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LOS ESTADOS FINANCIEROS

Mg. Econ. José E. Rojas Gómez Especialista en Proyectos de Inversión 18/05/2017 1

Elaborado: Econ. José E. Rojas Gómez

Estados Financieros

BALANCE GENERAL

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Elaborado: Econ. José E. Rojas Gómez

Balance General • El Balance General muestra el estado que guarda la negociación a una fecha determinada, con la limitaciones propias a las cifras que se usan.

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Elaborado: Econ. José E. Rojas Gómez

TERMINOLOGÍA ACTIVOS

los activos son cosas de valor, propiedad de los negocios, que fueron adquiridos a precios determinados. Los bienes deben ser propiedad de la empresa; por ejemplo, un automóvil rentado no es un activo para el que lo arrienda para usarlo, pero si lo es para el dueño, de quién es la propiedad.

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Elaborado: Econ. José E. Rojas Gómez

TERMINOLOGÍA PASIVOS

Son los derechos que tienen sobre un negocio personas o entidades ajenas, o en otras palabras, las cantidades que la negociación adeuda a personas o entidades, exceptuando los propietarios de la misma.

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Elaborado: Econ. José E. Rojas Gómez

Balance General Efectivo Inventarios

Activos

Activo Circulante

Cuentas por cobrar

Activo Fijo

Cuentas diferidas

Otros Activos

Valores negociables

Balance General

Cuentas por pagar Provisiones Pasivos

Pasivo Circulante Ingresos diferidos Créditos diferidos

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Balance Genral

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Estados Financieros

ESTADO DE RESULTADOS

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Elaborado: Econ. José E. Rojas Gómez

Estado de resultados • El informe contable que comprende todos los renglones de ingresos, de gastos y la diferencia entre ambos (utilidad neta) durante un periodo contable, recibe el nombre de Estado de Resultado o de Ganancias y Pérdidas. • Si los ingresos superan a los gastos, el resultado será positivo (utilidad). En caso contrario, el resultado es negativo (pérdida): Ingresos > Gastos = Utilidad (+) Ingresos < Gastos = Pérdida ( - )

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Elaborado: Econ. José E. Rojas Gómez

TERMINOLOGÍA Ingresos Los fondos que fluyen a un negocio por la venta de bienes o servicios. Pero han de considerarse solo las ventas netas, es decir deben considerarse los descuentos dados a los clientes y las devoluciones efectuadas por estos.

Costos de las mercadería vendidas Muestra los costos de la obtención de materiales para elaborar los productos que fueron vendidos durante el año. Está dada por la siguiente relación: Inventario Inicial Más: Compras Mercancías Disponibles para la Venta Menos: Inventario Final Costo de las mercaderías Vendidas 18/05/2017 10

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TERMINOLOGÍA Utilidad Bruta Cuando se resta el Costo de los bienes Vendidos a los Ingresos. Los porcentajes de utilidad bruta varían mucho de una industria a otra. Para empresas con bajos márgenes brutos, los costos del producto son un gasto fuerte.

Gastos de Operación Además de los costos relacionados directamente con la adquisición de bienes, cada compañía tiene gastos que van desde borradores hasta el salario del gerente general.

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TERMINOLOGÍA Gastos de Venta En el debe considerarse las comisiones de vendedores, los gastos de expedición, gastos de depósito de productos terminados, la publicidad, las promociones, etc.

Gastos Administrativos Las partidas integrantes de estos gastos varían con las necesidades derivadas de la estructura administrativa y de administración del negocio. Estas se clasifican en: Sueldos, cargas sociales, seguros, mantenimiento de oficina, papelería y útiles de escritorio, etc.

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Elaborado: Econ. José E. Rojas Gómez

TERMINOLOGÍA Gastos o ingresos financieros Los gastos no suelen ser considerados como gastos de operación en muchas empresas y prefieren mantenerlos separados con la finalidad de medir en forma clara su efecto, puesto que la empresa también puede tener ingresos financieros. Como gastos se incluyen: intereses, amortizaciones, liquidación de pagarés, intereses pagados por letras aceptadas, etc.

Utilidad de Operación En ciertas ocasiones, los gerentes deben determinar la utilidad de operación que compara la utilidad bruta de las operaciones del negocio contra los gastos de operación.

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Elaborado: Econ. José E. Rojas Gómez

TERMINOLOGÍA Utilidad antes de impuestos Que está dada por la utilidad de operación más los otros ingresos, menos los otros gastos.

Provisión para el pago de impuestos El pago del impuesto se produce si la empresa ha obtenido utilidades y corresponde al Impuesto a la renta de Tercera Categoría que para efectos de personas jurídicas asciende al 30%, aunque este porcentaje puede ser cambiado por el gobierno.

Producto neto (o utilidad neta o pérdida neta) Que viene dado por la diferencia entre Utilidad Antes de Impuesto y la Provisión para el pago del Impuesto.

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Estado de Resultados

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Estados Financieros

ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 18/05/2017 16

Elaborado: Econ. José E. Rojas Gómez

Análisis de Estados Financieros • El análisis de los estados financieros se hace para obtener un diagnóstico del balance y del estado de resultados de la empresa. Este diagnóstico permite detectar problemas que, solucionados a tiempo, garantizan la viabilidad de la empresa. • Los principales problemas analizados suelen ser:

Estructura financiera deficiente Desequilibrio Rentabilidad insuficiente 18/05/2017 17

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Análisis del Balance El análisis del balance, al que también se llama análisis patrimonial, consiste en hacer un diagnóstico de la empresa a partir del estudio de uno o más balances. El análisis patrimonial puede hacerse con un solo balance (análisis patrimonial estático) o con varios balances (análisis patrimonial dinámico), para ver la evolución de la empresa. El análisis de un solo balance puede hacerse mediante un cálculo de porcentajes, que consiste en dividir cada elemento del balance por el total del activo.

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Elaborado: Econ. José E. Rojas Gómez

Procederemos a calcular los porcentajes:

Obsérvese que los porcentajes del activo y del pasivo suman 100. Una vez que se han calculado los porcentajes, ya se pueden obtener algunas conclusiones: El activo circulante ha de ser mayor que el exigible a corto plazo Las deudas, en general, no han de superar el 60% del pasivo Analizar la composición del activo y del pasivo del balance.

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Análisis del Resultado El análisis económico consiste en el análisis del estado de resultados. Este puede hacerse por porcentajes. Con el cálculo de porcentajes, se puede apreciar el peso de cada concepto respecto al volumen. Los porcentajes se calculan dividiendo el importe de cada partida por las ventas y el resultado se multiplica por 100. En el cuadro siguiente, se han calculado los porcentajes del estado de ganancias pérdidas, correspondientes al ejemplo anterior.

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Elaborado: Econ. José E. Rojas Gómez

Según los porcentajes obtenidos se puede concluir lo siguiente:

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•

La utilidad bruta representa el 33 por ciento del total de las ventas.

•

Los gastos operativos constituyen un 32 por ciento de las ventas, de allí se obtiene que los gastos de ventas ascienden a un 10 por ciento, mientras que los gastos administrativos participan con el 14 por ciento y los gastos financieros son un 8 por ciento.

•

La utilidad neta viene entonces a ser apenas 0.5 por ciento.

•

Esto obliga a tomar medidas si se quiere mejorar los resultados y parte de o bajar los gastos operativos, básicamente ventas o administrativos, o aumentar las ventas o en su defecto el precio por unidad.

Elaborado: Econ. José E. Rojas Gómez

“La Única Manera de Aprender Proyectos es Haciendo Proyectos”

Gracias por su atención

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Elaborado: Econ. José E. Rojas Gómez