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Universidad nacional abierta y a distancia _UNAD Administración de empresas Matemáticas Financieras

Unidad 2 - Paso 4 - Evaluación de alternativas y toma decisiones de inversión

Estudiantes:

Anny Julieth Díaz Castillo Orlando de Jesus Camano Loren Patricia Solano Juan David Cuadrado Wadeth Amada Varela

Grupo: 102007_99

Tutora

Karen Victoria Artega

NOVIEMBRE DE 2020

Introducción En la presente actividad se generan las capacidades de evaluar alternativas de inversión, considerando la rentabilidad y el riesgo de los proyectos; con el objetivo de orientar las decisiones a la creación de valor económico empresarial analizando la situación problema y tomar decisiones en este caso ElectroToy S.A.S que es un distribuidor de electrodomésticos para el entretenimiento, dedicado a comercializar productos, emprende su proyecto y desea evaluar su factibilidad económica y financiera, así como las posibilidades de financiarlo con recursos de capital y aplacamiento financiero. Mediante un estudio de prefactibilidad.

Objetivos     

Determinar las mejores alternativas de inversiones Orientar las decisiones a la creación de valor económico empresarial Realizar análisis apropiados de la alternativa de inversión objecto de estudio Evaluar las alternativas de inversión propuestas en activo fijo Identificar las variables y influencias que tiene sobre los resultados financieros del proyecto de inversión evaluado y el riesgo asociado

1. Consideren que, al hacer la inversión, se espera que los costos unitarios a partir del año 4 sean del 70% del precio de venta. Con base en lo anterior, realicen el análisis correspondiente, en torno a los siguientes interrogantes.

1.1. ¿Cuál alternativa de inversión en equipo informático es mejor? Teniendo que las alternativas son con vida útil diferentes y mutuamente excluyentes, por tanto, vamos a recurrir al indicador costo anual uniforme equivalente que nos va permitir anualizar nuestro valor presente neto para obtener un dato anual y pueda ser comparable el dato de las alternativas teniendo en cuenta las expectativas que lo que menos se quiere es en incurrir es en mayores costos por ende la alternativa que se debe considerar conveniente es la B con un costo anual uniforme equivalente de -$30.473.408 siendo este inferior al de la alternativa A reflejado en el análisis inversión en activo fijo. 1.2. ¿El efecto de la nueva inversión sobre los flujos de caja proyectados influiría en la decisión de inversión? Justifiquen su respuesta.

Teniendo en cuenta los análisis presentes efectivamente si se genera una inversión sobre los flujos de cajas proyectados si influiría en una nueva decisión de inversión ya que se puede ver un decrecimiento en los escenarios de valor presente neto bastante considerable en la capacidad que tiene el proyecto de agregar valor económico por que si partimos de $ 152.762.772 a $ 18.564.587 eso significa que esa capacidad de valor de disminuye sobre esa inversión en equipo informático que se espera hacer al cabo del tercer año.

2. Asuman que el nuevo establecimiento comercial se podría abrir en el sector del Poblado, en la ciudad de Medellín. Con base en lo anterior, respondan las siguientes preguntas, comparando la Nueva Alternativa [1] de inversión con la del escenario esperado (mencionado en la parte individual).

1.1.

¿Cuál alternativa debería llevarse a cabo, si los proyectos son independientes y no hay restricciones presupuestarias?

Se puede concluir que la mejor alternativa que debe llevarse a cabo es la de chía sin inversión en equipo informático seguida de Cali ya que esta también genera valor agregado. Teniendo en cuenta que los proyectos son independientes y no hay restricciones presupuestarias 1.2. ¿Cuál alternativa debería llevarse a cabo, en caso de que los proyectos sean mutuamente excluyentes? En este caso en el cual los proyectos son mutuamente excluyentes se debe tener en cuenta el proyecto que tiene el valor presente neto más alto, que en este caso es a alternativa de chía con $152.762.772 siendo el mas superior sin inversión en equipo informático. 3. También existe la posibilidad de abrir una sucursal (Nueva Alternativa [2]) en el sector de Imbanaco en la ciudad de Cali, de la que se estima pueda generar los siguientes flujos de caja:

No obstante, para evaluar la posibilidad de abrir más de dos (2) establecimientos comerciales, deberá tenerse en cuenta las restricciones presupuestarias; pues no se cuenta con los recursos suficientes. En ese sentido, ¿En cuáles de las tres (3) alternativas debería invertir ElectroToy S.A.S., si como máximo se pueden destinar $710.000.000 para llevar a cabo el plan de expansión?

En las alternativas presentes el proyecto invertir de ElectroToy S.A.S. debe llevarse a cabo en chía y Cali ya que los valores presentes se refleja una combinación de -$625.000.000 con un valor presente neto de 258.414.344 presentando una mayor rentabilidad de oportunidad 4. A partir de un análisis de sensibilidad, determinen cuál es la variable crítica que puede afectar la decisión de inversión (utilizar Simulador – Sensibilidad & Montecarlo). Con base en los resultados del análisis de sensibilidad, considere la posibilidad de que se sufran desviaciones considerables respecto a los valores pronosticados en la variable crítica. ¿Hasta qué punto puede aumentar o disminuir dicha variable sin que el proyecto deje de generar valor? ¿Qué decisiones podrían tomarse para favorecer la gestión de dicha variable?

¿Hasta qué punto puede aumentar o disminuir dicha variable sin que el proyecto deje de generar valor? Se puede concluir que si el precio de venta llega hasta 303.263 el proyecto no crea ni disminuye valor, pero si el precio de venta se reduce se comenzaría a destruir valor es decir que ese sería el precio mínimo que se puede considerar para el primer año de operación del negocio ¿Qué decisiones podrían tomarse para favorecer la gestión de dicha variable? Puede haber desviaciones importantes con la variable ya que esta puede ser muy volátil y puede que haya una gran competencia en el mercado que incluya precios del mismo producto que comercializar la empresa pueden ser de un valor muy bajo como también podría ser de un valor muy alto. Que decisión debería os tomar para favorecer a la empresa Ofrecer dos tipos de productos 1 una línea de gama alta en donde se pueda competir con los precios altos del mercado 2- una línea de gama estándar en donde es lo más seguro que la mayoría de los clientes puedan adquirir los productos a un mejor precio y de excelente calidad con un valor que este alineado con la competencia y no pueda generar pérdidas a la empresa

5. Desarrollen una Simulación de Montecarlo con las variables PIB e ΔIPC (utilizar Simulador – Sensibilidad & Montecarlo Teniendo en cuenta los resultados ¿Cuál es la probabilidad de que el proyecto no genere valor (VPN