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Universidad de San Carlos de Guatemala Facultad de Ciencias Económicas Escuela de Auditoría Seminario de Integración Profesional Lic. Carlos Mauricio García

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Grupo No. 8 Salón 211, Edificio S-12 Guatemala, 5 de marzo de 2018

Grupo No. 8

No. Nombres y Apellidos 1 Karen Xiomara Cojulún Castillo 2 Ligia Fabiola Castillo Flores 3 Nidia Violeta Villatoro 4 Juan Eduardo Ramírez Álvarez 5 Raúl Alexander Saquic Chuc 6 Carlos Humberto Simón Cutzal 7 Fernanda Lucia Jocon Calel* 8 Kimberly Sugey Zamora Aroche 9 Angélica Carolina Gómez Pérez 10 Evelin Celeste Osorio Olcot 11 Mildred Daniela Sandoval Morales *Coordinadora

Carné 200813075 200914245 200920778 201012336 201012940 201022032 201215378 201316683 201316751 201316827 201317694

ÍNDICE

CAPÍTULO I

4

1. LA CONTABILIDAD COMO UNA TÉCNICA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS 1.1 Definición de Contabilidad 1.2 Objetivos de la contabilidad 1.3 Objetivo General de la Contabilidad 1.4 Objetivos Específicos de la Contabilidad 1.5 Importancia de la contabilidad 1.6 Características de la contabilidad 1.7 Sistemas de contabilidad utilizados en el registro de las operaciones 1.8 Medición de los elementos de los estados financieros 1.9 Usuarios de los Estados Financieros 1.10 Principales requisitos a incluir en los Estados Financieros 1.11 Estados financieros Básicos CAPÍTULO II

4 4 4 4 2 3 4 5 5 7 8 8

17

2. NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD (NIC 7) ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 17 2.1 Estado de Flujos de Efectivo 17 CAPÍTULO III 3

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 3.1 Definición 3.2 Origen de la evolución 3.3 Importancia 3.4 Funciones y objetivos 3.5 Efectivo y equivalente 3.6 Clasificación del flujo de efectivo (NIC 7) 3.7 Flujo de efectivo de las actividades de operación. 3.8 Método directo 3.9 Método indirecto 3.10 Elaboración del estado de flujo de efectivo por el método directo 3.10.1 Flujo de efectivo de las actividades de inversión 3.10.2 Flujo de efectivo de las actividades financieras 3.10.3 Flujos de efectivo de clasificación mixta

27 27 27 27 28 28 28 29 29 30 30 31 31 32 32

3.10.4 Transacciones no monetarias 3.11 Información sobre flujos de efectivo en términos netos 3.12 Flujo de efectivo en moneda extranjera 3.13 Estado de flujo de efectivo como instrumento de análisis financiero 3.14 Limitaciones del estado de flujo de efectivo 3.14.1 Interpretaciones de los flujos de efectivo 3.14.2 Indicadores financieros del estado de flujo de efectivo 3.15 Diferencias entre el estado de flujo de efectivo y el presupuesto de caja CAPÍTULO IV

33 33 33 34 34 35 35 36 38

CASO PRÁCTICO

38

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

38

CONCLUSIONES RECOMENDACIONES REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

49 50 51

INTRODUCCIÓN

CAPÍTULO I 1. LA CONTABILIDAD COMO UNA TÉCNICA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS 1.1 Definición de Contabilidad Es una técnica que tiene como propósito registrar las transacciones de carácter financiero, efectuadas por una entidad y con base a ese registro, suministrar información financiera estructurada en forma tal que sea útil para los miembros de una empresa. La contabilidad es una fuente de información para todos los interesados en conocer la marcha de la empresa. Al utilizar la técnica contable se puede registrar, clasificar u resumir las operaciones mercantiles de un negocio con el fin de interpretar sus resultados. En toda operación mercantil, hay una persona que entrega un bien o un servicio y otra que lo recibe, por lo que resulta lógico que se registre o contabilice tanto la entrega como la recepción. En este principio fundamental está basada la contabilidad, pues el activo, que está constituido por todas las propiedades, derechos, valores o pertenencias, es o debe ser igual al pasivo y capital, los cuales están constituidos por un lado el pasivo, por todas las deudas y obligaciones a favor de los acreedores y el capital por los derechos a favor de los propietarios, socios o accionistas de la misma. 1.2 Objetivos de la contabilidad En todas las épocas de la historia de la humanidad, se utilizó la contabilidad de distintas formas. A continuación veremos cuáles son los objetivos. 1.3 Objetivo General de la Contabilidad Proporcionar información de hechos económicos, financieros y sociales suscitados en una empresa u organización; de forma continua, ordenada y sistemática, sobre la

Marcha y/o desenvolvimiento de la misma, con relación a sus metas y objetivos trazados, con el objeto de llevar cuenta y razón del movimiento de las riquezas públicas y privadas con el fin de conocer sus resultados, para una acertada toma de decisiones. 1.4 Objetivos Específicos de la Contabilidad La contabilidad tiene por objeto proporcionar los siguientes informes: 1. Obtener en cualquier momento información ordenada y sistemática sobre el movimiento económico y financiero del negocio. 2. Establecer en términos monetarios, la información histórica o predictiva, la cuantía de los bienes, deudas y el patrimonio que dispone la empresa. 3. Registrar en forma clara y precisa, todas las operaciones de ingresos y egresos. 4. Proporcionar, en cualquier momento, una imagen clara de la situación financiera del negocio. 5. Prever con anticipación las probabilidades futuras del negocio. 6. Determinar las utilidades o pérdidas obtenidas al finalizar el ciclo económico. 7. Servir como comprobante fidedigno, ante terceras personas de todos aquellos actos de carácter jurídico en que la contabilidad puede tener fuerza probatoria conforme a Ley. 8. Proporcionar oportunamente información en términos de unidades monetarias, referidas a la situación de las cuentas que hayan tenido movimiento hasta la fecha de emisión. 9. Suministrar información requerida para las operaciones de planeación, evaluación y control, salvaguardar los activos de la institución y comunicarse con las partes interesadas y ajenas a la empresa.

10. Participar en la toma de decisiones estratégicas, tácticas y operacionales, y ayudar a coordinar los efectos en toda la organización. El propósito fundamental de la contabilidad es proporcionar información relacionada con una entidad económica. La contabilidad proporciona datos para convertirlos en indicadores de actuación, en cierto modo coadyuvan a evaluar la trayectoria de la organización, da un parámetro general del valor de la misma en el tiempo que se precisa dicha información, porque se llevan los registros (anotaciones) de las operaciones que se susciten a lo largo de un determinado tiempo de trabajo, ya sea diario, semanal o anual, de dinero, mercaderías y/o servicios por muy pequeñas o voluminosas que sean estas. 1.5 Importancia de la contabilidad La contabilidad, es de gran importancia porque todas las empresas tienen la necesidad de llevar un control de sus negociaciones mercantiles y financieras. Así obtendrá, mayor productividad y aprovechamiento de su patrimonio. Por otra parte, los servicios aportados por la contabilidad son imprescindibles para obtener información de carácter legal. 1.5.1 La importancia de la contabilidad radica en las siguientes razones: 1. La contabilidad presenta la situación financiera de la empresa bajo un enfoque realista y técnico, considerando todos los elementos necesarios para la presentación de cada valor monetario en cada cuenta que se presenta en los Estados Financieros. Eso genera la confianza necesaria para que los dueños, inversionistas, acreedores, clientes y el público en general, valoren a la empresa en su accionar interno, su productividad o capacidad de generación de ingresos y utilidades y su posicionamiento económico y social en su accionar operativo. 2. La contabilidad permite conocer los costos reales de sus productos o de cada uno de sus proceso internos donde se generan esos costos lo que permite que se puedan establecer valores de venta de los productos, ajustar sus gastos

operativos, de ventas, de mano de obra, para lograr una administración más eficientes de sus recursos y aumentar su nivel de productividad y competitividad. 3. La contabilidad permite hacer la revisión a los estados financieros de la empresa (Auditoria), para conocer factores de aplicación correcta, de principios de contabilidad generalmente aceptados, normas internacionales de información contable, el correcto uso, aplicación y manejo de los recursos humanos y económicos de la empresa, permitiendo de esa manera un correcto control interno evitando perdidas en los proceso internos y la detección de posibles fraudes que puedan ocasionar déficit en la empresa. 4. La contabilidad nos permite hacer planes para el futuro, para proponernos objetivos y metas concretas en función de desarrollar cada vez más la empresa, buscando elevar los niveles de competitividad y la obtención de mayores utilidades buscando siempre la Responsabilidad social empresarial que hoy es algo fundamental para el desarrollo empresarial. 5. La contabilidad nos muestra la historia completa del quehacer de la empresa en cada una de sus actividades desarrolladas, y permite a sus dueños realizar planes para el futuro en función de cumplir sus metas y objetivos.

1.6 Características de la contabilidad La contabilidad es la rama de las ciencias sociales que mide todo aquello que integran los patrimonios y sus movimientos. Por su naturaleza las características de la contabilidad se pueden jerarquizar e incluso dividir en diferentes procesos o pasos. 1.6.1 Características básicas de la contabilidad:

1. Recopilación. La contabilidad requiere de reunir y/o recopilar información de todas las transacciones comerciales de la persona, sea física o moral.

2. Informes. La contabilidad por sus funciones requiere de la formulación de informes que son firmados por el contador responsable y remitido a los funcionarios

correspondientes

para

que

se

realicen

los

trámites

correspondientes ante la secretaría de hacienda.

3. Responsabilidad. Es una de las obligaciones principales de la contabilidad, pues deben de responder ante los movimientos comerciales de sus clientes y ante las autoridades a quienes presentan pues en caso de omisión existe la posibilidad de incurrir en responsabilidad judicial.

4. Descripción. Es una circunstancia de la contabilidad que requiere de grandes cualidades y facultades del contador responsable, así como del uso de formas prediseñadas que facilitan los trámites y movimientos contables y jurídicos de la contabilidad. 1.7 Sistemas de contabilidad utilizados en el registro de las operaciones 1.7.1 Devengado: Las operaciones contables deben registrarse sobre la base de acumulación o del Devengo contable, según esta base los efectos de las transacciones y además sucesos, se reconocen cuando ocurren, y no cuando se recibe o paga el dinero u otro equivalente al efectivo, así mismo se registran en libros contables y se informa sobre ellos en los Estados Financieros de los periodos con los cuales se relacionan. De esta manera informan a los usuarios, no solo de las transacciones pasadas que suponen cobros o pagos de dinero. Si no también de las obligaciones de pago en el futuro y de los recursos que representan efectivo a cobrar en el mismo. Los ingresos deben de registrarse en el periodo, independientemente de la fecha de que se cobren y los gastos deben registrarse cuando se conocen, independientemente de la fecha en que se paguen, es decir, que tiene que existir una relación interna entre ingresos y gastos en el periodo, este sistema está de acuerdo y es reconocido técnicamente por las Normas Internacionales de Contabilidad.

1.7.2 Percibido: Bajo este sistema, los ingresos son registrados en el momento de hacerse efectivos y los gastos al momento de realizar el desembolso, esto quiere decir, que no existe una relación de ingresos y gastos en el periodo en que se realizan y ocurren, este sistema no cumple con lo exigido en las Normas Internacionales de Contabilidad 1.8 Medición de los elementos de los estados financieros La medición es el proceso de determinación de los importes monetarios por los que se reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su inclusión en el balance y el estado de resultados. Para realizarla es necesaria la selección de una base o método particular de medición. En los estados financieros se emplean diferentes bases de medición. Estos métodos o bases son los siguientes: 

Costo histórico. Los activos se registran por el importe de efectivo y otras partidas pagadas, o por el valor razonable de la contrapartida entregada a cambio en el momento de la adquisición. Los pasivos se registran al importe de los productos recibidos a cambio de incurrir en la obligación o, en algunas circunstancias (por ejemplo en el caso de los impuestos), por las cantidades de efectivo y otras partidas equivalentes que se espera pagar para satisfacer el pasivo, en el curso normal de la operación.



Costo corriente. Los activos se llevan contablemente por el importe de efectivo y otras partidas equivalentes al efectivo, que debería pagarse si se adquiriese en la actualidad el mismo activo u otro equivalente. Los pasivos se llevan contablemente por el importe sin descontar de efectivo u otras partidas equivalentes al efectivo que se precisaría para liquidar el pasivo en el momento presente.



Valor realizable o de liquidación. Los activos se llevan Contablemente por el importe de efectivo que podrían ser obtenidos, en el momento presente, por la venta no forzada de los mismos. Los pasivos se llevan por sus valores de

liquidación, esto es, los importes sin descontar de efectivo u otros equivalentes al efectivo, que se espera pagar para cancelar los pasivos, en el curso normal de la operación. 

Valor presente. Los activos se llevan contablemente al valor presente descontando las entradas netas de efectivo que se espera genere la partida en el curso normal de la operación, los pasivos se llevan por el valor presente, descontando las salidas netas de efectivo que se espera necesitar para pagar las deudas, en el curso normal de la operación.

1.9 Usuarios de los Estados Financieros Los usuarios de los estados financieros son aquellos que usan los estados financieros para tomar decisiones económicas, como los accionistas, socios, acreedores, hacienda pública, trabajadores, inversionistas que acuden al mercado de valores y autoridades. Los usuarios inversionistas necesitan información contable debido a que están interesados en conocer los futuros beneficios que obtendrán si adquieren o conservan un instrumento financiero o un instrumento patrimonial. Los usuarios tanto acreedores como proveedores necesitan conocer si la empresa contará con el efectivo para cumplir con los compromisos de pago a corto y largo plazo, y sobre la capacidad de generar utilidades. El público en general, los electores y sus representantes, necesitan información financiera para conocer la transparencia con que se ha manejado los recursos del Estado. Como los diferentes usuarios tienen necesidad de información diferente, es necesario preparar estados financieros de uso general. La información derivada de los estados financieros debe satisfacer las necesidades de los usuarios con autoridad limitada y/o capacidad para obtener la información que

necesitan, ésta debe ser entendible para aquellas personas que posean conocimientos razonables de negocios y estudien toda la información cuidadosamente. Los objetivos de la contabilidad se centran en las necesidades comunes de los usuarios para ponderar o evaluar la capacidad que tenga la empresa para generar flujos de efectivo. El proporcionar información confiable respecto a cambios en la posición financiera resultante de esfuerzos generadores de utilidades dentro de una empresa constituye el objetivo general más importante de la contabilidad.

1.10

Principales requisitos a incluir en los Estados Financieros

Encabeza, cuerpo y pie El nombre de la entidad, u otro tipo de identificación, que presenta la información de la misma. Si los Estados Financieros pertenecen a una persona individual o a una persona jurídica Nombre del estado Financiero La fecha de cierre o el periodo de tiempo cubierto por el Estado Financiero Moneda de curso legal en que se presenta la información financiera. El nivel de precisión utilizado en la presentación de las cifras (millones, miles etc.) Cuerpo lo constituye propiamente el contenido de la información a revelar. 1.11

Estados financieros Básicos

Los estados financieros básicos son: Balance General o Estado de Situación General, Estado de Resultados o Estado de Ganancias y pérdidas, Estado de cambios en el Patrimonio Neto o Estado de Ganancias No Distribuidas, Estado de Flujo de Efectivo y las Notas a los Estados Financieros que son parte integrante de los mismos.

1.11.1 Estado de Situación Financiera o Balance General Es un documento contable que refleja la situación financiera de un ente económico, ya sea de una organización pública o privada, a una fecha determinada y que permite efectuar un análisis comparativo de la misma; incluye el activo, el pasivo y el capital contable. Se formula de acuerdo con un formato y un criterio estándar para que la información básica de la empresa pueda obtenerse uniformemente como por ejemplo: posición financiera, capacidad de lucro y fuentes de fondeo.

Características 1. Comprensivos: debe

integrar

todas

las

actividades

u operaciones de

la empresa. 2. Consistencia: la

información

contenida

debe

ser

totalmente

coherente

y lógica para efectos de información. 3. Relevancia: debe ayudar a mostrar los aspectos principales del desempeño de la empresa, esta característica ayudara a ejercer influencia sobre las decisiones económicas de los que la utilizan, ayudándoles a evaluar hechos pasados, presentes o futuros, o bien confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente. 4. Confiabilidad: Deben ser el reflejo fiel de la realidad financiera de la empresa. 5. Comparabilidad: es necesario que puedan compararse con otros periodos de la misma empresa con el fin de identificar las tendencias de la situación financiera. Información a presentar en el estado de situación financiera Como mínimo, el estado de situación financiera incluirá partidas que presenten los siguientes importes: 

Efectivo y equivalentes al efectivo.



Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.



Activos

financieros

[excluyendo

los

importes

de

efectivo,

deudores

comerciales, inversiones en asociadas, inversiones en entidades controladas en forma conjunta).



Inventarios.



Propiedades, planta y equipo.



Propiedades de inversión registradas al valor razonable con cambios en resultados.



Activos intangibles.



Activos biológicos registrados al costo menos la depreciación acumulada y el deterioro del valor.



Activos biológicos registrados al valor razonable con cambios en resultados.



Inversiones en asociadas.



Inversiones en entidades controladas de forma conjunta.



Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar.



Pasivos financieros (excluyendo los importes de acreedores comerciales y provisiones )



Pasivos y activos por impuestos corrientes.



Pasivos por impuestos diferidos y activos por impuestos diferidos (éstos siempre se clasificarán como no corrientes).



Provisiones.



Participaciones no controladoras, presentadas dentro del patrimonio de forma separada al patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora.

Ejemplo de Estado Financiero en base a NIIF:

1.11.2 Estado de Resultados El estado de resultados, también conocido como estado de ganancias y pérdidas, es un estado financiero conformado por un documento que muestra detalladamente los ingresos, los gastos y el beneficio o pérdida que ha generado una empresa durante un periodo de tiempo determinado. Ejemplos de ingresos podrían ser las ventas, los dividendos y los ingresos financieros; mientras que ejemplos de gastos podrían ser la compra de mercaderías, los gastos de personal, los gastos financieros, los alquileres, los seguros, las depreciaciones y los impuestos. El beneficio o pérdida vendría a ser el resultado de la diferencia entre los ingresos y los gastos; hay beneficio cuando los ingresos son mayores que los gastos, y hay pérdida cuando los ingresos son menores que los gastos. En cuanto al periodo de tiempo que comprende un estado de resultados, éste suele corresponder al tiempo que dura el ejercicio económico de una empresa, el cual suele de ser un año; aunque cabe destacar que el estado de resultados es un documento flexible y además de elaborarse estados de resultados anuales, también suelen elaborarse estados de resultados mensuales y trimestrales. El estado de resultados nos permite saber cuáles han sido los ingresos, los gastos y el beneficio o pérdida que ha generado una empresa, analizar esta información (por ejemplo, saber si está generando suficientes ingresos, si está gastando demasiado, si está generando utilidades, si está gastando más de lo que gana, etc.), y, en base a dicho análisis, tomar decisiones. Pero también nos permite, al comparar un estado de resultado con otros de periodos anteriores, conocer cuáles han sido las variaciones en los resultados (sin han habido aumentos o disminuciones, y en qué porcentaje se han dado), y así saber si la empresa está cumpliendo con sus objetivos, además de poder realizar proyecciones en base a las tendencias que muestren las variaciones.

Algo que destacar es que la elaboración de un estado de resultados se basa en el principio de devengado, es decir, éste muestra los ingresos y los gastos en el momento en que se producen, independientemente del momento en que se hagan efectivos los cobros o los pagos de dinero. Por ejemplo, si una empresa vende un producto, el estado de resultados registra los ingresos por la venta en el momento en que ésta se realiza, aun cuando la venta no se cobre inmediatamente; o si la empresa compra mercadería, el estado de resultados registra los gastos por la compra al momento en que ésta se produce, aun cuando la mitad de la compra se pague meses después.

La estructura básica de un estado de resultados la podemos apreciar en el siguiente ejemplo: Modelo de estado de resultados

1.11.3 Estado de cambios en el Patrimonio Neto Es un Estado Financiero que se refiere a una fecha determinada y en el se acumulan todas las ganancias obtenidas durante la vida de la empresa. El contenido de la información es: 

Ganancias No Distribuidas al inicio del periodo



Ganancia o pérdida obtenida en el periodo



Pago de dividendos



Ganancias No Distribuidas al final del periodo

Además la empresa debe presentar, ya sea dentro de este Estado o en las notas. Las operaciones de capital con los propietarios, así como los beneficios distribuidos a los mismos. 1.11.4 Estado de Flujo de Efectivo Es un Estado Financiero cuyo objetivo primordial es proporcionar información sobre los ingresos y egresos de efectivo de una empresa, correspondientes a un periodo y sus transacciones deben presentarse separadas en tres actividades: de operación, inventario y financiamiento, así como la de proveer información sobre liquidez, flexibilidad financiera, rentabilidad y riesgo y la responsabilidad de elaborarlo es de la Administración. A diferencia del Estado de Resultados, es un informe que incluye las entradas y salidas de efectivo para así determinar el saldo final o el flujo neto de efectivo, factor decisivo para evaluar la liquidez de una entidad. El procedimiento para elaborar el Flujo de Efectivo, es que a las entradas de efectivo, se les resta las salidas de efectivo y como consecuencia nos queda el Flujo de Efectivo positivo o déficit de efectivo si es negativo el resultado obtenido. Las entradas de efectivo como su nombre lo indican, son recursos en efectivo provenientes de transacciones talles como ventas al contado, cobro de cuentas por cobrar, venta de equipo al contado y aportaciones de los accionistas.

Las salidas de efectivo son los desembolsos efectuados por un negocio al efectuar transacciones tales como, compras de mercaderías, materias primas, o materiales para inventario al contado, pago de cuentas por pagar, adquisición de inmovilizado Material (Activos Fijos) al contado, pago de gastos, pago de dividendos y retiros de capital por parte de los accionistas.

CAPÍTULO II

2. NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD (NIC 7) ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Las NIC son conocidas como el conjunto de normas o leyes internacionales que regulan la información que debe presentarse en los estados financieros y la manera en que la información debe aparecer en estos. El objetivo de las mismas es reflejar la esencia económica de las operaciones del negocio y presentar una imagen fiel de la situación financiera de una empresa de una manera estándar. 2.1 Estado de Flujos de Efectivo La norma proporciona las explicaciones y directrices relativas a su aplicación, para la elaboración del Estado de Flujos de Efectivo. La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las necesidades de liquidez que ésta tiene. Para tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición. Objetivo El objetivo de la Norma es requerir el suministro de información sobre los cambios históricos en el efectivo y equivalentes al efectivo de una entidad mediante un estado de flujos de efectivo en el que los flujos de fondos del período se clasifiquen según que procedan de actividades de operación, de inversión y de financiación.

Alcance

La entidad debe preparar un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con los requerimientos de la Norma, y deberá presentarlo como parte integrante de sus estados financieros, para cada periodo en que sea obligatoria la presentación de éstos. Los usuarios de los estados financieros están interesados en saber cómo la entidad genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta necesidad es independiente de la naturaleza de las actividades de la empresa, incluso cuando el efectivo pueda ser considerado como el producto de la entidad en cuestión, como puede ser el caso de las entidades financieras. Básicamente, las entidades necesitan efectivo por las mismas razones, por muy diferentes que sean las actividades que constituyen su principal fuente de ingresos. Toda entidad necesita efectivo para llevar a cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus inversores. Por consiguiente, la NIC 7 requiere que todas las entidades presenten un estado de flujos de efectivo. Beneficios de la información sobre flujos de efectivo Un estado de flujos de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los estados financieros, genera información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de una entidad, su estructura financiera, incluyendo su liquidez y solvencia y su capacidad para afectar a los importes y las fechas de los flujos de efectivo, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las oportunidades. La información acerca del flujo de efectivo es útil para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, permitiéndoles desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades. También mejora la comparabilidad de la información sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos económicos. La información histórica sobre flujos de efectivo se usa como indicador del importe, momento de la aparición y certidumbre de flujos de efectivo futuros. Es también útil para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros, así

como para examinar la relación entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios. Definiciones A continuación se describen algunas de las definiciones utilizadas en la NIC:  

El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista. Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un

 

riesgo poco significativo de cambios en su valor. Flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo. Actividades de operación son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos actividades ordinarias de la entidad, así como otras actividades que no



puedan ser calificadas como de inversión o financiación. Actividades de inversión son las de adquisición y disposición de activos a largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al



efectivo. Actividades de financiación son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por parte de entidad.

Efectivo y equivalentes al efectivo Los equivalentes regularmente son utilizados para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una inversión financiera pueda ser calificada como equivalente al efectivo, debe poder ser fácilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo insignificante de cambios en su valor. Los flujos de efectivo no incluirán ningún movimiento entre las partidas que constituyen el efectivo y equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes son parte de la gestión de efectivo de la entidad más que de sus actividades de operación, de inversión o financiación. La gestión del efectivo comprende también la inversión de los sobrantes de efectivo y equivalentes al efectivo.

2.1.1 Presentación de un estado de flujos de efectivo El estado de flujos de efectivo informará acerca de los flujos de efectivo habidos durante el periodo, clasificándolos por actividades de operación, de inversión y de financiación. Cada entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación, de inversión y de financiación, de la manera que resulte más apropiada según la naturaleza de sus actividades y con ello se pueda evaluar el impacto de las mismas. a) Actividades de operación El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de operación de la empresa, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiación. La información acerca de los componentes específicos de los flujos de efectivo de las actividades de operación es útil, junto con otra información, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales actividades. Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la determinación de las ganancias o pérdidas netas. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operación son los siguientes:  

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios; Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades

  

ordinarias; Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios; Pagos a y por cuenta de los empleados; Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades



y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas; Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o financiación; y



Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para negociar con ellos.

Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de propiedades, planta y equipo, pueden dar lugar a una pérdida o ganancia que se incluirá en el resultado reconocido. b) Actividades de inversión La información a revelar por separado de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos para recursos que se prevé van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Solo los desembolsos que den lugar al reconocimiento de un activo en el estado de situación financiera cumplen las condiciones para su clasificación como actividades de inversión. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversión son los siguientes: 

Pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen aquellos relacionados con los costos de desarrollo capitalizados y las propiedades, planta y equipo construidos por la



entidad para sí misma; Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros



activos a largo plazo; Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de patrimonio, emitidos por



otras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por

  

otras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos Anticipos de efectivo y préstamos a terceros Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros Pagos derivados de contratos a término, de futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los



anteriores pagos se clasifican como actividades de financiación; y cobros procedentes de contratos a término, a futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de

intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de financiación. c) Actividades de financiación Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los suministradores de capital a la entidad. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación son los siguientes:   

Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital; Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad; Cobros procedentes de la emisión de obligaciones sin garantía, préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto

 

plazo; Reembolsos de los fondos tomados en préstamo; y Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de



un arrendamiento financiero. Información sobre flujos de efectivo de las actividades de operación

La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones usando uno de los dos siguientes métodos: Método directo, según el cual se presentan por separado las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos; o Método indirecto, según el cual se comienza presentando la ganancia o pérdida en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de operaciones clasificadas como de inversión o financiación. En el método directo, la información acerca de las principales categorías de cobros o pagos en términos brutos puede ser obtenida por uno de los siguientes procedimientos:

 

Utilizando los registros contables de la entidad; o Ajustando las ventas y el costo de las ventas, así como otras partidas en el estado del resultado integral por: a. Los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operación; b. Otras partidas sin reflejo en el efectivo; y c. Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo de inversión o financiación.

En el método indirecto, el flujo neto por actividades de operación se determina corrigiendo la ganancia o la pérdida, en términos netos, por los efectos de: 

Los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las partidas por



cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operación; Las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación, provisiones, impuestos diferidos, pérdidas y ganancias de cambio no realizadas y participación



en ganancias no distribuidas de asociadas; y Cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de inversión o financiación.

Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de operación, de inversión y de financiación, pueden presentarse en términos netos: 

Cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de efectivo



reflejen la actividad del cliente más que la correspondiente a la entidad; y Cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación es elevada, los importes grandes y el vencimiento próximo.

Flujos de efectivo en moneda extranjera Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera deben convertirse a la moneda funcional de la entidad aplicando al importe en moneda extranjera la tasa de cambio entre ambas monedas en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestión. Intereses y dividendos

Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y pagados, como a los dividendos percibidos y satisfechos, deben ser revelados por separado. Presentando las partidas de forma coherente, periodo a periodo, como perteneciente a actividades de operación, de inversión o de financiación. El importe total de intereses pagados durante un periodo se revelará, en el estado de flujos de efectivo, tanto si ha sido reconocido como gasto en el resultado del periodo como si ha sido capitalizado. Los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de efectivo de actividades financieras, puesto que representan el costo de obtener recursos financieros. Alternativamente, pueden ser clasificados como componentes de los flujos procedentes de las actividades de operación, a fin de ayudar a los usuarios a determinar la capacidad de la entidad para atender los dividendos con flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación.

Impuesto a las ganancias Los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el impuesto a las ganancias deben revelarse por separado, y deben ser clasificados como flujos de efectivo procedentes de actividades de operación, a menos que puedan ser específicamente asociados con actividades de inversión o de financiación. Inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos Cuando en la entidad se contabilice una inversión en una asociada, un negocio conjunto o subsidiaria usando el método del costo o el de la participación, un inversor limitará su información, en el estado de flujos de efectivo, a los flujos de efectivo habidos entre él mismo y la entidad participada, por ejemplo, los dividendos y anticipos. Una entidad que informe sobre su participación en una asociada o negocio conjunto utilizando el método de la participación, incluirá en su estado de flujos de efectivo los flujos de efectivo habidos por inversiones en la mencionada asociada o negocio conjunto, así como las distribuciones y otros pagos y cobros entre ambas entidades.

Cambios en las participaciones de propiedad en subsidiarias y otros negocios Los flujos de efectivo agregados procedentes de la obtención o pérdida del control de subsidiarias u otros negocios deberán presentarse por separado, y clasificarse como actividades de inversión. Una entidad revelará, de forma agregada, respecto de cada obtención y pérdida del control de subsidiarias y otros negocios habidos durante el periodo, todos y cada uno de los siguientes extremos:   

La contraprestación total pagada o recibida La porción de la contraprestación en efectivo y equivalentes El importe de efectivo y equivalentes al efectivo en las subsidiarias u otros negocios



sobre los que se obtiene o pierde el control y El importe de los activos y pasivos, distintos de efectivo y equivalentes al efectivo en subsidiarias u otros negocios sobre los que se obtiene o pierde el control, agrupados por cada categoría principal.

Transacciones no monetarias Las transacciones de inversión o financiación, que no han requerido el uso de efectivo o equivalentes al efectivo, se excluirán del estado de flujos de efectivo. Estas transacciones deben ser objeto de información, en cualquier otra parte dentro de los estados financieros, de manera que suministren toda la información relevante acerca de tales actividades de inversión o financiación. Componente de la partida efectivo y equivalente al efectivo Una entidad revelará los componentes del efectivo y equivalentes al efectivo, y presentará una conciliación de los importes de su estado de flujos de efectivo con las partidas equivalentes sobre las que se informa en el estado de situación financiera. Otra información a revelar La entidad debe revelar en sus estados financieros, acompañado de un comentario por parte de la gerencia, cualquier importe significativo de sus saldos de efectivo y

equivalentes al efectivo que no esté disponible para ser utilizado por ella misma o por el grupo al que pertenece.

CAPÍTULO III 3 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 3.1 Definición Es un estado financiero que tiene como propósito principal proporcionar información relevante acerca de la recepción y pagos de efectivo (ingresos y egresos) de una entidad durante un periodo. También presenta los cambios de un periodo a otro en la situación financiera de la entidad. 3.2 Origen de la evolución Se remonta al año 1961 cuando el colegio estadounidense de contadores públicos (aicpa por sus siglas en inglés) emitió el principio contable número 2, donde se consideró conveniente suministrar información sobre el flujo de efectivo en los estados financieros anuales, esto contribuyó a la emisión del primer pronunciamiento oficial sobre el tema, el principio de contabilidad ( apb por sus siglas en inglés). A principios de la década de los ochentas, el cepo presentó los flujos de efectivo divididos en actividades de operación, inversión y financiamiento. El comité de normas internacionales de contabilidad crea en 1977 la NIC 7 estado de flujo de efectivo, para sustituir la versión anterior denominada ecpf, pero luego fue derogada por la actual NIC 7 estado de flujo de efectivo, revisada en 1992 la cual tuvo vigencia en los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 1994.En Guatemala la historia inicia con los principios de contabilidad generalmente aceptado se crea el pcga número 24 denominado estado de flujo de efectivo, para reemplazar al estado de cambios en la situación financiera. El pcga número 24 entra en vigencia a partir de los estados financieros que inicien el 1 de julio de 1990. Posterior a ciertos cambios que surgieron se aprobó según acuerdo número 22000/2002 haciendo la observancia general en Guatemala. A partir de estos cambios se inicia el uso de la nic7 estado de flujo de efectivo.

3.3 Importancia Resulta importante disponer del estado financiero que complemente la información proporcionada por el balance general y el estado de resultados, que muestre a los usuarios la posición financiera de la empresa bajo el carácter acumulativo. 3.4 Funciones y objetivos Las principales funciones encontramos las siguientes: •

sirve para evaluar la capacidad que tiene la empresa de cumplir con sus obligaciones a corto y largo plazo, pagar dividendos a los accionistas y ve la necesidad de financiamiento externo.

•

proporciona indicios importantes acerca de la factibilidad de financiar los gastos de capital.

•

muestra los efectos financieros que ocasionan las actividades de inversión y financiamiento que no requieran de efectivo durante el período.

•

explica los cambios en el efectivo y equivalentes de efectivo durante el período

Los principales objetivos del estado de flujo de efectivo son lo siguiente: •

tomar decisiones acertadas sobre aspectos operativos, financieros e inversión,

•

maximizar los resultados positivo realizando monitorear el cumplimiento de metas y objetivos,

•

asiste a mejorar los presupuestos y flujos de efectivo, por la información real de entradas y salidas de efectivo que proporciona,

•

determinar políticas de dividendos a futuro,

3.5 Efectivo y equivalente Los equivalentes de efectivo se tienen para propósitos de inversión o similares, para cumplir los compromisos de pago a corto plazo.

Para que una inversión financiera pueda ser calificada como equivalente al efectivo, debe poder ser fácilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo insignificante de cambios en su valor. Por tanto una inversión así será equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento próximo, por ejemplo tres meses o menos desde la fecha de adquisición. las participaciones en el capital de otras entidades quedaran excluidas de los equivalentes al efectivo a menos que sean, sustancialmente, equivalentes al efectivo, como por ejemplo las acciones preferidas adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha determinada de reembolso [ CITATION Alf03 \l 4106 ] 3.6 Clasificación del flujo de efectivo (NIC 7) El estado de flujo y efectivo conforme a NIC 7 informa sobre 3 actividades principales de la empresa: •

operación

•

inversión y

•

financiamiento

3.7 Flujo de efectivo de las actividades de operación. Las actividades de operación constituyen la principal fuente de ingreso ordinaria de la empresa, estas actividades están vinculadas con ingresos y gastos representados en el estado de resultados, como también a las entradas y salidas de efectivo. Por ejemplo: •

ventas al contado.

•

compras al contado

•

pago a proveedores por mercancías adquiridas

•

pagos de todos los gastos relativos a la operación de la negación.

La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones usando uno de los dos siguientes métodos: 3.8 Método directo Este método, presenta las actividades de operación por el sistema de caja, muestra los principales componentes de los ingresos y egresos brutos de efectivo operacional, este método incluye como anexo una conciliación de la utilidad neta del ejercicio y el flujo de efectivo neto de las actividades de operación. En este método, sirve para reclasificar las operaciones no monetarias, se obtienen las variaciones de saldos entre el presente ejercicio y el anterior por cada rubro, se determina el efecto de los saldos y se clasifican en actividades de operación, inversión y financiamiento. Entre las actividades de operación que utiliza este método podemos mencionar: •

efectivo cobrado a clientes,

•

efectivo recibido por intereses, dividendos y otros rendimientos sobre inversiones,

•

otros cobros de operación,

•

efectivo pagado a empleados y proveedores,

•

efectivo pagado por intereses,

•

pagos por impuestos y otros pagos de operación.

3.9 Método indirecto Este método de conciliación es menos laborioso que el directo, con la desventaja que no muestra a detalle las principales causas del movimiento de efectivo de actividades

de operación. Como este método es una conciliación no es necesario del anexo del método directo. El flujo neto por actividades de operación se determina al corregir la pérdida o ganancia en términos netos, por los siguientes efectos: •

las partidas sin reflejo en el efectivo y equivalente de efectivo, tales como depreciaciones, provisiones, impuestos diferidos, pérdidas y ganancias

•

los efectos de diferimientos de recepción y pagos de efectivo de actividades operativas realizados en el período

•

cualquier otra partida cuyo efecto monetario se consideren flujos de efectivo de inversión o financiamiento.

3.10 Elaboración del estado de flujo de efectivo por el método directo Consiste en reunir de los sistemas de información el conjunto de transacciones contables y demás información relevante sobre los flujos de efectivo generado en el período bajo análisis. Las partidas contables acumuladas en los mayores analíticos constituyen la base adecuada para iniciar el trabajo de análisis y preparación del estado de flujo de efectivo. Para ello elaboración de este método se requiere dos pasos de suma importancia: •

al obtener los movimientos contables se procede a clasificar según la naturaleza esta puede ser de operación, inversión y financiamiento.

•

con la información clasificada se procede a elaborar los estados financieros.

3.10.1 Flujo de efectivo de las actividades de inversión En esta sección deben de figurar aquellos conceptos relacionados con compraventa de activos a largo plazo que hayan ocasionado una entrada o un desembolso de efectivo. Ejemplos: •

compra y venta de inmuebles, maquinarias, equipos y otros activos productivos.

•

adquisición de acciones de otras empresas con carácter permanente.

•

préstamos otorgados por la empresa a terceros personas.

Los dividendos sobre la inversión, se toman como flujo de efectivo de la actividad de inversión, porque representa el rendimiento de inversiones financieras y está permitido por la nic 7 en su párrafo 33. 3.10.2 Flujo de efectivo de las actividades financieras Toda entidad comercial, industrial y de servicio requiere del financiamiento para poder realizar las actividades empresariales necesarias y alcanzar sus objetivos, por tanto recurre a dos medios de financiamiento: el de pasivo o externo el cual son obligaciones que se requieren el pago futuro de dinero y el de capital o interno se refiere a los derechos de los propietarios respecto a los activos netos. Ejemplos: •

cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital.

•

pagos de dividendos a los propietarios por adquirir o rescatar acciones,

•

pagos realizados por arrendamiento financiero,

3.10.3 Flujos de efectivo de clasificación mixta Una transacción puede contener flujos de efectivo que se clasifiquen de forma distinta. A continuación se mencionan dos ejemplos: •

cuando los reembolsos de un préstamo incluyen capital e intereses, la parte de intereses puede clasificarse como actividad de operación, mientras que la parte de devolución del principal se clasifica como actividad de financiamiento.

•

Pago de ISR sobre las ganancias netas del ejercicio. cuando ocurre una ganancia en venta de propiedad planta y equipo se divide proporcionalmente el isr que corresponde a actividades de operación y la parte que le corresponde a la actividad de inversión por la ganancia de capital.

3.10.4 Transacciones no monetarias Son transacciones que no representan entrada ni salida de efectivo pero si se debe de revelar en una nota a los estados financieros. Muchas actividades de inversión o financiamiento no tienen impacto directo en los flujos de efectivo del ejercicio, a pesar de que afectan a la estructura de los activos y del capital utilizado por la empresa, la exclusión de estas transacciones no monetarias del estado de flujo de efectivo resulta coherente con el objetivo de este estado financiero, pero si estas transacciones son relevantes es necesario su información. 3.11 Información sobre flujos de efectivo en términos netos Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de operación, de inversión y de financiación, pueden presentarse en términos netos. a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de efectivo reflejen la actividad del cliente más que la correspondiente a la entidad; y b) cobros y pagos procedentes de partidas en la que la rotación es elevada, los

3.12

impares grandes y el vencimiento próximo. [ CITATION Alf03 \l 4106 ] Flujo de efectivo en moneda extranjera

Son movimientos de efectivo y equivalentes de efectivo, representados en cualquier moneda distinta a la moneda funcional de la entidad, estas monedas extranjeras son denominadas divisas. Al realizar el estado de flujo de efectivo, debe tenerse claro que: las pérdidas o ganancias no realizadas por diferencias de cambio en moneda extranjera, no producen flujos de efectivo. No obstante, el efecto que la variación en los tipos de cambio tiene sobre el efectivo y equivalentes de efectivo, mantenidos o debidos en moneda extranjera, será objeto de presentación en el estado de flujo de efectivo para permitir la conciliación de las existencias de efectivo al principio y al final del ejercicio. La presentación de estos efectos de variación del tipo de cambio, se hacen por separado de las actividades de operación, inversión o financiamiento Los flujos en moneda extranjera se presentaran de acuerdo con la NIC 21 efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera. En ella se permite

utilizar una tasa de cambio que se aproxime al cambio de efectivo de los conjuntos de transacciones, por ejemplo, esto supone que puede utilizarse una medida ponderada de las tasas de cambio de un periodo para contabilizar las transacciones en moneda extranjera o la conversión de los flujos de efectivo de una entidad subsidiaria. 3.13 Estado de flujo de efectivo como instrumento de análisis financiero Existen ciertos factores que ayudan al análisis del flujo efectivo como instrumento financiero, los cuales podemos mencionar los siguientes: •

el análisis tiene que establecer las principales fuentes pasadas de efectivo y sus usos.

•

el análisis porcentual del estado de flujo de efectivo ayuda en esta evaluación.

El flujo neto de efectivo es la medición final de la rentabilidad, en consecuencia, el análisis de entradas y salidas de efectivo, de actividades de operación, financiamiento e inversión, es ejercicio de investigación sustancia en el cual permite a los usuarios responder preguntas como: •

¿cuánto efectivo se genera en las operaciones?

•

¿qué desembolsos se realizan con efectivo proveniente de las operaciones?

•

¿cuál es el origen del efectivo para el pago de deudas?

•

¿cuáles son las fuentes de financiamiento de ampliaciones y adquisiciones de empresas?

3.14 Limitaciones del estado de flujo de efectivo Los factores que se describen a continuación afectan o limitan al momento de analizar el estado de flujo de efectivo. •

los intereses y dividendos recibidos y los intereses pagados no tienen criterio definido de clasificación en NIIF, sino estas dejan libre la clasificación según el criterio de cada persona.

•

el impuesto sobre la renta se clasifica como flujo de efectivo de operación, esto distorsiona el análisis de cada una de las tres actividades, porque existen actividades de inversión y financiamiento afectas al impuesto.

3.14.1 Interpretaciones de los flujos de efectivo Para la interpretación de los flujos de efectivos se debe entender cómo está constituido. Este estado se compone de tres partes: las operaciones, las inversiones y las secciones de financiamiento. Cada sección examina el flujo de efectivo de la compañía desde un ángulo diferente. Se deberá de examinar la sección de operaciones primero, la cual nos muestra la forma en que el efectivo entra y sale por las operaciones centrales de compañía, posterior a esto se revisa la sección de inversión en la cual presentan los cambios en efectivo debido a compras de equipos, activos o inversiones de la compañía y por último se examinara la sección de financiamiento mostrando los cambios en efectivo debido a las actividades de financiación de la empresa tales como préstamos. El flujo de caja positivo es el elemento vital de cualquier empresa. Un fuerte flujo de caja es una señal de que la empresa es saludable. 3.14.2 Indicadores financieros del estado de flujo de efectivo Son la relación de cifras extraídas de estados financieros con el propósito de formarse una idea acerca del comportamiento de la empresa. A continuación se presentan razones financieras básicas que se deben de tomar en cuenta el análisis del estado financiero. •

contribución de la operación al flujo de efectivo positivo total; muestra la participación de los ingresos netos operacionales en los ingresos netos totales. si el resultado es menor de la unidad, quiere decir que se recurrió a financiamiento externo o en algunos casos las inversiones son fuertes y los intereses percibidos inclinan la balanza positiva. si el resultado es mayor a la unidad, indica que las actividades de operación soportaron inversiones, pagos de préstamos o dividendos.

•

relación de los flujos de inversión y financiamiento; el resultado de esta razón muestra el nivel de correlación entre las actividades de inversión con las actividades de financiamiento en términos de flujos de efectivo netos.

•

cobertura de inversiones; indica el aporte del flujo de efectivo neto operacional en los desembolsos de inversión. el valor resultante igual o superior a la unidad es sinónimo de crecimiento, siempre y cuando la empresa sea líquida y solvente, indica que la empresa no necesitó del financiamiento adicional externo para cubrir sus planes de inversión. si el resultado es menor a uno quiere decir que se recurrió al financiamiento externo o a los aportes de los socios para realizar las inversiones.

•

liquidez del resultado neto del período; es la forma de calificar la liquidez de las ganancias de la compañía y el grado de influencia de cargos y abonos que no implican movimientos de efectivo, el valor cercano o superior a uno representa la condición deseable de observar, equivale a que el resultado neto contable está influenciado mayoritariamente por conceptos convertibles en efectivo si esta es menor que la unidad indica que el resultado del ejercicio no está influenciado mayoritariamente por conceptos convertibles en efectivo.

•

suficiencia del flujo de efectivo neto positivo de operaciones; esta razón es la medida de capacidad de la empresa de generar efectivo suficiente a partir de las operaciones, para cubrir gastos de capital, inversiones en inventarios y dividendos en efectivo.

3.15 Diferencias entre el estado de flujo de efectivo y el presupuesto de caja Para poder apreciar de mejor manera las diferencias entre el estado de flujo de efectivo y el presupuesto de caja se demuestra en el siguiente cuadro. Estado de flujo de efectivo

Presupuesto de caja

Refleja cantidades históricas de un

Muestra cantidades proyectadas de un

Período determinado.

Periodo determinado.

Es un estado financiero básico.

No es un estado financiero básico.

No es un instrumento de planificación y

Es un instrumento de planificación y

Control financiero.

Control financiero.

Su elaboración es con base a estado

Su elaboración es con base a estado

de

de

resultados

y

balance

general

histórico.

resultados

y

balance

general

proyectados.

Asiste a mejorar el presupuesto de

No asiste para la elaboración del

caja.

estado de flujo de efectivo.

CAPÍTULO IV CASO PRÁCTICO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO La Empresa Agropinabet , S.A., requiere que se elabore el Estado de Flujo de Efectivo de su segundo ejercicio contable, proporcionando los Balances de Situación Financiera del año 2015 y 2016, así como el Estado de Resultados del año 2016. Información Adicional o Complementaria 1. Las depreciaciones de los activos fijos se registraron aplicando los porcentajes máximos legales sin estimar valor de desecho. 2. Las amortizaciones de los gastos de organización y de las marcas y patentes se registraron aplicando 5 años. 3. Los seguros que estaban pagados por anticipado al 31 de diciembre de 2016 (Q. 5,500.00) ya están vencidos más Q. 7,700.00 de un nuevo seguro que se contrató a partir del 01/06/2016, total vencido Q. 13,200.00. 4. Durante el año se registraron cuentas incobrables que suman Q. 940.00. 5. Las comisiones cobradas por anticipado que se indican en el balance de Situación Financiera al 31 de diciembre del 2015, ya están devengadas. 6. Hacer las partidas para contabilizar el impuesto sobre la renta por pagar, la reserva legal y la ganancia obtenida en el ejercicio del 01 de enero al 31 de diciembre del 2016. 7. Se pagaron dividendos por Q. 44,229.55. Elaborar Estado de Flujo de Efectivo por el Método Directo

Agropinabet, S.A. Estado de Situación Financiera Al 31 de Diciembre del 2015 Cifras expresadas en Quetzales

Manuel María Tepeque García Representante Legal

Roberto Nicolás Rosales Gómez Perito Contador Reg. 31087

Agropinabet S.A. Estado de Situación Financiera Al 31 de Diciembre del 2016 Cifras expresadas en Quetzales

Manuel María Tepeque García Representante Legal

Roberto Nicolás Rosales Gómez Perito Contador Reg. 31087

Agropinabet, S.A. Estado de Resultados Al del 01 de enero al 31 de Diciembre del 2016 Cifras expresadas en Quetzales

Manuel María Tepeque García Representante Legal

Partidas Originales:

Roberto Nicolás Rosales Gómez Perito Contador Reg. 31087

Partidas de Reclasificación:

Agropinabet.S.A.

Agropinabet, S.A. Estado de Flujo de Efectivo Por el año terminado el 31 de Diciembre de 2016 Cifras expresadas en Quetzales

Manuel María Tepeque García Representante Legal

Roberto Nicolás Rosales Gómez Perito Contador Reg. 31087

CONCLUSIONES

RECOMENDACIONES

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

1. Ruiz, A. (2003), Flujo de Efectivo, Guatemala: ediciones ALENRO 2. Características de la contabilidad [en línea] -disponible en: [fecha de consulta 18 de febrero, 2017]http://www.ejemplode.com/46-contabilidad/3468caracteristicas_de_la_contabilidad.html[fecha de consulta 18 de febrero, 2017] 3. Estado de Flujos de Efectivo [en línea] – disponible en: Estado de Flujos De Efectivo http://www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/pdf/NIC07.pdf [fecha de consulta 19 de febrero, 2017] 4. Estados Financieros [en línea] disponible en: https://www.mef.gob.pe/es/contabilidadpublica-sp-6700/388-documentacion/1725-usuarios-de-los-estados-financieros-y-sunecesidad-de-informacion?itemid=100337[fecha de consulta 18 de febrero, 2017] 5.Flujo de Efectivo [en línea] -disponible en:http://www.plancameral.org/web/portalinternacional/preguntas-comercio-exterior/-/preguntas-comercio-exterior/f7282051984b-4ca0-9b95-be33af4d817c [fecha de consulta 18 de febrero, 2017] 6. Flujos de Efectivo [en línea] -disponible en:https://www.promonegocios.net/contabilidad/objetivos-contabilidad.html [fecha de consulta 18 de febrero, 2017] 7.NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo [en línea] -disponible en: https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/no_oficializ/nor_internac/ES _GVT_IAS07_2013.pdf[fecha de consulta 18 de febrero, 2017] 8. Situación Financiera [en línea] disponible en: http://www.monografias.com/trabajos100/estado-situacion-financiera/estado-situacionfinanciera.shtml#ixzz4ZlP3eHcN[fecha de consulta 18 de febrero, 2017]