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Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua Recinto Universitario " Carlos Fonseca Amador "

Administración de cuentas por cobrar Integrantes: Br. Jairo José López García Br. Mauricio José Cortez Narvaéz Br. Douglas Alexander García García Docente: MSc. Alfredo Bermudez Grupo: 4131 Agosto, 2019

Ejercicios Propuestos Primer Ejercicio La empresa Founches C.A. se encuentra estudiando conceder un descuento por pronto pago a sus clientes del 4%. Dentro de los 7 días siguientes a la venta. En la actualidad tiene Bs. 75.000.000 en ventas a créditos, representadas por 400.000 unidades de producto, y su período promedio de cobro es de 50 días. Si pone en práctica el descuento se espera que las ventas aumenten en 12% y se espera que el 80% de sus clientes tomen el descuento. Se presume que después del cambio, el período promedio de cobro sea de 40 días, sin que exista diferencia en la costumbre de pago entre los clientes antiguos y los nuevos. Los costos variables son de Bs. 80,00 y el costo fijo es de 25.000.000. La tasa de rendimiento requerida sobre las inversiones en cuentas por cobrar es de 25 %. Los gastos de cuentas incobrables diminuirán de un nivel del 3,5 % al 3,0 %. Debería la empresa ampliar su período de crédito. (Supóngase un año de 360 días) Datos Actuales Descuento Ventas al crédito Unidades de Producto Período Medio de Cobro (PMC) en días Costos Variables Unitario Costos Fijos Costo Fijo Unitario Costo Total Unitario Tasa de Rendimiento Gastos de Cuentas Incobrables Precio de Venta Unitario

4% Dentro de 7 días después de 75,000,000.00 400,000 50 80.00 25,000,000.00 62.50 142.50 25% 3.5% 187.50

Nueva Política Aumento de Ventas Aumento de Ventas (Unidades) Unidades a Vender Clientes que toman descuento Clientes que tomarán descuento (80%) Período Medio de Cobro (PMC) en días Gastos de Cuentas Incobrables UMV= (PVU - CVU) x Unidades UMV= (187.50 - 80.00) x (448,000 - 400,000) UMV=

12% 48,000 448,000 80% 67,200,000.00 40 3.0%

5,160,000.00

Costo de Ventas Unitario Actual= 400,000 x 142.50 Incremento= 48,000 x 80.00

Costo Unitario= 60,840,000.00 / 448,000 IPCC Actual Rotación de las Cuentas por Cobrar (RCC) RCC= 360/PMC = 360/50 RCC= Inversión Promedio en Cuentas por Cobrar (IPCC) IPCC= Costo de Venta/RCC= 57,000,000.00 / 7.20 IPCC=

IPCC Nueva Política Rotación de las Cuentas por Cobrar (RCC) RCC= 360/PMC = 360/40 RCC=

57,000,000.00 3,840,000.00 60,840,000.00 135.80

7.20

7,916,666.67

9.00

Inversión Promedio en Cuentas por Cobrar (IPCC) IPCC= Costo de Venta/RCC= 60,840,000.00 / 9.00 IPCC=

6,760,000.00

Inversión Marginal en Cuentas por Cobrar (IMCC) IPCC Nueva Política IPCC Actual IMCC=

6,760,000.00 7,916,666.67 -1,156,666.67

Costo de la Inversión marginal en Cuentas por Cobrar (CIMCC) CIMCC= IMCC * Tasa de Rendimiento CIMCC = 1,156,666.67 * 25%

Costo de las Cuentas Malas Marginales (CCMM) Costo de Cuentas Malas (Plan Propuesto) Unidades * PV * %GCI Costo de Cuentas Malas (Plan Actual) Unidades * PV * %GCI Costo de Cuentas Malas Marginales (CCMM) Plan Propuesto - Plan Actual

289,166.67

(Ahorro)

Costo de Descuento por Pronto Pago (CDPP) CDPP= %Desc.Ofrec. * Quienes Aprov.Desc CDPP= 4% * 80% * 448,000 * 187.50 CDPP= 4% * 67,200,000.00 CDPP= Decisión: UMV= CIMCC (Ahorro)= CCMM (Ahorro)= CDPP Utilidad Neta Marginal

2,688,000.00

5,160,000.00 289,166.67 105,000.00 -2,688,000.00 2,866,166.67

Se acepta la preposición de ofrecer un Descuento por Pronto Pago

Segundo Ejercicio En la actualidad, la empresa Systems C.A. ofrece condiciones de 30 días netos Tiene Bs. 60.000.000 en ventas, representadas por 400.000 unidades de producto, y su período promedio de cobro es de 45 días. Para estimula la demanda, la empresa puede ofrecer condiciones de 60 días netos. Si pone en práctica estas condiciones se espera que las ventas aumenten en 15%. Se presume que después del cambio, el período promedio de cobro sea de 75 días, sin que exista diferencia en la costumbre de pago entre los clientes antiguos y los nuevos. Los costos variables son de Bs. 80,00 y los fijos de Bs. 20.000.000,00 y la tasa de rendimiento requerida sobre las inversiones en cuentas por cobrar es de 20 %. Los gastos de cuentas incobrables se incrementarán de un nivel del 2,0 % aldías) 3,5 %. Debería la empresa ampliar su período de crédito. (Supóngase un año de 360

Datos Actuales Ventas al crédito Unidades de Producto Período Medio de Cobro (PMC) en días Costos Variables Unitario Costos Fijos Costo Fijo Unitario Costo Total Unitario Tasa de Rendimiento Gastos de Cuentas Incobrables Precio de Venta Unitario Margen de Contribución

60,000,000.00 400,000 45 80.00 20,000,000.00 50.00 130.00 20% 2.0% 150.00 70.00

Nueva Política Aumento de Ventas Aumento de Ventas (Unidades) Unidades a Vender Clientes que toman descuento Clientes que tomarán descuento (100%) Período Medio de Cobro (PMC) en días Gastos de Cuentas Incobrables

15% 60,000 460,000 100% 69,000,000.00 75 3.5%

Tasa de Rentabilidad Adicional (TRA) TRA= Aumento de Ventas * Margen de Contribución TRA= (40,000 * 15%) * (150.00 - 80.00) TRA= 60,000 * 70.00

4,200,000.00

Pérdida por Deudas Incobrables (PDI) Aumento de Ventas= 60,000 * 150.00) PDI= 9,000,000.00 * 3.5%

9,000,000.00 315,000.00

Ventas Actuales=

60,000,000.00

Ventas con Incremento= 460,000 * 150.00

69,000,000.00

Rotación Actual= 360/45

8

Rotación a Ventas= 360/75

5

Costo Unitario Costo Unitario Actual= 400,000 * 130.00 Incremento= 60,000 * 80.00

Costo Unitario= Monto Promedio CxC Actual= (Vta/Rotación) * (Costo Unitario/Precio de Venta) Actual= Con Incremento= (Vta/Rotación) * (Costo Unitario/Precio de Venta) Con Incremento= Incremento de Cuentas por Cobrar

52,000,000.00 4,800,000.00 56,800,000.00 /460,000 123.48

6,500,000.00

11,833,333.33 5,333,333.33

Costo de Oportunidad=

1,066,666.67

Factibilidad=

2,818,333.33

Dado que la ganancia neta es considerable, System C.A debería ampliar su período

Tercer Ejercicio Las ventas deselaubican Corporación ECOMODA” sonproductos en su totalidad a crédito y de Bs. actualmente en 100.000 unidades de a un precio unitario 20.000 y en estos momentos se encuentra estudiando suavizar las normas crediticias debido a la crisis por la que atraviesa el país y a que se espera que la tasa de inflación se ubique en 20%. Su período promedio de cobro es de 55 días. Si pone en práctica la política se espera que las ventas aumenten en 10%. Se presume que después del cambio, el período promedio de cobro sea de 60 días, sin que exista diferencia en la costumbre de pago entre los clientes antiguos y los nuevos. Los costos variables son de Bs. 8.000,00 y el costo promedio unitario fue de Bs. 15.000,00 para el nivel de venta de 100.000 unidades. La tasa de rendimiento requerida sobre las inversiones es del 22%. Se espera que con la implementación de la política de descuento los gastos de cuentas incobrables aumenten de un nivel del 2,5 % al 3,5 %. ¿Cree Usted que Debería la empresa implementar (Supóngase un año de 360 días) la nueva política que se está estudiando?.

Datos Actuales Ventas al crédito Unidades de Producto Período Medio de Cobro (PMC) en días Costos Variables Unitario Costos Fijos Costo Fijo Unitario Costo Total Unitario Tasa de Rendimiento Gastos de Cuentas Incobrables Precio de Venta Unitario Margen de Contribución

2,000,000,000.00 100,000 55 8,000.00 700,000,000.00 7,000.00 15,000.00 22% 2.5% 20,000.00 12,000.00

Nueva Política Aumento de Ventas Aumento de Ventas (Unidades) Unidades a Vender Clientes que toman descuento Clientes que tomarán descuento (100%)

10% 10,000 110,000 100% 2,200,000,000.00

Período Medio de Cobro (PMC) en días Gastos de Cuentas Incobrables

60 3.5%

Tasa de Rentabilidad Adicional (TRA) TRA= Aumento de Ventas * Margen de Contribución TRA= (100,000 * 10%) * (20,000.00 - 8,000.00) TRA= 10,000 * 12,000.00

120,000,000.00

Pérdida por Deudas Incobrables (PDI) Aumento de Ventas= 10,000 * 20,000.00 PDI= 200,000,000.00 * 3.5%

200,000,000.00 7,000,000.00

Ventas Actuales=

2,000,000,000.00

Ventas con Incremento= 110,000 * 20,000.0

2,200,000,000.00

Rotación Actual= 360/55

7

Rotación a Ventas= 360/60

6

Costo Unitario Costo Unitario Actual= 100,000 * 15,000.0 Incremento= 10,000 * 8,000.00

Costo Unitario=

1,500,000,000.00 80,000,000.00 1,580,000,000.00 /110,000 14,363.64

Monto Promedio CxC Actual= (Vta/Rotación) * (Costo Unitario/Precio de Venta) Actual=

229,166,666.67

Con Incremento= (Vta/Rotación) * (Costo Unitario/Precio de Venta) Con Incremento=

263,333,333.33

Incremento de Cuentas por Cobrar Costo de Oportunidad= Factibilidad=

34,166,666.67 7,516,666.67 105,483,333.33

Dado que la ganancia neta es considerable, Corporación ECOMODA debería ampliar su período

Cuarto Ejercicio Las ventas de La Compañía Distribuidora de Bebidas “La Selecta” son en su totalidad a crédito y la tasa de rendimiento requerida sobre las inversiones es del 22%. Vende en la actualidad 70.000 Botellas a un precio unitario de Bs. 18.000 y en estos momentos se encuentra estudiando conceder un descuento por pronto pago a sus clientes del 4%, a aquellos que cancelen dentro de los 8 días siguientes a la venta. Su período promedio de cobro es de 55 días. Si pone en práctica el descuento se espera que las ventas aumenten en 12% y se espera que el 80 % de sus clientes tomen el descuento. Se presume que después del cambio, el período promedio de cobro sea de 45 días, sin que exista diferencia en la costumbre de pago entre los clientes antiguos y los nuevos. Los costos variables son de Bs. 8.000,00 y el costo promedio unitario fue de Bs. 15.000,00 para el nivel de venta de 70.000 unidades. Se espera que con la implementación de la política de descuento los gastos de cuentas incobrables disminuyan de un nivel del 3,5 % al 2 %. ¿Cree Usted que Debería la empresa implementar la año política del días) descuento por pronto pago que se está estudiando?. (Supóngase un de 365

Datos Actuales Descuento Ventas al crédito Unidades de Producto Período Medio de Cobro (PMC) en días Costos Variables Unitario Costos Fijos Costo Fijo Unitario Costo Total Unitario Tasa de Rendimiento Gastos de Cuentas Incobrables Precio de Venta Unitario

4% Dentro de 8 días después de 1,260,000,000.00 70,000 55 8,000.00 490,000,000.00 7,000.00 15,000.00 22% 3.5% 18,000.00

Nueva Política Aumento de Ventas Aumento de Ventas (Unidades) Unidades a Vender Clientes que toman descuento Clientes que tomarán descuento (80%) Período Medio de Cobro (PMC) en días Gastos de Cuentas Incobrables UMV= (PVU - CVU) x Unidades UMV= (18,000.00 - 8,000.00) x (78,400 - 70,000) UMV=

12% 8,400 78,400 80% 1,128,960,000.00 45 2.0%

84,000,000.00

Costo de Ventas Unitario Actual= 70,000 x 15,000.00 Incremento= 8,400 x 8,000.00

1,050,000,000.00 67,200,000.00 1,117,200,000.00

Costo Unitario= 1,117,200,000.00 / 78,400

14,250.00

IPCC Actual Rotación de las Cuentas por Cobrar (RCC) RCC= 360/PMC = 365/55 RCC=

7

Inversión Promedio en Cuentas por Cobrar (IPCC) IPCC= Costo de Venta/RCC= 1,050,000,000.00 / 6.64 IPCC=

IPCC Nueva Política Rotación de las Cuentas por Cobrar (RCC) RCC= 360/PMC = 365/45 RCC=

158,219,178.08

8.00

Inversión Promedio en Cuentas por Cobrar (IPCC) IPCC= Costo de Venta/RCC= 1,117,200,000.00 / 8.00 IPCC=

139,650,000.00

Inversión Marginal en Cuentas por Cobrar (IMCC) IPCC Nueva Política IPCC Actual IMCC=

139,650,000.00 158,219,178.08 -18,569,178.08

Costo de la Inversión marginal en Cuentas por Cobrar (CIMCC) CIMCC= IMCC * Tasa de Rendimiento CIMCC = 28,695,205.48 * 22%

Costo de las Cuentas Malas Marginales (CCMM) Costo de Cuentas Malas (Plan Propuesto) Unidades * PV * %GCI Costo de Cuentas Malas (Plan Actual) Unidades * PV * %GCI

4,085,219.18

(Ahorro)

Costo de Cuentas Malas Marginales (CCMM)

Plan Propuesto - Plan Actual

Costo de Descuento por Pronto Pago (CDPP) CDPP= %Desc.Ofrec. * Quienes Aprov.Desc CDPP= 4% * 80% * 18,000 * 78,400.00 CDPP= 4% * 67,200,000.00 CDPP= Decisión: UMV= CIMCC (Ahorro)= CCMM (Ahorro)= CDPP Utilidad Neta Marginal Se acepta la preposición de ofrecer un Descuento por Pronto Pago

45,158,400.00

84,000,000.00 4,085,219.18 15,876,000.00 -45,158,400.00 58,802,819.18

ntro de 7 días después de la compra

2,520,000.00 2,625,000.00 -105,000.00 (Ahorro)

ntro de 8 días después de la compra

28,224,000.00 44,100,000.00

-15,876,000.00 (Ahorro)

1- Flexibilización de las gestiones de cobranza) Reparadora de Alfombras, S.A., desea evaluar la posibilidad de “suavizar” sus gestiones de cobranza. La compañía renueva 72 000 alfombras al año a un precio promedio de $32 (dólares) cada una. Los gastos por cuentas incobrables son 1% de las ventas, y los de cobranza de $60 000. El periodo de cobranza promedio es de 50 días, el costo promedio por unidad es de $29 al nivel normal de ventas, y el costo variable por unidad es de $28. Mediante la flexibilidad de las gestiones de cobranza, la compañía espera ahorrar $40 000 anuales por concepto de gastos de cobranza. El nivel de cuencas incobrables se incrementará a 2 % de ventas y el periodo de cobranza promedio aumentará a 58 días. Las ventas, por su parte, aumentarán en 1 000 reparaciones anuales. Si la empresa tiene una tasa de rendimiento requerida sobre inversiones de riesgo igual de 24% ¿qué acción recomendaría emprender a la compañía? Emplee su análisis para justificar su respuesta. Datos Actuales Ventas al crédito Unidades de Producto Período Medio de Cobro (PMC) en días Costos Variables Unitario Costos Fijos Costo Fijo Unitario Costo Total Unitario Tasa de Rendimiento Gastos de Cuentas Incobrables Gastos de Cobranza Precio de Venta Unitario Margen de Contribución

$2,304,000.00 72,000 50 $28.00 $72,000.00 $1.00 $29.00 20% 1.0% $60,000.0 $32.00 $4.00

Nueva Política Aumento de Ventas Aumento de Ventas (Unidades) Unidades a Vender Período Medio de Cobro (PMC) en días Gastos de Cobranza (Disminuir) Gastos de Cuentas Incobrables (Aumentó a) Rentabilidad Adicional Aumento de Ventas= Margen de Contribución= Rentabilidad Adicional= Deudas Incobrables Aumento de Ventas= Pérdida Costos Incobrables= Costo de Oportunidad

1.39% 1,000 73,000 58 $40,000.00 2%

1,000 $4.00 $4,000.00

$32,000.00 $640.00

Ventas= Ventas con Incremento= Rotación Actual= Rotación a Ventas= Costo Unitario Actual= Incremento=

$2,304,000.00 $2,336,000.00 7 Veces Anual 6 Veces Anual $2,088,000.00 $28,000.00 $2,116,000.00 /73,000 $28.99

Costo Unitario= Monto Promedio CxC Actual= Con Incremento= Incremento CxC=

$290,000.00 $340,911.11 $50,911.11

Costo de Oportunidad=

$10,182.22

Factibilidad de la Propuesta=

$33,177.78

2- La empresa MINACA se dedica a la fabricación de lapiceros y los cuales tienen un precio de venta de $ 250 cada uno. Las ventas a crédito para el año pasado se ubicaron en 50.000 unidades. Se ha calculado el costo variable unitario en $ 150 y el costo unitario promedio, dado el volumen de ventas de 50.000 unidades en $ 200 Por Unidad La empresa MINACA se encuentra estudiando una menor restricción de las normas de crédito que se esperan produzcan un incremento del 10% en las ventas unitarias, un incremento en el período de cobranza promedio de su nivel actual de 35 días a 45 días, y u aumento en los gastos de Cuentas incobrables de un nivel de 1,5% a 2%. El rendimiento requerido sobre la inversión es del 30%. Datos Actuales Ventas al crédito Unidades de Producto Período Medio de Cobro (PMC) en días Costos Variables Unitario Costos Fijos Costo Fijo Unitario Costo Total Unitario Tasa de Rendimiento Gastos de Cuentas Incobrables Gastos de Cobranza Precio de Venta Unitario

$12,500,000.00 50,000 35 $150.00 $2,500,000.00 $50.00 $200.00 30% 1.5% $0.0 $250.00

Margen de Contribución

$100.00 Nueva Política

Aumento de Ventas Aumento de Ventas (Unidades) Unidades a Vender Período Medio de Cobro (PMC) en días Gastos de Cobranza Gastos de Cuentas Incobrables (Aumentó a) Rentabilidad Adicional Aumento de Ventas= Margen de Contribución= Rentabilidad Adicional= Deudas Incobrables Aumento de Ventas= Pérdida Costos Incobrables= Costo de Oportunidad Ventas= Ventas con Incremento= Rotación Actual= Rotación a Ventas= Costo Unitario Actual= Incremento=

Costo Unitario= Monto Promedio CxC Actual= Con Incremento= Incremento CxC=

10.00% 5,000 55,000 45 $0.00 2%

5,000 $100.00 $500,000.00

$1,250,000.00 $25,000.00

$12,500,000.00 $13,750,000.00 10 Veces Anual 8 Veces Anual $10,000,000.00 $750,000.00 $10,750,000.00 /55000 $195.45

$972,222.22 $1,343,750.00 $371,527.78

Costo de Oportunidad=

$111,458.33

Factibilidad de la Propuesta=

$363,541.67

3- Supóngase que a la Empresa MINACA desea implementar una política de descuento en efectivo del 5% por pronto pago dentro de los 10 días después de la compra. El tiempo promedio actual de cobranzas de la empresa es de 35 días. Las ventas a crédito se ubicaron en 50.000 unidades para el año anterior; con un costo variable de $ 150 por unidad y el Costo promedio por unidad fue de $ 200 para el nivel de ventas de 50.000 unidades. La empresa espera que al establecer el descuento por pronto paga el 75% de sus clientes tomen el descuento, que las ventas se incrementen en un 10% y que el Período Promedio de Cobro se reduzca a 20 días. El precio de Venta unitario es de $ 250 y se espera que no cambie para el próximo año. Los gastos por cuentas incobrables se espera que disminuya del nivel actual de 1,5% al 1% del valor de las ventas. El rendimiento requerido por la inversión es del 30%. Datos Actuales Descuento Ventas al crédito Unidades de Producto Período Medio de Cobro (PMC) en días Costos Variables Unitario Costos Fijos Costo Fijo Unitario Costo Total Unitario Tasa de Rendimiento Gastos de Cuentas Incobrables Precio de Venta Unitario

5% Dentro de 10 días después de la compra $12,500,000.00 50,000 35 $150.00 $2,500,000.00 $50.00 $200.00 30% 1.5% $250.00

Nueva Política Aumento de Ventas Aumento de Ventas (Unidades) Unidades a Vender Clientes que toman descuento Clientes que tomarán descuento (75%) Período Medio de Cobro (PMC) en días Gastos de Cuentas Incobrables

10% 5,000 55,000 75% $10,312,500.00 20 1.0%

UMV= (PVU - CVU) x Unidades UMV= (200.00 - 150.00) x (55,000 - 50,000) UMV= Costo de Ventas Unitario Actual= 50,000 x 200.00 Incremento= 5,000 x 150.00

Costo Unitario= 10,750,000.00 / 55,000

$500,000.00

$10,000,000.00 $750,000.00 $10,750,000.00 $195.45

IPCC Actual Rotación de las Cuentas por Cobrar (RCC) RCC= 360/PMC = 360/50 RCC= Inversión Promedio en Cuentas por Cobrar (IPCC) IPCC= Costo de Venta/RCC= 10,000,000.00 / 10.29 IPCC=

IPCC Nueva Política Rotación de las Cuentas por Cobrar (RCC) RCC= 360/PMC = 360/20 RCC=

10

$972,222.22

18

Inversión Promedio en Cuentas por Cobrar (IPCC) IPCC= Costo de Venta/RCC= 10,750,000.00 / 18 IPCC=

$597,222.22

Inversión Marginal en Cuentas por Cobrar (IMCC) IPCC Nueva Política IPCC Actual IMCC=

$597,222.22 $972,222.22 ($375,000.00)

Costo de la Inversión marginal en Cuentas por Cobrar (CIMCC) CIMCC= IMCC * Tasa de Rendimiento CIMCC = 447,916.67 * 30%

112,500.00

Costo de las Cuentas Malas Marginales (CCMM) Costo de Cuentas Malas (Plan Propuesto) Unidades * PV * %GCI Costo de Cuentas Malas (Plan Actual) Unidades * PV * %GCI Costo de Cuentas Malas Marginales (CCMM) Plan Propuesto - Plan Actual Costo de Descuento por Pronto Pago (CDPP) CDPP= %Desc.Ofrec. * Quienes Aprov.Desc CDPP= 5% * 75% * 55,000 * 250.00 CDPP= 5% * 10,312,500.00 CDPP=

$515,625.00

(Ahorro)

Decisión: UMV= CIMCC (Ahorro)= CCMM (Ahorro)= CDPP Utilidad Neta Marginal

$500,000.00 $112,500.00 $50,000.00 ($515,625.00) $146,875.00

4- Supóngase que hay una firma que tiene ventas de $ 2, 400,000 Y sus clientes pagan a 30 días. Tiene un margen bruto sobre ventas del 30%. Se estima que al aumentar el plazo de 30 a 60 días, las ventas aumenten en $ 360,000. Se supone que hay capacidad instalada para producir las ventas adicionales, sin aumentos en los costos fijos y que no hay deudas malas, por el momento. La tasa de descuento de la firma es del 36% Datos Actuales Ventas al crédito Margen Bruto Margen Bruto Sobre Ventas (30%) Período Medio de Cobro (PMC) en días Tasa de Rendimiento Nueva Política Aumento de Ventas en (Unidades Monetarias) Período Medio de Cobro (PMC) en días Ventas con Aumento Margen Bruto (Nueva Política)

$2,400,000.00 30% $720,000.00 30 36%

$360,000 60 $2,760,000.00 $828,000.00

IPCC (Nueva Política) Rotación Cuentas por Cobrar Cuentas al Crédito Inversión Adicional

6 460,000 (Aumenta) $322,000.00

IPCC (Actual) Rotación Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar Actuales

12 $200,000.00

Nuevo Nivel de Cuentas por Cobrar (Basado en Volumen de Venta Anterior)

$400,000.00

Inversión Adicional en CxC (del volumen de ventas anteriores)

$200,000.00

Costo

$200,000.00

Inversión Adicional Costo de la InversiónTotal marginal en Cuentas por Cobrar (CIMCC) CIMCC= IMCC * Tasa de Rendimiento CIMCC = 522,000 * 36%

$522,000.00

$187,920.00

Obtener $360,000.00 adicionales, ya que esto produce un beneficio adicional de $828,000.00 y el costo para lograrlo es de $187,920.00

5- Supóngase que se trata de evaluar la política actual de crédito, con respecto a dos alternativas. Los resultados de cada una se presentan a continuación:

Demanda (Ventas) Porcentaje Deudas Malas

Política Actual Política A $2,400,000.00 2%

Periodo de Cobro Promedio Vtas Extras en Meses

1

$3,000,000.00 10% 2

Nota: Se supone que después de 6 meses, la factura no pagada se remite al abogado para su cobro. El porcentaje de de deudas malas indica el porcentaje de las ventas totales que se pierden en el caso de la política actual, en el caso de la política A, se refiere al porcentaje sobre los 600 millones adicionales, en el caso de la política B, se refiere al porcentaje de perdida sobre los 300 millones sobre la política A. Lo mismo se aplica para el período de recaudo.

Margen de ventas Ventas adicionales Margen de ventas extras ( 30%) Deudas malas adicionales Cartera Adicional Inversión en la cartera extra Tasa de descuento anual Costo anual de la inversión extra Deudas malas más costo adicional Ingresos adicionales

C$ C$ C$ C$ C$ C$ C$ C$

Politica A 30% 600,000.00 180,000.00 60,000.00 100,000.00 70,000.00 36% 25,200.00 85,200.00 94,800.00

C$ C$ C$ C$ C$ C$ C$ C$

Politica B 30% 300,000.00 90,000.00 54,000.00 75,000.00 52,500.00 36% 18,900.00 72,900.00 17,100.00

La política B resulta ser la más atractiva de las tres.

6- La fábrica de galletas la negra proyecta incrementar sus ventas en un 20% mediante una estrategia de ampliación d estructura de ingresos y costos es la siguiente:

Costos Fijos de Producción Gastos de admon. y vtas. Precio de Venta Unit. Costo Variable Unit.

$10,000,000.00 $3,500,000.00 $5,000,000.00 $3,000,000.00

No se espera incrementen los gastos admón. La capacidad de producción para la cual fueron estimados los costos fijos de producción es de 15,000 unidades. La tasa especial de rendimiento es del 45% anual antes de impuestos. Calculo de la rentabilidad adicional Aumento de ventas en unidades 15,000 * 20% Margen de contribución = $5,000,000 - $3,000,000 Rentabilidad adicional = 3,000 × $2,000,000 Calculo del costo de oportunidad Ventas a crédito actual 15,000 × $5,000,000 Ventas a crédito con el incremento 18,000 × $5000,000

$ $

3,000 2,000,000.00 6,000,000,000.00

$ $

75,000,000,000.00 90,000,000,000.00

Rotación de CxC actual = 360 / 30 días Rotación de CxC con el incremento en ventas = 360 / 60 días Costo unitario total Actual Incremento Total

$ $ $

12 6

3,000,666.67 3,000,000.00 6,000,666.67

Nuevo costo unitario promedio= 6,000,666.67 / 18,000 =

$

333.37

$

75,000,000,000.00 12

Monto promedio en capital de trabajo en cxc actual

Incremento en el monto promedio en capital de trabajo en cxc $

90,000,000,000.00 6 Incremento en el monto promedio de capital de trabajo en cuentas por cobrar = $2666666.67 - $16,250,000000 Costo de oportunidad = $3,749,833,222.22 * 45%=

Incremento de la rentabilidad

Factibilidad de la propuesta $ 6,000,000,000.00

$ $ $

Gastos de admon y ventas Costo de oportunidad Utilidad neta marginal

-3,500,000.00 1,687,424,950.00 7,683,924,950.00

7- Tomando los datos del ejercicio No. 7 (La negra), aspira a que concediendo un descuento por pago de contado del 5%, el 30% de las ventas se podrían realizar de esa forma. ¿Sería aconsejable una política como esta? Costo del Descuento por Pago de Contado CDPC = (% Descuento ofrecido) * (Quienes aprovechan el descuento) CDPP = ( 5% ) * (18,000*5,000,000 * 30%) Incremento de la rentabilidad Costo de desc x pago de contado Utilidad neta marginal

C$ C$ C$

6,000,000,000.00 1,350,000,000.00 4,650,000,000.00

8- ¿Cuál sería el caso planteado en el ejercicio No. 8, la combinación más adecuada?, acá hay dos variables en juego: a) La cantidad de clientes que se acogerán. b) Tasa de descuento ofrecida. En este momento evaluaremos la primera variable y realizaremos un tanteo con diferentes porcentajes de ventas de contado, por ejemplo el 50% y el 20%. NOTA: para estos escenarios mantener la tasa del 5% de descuento. Costo del Descuento por pago de contado CDPC = (% Descuento ofrecido) * (Quienes aprovechan el descuento) CDPP = ( 5% ) * (18,000*5,000,000 * 50%)

Incremento de la rentabilidad Costo de desc x pago de contado Utilidad neta marginal

C$ C$ C$

6,000,000,000.00 2,250,000,000.00 3,750,000,000.00

Costo del Descuento por pago de contado CDPC = (% Descuento ofrecido) * (Quienes aprovechan el descuento) CDPP = ( 5% ) * (18,000*5,000,000 * 20%)

$

900,000,000.00

Incremento de la rentabilidad Costo de desc x pago de contado Utilidad neta marginal

C$ C$ C$

6,000,000,000.00 900,000,000.00 5,100,000,000.00

r la posibilidad de cio promedio de $32 a de $60 000. El normal de ventas, y el compañía espera se incrementará a 2 % mentarán en 1 000 de riesgo igual de 24%

de venta de $ 250 cada el costo variable en $ 200 Por Unidad

o que se esperan ranza promedio de su l de 1,5% a 2%. El

ectivo del 5% por zas de la empresa es de o variable de $ 150 por es. La empresa espera las ventas se e Venta unitario es de spera que disminuya ón es del 30%.

después de la compra

137,500.00 187,500.00 -50,000.00 (Ahorro)

as. Tiene un margen menten en $ 360,000. os costos fijos y que

as. Los resultados de

Política B $3,300,000.00 18% 3

obro. El porcentaje de ca actual, en el caso de ca B, se refiere al eríodo de recaudo.

trategia de ampliación del plazo de crédito de 30 a 60 días. Su

estimados los costos antes de impuestos. Costo Fijo Unitario=

$666.67

Veces anual Veces anual

de la propuesta

X

$ $

3,000,666.67 $ 5,000,000.00

3,750,833,333.33

X

$ $

333.37 $ 5,000,000.00

1,000,111.11

$ $

3,749,833,222.22 1,687,424,950.00

(Ahorro)

or pago de contado como esta?

$1,350,000,000.00

dos variables en mento evaluaremos la r ejemplo el 50% y el

$

2,250,000,000.00