• Author / Uploaded
• manuerime

• Categories
• Inventario
• Estado financiero
• Estado de resultados
• Porcentaje
• Guatemala

Citation preview

UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ DE GUATEMALA FACULTAD DE CIENCIAS DE LA ADMINISTRACION CAMPUS UNIVERSITARIO DE JUTIAPA CARRERA: ADMINISTRACION DE EMPRESAS CURSO: GESTIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS CATEDRÁTICO: MGTR. MANUEL RICARDO BOLAÑOS

Estados Financieros estandarizados I.

Introducción

Algo que tal vez se desee hacer con los estados financieros es compararlos con los de empresas similares. Sin embargo, de inmediato surgiría un problema. Es casi imposible comparar en forma directa los estados financieros de dos empresas, debido a las diferencias de tamaño. Por ejemplo, es obvio que Ford y GM son rivales serios en el mercado de automóviles, pero GM es mucho más grande (en términos de activos), así que resulta difícil compararlos directamente. Por el mismo estilo, incluso es problemático comparar los estados financieros de diferentes puntos en el tiempo para la misma empresa si su tamaño ha sufrido cambios. El problema del tamaño se agrava si se trata de comparar a GM con, por ejemplo, Toyota. Si los estados financieros de Toyota están denominados en yenes, entonces se tiene una diferencia de tamaño y moneda. Para empezar a hacer comparaciones, una cosa obvia que se podría hacer es estandarizar de alguna manera los estados financieros. Una forma muy común y útil de hacerlo es trabajar con porcentajes en vez de dólares, u otra moneda, totales. En esta sección se describen dos formas de estandarizar los estados financieros en estos términos. A. Estados financieros porcentuales (Análisis vertical) Para empezar, una forma útil de estandarizar los estados financieros es expresar cada partida en el balance como un porcentaje de los activos y cada partida en el estado de resultados como un porcentaje de las ventas. Dichos estados resultantes se llaman estados financieros porcentuales y se consideran a continuación. Balances porcentuales Una forma de construir un balance porcentual, aun cuando no es la única, es expresar cada partida como un porcentaje de los activos totales. Los balances porcentuales de una empresa hipotética denominada Prufrock correspondientes a 2008 y 2009 se muestran en la siguiente tabla.

UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ DE GUATEMALA FACULTAD DE CIENCIAS DE LA ADMINISTRACION CAMPUS UNIVERSITARIO DE JUTIAPA CARRERA: ADMINISTRACION DE EMPRESAS CURSO: GESTIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS CATEDRÁTICO: MGTR. MANUEL RICARDO BOLAÑOS

Observe que algunos de los totales no coinciden con precisión debido a errores de redondeo. Observe también que el cambio total debe ser cero, ya que las cifras iniciales y finales deben sumar 100 por ciento. En esta forma, es más o menos fácil leer y comparar los estados financieros. Por ejemplo, tan solo al observar los dos balances de Prufrock se advierte que los activos circulantes fueron 19.7% de los activos totales en 2009, cifra superior a la de 19.1% en 2008. Los pasivos circulantes disminuyeron

UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ DE GUATEMALA FACULTAD DE CIENCIAS DE LA ADMINISTRACION CAMPUS UNIVERSITARIO DE JUTIAPA CARRERA: ADMINISTRACION DE EMPRESAS CURSO: GESTIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS CATEDRÁTICO: MGTR. MANUEL RICARDO BOLAÑOS de 16.0 a 15.1% de pasivos y capital totales durante ese periodo. De manera similar, el capital total aumentó de 68.1% de pasivos y capital totales a 72.2%. En general, la liquidez de Prufrock, medida por los activos circulantes comparados con los pasivos circulantes, se incrementó durante el año. De manera simultánea, el endeudamiento de Prufrock disminuyó como un porcentaje de los activos totales. Uno podría sentirse tentado a concluir que el balance se ha vuelto más “sólido”. Estados de resultados porcentuales Una forma útil de estandarizar el estado de resultados es expresar cada partida como un porcentaje de las ventas totales, como se ilustra en la tabla siguiente para el caso de Prufrock.

Este estado de resultados dice lo que le sucede a cada dólar en ventas. En el caso de Prufrock, el gasto de interés absorbe .061 de cada dólar de ventas y los impuestos captan .081 dólares. Por consiguiente, .157 de cada dólar fluyen hasta el renglón básico (utilidad neta) y esa cantidad se divide en .105 dólares retenidos en el negocio y .052 dólares pagados en dividendos. Estos porcentajes son muy útiles en las comparaciones. Por ejemplo, una cifra muy pertinente es el porcentaje del costo. En el caso de Prufrock, .582 de cada dólar de ventas se dedican al pago de los bienes vendidos. Sería interesante calcular el mismo porcentaje para los principales competidores de Prufrock a fin de ver cómo se compara Prufrock en términos del control de costos.

UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ DE GUATEMALA FACULTAD DE CIENCIAS DE LA ADMINISTRACION CAMPUS UNIVERSITARIO DE JUTIAPA CARRERA: ADMINISTRACION DE EMPRESAS CURSO: GESTIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS CATEDRÁTICO: MGTR. MANUEL RICARDO BOLAÑOS B. Estados financieros con año base común: análisis de la tendencia (Análisis horizontal) Imagine que se le proporcionan los balances de los últimos 10 años de alguna empresa y que está tratando de investigar las tendencias de su patrón de operaciones. ¿La empresa utiliza más o menos deuda? ¿La empresa ha llegado a ser más o menos líquida? Una forma útil de estandarizar los estados financieros en este caso es elegir un año base y después expresar cada partida en relación con la cantidad base. Los estados resultantes se denominarán estados con año base común. Por ejemplo, supongamos que tenemos el Balance General de Prufrock para los períodos de 2008 a 2009, y se determina que su inventario aumentó de 393 a 422 dólares. Si se toma 2008 como año base, entonces se determinaría que el inventario es igual a 1.00 para ese año. Para el siguiente año se calcularía el inventario en relación con el año base como 422/393 = 1.07. En este caso se podría decir que el inventario aumentó cerca de 7% durante el año. Si se tuvieran varios años, tan sólo se dividiría la cifra del inventario para cada uno entre 393 dólares. Es muy fácil elaborar una gráfica de la serie resultante, por lo que luego también es muy sencillo comparar dos o más empresas diferentes. C. Análisis combinado porcentual y del año base común El análisis de la tendencia que se está examinando se puede combinar con el análisis porcentual mencionado antes. La razón para hacerlo es que a medida que aumentan los activos totales, la mayoría de las otras cuentas también debe aumentar. Al preparar primero los estados porcentuales se elimina el efecto de este crecimiento general. Por ejemplo, en la tabla siguiente se observa que las cuentas por cobrar de Prufrock sumaron 165 dólares, o 4.9% de los activos totales en 2008. En 2009 habían aumentado a 188 dólares, o sea 5.2% de los activos totales. Si se elabora el análisis en términos de dólares, entonces la cifra de 2009 sería 188/165 = 1.14, lo que significa un incremento de 14% en cuentas por cobrar. No obstante, si se trabaja con los estados porcentuales, entonces la cifra de 2009 sería 5.2%/4.9% = 1.06%. Esto indica que las cuentas por cobrar, como un porcentaje de los activos totales, aumentaron 6%. En términos generales, lo que se observa es que de 14% del incremento total, alrededor de 8% (=14% − 6%) es atribuible nada más al crecimiento en los activos totales.

UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ DE GUATEMALA FACULTAD DE CIENCIAS DE LA ADMINISTRACION CAMPUS UNIVERSITARIO DE JUTIAPA CARRERA: ADMINISTRACION DE EMPRESAS CURSO: GESTIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS CATEDRÁTICO: MGTR. MANUEL RICARDO BOLAÑOS