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• Santiago

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8. Inversiones directas y de portafolio. ¿Cuál es la diferencia entre una inversión extranjera directa y una inversión extranjera de portafolio? Proporcione un ejemplo de cada una. ¿Cuál tipo de inversión es más probable que realice una compañía industrial multinacional? Sus respectivos ánimos de permanencia son diferentes ya que en la inversión de capital exterior directa se realiza con el ánimo de tener una permanencia y el de inversión de capital extranjera de portafolio la inversión no cuenta con ninguna permanencia, también, otra diferencia clara es la del registro de cada una aunque se hagan en el Banco de la República los dos la inversión directa debe registrar una inversión inicial con adiciones, sustituciones y cancelaciones; Por otra parte, en la inversión extranjera directa no existe un registro secuencial de los traspasos antes la entidad. Sus destinos también son diferentes siendo que en inversión directa son de sociedades, en inmuebles, en negocios fiduciarios, en actos o contratos, en fondos de capital privado, en activos intangibles y participaciones inscritas en el RNVE adquiridas con ánimo de permanencia. Por su parte la inversión por portafolio se realiza en valores listados en Sistemas de Cotización de Valores del Extranjero y valores emitidos por entidades extranjeras e inscritos en el RNVE. Ejemplo inversión extranjera directa: Compañía Cervecerías Unidas S.A. de Chile anunciando su alianza en el país con Postobón mediante la construcción de una nueva planta de producción para la elaboración y distribución de bebidas. Ejemplo inversión extranjera de portafolio: Si un país aliado o con gran representación de la moneda en el mercado tiene buenos resultados de liquidez global trae aportes económicos favorables. La inversión extranjera directa tiene más probabilidad de realizar una compañía industrial multinacional porque más que hacer solo una inversión financiera también se genera una filial de compañía inversora lo que puede generar desde nuevas plantas productivas fusionándose con grandes empresas de concentración de capital, que trae también obtención de recursos naturales y mano de obra de bajo coste. 9. Cuentas de capital y financiera. ¿Cuáles son los principales componentes de las cuentas financieras? Proporcione un ejemplo de débito y uno de crédito de cada cuenta componente para Estados Unidos. La cuenta de capital está constituida por transferencias de activos financieros así como venta de activos no producidos. Su magnitud de transacciones capitalizables es menor. La cuenta de capital financiera está dividida en tres componentes que son inversión directa que es el saldo del capital disperso hacia Estados Unidos, inversión en portafolio que es el capital invertido en actividades que están meramente motivadas por la utilidad. Inversión directa: Inversión directa en el extranjero y la inversión directa en Estados Unidos Inversión en portafolio: Activos, neto y pasivos, neto Derivados financieros: Activos derivados y pasivos derivados Otras inversiones: Otros activos de inversión.

10. Clasificación de transacciones. Clasifique las siguientes como una transacción registrada en un subcomponente de la cuenta corriente o de las cuentas de capital y financiera de los dos países en cuestión: a. Una cadena de alimentos estadounidense importa vino de Chile: Transacción registrada en cuentas de capital y financiera de los dos países en cuestión. b. Un residente estadounidense compra un bono denominado en euros de una compañía alemana: Transacción registrada en un subcomponente de la cuenta corriente. c. Padres singapurenses pagan los estudios de su hija en una universidad estadounidense: Transacción registrada en un subcomponente de la cuenta corriente. d. Una universidad estadounidense otorga una beca a un estudiante de Singapur. Transacción registrada en cuentas de capital y financiera de los dos países en cuestión. e. Una compañía británica importa naranjas españolas, y paga con eurodólares en depósito en Londres. Transacción registrada en cuentas de capital y financiera de los dos países en cuestión. f. Un huerto español deposita la mitad del producto de sus ventas en un banco de Nueva York. Transacción registrada en un subcomponente de la cuenta corriente. g. Un huerto español deposita la mitad de sus ingresos en una cuenta en eurodólares en Londres. Transacción registrada en un subcomponente de la cuenta corriente. h. Una compañía aseguradora con sede en Londres compra bonos corporativos estadounidenses para su portafolio de inversiones. Transacción registrada en un subcomponente de la cuenta corriente. i. Una empresa multinacional estadounidenses compra seguros a una aseguradora en Londres. Transacción registrada en cuentas de capital y financiera de los dos países en cuestión. j. Una aseguradora londinense paga por pérdidas incurridas en Estados Unidos debido a un ataque terrorista internacional. Transacción registrada en cuentas de capital y financiera de los dos países en cuestión. k. Cathay Pacific Airlines compra combustible para avión en el aeropuerto internacional de Los Ángeles para poder volar el segmento de regreso de un vuelo hacia Hong Kong. Transacción registrada en un subcomponente de la cuenta corriente. l. Un fondo mutualista con sede en California compra acciones de capital en los mercados accionarios de Tokio y Londres. Transacción registrada en cuentas de capital y financiera de los dos países en cuestión.

m. El ejército estadounidense compra alimentos para sus tropas en el Sur de Asia a proveedores en Tailandia. Transacción registrada en cuentas de capital y financiera de los dos países en cuestión. n. Un graduado de Yale consigue un empleo con el Comité Internacional de la Cruz Roja en Bosnia y se le paga en francos suizos. Transacción registrada en un subcomponente de la cuenta corriente. o. El gobierno ruso contrata una empresa de salvamento holandesa para poner a flote un submarino hundido Transacción registrada en cuentas de capital y financiera de los dos países en cuestión. p. Un cartel de drogas colombiano contrabandea cocaína hacia Estados Unidos, recibe una maleta con dinero, y vuela de regreso a Colombia con dicho dinero. Transacción registrada en un subcomponente de la cuenta corriente. q. El gobierno estadounidense paga el salario de un funcionario del servicio exterior que trabaja en la embajada de Estados Unidos en Beirut Transacción registrada en un subcomponente de la cuenta corriente. r. Una empresa naviera noruega paga en dólares estadounidenses al gobierno egipcio por pasar una embarcación a través del canal de Suez. Transacción registrada en cuentas de capital y financiera de los dos países en cuestión. s. Una empresa automotriz alemana paga el salario de su ejecutivo que trabaja en una subsidiaria en Detroit. Transacción registrada en un subcomponente de la cuenta corriente. t. Un turista estadounidense paga un hotel en París con su tarjeta American Express. Transacción registrada en un subcomponente de la cuenta corriente. u. Un turista francés de provincia paga un hotel en París con su tarjeta American Express Transacción registrada en un subcomponente de la cuenta corriente. v. Un profesor estadounidense viaja al extranjero durante un año con una beca Fullbright. Transacción registrada en cuentas de capital y financiera de los dos países en cuestión. 11. La balanza. ¿Cuáles son los principales estados resumen de las cuentas de la balanza de pagos y qué miden? Cuenta corriente: Todas las transacciones económicas internacionales con flujos de ingreso o pago que ocurren dentro del año Comercio de bienes. La exportación e importación de bienes. Comercio de servicios. La exportación e importación de servicios. Ingreso. De forma predominante, es el ingreso corriente asociado con inversiones que se realizaron en periodos anteriores. Transferencias corrientes. Las liquidaciones financieras relacionadas con el cambio de propiedad de recursos reales o partidas financieras.

Las cuentas de capital y financiera de la balanza de pagos miden todas las transacciones económicas internacionales de los activos financieros. 12. Drogas y terroristas. ¿Dónde, en las cuentas de la balanza de pagos, fluyen los flujos del dinero “lavado” por los narcotraficantes y las organizaciones terroristas internacionales? La transferencia física de divisas por portadores (el clásico contrabando de dinero en el fondo falso de una maleta) es más costosa y, en el caso de las transferencias fuera de muchos países, ilegal.Tales transferencias pueden considerarse ilegales por razones de balanza de pagos o para dificultar el movimiento de dinero proveniente del tráfico de drogas u otras actividades ilegales 13. Movilidad del capital en Estados Unidos. El dólar estadounidense ha mantenido o aumentado su valor en los últimos 20 años a pesar de operar con un déficit en cuenta corriente gradualmente creciente. ¿Por qué ocurrió este fenómeno?/14. Movilidad de capital en Brasil. Brasil ha experimentado depreciaciones periódicas de su moneda en los últimos 20 años, a pesar de tener en ocasiones un superávit en cuenta corriente. ¿Por qué ocurrió este fenómeno? El grado en el que el capital se mueve libremente a través de las fronteras es crucial para la balanza de pagos de un país. Ya se vio cómo Estados Unidos, aunque tuvo un déficit en el saldo de su cuenta corriente en los últimos 20 años, simultáneamente disfrutó de un superávit en la cuenta financiera. Este superávit en la cuenta financiera probablemente ha sido una de las principales razones por las que el dólar estadounidense pudo mantener su valor hasta fechas recientes. Sin embargo, otros países (por ejemplo, Brasil en 1998-1999 y Argentina en 2001-2002) experimentaron salidas masivas de la cuenta financiera, que fueron los principales componentes de sus crisis económica y financiera. 15. Transacciones de la BP. Identifique la cuenta correcta de la BP para cada una de las siguientes transacciones: a. Un fondo de pensiones con sede en Alemania compra bonos del gobierno estadounidense a 30 años para su portafolio de inversiones. (Comercio de servicios) b. Scandinavian Airlines System (SAS) compra combustible para avión en el aeropuerto Newark para su vuelo a Copenhague. (Cuenta de capital) c. Algunos estudiantes de Hong Kong pagan matrícula a la University of California, Berkeley. (Cuenta de capital) d. Una compañía automotriz japonesa paga los salarios de sus ejecutivos que trabajan para sus subsidiarias estadounidenses. (Cuenta corriente) e. Un turista estadounidense paga la comida en un restaurante de Bangkok. (Comercio de bienes) f. Una corporación del Reino Unido compra un bono denominado en euros de una EMN italiana. (Comercio de servicios)