• Author / Uploaded
• Coti Apablaza

Citation preview

Taller

1.-Para un bono con amortizaciones lineales iguales anuales, con un principal de 5.000.000 UF, maduración a 5 años y cupone a. Calcule el cupón del bono. C=P*RC

C=

220000

R: por lo tanto el cupon semestal es de 110000 U

b. Cotización del bono a la TIR correspondiente. B= C/TIR (1-1/(1+TIR)^t)+p/(1+tir)^t

b=

5500000 * B=

c. ¿Cuál sería la TIR del bono si se estuviera cotizando al 95%? 5000000/4750000 -1=

0.0526315789

R: Si el bono estuviese cotizando al 95% la tir es

d. Duration Macaulay. Interprete resultado. años bono c(1+r^-t) 211538.46154 0 5000000 1 220000 211538.46154 I: A un activo financiero del que se derivan uno o varios fluj 2 220000 203402.36686 3 220000 195579.19891 4 220000 188056.92203 5 5220000 4290459 2.- Un bono estructura dos presenta las siguientes características: Tasa de emisión: 5%

n : 5 años

P: 1.000

Bono paga cupones anuales.

Se pide: a) Calcular el cupón del bono. C=

230.97479813

R: el cupon del bono corresponde al valor de 231

b) Confeccionar la tabla de desarrollo del bono (Tabla de amortización ) periodo cuota interes amortizaciosaldo 0 0 0 0 1 231 50 181 2 231 38.45 192.55

1000 769 538

3 4 5

231 231 76

26.9 15.35 3.8

204.1 215.65 72.2

307 76 0

*Desde 1985 a 2005 so a)¿Cuál sería el pago (Principal + Intereses) que recibiría la persona al final del período? p=p+i/1+rc^n

→

376.88948287 Por lo tanto su principal era de 1000 uf, debemos restar (1000-376,889) lo que nos da un va Por este motivo el pago (ppal+intereses) es la suma de los intereses màs su principal

b)Si la persona vende el bono a un inversionista en el año 2003, ¿qué sucede si la tasa de interés de mercado en ese momento es de 6%? ¿Qué pasa con el inversionista y el vendedor? ¿Quién gana y quién pierde?

tor del 6% B=

1000/(1+0,06)^18

350.3438

100-350=650

por lo tanto, si se vende el 2003 a una tasa del 6% el vended

uración a 5 años y cupones semestrales a una tasa nominal ( Tasa de emisión ) del 4,4% anual. Si el interés de mercado ( TIR ) es 4% anual

n semestal es de 110000 UF a una tasa nominal del4,4% anual.

0.1796517 4101741.4994 5089825.85

cotizando al 95% la tir es del 5%

e derivan uno o varios flujos de caja, en este caso un bono, es la media ponderada de los distintos vencimientos de los flujos de caja, pond

*Desde 1985 a 2005 son 20 años.

6,889) lo que nos da un valor de 623.11051713 uf (interes) es màs su principal 1623.1105171

de mercado erde?

una tasa del 6% el vendedor gana 26 uf màs de intereses que si esperara al termino del periodo del bono.

és de mercado ( TIR ) es 4% anual. Calcular:

mientos de los flujos de caja, ponderados por el valor actual de cada uno de esos flujos. La duración es por tanto una magnitud que mide l

por tanto una magnitud que mide la sensibilidad del precio de un activo al riesgo de tipo de interés.