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• Patricio Romero

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FACULTAD DE INGENIERÍA CARRERA DE INGENIERÍA INDUSTRIAL FINANZAS

EMPRESA: Manufactura de Calzado Carubi S.A.C. TEMA DE APLICACIÓN: Estados Financieros INTEGRANTES: CÓDIGO

APELLIDOS Y NOMBRES

60612

Ballena Santos Vania Marisol

60497

Beltran Checa Alexandra

73886

Bustamante Méndez Elber André

60632

Chuy Villar Ana Claudia

57939

Espinoza La Serna Oscar

C1

C2

C4

C5

C6

ECON. HUBER ALFARO

CRITERIO DE EVALUACIÓN: -

C3

C1: Presentación Personal C2:Presentación de Informe Grupal (Impreso, CD) y Metodología C3:Uso de medios y materiales (PPT, videos, otros) C4:Dominio del tema y claridad C5:Respuestas del trabajo de aplicación C6:Formulación de Preguntas a ponentes

Trujillo, 07 de junio del 2016

1

(0-2) (0-3) (0-3) (0-6) (0-4) (0-2)

Total

INDICE DATOS DE LA EMPRESA................................................................................ 4

I.

I.I. INFORMACIÓN DE LA EMPRESA...................................................................4 I.II. RESEÑA DE LA EMPRESA............................................................................4 I.III. PRODUCTOS.............................................................................................. 4 I.IV. COMPETIDORES......................................................................................... 4 I.V. CLIENTES.................................................................................................... 5 I.VI. PROVEEDORES.......................................................................................... 5 I.VII. MISIÓN...................................................................................................... 5 I.VIII. VISIÓN...................................................................................................... 5 I.IX. ANÁLISIS FODA.......................................................................................... 5 ANÁLISIS FINANCIERO.................................................................................. 7

II.

II.I. BALANCE GENERAL.................................................................................... 7 GRÁFICOS E INTERPRETACIÓN.....................................................................9 ANÁLISIS VERTICAL.................................................................................... 12 RESUMEN ANÁLISIS VERTICAL....................................................................15 ANÁLISIS HORIZONTAL............................................................................... 17 II.II. FLUJO DE CAJA....................................................................................... 20 2013............................................................................................................ 20 2014............................................................................................................ 20 2015............................................................................................................ 21 II.III. ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS......................................................22 ANÁLISIS HORIZONTAL............................................................................... 23 GRÁFICOS E INTERPRETACIONES...............................................................24 ANÁLISIS VERTICAL.................................................................................... 29 GRÁFICOS................................................................................................... 30 II.IV. MÉTODO DUPONT.................................................................................... 31 2013............................................................................................................ 31 2014............................................................................................................ 32 2015............................................................................................................ 33 II.V. RATIOS FINANCIEROS.............................................................................. 34 III.

DIAGNÓSTICO 1....................................................................................... 39

V.

OBJETIVOS................................................................................................. 40 2

V.I. OBJETIVO GENERAL................................................................................. 40 V.II. OBJETIVOS ESPECIFICOS........................................................................40 VI.

HIPÓTESIS............................................................................................... 40

VII.

POBLACIÓN............................................................................................. 40

VIII.

MUESTRA................................................................................................. 40

IX.

INVESTIGACIÓN APLICADA......................................................................40

IX.I. RECURSOS.............................................................................................. 40 IX.II. PRONÓSTICO DE VENTAS INCREMENTAL................................................41 IX.III. PLAN DE PRODUCCIÓN..........................................................................43 IX.IV. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS.............................................43

3

I.

DATOS DE LA EMPRESA

I.I. INFORMACIÓN DE LA EMPRESA Razón Social: MANUFACTURAS DE CALZADO CARUBI S.A.C. RUC: 20440337717 Actividad de Comercio Exterior: IMPORTADOR/EXPORTADOR Dirección: CAL. BALTAZAR VILLALONGA NRO. 1491 MIGUEL GRAU LA LIBERTAD – TRUJILLO – EL PORVENIR. I.II. RESEÑA DE LA EMPRESA La historia de Carubi comienza en el año de 1990 cuando el señor Max Carrera Rubio decide formar Manufactura de Calzado “Carubi” con la iniciativa de crear una empresa que fabrique calzado de calidad, con diseños originales y asequible al cliente en cuanto al precio. La empresa comenzó sus operaciones en un pequeño local de El Porvenir pero debido a su crecimiento y gran demanda es que se traslada a su fábrica propia para satisfacer demandas de producción propia y de sus clientes. Con el esfuerzo y sacrificio y con las experiencias de los años la historia de “Carubi SAC” se ha visto recompensada con grandes logros y muestra consolidación como empresa líder en el calzado del norte del Perú. La participación en ferias de calzado en la localidad y en las importantes ciudades del país abrió mercado en algunos lugares a nivel nacional y se adquirió nueva tecnología para confeccionar calzado de exportación con la asesoría comercial externa de calidad para estas necesidades. Conformes con los resultados obtenidos y búsqueda de nuevos mercados “Carubi SAC” amplió sus líneas de fabricación tradicionales e incursiono en el ámbito de seguridad industrial obteniendo resultados excelentes. I.III. PRODUCTOS Calzado masculino con modelos exclusivos y de excelente calidad. I.IV. COMPETIDORES Empresas industriales que fabrican calzado para caballeros 4

Calzado Yefany S.A.C Calzado Katherine K Sport Trujillo Calzaferia Trujillo I.V. CLIENTES Empresas comercializadoras de calzado peruanas que distribuyen a minoristas y mayoristas. - Calzado Jaguar (C.C.Alameda del Calzado) - Calzados BSHA (C.C.Grau) - Zapatos Reyna (C.C. Alameda del Calzado) - Lucero Shoes (C.C Grau) - Modagiu (Boulevard) - Claudia’s (CC. Polvos Azules -Lima), etc. I.VI. PROVEEDORES -Sintéticos: “La exclusiva”, “Blancas”, “Mundo Sintec” -Plantas: “Jaguar”, “Blancas” -Tintes: “La Oferta” -Cueros: “Cueros Sandoval” I.VII. MISIÓN Manufactura de Calzado “Carubi” es una empresa dedicada a la producción de calzado para caballeros con la finalidad de satisfacer las necesidades de los clientes ofreciéndoles calzados con los mejores materiales. Su producción y método de trabajar es en línea, donde todos trabajan en equipo, con sentido de pertenencia y amor por lo que se hace, lo cual se ve reflejado en un producto con calidad. I.VIII. VISIÓN Manufactura de Calzado “Carubi” para el 2017 se convertirá en una empresa líder y de reconocimiento en la producción de calzado para caballeros en la ciudad de Trujillo, organizando todos sus procesos y departamentos con el objetivo de prestar el mejor servicio y calidad de nuestros productos, logrando con esto ser líderes en la elaboración de un calzado súper versátil y cómodo con precios competitivos para poder abarcar todos los mercados nacionales. I.IX. ANÁLISIS FODA FORTALEZAS Variedad de modelos. 5

Maquinaria especializada. Trabaja con diseñador exclusivo. Buen prestigio e imagen ante el Ministerio De Producción. Poder repartir calzado a otras ciudades y países cercanos.

OPORTUNIDADES Crecimiento de empresas comercializadoras que demandan este servicio. Necesidades de clientes, usando calzado de buena calidad. Innovación en tecnología y nuevas ideas de modelaje y calidad. Incremento del mercado consumidor local.

DEBILIDADES Falta de capacitación al personal. Los trabajadores no usan los implementos de seguridad. No cuenta con área de marketing. Limitado personal calificado en el área administrativo.

AMENAZAS Copia rápida de modelos. Cortes de electricidad sin previo aviso generando riesgo de afectar a las máquinas, retrasando el pedido. Alta competencia en la ciudad de Trujillo. Inconvenientes que las empresas de transporte puedan tener fallas técnicas, accidentes o irregularidades.

6

II. ANÁLISIS FINANCIERO II.I. BALANCE GENERAL 2013

2014

2015

Caja Bancos

S/.1,925,753. 00

S/.2,304,287. 00

S/.6,424,813. 00

Gastos Pagados por proveedor

S/.3,625,361. 00

S/.3,446,883. S/.243,462.00 00

Cuentas por Cobrar Comerciales

S/.1,357,420. 00

S/.1,640,667. 00

S/.2,533,147. 00

Otras cuentas por cobrar

S/.13,984.00

S/.16,230.00

S/.18,050.00

Materias Prima

S/.4,918,122. 00

S/.5,987,346. 00

S/.7,032,914. 00

Existencias

S/.69,723.00

S/.160,585.00 S/.29,853.00

ACTIVO Activo Corriente

Clientes Inversiones Cargas Diferidas Total activo Corriente

S/.11,910,36 S/.10,352,57 S/.19,485,66 3.00 7.00 0.00

Activo No Corriente Activos Fijos

S/.3,348,056. 00

S/.3,183,821. 00

Intangibles

S/.6,248.00

S/.660.00

S/.9,123,432. 00

Servicios y otros Contratados Por Ant. Otros activos

S/.513,456.00

Total activo no Corriente

S/.3,867,760 S/.3,184,481 S/.9,123,432 .00 .00 .00

TOTAL DE ACTIVO

S/.15,778,12 S/.13,537,05 S/.28,609,09 3.00 8.00 2.00

7

PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Corriente Sobregiros Avances en CC Provedores CP

S/.10,670.00 S/.1,589,889. 00

S/.10,069.00 S/.1,788,991. 00

S/.136,899.00 S/.2,003,215. 00

Otros Pas no Comerc CP

S/.797,101.00 S/.343,500.00 S/.456,231.00

Deudas Financieras CP Provisiones CP Total pasivo Corriente

S/.2,397,660 S/.2,142,560 S/.2,596,345 .00 .00 .00

Pasivo No Corriente Sobregiros Avances en CC

S/.10,670.00

S/.10,069.00

S/.136,899.00

S/.1,589,889. 00

S/.1,788,991. 00

S/.2,003,215. 00

Deudas Financieras CP Provedores CP Cuentas por Pagar a Afiliadas Provisiones CP Deu Fin LP Porcion CP Otros Pas no Comerc CP

S/.797,101.00 S/.343,500.00 S/.456,231.00

Total pasivo no Corriente

S/.2,397,660. 00

TOTAL PASIVO

S/.4,795,320 S/.4,285,120 S/.5,192,690 .00 .00 .00

S/.2,142,560. 00

S/.2,596,345. 00

Patrimonio Neto Capital Social

S/.1,402,546. 00

Excedente de Revaluacion Reservas Legales

S/.37,754.00

Utilidad del Ejercicio Total Patrimonio neto

S/.1,304,752. 00

S/.1,985,422. 00

S/.14,223.00

S/.15,698.00

S/.37,754.00

S/.37,754.00

S/.367,234.00 S/.451,209.00 S/.1,440,300 S/.1,723,963 S/.2,490,083 .00 .00 .00 8

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

S/.6,235,620 S/.6,009,083 S/.7,682,773 .00 .00 .00

9

GRÁFICOS E INTERPRETACIÓN

2013

2014

S/.15,778,12 ACTIVO 3.00

2015

S/.13,537,05 8.00

2013

S/.28,609,09 2.00

ACTIVO

S/.10,352,57 7.00

S/.19,485,66 0.00

S/.25,000,000.00

S/.30,000,000.00

S/.20,000,000.00

S/.25,000,000.00

S/.15,000,000.00

S/.20,000,000.00 S/.15,000,000.00

S/.10,000,000.00

S/.10,000,000.00

S/.5,000,000.00

S/.5,000,000.00 2013

2015

A. CORR

S/.35,000,000.00

S/.0.00

A. CORRIENT S/.11,910,36 E 3.00

2014

2014

2015

10

S/.0.00

2013

De acuerdo al gráfico, se puede observar que los activos totales disminuyen en el año 2014 con respecto al año anterior, sin embargo tiene un aumento significativo en el 2015.

Los activos corrientes, como se observa en el gráfico, disminuyen en el año 2014 con respecto al 2013, pero en el 2015 tienen un aumento notable.

11

2013 A. NO CORRIENTE

2014

2015

S/.3,867,760. S/.3,184,481 S/.9,123,432 00 .00 .00

2013 PASI VO

2014

S/.4,795,320 S/.4,285,120 S/.5,192,690 .00 .00 .00

A. NO CORRIENTE S/.10,000,000.00 S/.9,000,000.00 S/.8,000,000.00 S/.7,000,000.00 S/.6,000,000.00 S/.5,000,000.00 S/.4,000,000.00 S/.3,000,000.00 S/.2,000,000.00 S/.1,000,000.00 S/.0.00

2015

PASIVO

S/.6,000,000.00 S/.5,000,000.00 S/.4,000,000.00 S/.3,000,000.00 S/.2,000,000.00 S/.1,000,000.00

2013

12

2014

S/.0.00

2 021031 5

2014

201

Observando el gráfico, se puede decir que los activos no corrientes del año 2014 se redujeron en poca cantidad a comparación del año 2013. En el 2015, el crecimiento de estos fue muy grande.

13

Los pasivos totales, durante los 3 años, no tuvieron una variación muy notoria, es decir, se mantuvieron un tanto constantes.

2013

2014

2015

P. S/.2,39 S/.2,14 S/.2,59 CORRI 7,660. 2,560. 6,345. ENTE 00 00 00

2013

2014

2015

P. NO S/.2,39 S/.2,14 CORRIE 7,660. 2,560. NTE 00 00 S/.2,596,345.00

P. CORRIENTE P. NO CORRIENTE S/.3,000,000.00 S/.3,000,000.00 S/.2,500,000.00 S/.2,500,000.00 S/.2,000,000.00 S/.2,000,000.00 S/.1,500,000.00 S/.1,500,000.00 S/.1,000,000.00 S/.1,000,000.00 S/.500,000.00 S/.500,000.00 S/.0.00

2013

Según el gráfico, los pasivos corrientes del año 2014

S/.0.00

2013

2014

2014

2015

2015

De igual manera que los pasivos corrientes, los no corrientes, tuvieron una

14

disminuyeron a comparación de los pasivos corrientes del 2013, sin embargo en el 2015 2013

2014

disminución del año 2013 al 2014 y un aumento en el año 2015. 2015

PATR S/.1,72 S/.2,49 IMON S/.1,440 3,963.0 0,083.0 IO ,300.00 0 0

PATRIMONIO S/.3,000,000.00 S/.2,500,000.00 S/.2,000,000.00 S/.1,500,000.00 S/.1,000,000.00 S/.500,000.00 S/.0.00

2013

2014

2015

Como se puede observaren el gráfico, el patrimonio de la Como se puede observaren el empresa crece año a año. gráfico, el patrimonio de la empresa crece año a año. 15

ANÁLISIS VERTICAL

2013

2014

2015

ACTIVO Activo Corriente

2013

2014

2015

Caja Bancos

17.02 12.21% S/.1,925,753.00 %

22.46 S/.2,304,287.00 %

S/.6,424,813.00

Gastos Pagados por proveedor

22.98% S/.3,625,361.00 1.80%

S/.243,462.00

12.05 %

S/.3,446,883.00

Cuentas por Cobrar Comerciales

8.60%

12.12 S/.1,357,420.00 %

S/.1,640,667.00 8.85%

S/.2,533,147.00

Otras cuentas por cobrar

0.09%

S/.13,984.00

S/.16,230.00

S/.18,050.00

Materias Prima

44.23 31.17% S/.4,918,122.00 %

24.58 S/.5,987,346.00 %

S/.7,032,914.00

Existencias

0.44%

S/.160,585.00

S/.29,853.00

Clientes

0.00%

0.00%

0.00%

Inversiones

0.00%

0.00%

0.00%

Cargas Diferidas

0.00%

0.00%

0.00%

Total activo Corriente

75.49 %

S/.69,723.00

0.12%

1.19%

0.06%

0.10%

S/.11,910,36 76.48 S/.10,352,57 68.11 S/.19,485,66 3.00 7.00 0.00 % %

16

Activo No Corriente Activos Fijos

23.52 21.22% S/.3,348,056.00 %

31.89 S/.3,183,821.00 %

Intangibles

0.04%

S/.660.00

Servicios y otros Contratados Por Ant.

0.00%

Otros activos

3.25%

S/.513,456.00

Total activo no Corriente

24.51 %

S/.3,867,760 23.52 S/.3,184,481 31.89 S/.9,123,432 .00 .00 .00 % %

TOTAL DE ACTIVO

100.00 S/.15,778,12 100.0 3.00 % 0%

S/.13,537,05 100.0 S/.28,609,09 8.00 2.00 0%

Sobregiros Avances en CC

0.22% S/.10,670.00

S/.10,069.00

Provedores CP

33.16 %

41.75 S/.1,589,889.00 %

38.58 S/.1,788,991.00 %

S/.2,003,215.00

Otros Pas no Comerc CP

16.62 %

S/.797,101.00

S/.343,500.00

S/.456,231.00

Deudas Financieras CP

0.00%

0.00%

0.00%

Provisiones CP

0.00%

0.00%

0.00%

S/.6,248.00

0.00%

S/.9,123,432.00

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Corriente

17

0.23%

8.02%

2.64%

8.79%

S/.136,899.00

Total pasivo Corriente

50.00 %

S/.2,397,660 50.00 S/.2,142,560 50.00 S/.2,596,345 .00 .00 .00 % %

Pasivo No Corriente

Sobregiros Avances en CC

0.22% S/.10,670.00

0.23%

Deudas Financieras CP

0.00%

0.00%

Provedores CP

33.16 %

Cuentas por Pagar a Afiliadas

0.00%

0.00%

0.00%

Provisiones CP

0.00%

0.00%

0.00%

Deu Fin LP Porcion CP

0.00%

0.00%

0.00%

Otros Pas no Comerc CP

16.62 %

S/.797,101.00

Total pasivo no Corriente

50.00 %

50.00 S/.2,397,660.00 %

TOTAL PASIVO

100.0 0%

S/.4,795,320 100.0 S/.4,285,120 100.0 S/.5,192,690 .00 .00 .00 0% 0%

Capital Social

22.49 %

21.71 S/.1,402,546.00 %

Excedente de Revaluacion

0.00%

41.75 S/.1,589,889.00 %

8.02%

S/.10,069.00

2.64%

S/.136,899.00

0.00% 38.58 S/.1,788,991.00 %

S/.343,500.00

8.79%

50.00 S/.2,142,560.00 %

S/.2,003,215.00

S/.456,231.00 S/.2,596,345.00

Patrimonio Neto

0.24%

18

25.84 S/.1,304,752.00 %

S/.1,985,422.00

S/.14,223.00

S/.15,698.00

0.20%

Reservas Legales

0.61% S/.37,754.00

0.63%

S/.37,754.00

0.49%

S/.37,754.00

Utilidad del Ejercicio

0.00%

6.11%

S/.367,234.00

5.87%

S/.451,209.00

Total Patrimonio neto

23.10 %

S/.1,440,300 28.69 S/.1,723,963 32.41 S/.2,490,083 .00 .00 .00 % %

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

100.0 0%

S/.6,235,620 100.0 S/.6,009,083 100.0 S/.7,682,773 .00 .00 .00 0% 0%

RESUMEN ANÁLISIS VERTICAL 2013 2014 2015 ACTIVOS

12.21 17.02 22.46 % % % 22.98 1.80 12.05 Gastos Pagados por proveedor % % % Cuentas por Cobrar 12.12 8.85 Comerciales 8.60% % % 0.12 0.06 Otras cuentas por cobrar 0.09% % % Caja Bancos

Materias Prima Existencias Clientes Inversiones Cargas Diferidas Activos Fijos

31.17 44.23 24.58 % % % 1.19 0.10 0.44% % % 0.00 0.00 0.00% % % 0.00 0.00 0.00% % % 0.00 0.00 0.00% % % 21.22 23.52 31.89

19

% Intangibles Servicios y otros Contratados Por Ant.

0.04%

Otros activos

3.25%

Sobregiros Avances en CC Provedores CP Otros Pas no Comerc CP Deudas Financieras CP Provisiones CP

Sobregiros Avances en CC PASIVOS Deudas Financieras CP Provedores CP Cuentas por Pagar a Afiliadas Provisiones CP Deu Fin LP Porcion CP Otros Pas no Comerc CP PATRIMO Capital Social

0.00%

0.22 % 33.16 % 16.62 % 0.00 % 0.00 % 0.22 % 0.00 % 33.16 % 0.00 % 0.00 % 0.00 % 16.62 % 22.49

% % 0.00 0.00 % % 0.00 0.00 % % 0.00 0.00 % % 0.23 2.64 % % 41.75 38.58 % % 8.02 8.79 % % 0.00 0.00 % % 0.00 0.00 % % 0.23 2.64 % % 0.00 0.00 % % 41.75 38.58 % % 0.00 0.00 % % 0.00 0.00 % % 0.00 0.00 % % 8.02 8.79 % % 21.71 25.84

20

Excedente de Revaluacion NIO

Reservas Legales Utilidad del Ejercicio

% 0.00 % 0.61 % 0.00 %

% 0.24 % 0.63 % 6.11 %

21

% 0.20 % 0.49 % 5.87 %

22 ti lid

ad

as

lE

CP

CP

CP

je rc ic io

Co m er c

de

no

s

vo s

or es

ie r

ti

ri da

es

2014

U

nc

Pr ov ed

Fi na

s

s

Pa

da

ac

D ife

os

im a

nt

Pr

nc

2013

O tr os

D eu

s

Ba

Cl ie

ia

O tr os

s

er

a

20.00%

Ca rg a

M at

Ca j

RESUMEN ANALISIS VERTICAL

50.00%

45.00%

40.00%

35.00%

30.00%

25.00%

2015

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%

ANÁLISIS HORIZONTAL

2013

2014

2015

Caja Bancos

S/.1,925,753.00 19.66%

S/.2,304,287.00 178.82%

S/.6,424,813.00

Gastos Pagados por proveedor

S/.3,625,361.00 -93.28% S/.243,462.00

Cuentas por Cobrar Comerciales

S/.1,357,420.00 20.87%

S/.1,640,667.00 54.40%

S/.2,533,147.00

Otras cuentas por cobrar

S/.13,984.00

S/.16,230.00

S/.18,050.00

Materias Prima

S/.4,918,122.00 21.74%

Existencias

S/.69,723.00

ACTIVO Activo Corriente

16.06%

1315.78% S/.3,446,883.00

11.21%

S/.5,987,346.00 17.46%

130.32% S/.160,585.00

-81.41%

S/.7,032,914.00 S/.29,853.00

Clientes Inversiones Cargas Diferidas

S/.11,910,36 S/.10,352,57 3.00 -13.08% 7.00 88.22%

S/.19,485,66 0.00

Activos Fijos

S/.3,348,056.00 -4.91%

S/.9,123,432.00

Intangibles

S/.6,248.00

Total activo Corriente

Activo No Corriente S/.3,183,821.00 186.56%

-89.44% S/.660.00

Servicios y otros Contratados Por Ant.

23

-100.00%

100.00%

Otros activos

S/.513,456.00

Total activo no Corriente

S/.3,867,760 S/.3,184,481 .00 -17.67% .00 186.50%

S/.9,123,432 .00

TOTAL DE ACTIVO

S/.15,778,12 S/.13,537,05 3.00 -14.20% 8.00 111.34%

S/.28,609,09 2.00

PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Corriente

Sobregiros Avances en CC

S/.10,670.00

Provedores CP

S/.1,589,889.00 12.52%

Otros Pas no Comerc CP

S/.797,101.00

-5.63%

S/.10,069.00

1259.61% S/.136,899.00

S/.1,788,991.00 11.97%

-56.91% S/.343,500.00

32.82%

S/.2,003,215.00 S/.456,231.00

Deudas Financieras CP Provisiones CP Total pasivo Corriente

S/.2,397,660 S/.2,142,560 .00 -10.64% .00 21.18%

S/.2,596,345 .00

Pasivo No Corriente

Sobregiros Avances en CC

S/.10,670.00

-5.63%

S/.10,069.00

1259.61% S/.136,899.00

Deudas Financieras CP Provedores CP

S/.1,589,889.00 12.52%

24

S/.1,788,991.00 11.97%

S/.2,003,215.00

Cuentas por Pagar a Afiliadas Provisiones CP Deu Fin LP Porcion CP Otros Pas no Comerc CP

S/.797,101.00

Total pasivo no Corriente

S/.2,397,660.00 -10.64% S/.2,142,560.00 21.18%

S/.2,596,345.00

TOTAL PASIVO

S/.4,795,320 S/.4,285,120 .00 -10.64% .00 21.18%

S/.5,192,690 .00

S/.1,402,546.00 -6.97%

S/.1,304,752.00 52.17%

S/.1,985,422.00

S/.14,223.00

10.37%

S/.15,698.00

S/.37,754.00

0.00%

S/.37,754.00

S/.367,234.00

22.87%

S/.451,209.00

-56.91% S/.343,500.00

32.82%

S/.456,231.00

Patrimonio Neto

Capital Social Excedente de Revaluacion Reservas Legales

S/.37,754.00

0.00%

Utilidad del Ejercicio Total Patrimonio neto

S/.1,440,300 .00 19.69%

S/.1,723,963 .00 44.44%

S/.2,490,083 .00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

S/.6,235,620 .00 -3.63%

S/.6,009,083 .00 27.85%

S/.7,682,773 .00

25

II.II. FLUJO DE CAJA 2013

2014

26

2015

27

II.III. ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

2013 VENTAS COSTO DE VENTAS

UTILIDAD BRUTA

2014

2015

S/. 179,765.00 S/. 35,240.00

S/. 189,938.00 S/. 41,784.00

S/. 269,057.00 S/. 69,124.00

S/. 144,525.00

S/. 148,154.00

S/. 199,933.00

GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTOS DE VENTAS

S/. 9,831.00 S/. 5,596.00

S/. 10,275.00 S/. 6,142.00

S/. 10,987.00 S/. 6,997.00

UTILIDAD OPERATIVA

S/. 129,098.00

S/. 131,737.00

S/. 181,949.00

S/. 5,766.00 S/. 9,306.00

S/. 6,284.00 S/. 10,091.00

S/. 7,886.00 S/. 10,769.00

S/. 114,026.00

S/. 115,362.00

S/. 163,294.00

S/. 34,207.80

S/. 34,608.60

S/. 48,988.20

S/. 79,818.20

S/. 80,753.40

S/. 114,305.80

GASTOS FINANCIEROS OTROS GASTOS

UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACION E IMPUESTO A LA RENTA IMPUESTO A LA RENTA 30%

UTILIDAD NETA

28

ANÁLISIS HORIZONTAL

2013 VENTAS COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTOS DE VENTAS UTILIDAD OPERATIVA GASTOS FINANCIEROS OTROS GASTOS UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACION E IMPUESTO A LA RENTA IMPUESTO A LA RENTA 30% UTILIDAD NETA

2014

VarAbsoluta

VarRelativa

S/. S/. S/. 10,173 179,765 189,938 S/. S/. S/. 35,240.00 41,784.00 6,544.00 S/. S/. S/. 144,525. 148,154 3,629.00 S/. S/. S/. 444.00 9,831.00 10,275.00 S/. S/. S/. 546.00 5,596.00 6,142.00 S/. S/. S/. 129,098 131,737 2,639.00 S/. S/. S/. 518.00 5,766.00 6,284.00 S/. S/. 10,091 S/. 785.00 9,306.00

6% 19% 3% 5% 10% 2% 9% 8%

2014

2015

S/. S/. 189,938 269,057 S/. 79,119 S/. S/. 41,784.00 69,124.00 S/. 27,340 S/. S/. 148,154 199,933 S/. 51,779 S/. S/. S/. 712.00 10,275.00 10,987.00 S/. S/. 6,142.00 6,997.00 S/. 855.00 S/. S/. 131,737 181,949 S/. 50,212 S/. S/. S/. 6,284.00 7,886.00 1,602.00 S/. S/. 10,091.00 10,769.00 S/. 678.00

S/. 114,026

S/. 115,362

S/. 1,336.00

1%

S/. 115,362

S/. 163,294

S/. 34,207.8

S/. 34,608.6

S/. 400.80

1%

S/. 34,608.6

S/. 79,818.2

S/. S/. 935.20 80,753.4

1%

S/. 80,753.4

S/. 48,988.2 S/. 114,305. 8

29

VarAbsoluta

VarRelativa 42% 65% 35% 7% 14% 38% 25% 7%

S/. 47,932

42%

S/. 14,379.6

42%

S/. 33,552.4

42%

30

GRÁFICOS E INTERPRETACIONES

VENTAS

COSTO DE VENT

300000 80000

250000

70000

200000

60000

150000

50000 40000

100000

30000

50000 0

20000 10000 1

2

3

0

31

1

2

Las ventas de la empresa aumentaron del año 2013 al 2014, de igual manera en el año 2015.

De igual manera que las ventas, el costo de ventas aumenta año a año.

32

33

GASTOS ADMINISTRATIVOS UTILIDAD OPERATIVA 11200 11000 10800 10600 10400 10200 10000 9800 9600 9400 9200

1

La utilidad bruta, según el gráfico, aumenta significativamente en el año 2015 comparando con el crecimiento que se do del 2013 al año 2014.

34

200000 180000 160000 140000 120000 Axis Title 100000 80000 60000 40000 20000 0 2 1

2

3

Los gastos administrativos, tuvieron un aumento en el año 2014, de igual manera en el año 2015 pero en mayor cantidad.

3

35

UTIL 200000 180000 160000 140000 120000

Axis Title 100000

80000 60000 40000 20000 0

GASTOS DE VENTAS 8000 7000 6000 5000

Axis Title 4000 3000 2000 1000 0

36

1

2

3

1

GASTOS FINANCIEROS 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0

1

2

3

OTROS GASTOS 11000 10500 10000 9500 9000 8500

37

1

2

3

UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACION E IMPUESTO A LA RENTA 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0

1

COSTO DE VENTAS

GASTOS ADMINISTRATIVOS COSTO DE VENTAS; 0.2

UTILIDAD NETA; 0.44 GASTOS DE VENTAS

OTROS GASTOS

38

2

GASTOS ADMINISTRATIVOS; 0.05

GASTOS DE VENTAS; 0.03 GASTOS FINANCIEROS INTERESES GASTOS FINANCIEROS INTERESES; 0.03 OTROS GASTOS; 0.05

UTILIDAD NETA

3

39

ANÁLISIS VERTICAL

2013 VENTAS COSTO DE VENTAS GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTOS DE VENTAS GASTOS FINANCIEROS INTERESES OTROS GASTOS

UTILIDAD NETA

S/. 179,765.00 S/. 35,240.00 S/. 9,831.00 S/. 5,596.00 S/. 5,766.00 S/. 9,306.00

S/. 79,818.20

2014

20% 5% 3%

S/. 189,938.00 S/. 41,784.00 S/. 10,275.00 S/. 6,142.00

3%

2015

22% 5% 3%

S/. 269,057.00 S/. 69,124.00 S/. 10,987.00 S/. 6,997.00

S/. 6,284.00

3%

S/. 7,886.00

3%

5%

S/. 10,091.00

5%

S/. 10,769.00

4%

44%

S/. 80,753.40

43%

S/. 114,305.80

42%

100%

40

100%

100% 26% 4% 3%

41

GRÁFICOS

COSTO DE VENTAS

COSTO DE VENTAS

GASTOS ADMINISTRATIVOS

GASTOS ADMINISTRATIVOS

COSTO DE VENTAS; 0.2 UTILIDAD NETA; 0.44

COSTO DE VENTAS; 0.22

GASTOS ADMINISTRATIVOS; 0.05

UTILIDAD NETA; 0.43 GASTOS ADMINISTRATIVOS; 0.05

GASTOS DE VENTAS; 0.03 GASTOS DE VENTAS GASTOS FINANCIEROS INTERESES GASTOS FINANCIEROS INTERESES; 0.03

GASTOS DE VENTAS;INTERESES 0.03 GASTOS DE VENTAS GASTOS FINANCIEROS GASTOS FINANCIEROS INTERESES; 0.03

OTROS GASTOS; 0.05 OTROS GASTOS

OTROS GASTOS; 0.05 OTROS GASTOS

UTILIDAD NETA

COSTO DE VENTAS

UTILIDAD NETA

GASTOS ADMINISTRATIVOS COSTO DE VENTAS; 0.26

UTILIDAD NETA; 0.42 GASTOS ADMINISTRATIVOS; 0.04 GASTOS DE VENTAS; 0.03 GASTOS DE VENTAS FINANCIEROS INTERESES GASTOSGASTOS FINANCIEROS INTERESES; 0.03 OTROS GASTOS; 0.04

OTROS GASTOS

UTILIDAD NETA

42

43

II.IV. MÉTODO DUPONT 2013

44

2014

45

2015

46

II.V. RATIOS FINANCIEROS

Interpretación: Liquidez: En el 2013, por cada sol de deuda, se tiene 3.97 soles para cumplir con las obligaciones a corto plazo. En el 2014, se redujo en 10 céntimos y en el 2015, aumenta drásticamente a 6.50 soles. La empresa tiene un exceso de liquidez, y esto puede jugarle en contra porque tiene mucho efectivo en caja cuando podría pagar deudas. Prueba ácida: En el 2013, por cada sol de deuda, se tiene 3.94 soles para cumplir con las obligaciones a corto plazo. En el 2014, se redujo en 20 céntimos y en el 2015, aumenta drásticamente a 6.40 soles. De igual manera que la liquidez, se puede decir que la empresa tiene un exceso de liquidez, pudiendo pagar deudas de corto plazo. Capital de trabajo: La empresa en el 2013, cuenta con una disponibilidad monetaria de 9,512,703 soles para llevar a cabo sus operaciones corrientes luego de haber pagado deudas de corto plazo. En el 2014, el capital disminuye en 1,302,686 soles y en el 2015 este aumenta en gran cantidad.

47

Interpretación Rotación de caja y bancos: La empresa cuenta con una alta rotación de caja y bancos lo que quiere decir que cuenta con gran cantidad de dinero disponible para alguna necesidad y/o gasto inmediato que puedan tener. Rotación de activos fijos: La empresa fue más rentable en el año 2014 a comparación del 2013, en el 2015 la rotación del activo fijo disminuye notablemente. Rotación de activos totales: En el 2014 la empresa tuvo una mejor rotación de activos totales, lo que quiere decir que vendió más en este año por cada sol invertido a comparación del 2013 y 2015, año en el que este baja.

48

Interpretación Índice de endeudamiento: El índice de endeudamiento de la empresa en el 2013 fue el mayor y disminuyó en el 2014 y 2015, sin embargo esto quiere decir que presenta un nivel de endeudamiento alto con sus acreedores. Apalancamiento financiero: La empresa durante los tres periodos de estudio cuenta con un apalancamiento financiero mayor a 1, lo que quiere decir que su proyección en rentabilidad financiera es buena. Solvencia a largo plazo: La solvencia a largo plazo de la empresa en el año 2014 aumentó y fue mayor a 1, lo cual quiere decir que la empresa estaba en la capacidad para hacer frente a sus obligaciones de largo plazo, sin embargo en el año 2015 ésta decae hasta casi la mitad.

49

Interpretación Rentabilidad financiera: La utilidad ha ido aumentando en los periodos 2013-2014-2015 en relación a cada sol invertido con capital propio. Rentabilidad de los activos: En el año 2014 la utilidad neta aumenta a comparación del año 2013 por cada sol invertido. Sin embargo, en el 2015 la utilidad neta es menor por cada sol invertido, lo que quiere decir que los activos están generando poca rentabilidad en la empresa en este último periodo. Rentabilidad de los ingresos: La rentabilidad de los ingresos ha ido disminuyendo año a año, esto quiere decir que por cada sol vendido la utilidad disminuye y esto se debe a una mala gestión económica.

50

Interpretación Calidad de la deuda: La calidad de la deuda de la empresa se mantiene constante durante los 3 periodos. Mientras esta sea más cercana a 0, esta será mejor. En este caso, se puede observar que tiene una calidad de deuda regular en los 3 años. Solidez Total: Los ratios de solidez de la empresa durante estos 3 años son buenos ya que tienden a 0, esto mejora sobretodo en el último periodo. Esto es favorable para la empresa ya que si pide algún préstamo este será brindado sin problemas.

51

III.

DIAGNÓSTICO 1

 La empresa cuenta con exceso de liquidez, es decir, cuenta con exceso de dinero en efectivo que podría utilizar en pagar deudas a corto plazo, sin embargo, cuenta con una alta rotación de caja y bancos lo que quiere decir que tiene dinero inmediato disponible para cubrir alguna necesidad inmediata.  Económicamente, se podría decir que la empresa está mal manejada ya que la rentabilidad económica disminuye de periodo en periodo y esto demuestra que esta gestión no cuenta con la capacidad para devolver algún beneficio económico ya sea propio o ajeno.  Sin embargo, financieramente, la empresa esta siendo mal gestionada ya que cuenta con un índice de endeudamiento alto y cuenta con el capital para saldar estas deudas pero no lo hace.

52

IV.

PROBLEMA ¿De qué manera se puede optimizar la rentabilidad de la empresa “Carubi S.A.C.” del sector comercial de Trujillo en los periodos 2016 al 2018?

V.

OBJETIVOS V.I. OBJETIVO GENERAL  Optimizar la rentabilidad de la empresa “Carubi S.A.C.” con un diagnóstico financiero y un plan de mejora. V.II. OBJETIVOS ESPECIFICOS  Pronosticar ventas y hacer un plan de producción para el periodo 2016-2018.  Elaborar estados financieros proyectados de la empresa “Carubi S.A.C.”.  Disminuir la liquidez de la empresa “Carubi S.A.C.”.

VI.

HIPÓTESIS La realización de la mejora de la rentabilidad de la empresa “Carubi S.A.C.” será posible aplicando la proyección de los estados financieros de esta, utilizando los pronósticos de ventas y plan de producción.

VII.

POBLACIÓN Manufactura de Calzado Carubi S.A.C.

VIII.

MUESTRA Manufactura de Calzado Carubi S.A.C.

IX.

INVESTIGACIÓN APLICADA IX.I. RECURSOS Los recursos utilizados para la realización de esta investigación fueron los estados financieros de la empresa Manufactura Calzados Carubi S.A.C brindados por el administrador contable de la misma. Además, se hizo uso de ordenadores electrónicos portátiles para facilitar la resolución del proyecto.

53

IX.II. PRONÓSTICO DE VENTAS INCREMENTAL Ventas anuales S/. 179,765.00 S/. 189,938.00 S/. 269,057.00

Año 2013 2014 2015

Ventas Incremento anuales S/. 179,765.00 S/. 189,938.00 S/. 10,173.00 S/. 269,057.00 S/. 79,119.00 Total

Año 1 2 3

Variacion

%

0.0566 0.4166

5.7% 41.7% 47.3%

Promedio de variaciones X = 23.7% Año 4 5 6

Ventas S/. 332,708.12 S/. 411,417.26 S/. 508,746.70

Pronóstico incremental 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0

1

2

3

4

Fuente: Elaboración propia

54

5

6

Pronostico Incremental Absoluto Año

Ventas anuales

2013 2014 2015

S/. 179,765.00 S/. 189,938.00 S/. 269,057.00

Año

Ventas anuales

1 2 3

S/. 179,765.00 S/. 189,938.00 S/. 269,057.00 Total

Incremento S/. 10,173.00 S/. 79,119.00 S/. 89,292.00

Promedio de variaciones absolutas X= S/. 44,646.00 Año 4 5 6

Ventas S/. 313,703.00 S/. 358,349.00 S/. 402,995.00

Pronóstico incremental absoluto 500000 400000 300000 200000 100000 0

1

2

3

4

Fuente: Elaboración propia

55

5

6

IX.III. PLAN DE PRODUCCIÓN IX.IV. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

56

BALANCE GENERAL PROYECTADO

2013

2014 2015 ACTIVO

2016

2017

2018

S/.3,551,617. 67 S/.2,438,568. 67 S/.1,843,744. 67 S/.16,088.00 S/.5,979,460. 67

S/.4,093,572. 56 S/.2,042,971. 22 S/.2,005,852. 89 S/.16,789.33 S/.6,333,240. 22

S/.4,690,001. 07 S/.2,642,807. 63 S/.2,127,581. 52 S/.16,975.78 S/.6,448,538. 30

Activo Corriente Caja Bancos Gastos Pagados por proveedor Cuentas por Cobrar Comerciales Otras cuentas por cobrar Materias Prima Existencias Clientes Inversiones Cargas Diferidas Total activo Corriente Activo No Corriente Activos Fijos Intangibles Otros activos Total activo no Corriente

TOTAL DE ACTIVO

S/.1,925,753. 00 S/.3,625,361. 00 S/.1,357,420. 00 S/.13,984.00 S/.4,918,122. 00

S/.2,304,287. 00 S/.243,462.0 0 S/.1,640,667. 00 S/.16,230.00 S/.5,987,346. 00 S/.160,585.0 S/.69,723.00 0

S/.6,424,813. 00 S/.3,446,883. 00 S/.2,533,147. 00 S/.18,050.00 S/.7,032,914. 00

S/.29,853.00 S/.86,720.33 S/.92,386.11

S/.69,653.15

S/.11,910, 363.00

S/.19,485, 660.00

S/.15,995, 557.44

S/.10,352, 577.00

S/.13,916, 200.00

S/.14,584, 812.33

S/.3,348,056. S/.3,183,821. S/.9,123,432. S/.5,218,436. S/.5,841,896. S/.6,727,921. 00 00 00 33 44 59 S/.6,248.00 S/.660.00 S/.3,454.00 S/.2,057.00 S/.2,755.50 S/.513,456.0 S/.513,456.0 S/.513,456.0 S/.513,456.0 0 0 0 0

S/.3,867,7 60.00 S/.15,778, 123.00

S/.3,184,4 81.00 S/.13,537, 058.00

S/.9,123,4 32.00 S/.28,609, 092.00

57

S/.5,735,3 46.33 S/.19,651, 546.33

S/.6,357,4 09.44 S/.20,942, 221.78

S/.7,244,1 33.09 S/.23,239, 690.54

PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Corriente

Sobregiros Avances en CC Provedores CP Otros Pas no Comerc CP Deudas Financieras CP Provisiones CP Total pasivo Corriente Pasivo No Corriente

Sobregiros Avances en CC Deudas Financieras CP Provedores CP Cuentas por Pagar a Afiliadas Provisiones CP Deu Fin LP Porcion CP Otros Pas no Comerc CP

S/.10,670.00 S/.10,069.00 S/.1,589,889. S/.1,788,991. 00 00 S/.797,101.0 S/.343,500.0 0 0

S/.2,397,6 60.00

S/.2,142,5 60.00

S/.10,670.00 S/.10,069.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.1,589,889. S/.1,788,991. 00 00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.797,101.0 S/.343,500.0 0 0

S/.136,899.0 0 S/.52,546.00 S/.66,504.67 S/.85,316.56 S/.2,003,215. S/.1,794,031. S/.1,862,079. S/.1,886,441. 00 67 22 96 S/.456,231.0 S/.532,277.3 S/.444,002.7 S/.477,503.7 0 3 8 0

S/.2,596,3 45.00

S/.2,378,8 55.00

S/.2,372,5 86.67

S/.2,449,2 62.22

S/.136,899.0 0 S/.52,546.00 S/.66,504.67 S/.85,316.56 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.2,003,215. S/.1,794,031. S/.1,862,079. S/.1,886,441. 00 67 22 96 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.456,231.0 S/.532,277.3 S/.444,002.7 0 3 8

S/.0.00 S/.0.00 S/.0.00 S/.477,503.7 0

S/.2,397,6 S/.2,142,5 S/.2,596,3 S/.2,378,8 S/.2,372,5 S/.2,449,2 60.00 60.00 45.00 55.00 86.67 62.22 Total pasivo no Corriente S/.4,795,3 S/.4,285,1 S/.5,192,6 S/.4,757,7 S/.4,745,1 S/.4,898,5 TOTAL PASIVO 20.00 20.00 90.00 10.00 73.33 24.44 Patrimonio Neto

Capital Social

S/.1,402,546. S/.1,304,752. S/.1,985,422. S/.1,564,240. S/.1,618,138. S/.1,722,600.

58

00

Excedente de Revaluacion Reservas Legales Utilidad del Ejercicio Total Patrimonio neto

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

00

00

00

S/.0.00 S/.14,223.00 S/.37,754.00 S/.37,754.00 S/.367,234.0 S/.0.00 0

S/.15,698.00 S/.9,973.67 S/.13,298.22 S/.37,754.00 S/.37,754.00 S/.37,754.00 S/.451,209.0 S/.272,814.3 S/.363,752.4 0 3 4

S/.12,989.96 S/.37,754.00 S/.362,591.9 3

S/.1,440,3 00.00 S/.6,235,6 20

S/.2,490,0 83.00 S/.7,682,7 73

S/.2,135,9 35.89 S/.7,034,4 60

S/.1,723,9 63.00 S/.6,009,0 83

00

59

00

S/.1,884,7 82.00 S/.6,642,4 92

S/.2,032,9 42.67 S/.6,778,1 16

GRAFICOS

60

61

ANÁLISIS HORIZONTAL 2013

2014

2015

2016

2017

2018

ACTIVOS Activo Corriente

S/.7,032,914 .00

S/.160,585.0 0

17.46 % 81.41 %

44.72 % 29.25 % 27.22 % 10.87 % 14.98 %

S/.29,853.00

190.4 9%

S/.86,720.33

6.53 %

S/.10,352,5 77.00

88.22 %

S/.19,485,6 60.00

28.58 %

S/.13,916,2 00.00

S/.3,183,821 .00

186.56 % 100.00 %

S/.9,123,432 .00

42.80 %

S/.5,218,436 .33

#¡DIV /0!

S/.3,454.00

Caja Bancos

S/.1,925,753 .00

Gastos Pagados por proveedor

S/.3,625,361 .00

19.66 % 93.28 %

S/.2,304,287 .00

178.82 %

S/.6,424,813 .00

S/.243,462.0 0

1315.7 8%

S/.3,446,883 .00

Cuentas por Cobrar Comerciales

S/.1,357,420 .00

20.87 %

S/.1,640,667 .00

54.40 %

S/.2,533,147 .00

Otras cuentas por cobrar

S/.13,984.00

16.06 %

S/.16,230.00

11.21 %

S/.18,050.00

Materias Prima

S/.4,918,122 .00

21.74 %

S/.5,987,346 .00

Existencias

S/.69,723.00

130.32 %

S/.11,910,3 63.00

13.08 %

S/.3,551,617 .67

S/.4,093,572 .56

14.57 %

S/.4,690,001 .07

S/.2,438,568 .67

15.26 % 16.22 %

S/.2,042,971 .22

29.36 %

S/.2,642,807 .63

S/.1,843,744 .67

8.79 %

S/.2,005,852 .89

6.07 %

S/.2,127,581 .52

S/.16,088.00

4.36 %

S/.16,789.33

1.11 %

S/.16,975.78

S/.5,979,460 .67

5.92 %

S/.6,333,240 .22

S/.6,448,538 .30

S/.92,386.11

1.82 % 24.61 %

4.80 %

S/.14,584,8 12.33

9.67 %

S/.15,995,5 57.44

11.95 % 40.45 %

S/.5,841,896 .44

15.17 %

S/.6,727,921 .59

S/.2,057.00

33.96 %

S/.2,755.50

0.00 %

S/.513,456.0 0

S/.69,653.15

Clientes Inversiones Cargas Diferidas Total activo Corriente Activo No Corriente Activos Fijos Intangibles Servicios y otros Contratados Por Ant. Otros activos

S/.3,348,056 .00 -4.91% 89.44 S/.6,248.00 % S/.0.00 S/.513,456.0 100.00 0 %

S/.660.00 S/.0.00

S/.513,456.0 0

S/.0.00

62

0.00 %

S/.513,456.0 0

Total activo no Corriente TOTAL DE ACTIVO

S/.3,354,30 4.00 -5.06% S/.15,264,6 11.32 67.00 %

S/.3,184,48 1.00

186.50 %

S/.9,123,43 2.00

S/.13,537,0 58.00

111.34 %

S/.28,609,0 92.00

42.76 % 33.10 %

S/.5,221,89 11.91 0.33 %

S/.5,843,95 23.96 3.44 %

S/.7,244,13 3.09

S/.19,138,0 90.33

6.74 %

S/.20,428,7 13.76 65.78 %

S/.23,239,6 90.54

S/.52,546.00

26.56 %

S/.66,504.67

28.29 %

S/.85,316.56

S/.1,862,079 .22

1.31 %

S/.1,886,441 .96

S/.444,002.7 8

7.55 %

S/.477,503.7 0

PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Corriente S/.10,670.00 -5.63%

S/.10,069.00

1259.6 1%

Provedores CP

S/.1,589,889 .00

S/.1,788,991 .00

11.97 %

S/.2,003,215 .00

Otros Pas no Comerc CP

S/.797,101.0 0

12.52 % 56.91 %

61.62 % 10.44 %

S/.343,500.0 0

32.82 %

S/.456,231.0 0

16.67 %

S/.2,397,66 0.00

10.64 %

S/.2,142,56 0.00

21.18 %

S/.2,596,34 5.00 8.38%

S/.2,378,85 5.00

0.26 %

S/.2,372,58 6.67

3.23 %

S/.2,449,26 2.22

S/.10,069.00

1259.6 1%

S/.136,899.0 0

61.62 %

S/.52,546.00

26.56 %

S/.66,504.67

28.29 %

S/.85,316.56

S/.2,003,215 .00

10.44 %

Sobregiros Avances en CC

S/.136,899.0 0

S/.1,794,031 .67

3.79 % S/.532,277.3 16.58 3 %

Deudas Financieras CP Provisiones CP Total pasivo Corriente Pasivo No Corriente Sobregiros Avances en CC S/.10,670.00 -5.63% Deudas Financieras CP Provedores CP

S/.0.00 S/.1,589,889 .00

12.52 %

S/.1,788,991 .00

11.97 %

S/.1,794,031 .67

3.79 %

S/.1,862,079 .22

S/.0.00 1.31 %

S/.1,886,441 .96

Cuentas por Pagar a Afiliadas

S/.0.00

S/.0.00

Provisiones CP

S/.0.00

S/.0.00

S/.0.00

S/.0.00

Deu Fin LP Porcion CP Otros Pas no Comerc CP

Total pasivo no Corriente

S/.797,101.0 0 S/.2,397,66 0.00

56.91 % 10.64 %

S/.343,500.0 0

32.82 %

S/.456,231.0 0

S/.2,142,56 0.00

21.18 %

S/.2,596,34 5.00 8.38%

63

16.67 %

S/.532,277.3 16.58 3 % S/.2,378,85 0.26 5.00 %

S/.444,002.7 8

7.55 %

S/.477,503.7 0

S/.2,372,58 6.67

3.23 %

S/.2,449,26 2.22

10.64 %

S/.4,795,32 0.00

TOTAL PASIVO

S/.4,285,12 0.00

21.18 %

S/.5,192,69 0.00

S/.1,304,752 .00

52.17 %

S/.1,985,422 .00

S/.14,223.00

10.37 %

S/.15,698.00

S/.37,754.00

0.00%

S/.367,234.0 0

22.87 %

S/.1,723,96 3.00

44.44 %

S/.6,235,62 S/.6,009,08 0.00 -3.63% 3.00

27.85 %

8.38%

S/.4,757,71 0.00

0.26 %

S/.4,745,17 3.33

3.23 %

S/.4,898,52 4.44

S/.1,564,240 .00

3.45 %

S/.1,618,138 .00

S/.1,722,600 .00

Patrimonio Neto Capital Social

S/.1,402,546 .00 -6.97%

Excedente de Revaluacion Reservas Legales

S/.37,754.00

0.00%

Utilidad del Ejercicio Total Patrimonio neto

S/.1,440,30 0.00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

19.69 %

21.21 % 36.47 %

S/.37,754.00 0.00% S/.451,209.0 39.54 0 % S/.2,490,08 24.31 3.00 % S/.7,682,77 13.54 3.00 %

S/.272,814.3 33.33 3 %

S/.363,752.4 4

6.46 % 2.32 % 0.00 % 0.32 %

S/.1,884,78 2.00

7.86 %

S/.2,032,94 2.67

5.07 %

S/.2,135,93 5.89

S/.6,642,49 2.00

2.04 %

S/.6,778,11 6.00

3.78 %

S/.7,034,46 0.33

S/.9,973.67 S/.37,754.00

33.33 % 0.00 %

S/.13,298.22 S/.37,754.00

S/.12,989.96 S/.37,754.00 S/.362,591.9 3

ANÁLISIS VERTICAL 2013

2014

2015

2016

2017

2018

ACTIVO Activo Corriente Caja Bancos Gastos Pagados por proveedor Cuentas por Cobrar Comerciales Otras cuentas por cobrar Materias Prima Existencias Clientes Inversiones

2013 12.21 % 22.98 % 8.60 % 0.09 % 31.17 % 0.44 % 0.00 % 0.00

S/.1,925,75 3.00 S/.3,625,36 1.00 S/.1,357,42 0.00 S/.13,984.0 0 S/.4,918,12 2.00 S/.69,723.0 0

2014 17.02 % 1.80 % 12.12 % 0.12 % 44.23 % 1.19 % 0.00 % 0.00

S/.2,304,28 7.00 S/.243,462. 00 S/.1,640,66 7.00 S/.16,230.0 0 S/.5,987,34 6.00 S/.160,585. 00

2015 22.46 % 12.05 % 8.85 % 0.06 % 24.58 % 0.10 % 0.00 % 0.00

S/.6,424,81 3.00 S/.3,446,88 3.00 S/.2,533,14 7.00 S/.18,050.0 0 S/.7,032,91 4.00 S/.29,853.0 0

64

2016 18.07 % 12.41 % 9.38 % 0.08 % 30.43 % 0.44 % 0.00 % 0.00

S/.3,551,61 7.67 S/.2,438,56 8.67 S/.1,843,74 4.67 S/.16,088.0 0 S/.5,979,46 0.67 S/.86,720.3 3

2017 19.55 % 9.76 % 9.58 % 0.08 % 30.24 % 0.44 % 0.00 % 0.00

S/.4,093,57 2.56 S/.2,042,97 1.22 S/.2,005,85 2.89 S/.16,789.3 3 S/.6,333,24 0.22 S/.92,386.1 1

2018 20.18 % 11.37 % 9.15 % 0.07 % 27.75 % 0.30 % 0.00 % 0.00

S/.4,690,00 1.07 S/.2,642,80 7.63 S/.2,127,58 1.52 S/.16,975.7 8 S/.6,448,53 8.30 S/.69,653.1 5

Cargas Diferidas Total activo Corriente

% 0.00 % 75.4 9%

S/.11,910, 363.00

% 0.00 % 76.4 8%

S/.10,352, 577.00

% 0.00 % 68.1 1%

S/.19,485, 660.00

% 0.00 % 70.8 1%

S/.13,916, 200.00

% 0.00 % 69.6 4%

S/.14,584, 812.33

% 0.00 % 68.8 3%

S/.15,995, 557.44

Activo No Corriente Activos Fijos Intangibles Servicios y otros Contratados Por Ant. Otros activos Total activo no Corriente TOTAL DE ACTIVO

21.22 % 0.04 % 0.00 % 3.25 % 24.5 1% 100. 00%

S/.3,348,05 6.00 S/.6,248.00 S/.513,456. 00 S/.3,867,7 60.00 S/.15,778, 123.00

23.52 % 0.00 % 0.00 % 0.00 % 23.5 2% 100. 00%

S/.3,183,82 1.00 S/.660.00

S/.3,184,4 81.00 S/.13,537, 058.00

31.89 % 0.00 % 0.00 % 0.00 % 31.8 9% 100. 00%

S/.9,123,43 2.00

S/.9,123,4 32.00 S/.28,609, 092.00

26.55 % 0.02 % 0.00 % 2.61 % 29.1 9% 100. 00%

S/.5,218,43 6.33

1.10 % 37.71 % 11.19 % 0.00 % 0.00 % 50.0 0%

S/.52,546.0 0 S/.1,794,03 1.67 S/.532,277. 33

1.10 % 0.00 % 37.71 % 0.00 % 0.00

S/.52,546.0 0

S/.3,454.00 S/.513,456. 00 S/.5,735,3 46.33 S/.19,651, 546.33

27.90 % 0.01 % 0.00 % 2.45 % 30.3 6% 100. 00%

S/.5,841,89 6.44

1.40 % 39.24 % 9.36 % 0.00 % 0.00 % 50.0 0%

S/.66,504.6 7 S/.1,862,07 9.22 S/.444,002. 78

1.40 % 0.00 % 39.24 % 0.00 % 0.00

S/.66,504.6 7

S/.2,057.00 S/.513,456. 00 S/.6,357,4 09.44 S/.20,942, 221.78

28.95 % 0.01 % 0.00 % 2.21 % 31.1 7% 100. 00%

S/.6,727,92 1.59

1.74 % 38.51 % 9.75 % 0.00 % 0.00 % 50.0 0%

S/.85,316.5 6 S/.1,886,44 1.96 S/.477,503. 70

1.74 % 0.00 % 38.51 % 0.00 % 0.00

S/.85,316.5 6

S/.2,755.50 S/.513,456. 00 S/.7,244,1 33.09 S/.23,239, 690.54

PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Corriente Sobregiros Avances en CC Provedores CP Otros Pas no Comerc CP Deudas Financieras CP Provisiones CP Total pasivo Corriente

0.22 % 33.16 % 16.62 % 0.00 % 0.00 % 50.0 0%

S/.10,670.0 0 S/.1,589,88 9.00 S/.797,101. 00

0.22 % 0.00 % 33.16 % 0.00 % 0.00

S/.10,670.0 0

S/.2,397,6 60.00

0.23 % 41.75 % 8.02 % 0.00 % 0.00 % 50.0 0%

S/.10,069.0 0 S/.1,788,99 1.00 S/.343,500. 00

0.23 % 0.00 % 41.75 % 0.00 % 0.00

S/.10,069.0 0

S/.2,142,5 60.00

2.64 % 38.58 % 8.79 % 0.00 % 0.00 % 50.0 0%

S/.136,899. 00 S/.2,003,21 5.00 S/.456,231. 00

2.64 % 0.00 % 38.58 % 0.00 % 0.00

S/.136,899. 00

S/.2,596,3 45.00

S/.2,378,8 55.00

S/.2,372,5 86.67

S/.2,449,2 62.22

Pasivo No Corriente Sobregiros Avances en CC Deudas Financieras CP Provedores CP Cuentas por Pagar a Afiliadas Provisiones CP

S/.0.00 S/.1,589,88 9.00 S/.0.00 S/.0.00

S/.0.00 S/.1,788,99 1.00 S/.0.00 S/.0.00

S/.0.00 S/.2,003,21 5.00 S/.0.00 S/.0.00

65

S/.0.00 S/.1,794,03 1.67 S/.0.00 S/.0.00

S/.0.00 S/.1,862,07 9.22 S/.0.00 S/.0.00

S/.0.00 S/.1,886,44 1.96 S/.0.00 S/.0.00

% Deu Fin LP Porcion CP Otros Pas no Comerc CP Total pasivo no Corriente TOTAL PASIVO

0.00 % 16.62 % 50.0 0% 100. 00%

S/.0.00 S/.797,101. 00 S/.2,397,6 60.00 S/.4,795,3 20.00

% 0.00 % 8.02 % 50.0 0% 100. 00% 21.71 % 0.24 % 0.63 % 6.11 % 28.6 9% 100. 00%

S/.0.00 S/.343,500. 00 S/.2,142,5 60.00 S/.4,285,1 20.00

% 0.00 % 8.79 % 50.0 0% 100. 00%

S/.0.00 S/.456,231. 00 S/.2,596,3 45.00 S/.5,192,6 90.00

% 0.00 % 11.19 % 50.0 0% 100. 00%

S/.1,304,75 2.00 S/.14,223.0 0 S/.37,754.0 0 S/.367,234. 00 S/.1,723,9 63.00 S/.6,009,0 83.00

25.84 % 0.20 % 0.49 % 5.87 % 32.4 1% 100. 00%

S/.1,985,42 2.00 S/.15,698.0 0 S/.37,754.0 0 S/.451,209. 00 S/.2,490,0 83.00 S/.7,682,7 73.00

23.55 % 0.15 % 0.57 % 4.11 % 28.3 7% 100. 00%

S/.0.00 S/.532,277. 33 S/.2,378,8 55.00 S/.4,757,7 10.00

% 0.00 % 9.36 % 50.0 0% 100. 00% 23.87 % 0.20 % 0.56 % 5.37 % 29.9 9% 100. 00%

S/.0.00 S/.444,002. 78 S/.2,372,5 86.67 S/.4,745,1 73.33

% 0.00 % 9.75 % 50.0 0% 100. 00%

S/.0.00 S/.477,503. 70 S/.2,449,2 62.22 S/.4,898,5 24.44

S/.1,618,13 8.00 S/.13,298.2 2 S/.37,754.0 0 S/.363,752. 44 S/.2,032,9 42.67 S/.6,778,1 16.00

24.49 % 0.18 % 0.54 % 5.15 % 30.3 6% 100. 00%

S/.1,722,60 0.00 S/.12,989.9 6 S/.37,754.0 0 S/.362,591. 93 S/.2,135,9 35.89 S/.7,034,4 60.33

Patrimonio Neto Capital Social Excedente de Revaluacion Reservas Legales Utilidad del Ejercicio Total Patrimonio neto TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

22.49 % 0.00 % 0.61 % 0.00 % 23.1 0% 100. 00%

S/.1,402,54 6.00 S/.0.00 S/.37,754.0 0 S/.0.00 S/.1,440,3 00.00 S/.6,235,6 20.00

S/.1,564,24 0.00 S/.9,973.67 S/.37,754.0 0 S/.272,814. 33 S/.1,884,7 82.00 S/.6,642,4 92.00

RESUMEN ANALISIS VERTICAL PROYECTADO 2013

ACTIVOS

Caja Bancos Gastos Pagados por proveedor Cuentas por Cobrar Comerciales Otras cuentas por cobrar Materias Prima

201 4

201 5

201 6

201 7

201 8

12.21 17.02 22.46 18.07 19.55 20.18 % % % % % % 22.98 1.80 12.05 12.41 9.76 11.37 % % % % % % 12.12 8.85 9.38 9.58 9.15 8.60% % % % % % 0.12 0.06 0.08 0.08 0.07 0.09% % % % % % 31.17 44.23 24.58 30.43 30.24 27.75 % % % % % %

66

Existencias

0.44%

Clientes

0.00%

Inversiones

0.00%

Cargas Diferidas

0.00% 21.22 %

Activos Fijos

Intangibles 0.04% Servicios y otros Contratados Por Ant. 0.00%

PASIVOS

Otros activos

Sobregiros Avances en CC Provedores CP Otros Pas no Comerc CP Deudas Financieras CP Provisiones CP

Sobregiros Avances en CC Deudas Financieras CP Provedores CP

3.25%

0.22 % 33.16 % 16.62 % 0.00 % 0.00 % 0.22 % 0.00 % 33.16 %

1.19 0.10 0.44 0.44 0.30 % % % % % 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 % % % % % 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 % % % % % 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 % % % % % 23.52 31.89 26.55 27.90 28.95 % % % % % 0.00 0.00 0.02 0.01 0.01 % % % % % 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 % % % % % 0.00 0.00 2.61 2.45 2.21 % % % % % 0.23 2.64 1.10 1.40 1.74 % % % % % 41.75 38.58 37.71 39.24 38.51 % % % % % 8.02 8.79 11.19 9.36 9.75 % % % % % 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 % % % % % 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 % % % % % 0.23 2.64 1.10 1.40 1.74 % % % % % 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 % % % % % 41.75 38.58 37.71 39.24 38.51 % % % % %

67

Cuentas por Pagar a Afiliadas Provisiones CP Deu Fin LP Porcion CP Otros Pas no Comerc CP Capital Social PATRIMO NIO

Excedente de Revaluacion Reservas Legales Utilidad del Ejercicio

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 % % % % % % 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 % % % % % % 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 % % % % % % 16.62 8.02 8.79 11.19 9.36 9.75 % % % % % % 22.49 21.71 25.84 23.55 23.87 24.49 % % % % % % 0.00 0.24 0.20 0.15 0.20 0.18 % % % % % % 0.61 0.63 0.49 0.57 0.56 0.54 % % % % % % 0.00 6.11 5.87 4.11 5.37 5.15 % % % % % %

68

ANALISIS BG PROYECTADO 50.00% 45.00% 40.00% 35.00% 30.00%

2013

25.00%

2014

20.00%

2015 2016

15.00%

2017 2018

10.00% 5.00%

lE de U

ti lid a

d

no s Pa O tr os

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CP Co m er c

CP Pr ov ed

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Ca rg a

s ia er M at

Ca j

a

Ba n

Pr

co

s

im a

0.00%

Fuente: Elaboración propia

69

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS PROYECTADO 2013 Ventas Netas o ingresos por servicios (-) Descuentos, rebajas y bonificaciones concedidas Ventas Netas (-) Costo de Ventas UTILIDAD BRUTA (-) Gastos de venta (-) Gastos de administración UTLIDAD OPERATIVA (-) Gastos financieros (+) Ingresos financieros gravados (+) Otros ingresos gravados (+) Otros ingresos no gravados (+) Enajenación de valores y bienes del activo fijo (-) Costo enajenación de valores y bienes activo fijo (-) Otros gastos REI Positivo REI Negativo Resultado antes de participaciones Utilidad (-) Distribución legal de la renta UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (-) Impuesto a la Renta

S/. 179,765.00 S/. S/. 179,765.00 S/. 35,240.00 S/. 144,525.00 S/. 5,596.00 S/. 9,831.00 S/. 129,098.00 S/. 5,766.00 S/. S/. S/. S/. S/. S/. 9,306.00 S/. S/. S/. 114,026.00 S/. S/. 114,026.00 S/. 34,207.80

2014

2015

S/. 189,938.00 S/. S/. 189,938.00 S/. 41,784.00 S/. 148,154.00 S/. 6,142.00 S/. 10,275.00 S/. 131,737.00 S/. 6,284.00 S/. S/. S/. S/. S/. S/. 10,091.00 S/. S/. S/. 115,362.00 S/. S/. 115,362.00 S/. 34,608.60

S/. 179,765.00 S/. S/. 269,057.00 S/. 69,124.00 S/. 199,933.00 S/. 6,997.00 S/. 10,987.00 S/. 181,949.00 S/. 7,886.00 S/. S/. S/. S/. S/. S/. 10,769.00 S/. S/. S/. 163,294.00 S/. S/. 163,294.00 S/. 48,988.20

70

2016 S/. 189,938.00 S/. S/. 189,938.00 S/. 48,716.00 S/. 141,222.00 S/. 6,245.00 S/. 10,364.33 S/. 124,612.67 S/. 6,645.33 S/. S/. S/. S/. S/. S/. 10,055.33 S/. S/. S/. 130,894.00 S/. S/. 130,894.00 S/. 39,268.20

2017 S/. 269,057.00 S/. S/. 269,057.00 S/. 53,208.00 S/. 215,849.00 S/. 6,461.33 S/. 10,542.11 S/. 198,845.56 S/. 6,938.44 S/. S/. S/. S/. S/. S/. 10,305.11 S/. S/. S/. 136,516.67 S/. S/. 136,516.67 S/. 40,955.00

2018 S/. 402,995.00 S/. S/. 402,995.00 S/. 57,016.00 S/. 345,979.00 S/. 6,567.78 S/. 10,631.15 S/. 328,780.07 S/. 7,156.59 S/. S/. S/. S/. S/. S/. 10,376.48 S/. S/. S/. 143,568.22 S/. S/. 143,568.22 S/. 43,070.47

UTILIDAD NETA

S/. 79,818.20

S/. 80,753.40

S/. 114,305.80

S/. 91,625.80

S/. 95,561.67

S/. 100,497.76

ANÁLISIS HORIZONTAL EGP PROYECTADO 2013 Ventas Netas o ingresos por servicios

S/. 179,765.00

(-) Descuentos, rebajas y bonificaciones concedidas

S/. -

Ventas Netas

S/. 179,765.00

(-) Costo de Ventas

S/. 35,240.00

UTILIDAD BRUTA

S/. 144,525.00

(-) Gastos de venta

S/. 5,596.00

(-) Gastos de administración

S/. 9,831.00

UTLIDAD OPERATIVA

S/. 129,098.00

(-) Gastos financieros

S/. 5,766.00

(+) Ingresos financieros gravados (+) Otros ingresos gravados (+) Otros ingresos no gravados (+) Enajenación de valores y bienes del activo fijo (-) Costo enajenación de valores y bienes activo fijo (-) Otros gastos

2014 5.66 %

S/. 5.66 % 18.5 7% 2.51 % 9.76 % 4.52 % 2.04 % 8.98 %

S/. S/. S/. S/. S/. S/. 9,306.00

S/. 189,938.00

2015 5.36 %

S/. 189,938.00 S/. 41,784.00 S/. 148,154.00 S/. 6,142.00 S/. 10,275.00 S/. 131,737.00 S/. 6,284.00

S/. 10,091.00

5.66 %

S/. 41.6 6% 65.4 3% 34.9 5% 13.9 2% 6.93 % 38.1 2% 25.4 9%

S/. S/. S/. S/. S/. 8.44 %

S/. 179,765.00

2016

S/. 269,057.00 S/. 69,124.00 S/. 199,933.00 S/. 6,997.00 S/. 10,987.00 S/. 181,949.00 S/. 7,886.00

S/. 10,769.00

71

41.6 6%

S/. 29.41 % 29.52 % 29.37 % 10.75 % 5.67 % 31.51 % 15.73 %

S/. S/. S/. S/. S/. 6.72 %

S/. 189,938.00

2017

S/. 189,938.00 S/. 48,716.00 S/. 141,222.00 S/. 6,245.00 S/. 10,364.33 S/. 124,612.67 S/. 6,645.33

S/. 10,055.33

49.7 8%

S/. 41.6 6% 9.22 % 52.8 4% 3.46 % 1.72 % 59.5 7% 4.41 %

S/. S/. S/. S/. S/. 6.63 %

S/. 269,057.00

2018

S/. 269,057.00 S/. 53,208.00 S/. 215,849.00 S/. 6,461.33 S/. 10,542.11 S/. 198,845.56 S/. 6,938.44

S/. 49.7 8% 7.16 % 60.2 9% 1.65 % 0.84 % 65.3 4% 3.14 %

S/. S/. S/. S/. S/. 2.48 %

S/. 10,305.11

S/. 402,995.00

S/. 402,995.00 S/. 57,016.00 S/. 345,979.00 S/. 6,567.78 S/. 10,631.15 S/. 328,780.07 S/. 7,156.59 S/. S/. S/. S/. S/. -

0.69 %

S/. 10,376.48

REI Positivo REI Negativo

S/. S/. -

Resultado antes de participaciones Utilidad

S/. 114,026.00

(-) Distribución legal de la renta

S/. -

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

S/. 114,026.00

(-) Impuesto a la Renta

S/. 34,207.80

UTILIDAD NETA

S/. 79,818.20

S/. S/. 1.17 %

S/. 115,362.00

S/. S/. 41.5 5%

S/. 1.17 % 1.17 % 1.17 %

S/. 115,362.00 S/. 34,608.60 S/. 80,753.40

S/. 163,294.00

S/. S/. 19.84 %

S/. 41.5 5% 41.5 5% 41.5 5%

S/. 163,294.00 S/. 48,988.20 S/. 114,305.80

72

S/. 130,894.00

S/. S/. 4.30 %

S/. 19.84 % 19.84 % 19.84 %

S/. 130,894.00 S/. 39,268.20 S/. 91,625.80

S/. 136,516.67

S/. S/. 5.17 %

S/. 4.30 % 4.30 % 4.30 %

S/. 136,516.67 S/. 40,955.00 S/. 95,561.67

S/. 143,568.22 S/. -

5.17 % 5.17 % 5.17 %

S/. 143,568.22 S/. 43,070.47 S/. 100,497.76