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SOCIEDADES AGENTES DE BOLSA

ÍNDICE: Introducción…………………………………………………...…………………..…..2 SOCIEDADES AGENTES DE BOLSA……….………………..………………...…3 1. Definición……………………………………………………………..………...…3 2. Representante de una sociedad agente de bolsa…………………………....4 Formación………………………………………………………………………..…....4 Requisitos.……………………………………………………………………….…….4 Remuneración.…………………………………………………………………..…….5 3. Las funciones que una sociedad agente de bolsa realiza a través de sus representantes son:(i)…………………………………………………………….6 4. Las funciones que una sociedad agente de bolsa realiza a través de sus representantes son:(ii)………………………………………………...………….7 SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES…………………..……..7 A. Definición………………………………………………………….………………..7 B. Historia………………………………………………………………..…………….8 C. Funciones:………………………………………………………………………….8 Visión………………………………….…………………………….……………….….9 Misión……………………………………….………………………………….….……9 Código de ética……………………………….…………………………………….….9 

El respeto de las leyes…………………………….…………………….

 

…….9 La calidad del servicio…………………………………………………………9 La confidencialidad de la información…………………………..…….……10 ¿qué rol cumple la SMV en el mercado de valores?................................10

Bibliografía…………………………..………………………………………………..11

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INTRODUCCIÓN Muchas veces se ha hecho esta pregunta ¿Que son las Sociedades Agentes de Bolsa? y lo que se ha dado cuenta es que en la mayoría de las personas comunes hay un mal concepto sobre a qué se refiere este tema. Cabe destacar que aquel que quiere invertir dinero en la bolsa de valores y así obtener rendimientos de sus inversiones, debe apuntar sus conocimientos a otros horizontes y no como se han preguntado muchas veces donde se estudia para ser corredor de bolsa o agente de bolsa y creen que se debe estudiar en la universidad carreras de economía, o algún master sobre temas financieros. Aquel que quiera ser inversor de la bolsa de valores deberá estudiar sobre cómo invertir a través de distintas herramientas como es el análisis técnico, análisis fundamental, Chartismo, como comprar y vender acciones, opciones en el mercado de valores y como moverse en el ambiente de los Trader (inversores de la bolsa de valores). En el siguiente trabajo vamos a hablar de manera detallada sobre lo que son las Sociedades Agentes de Bolsa y la forma como funciona en el sistema financiero.

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SOCIEDADES AGENTES DE BOLSA De acuerdo con la legislación del mercado de valores peruano, las Sociedades Agentes de Bolsa son aquellas sociedades anónimas autorizadas por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV). Las Sociedades Agentes de Bolsa y los Agentes son los únicos intermediarios autorizados para operar en uno o más mecanismos centralizados de negociación que operan en la bolsa. Para desempeñarse como sociedad agente de bolsa se requiere de la autorización de organización y de funcionamiento expedida por CONASEV, según lo dispuesto en el T.U.O. de la Ley de Mercado de Valores (Decreto Supremo 093-2002-EF/94.10) y el Reglamento de Agentes de Intermediación (Resolución CONASEV 045-2006-EF/94.10). 1. DEFINICIÓN: Una Sociedad Agente de Bolsa (SAB) es la única intermediaria del mercado bursátil autorizada y supervisada por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) encargada de llevar a cabo las operaciones de compra y venta que los inversionistas les solicitan; a cambio cobran una comisión, que es determinada libremente por cada una de ellas en el mercado. Las SABs también pueden prestar otros servicios, como resguardar los valores (custodia), administrar cartera (diversos tipos de valores), así como brindar asesoría, mostrando a los inversionistas las diferentes alternativas que brinda el mercado de valores y posibilitando así la elección de la mejor opción de inversión. Encargada de llevar a cabo las operaciones de compra y venta que los inversionistas les solicitan; a cambio cobran una comisión, que es determinada libremente por cada una de ellas en el mercado.

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2. REPRESENTANTE DE UNA SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA. Son aquellas personas debidamente autorizadas por la Bolsa, a solicitud de las SABs, para realizar en nombre de la SAB algunas funciones tales como, compra y venta de valores, asesoramiento, etc. FORMACIÓN Los agentes o corredores de bolsa deben realizar un examen de aptitud y demostrar solvencia patrimonial para registrarse en las comisiones o superintendencia valores de cada país, y así poder llevar a cabo su actividad. También

pueden

delegar

sus

funciones

en

mandatarios,

pero

la

responsabilidad es siempre a cargo del agente. REQUISITOS:    

Ser mayor de edad. Poseer acciones del mercado de valores. Ser solvente patrimonialmente. Ser asociado del mercado de valores.

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 En algunos países, como por ejemplo Estados Unidos, es obligatorio haber cursado estudios universitarios. REMUNERACIÓN: Los agentes o corredores cobran mediante comisiones, recibiendo un porcentaje del montante invertido, pero siempre basándose en los aranceles. Nosotros como inversores con un capital ya sea U$S 3.000, U$S 5.000, U$S 50.000, U$S 100.000 o más; por más que quisiéramos no podemos comprar y vender acciones en la bolsa de valores porque no estamos autorizados para ello. Pero como los únicos autorizados a comprar y vender acciones son los Brokers (Casa de carretaje - Agente de bolsa, Casa de bolsa o Corredor de bolsa) los inversores acuden a ellos para realizar las operaciones y el Broker por esa tarea cobra una comisión a los inversores (Traders). Lo bueno de la expansión de Internet es que permitió a inversores de poco capital poder invertir en la bolsa de valores al igual que aquellos gurúes de la bolsa de valores con grandes fortunas. Hoy un inversor se abre una cuenta (totalmente gratis) en un Broker (Casa de carretaje - Agente de bolsa, Casa de bolsa o Corredor de bolsa) deposita el capital que desea invertir y a través de su computadora vía Internet, da las órdenes de compra y venta a su bróker on line. Esto ha generado que globalmente millones de inversores se sumen a este apasionante mundo de la bolsa de valores.

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3. LAS FUNCIONES QUE UNA SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA REALIZA A TRAVÉS DE SUS REPRESENTANTES SON:(I)  Comprar y vender valores por cuenta de terceros y también por cuenta propia en los mecanismos centralizados o fuera de ellos.  Prestar asesoría en materia de valores y operaciones de bolsa, así como brindar a sus clientes un sistema de información y de procesamiento de datos.  Colocar en el mercado nacional o internacional, valores con o sin garantía total o parcial de su colocación, dentro de los plazos y con sujeción a las condiciones pactadas.  Colocar en el mercado las obligaciones que emitan, aplicando los recursos que así obtengan a las actividades que les son propias.

4. LAS FUNCIONES QUE UNA SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA REALIZA A TRAVÉS DE SUS REPRESENTANTES SON:(II)  Prestar servicios de administración de cartera FINANZAS CORPORATIVAS

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 Realizar operaciones en el mercado internacional con instrumentos de deuda pública externa del país por cuenta propia o de sus comitentes  Realizar préstamos de valores y operaciones de reporte con arreglo a las disposiciones de carácter general que dicte CONASEV  Realizar operaciones de futuros, opciones y demás derivados, con arreglo a las disposiciones de carácter general que dicte CONASEV.  Efectuar todas las demás operaciones y servicios que sean compatibles con la actividad de intermediación en el mercado de valores y que previamente y de manera general autorice CONASEV. Cualquier suma de dinero que el inversionista entregue a la SAB deberá ser depositada en la cuenta corriente bancaria de la misma. Si, se trata del importe de su compra, éste estará expresado en la respectiva póliza. Una vez hecho el depósito, La SAB pagará la operación a través de CAVALI S.A. ICLV, y se acreditarán a nombre del inversionista los valores adquiridos.

SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES A. DEFINICIÓN: La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un organismo técnico especializado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas que tiene por finalidad velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta formación de precios y la difusión de toda la información necesaria para tales propósitos, a través de la regulación, supervisión y promoción. Tiene personería jurídica de derecho público interno y goza de autonomía funcional, administrativa, económica, técnica y presupuestal.

B. HISTORIA: Fue fundada como la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV)

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de

mayo de 1968,

durante

el

primer

gobierno 7

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del presidente Fernando Belaúnde Terry, e inició sus funciones el 2 de junio de 1970.

El golpe

de

estado del

General Juan

Velasco

Alvarado interrumpió su implementación, la misma que continuó con la promulgación del Decreto Ley Nº 18302. El 30 de diciembre de 1992, durante el gobierno de Alberto Fujimori, se expidió el Decreto Ley Nº 26126 que es la norma que regula esta entidad actualmente y la establece como institución pública del Sector Economía y Finanzas. C. FUNCIONES: De acuerdo a su ley orgánica, la Superintendencia del Mercado de Valores tiene como sus funciones: 

Estudiar, promover y reglamentar el mercado de valores, controlando a las personas naturales y jurídicas que intervienen en éste.



Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formación de precios en ellos y la información necesaria para tales propósitos.



Promover el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas



Reglamentar

y

controlar

las

actividades

de

las

empresas

administradoras de fondos colectivos. 

Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores, mercado de productos y sistema de fondos colectivos.



Supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado de valores, mercado de productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las personas naturales y jurídicas que participan en dichos mercados.



Las personas naturales o jurídicas sujetas a la supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) lo están también a la SMV en los aspectos

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que signifiquen una participación en el mercado de valores bajo la supervisión de esta última. Asimismo, corresponde a la SMV supervisar el cumplimiento de las normas internacionales de auditoría por parte de las sociedades auditoras habilitadas por un colegio de contadores públicos del Perú y contratadas por las personas naturales o jurídicas sometidas a la supervisión de la SMV en cumplimiento de las normas bajo su competencia, para lo cual puede impartir disposiciones de carácter general concordantes con las referidas normas internacionales de auditoría y requerirles cualquier información o documentación para verificar tal cumplimiento. VISIÓN: Promover un mercado de valores transparente, eficiente e íntegro, que genere confianza en el público y contribuya al desarrollo económico y social del país. MISIÓN: Proteger al inversionista y promover el desarrollo de los mercados de valores, de productos y del sistema de fondos colectivos, a través de altos estándares internacionales de regulación, supervisión y orientación; con un equipo especializado y comprometido con la excelencia y con el uso de tecnologías de avanzada. CÓDIGO DE ÉTICA: La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es una institución pública cuya actividad se rige por los siguientes principios. 

El respeto de las leyes.

El trabajador de SMV tiene un profundo respeto por la Constitución Política, las leyes, las normas y la ética profesional. 

La calidad del servicio.

El trabajador de SMV usa eficientemente su tiempo, encontrándose en una constante búsqueda de simplicidad, celeridad y eficiencia, para de esta manera dar un sentido de excelencia a los servicios que brinda al mercado, en términos FINANZAS CORPORATIVAS

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de oportunidad y calidad. En tal sentido, se preocupa de incorporar permanentemente las innovaciones que sean necesarias para desarrollar sus actividades de regulación, supervisión y difusión. 

La confidencialidad de la información

El trabajador de SMV no revela la información a la que tiene acceso por el ejercicio de sus funciones, ni la utiliza para beneficio propio o de terceros. ¿Qué rol cumple la SMV en el mercado de valores? La SMV es una institución pública, perteneciente al sector Economía y Finanzas, encargada de velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta formación de precios y la difusión de toda información necesaria para tales propósitos a través de la regulación, supervisión y promoción. Para cumplir con dichos objetivos, la SMV reglamenta el funcionamiento delos diversos participantes del mercado de valores; supervisa el cumplimiento de las normas y sanciona la infracción a las normas bajo su supervisión; así como promueve, entre los agentes económicos, los diversos instrumentos y mecanismos de inversión y/o financiamiento que ofrece el mercado de valores, informando sobre sus bondades y riesgos. Mercado de Valores (Decreto Legislativo N° 861 y por los diversos reglamentos aprobados por la SMV.

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Aarón Lucchetti. (6 de mayo de 2009). «Wall Street enfrenta una deserción masiva de corredores». The Wall Street Journal. Consultado el 7 de mayo de 2009.

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Superintendencia de Banca Seguros y AFP. (2006). III Programa Internacional de Especialización en Finanzas y Administración de Riesgos. Nuevo Acuerdo de Basilea II. Editado en Lima, Perú.

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