• Author / Uploaded
• Javier Ahumada Cortés

Citation preview

INDICE

Ratios Financieros según IFRS

 Capital de trabajo: No es un Ratio, es una medida común de la liquidez general de una empresa. Mide la Capacidad de las empresas para ser frente a sus obligaciones de corto plazo. = Activo Corrientes - Pasivos Corrientes. .  Ratio Corriente (Razón Circulante): Uno de los Ratios financieros citados con mayor frecuencia determina la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones corto plazo.

= Activo Corriente Pasivo Corriente  Prueba Acida: mide la liquidez excluyendo de los activos corrientes la partida menos liquida “los inventario y Activos biológicos”. Este índice se ve afectado con las nuevas normas internacionales, ya que excluye los activos biológicos por lo que en ocasiones estos no se hacen efectivos tan fácilmente. = Activo Corriente – inventarios – Activos Biológicos Pasivo Corriente Algunos de los cambios tanto en activos como pasivos con las nuevas normas IFRS son: 1. Nueva Clasificación en Activos Corrientes : • Contabilización de Activos Biológicos: plantaciones, forestales, frutícolas, viñedos, crianza o la agricultura, que deben medir el incremento de sus valores según criterio de mercado. • Activos No Corrientes: hay dos caminos; uno, registrar por el valor de costo o el de valor justo. La diferencia provocara los ajustes en forma anual.

1

2. Uso del Valor Justo: El monto por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo liquidado. La valorización a su valor justo se realizara con todos los activos tangibles de las empresas, como edificios, maquinarias, bodega, etc. 3. Eliminación de la corrección monetaria. 4. Eliminación de la amortización del goodwill, la que será reemplazada por una prueba de deterioro periódico. 5. Activos para Leasing: con el sistema PCGA se utilizaba el menor valor de estos activos, con el IFRS activos leasing y cuentas por pagar al valor justo del bien, o al valor presente de las cuotas, si este fuere menor. 6. Existencias: con PCGA puede valorizarse bajo método FIFO, LIFO, PMP. Existencias se valoriza al costo de producción o valor de mercado si es menor. IFRS. Puede valorizarse bajo método: FIFO, FMP, costo estándar, no LIFO. Existencia se Valoriza a: El menor entre el costo de adquisición y valor neto realizable (VNR). No Incluye: • Costo Almacenamiento • Mermas. No incorpora al costo: • Diferencia tipo de cambio • Precio a crédito si es mayor precio normal, diferencia es interés. • Incluyen costos de ubicación y condición actual (logística).  Ratio de Deuda: Mide la proporción de los activos totales financiados por los acreedores de la empresa. Cuanta mas alta sea esta razón mayor será la cantidad de dinero prestado por terceras personas que se utilizan para tratar de generar utilidades. = Pasivos Totales Activos Totales  Ratio de Deuda a Capital: Nos indica que cantidad de patrimonio de la empresa se utiliza para financiar sus operaciones. También se puede interpretar cuanto cubre al pasivo en caso que la empresa pudiese quebrar, es decir, mi capital cubre la deuda si la empresa se declara en quiebra. = Pasivos Totales 2

Capital Común La implementación de IFRS implicara fuertes cambios tanto en las cuenta de balance como de resultado, se pronostica que su aplicación involucrara una disminución entre 0% y 25% en su patrimonio.  Ratios de cobertura de intereses: Mide el apalancamiento financiero de la empresa y proporciona el grado en que los intereses son absorbidos por los beneficios antes de los gastos no operacionales, descontado depreciación la cual es un gasto no desembolsable. = Utilidad Operacional Gasto Financieros El cálculo de este ratio no mostraría cambios en las nuevas normas IFRS, debido a que, en el EERR utilizado anteriormente se incluían los gastos de administración y venta, en el resultado operacional, en el nuevo formato estos se encuentran en un ítem separado, lo cual se puede tomar por separado.

 Margen de Utilidad Bruta: Mide el Porcentaje de cada peso de venta que queda después que la empresa pago sus productos. Cuando mayor sea el margen de utilidad bruta, mejor y menor será el costo relativo a la producción del producto o servicio = Margen bruto Ventas La operación de este ratio se mantiene igual, solo cambio el nombre de Margen de Explotación a Margen Bruto.  Margen de Utilidad Operacional: Mide el porcentaje de cada peso de ventas que queda después de deducir todos los costos y gastos del negocio. (Utilidad puro de cada peso de venta) = Utilidad operación Ventas Debido al nuevo formato, no existe utilidad operacional ya que todos los desembolsos y no desembolsos son incluidos como gastos e ingresos 3

del negocios, independiente de su especie, cabe destacar que esto no incluye el impuesto a las utilidades.  Margen de Utilidad Neta: Calcula el porcentaje de cada peso de venta que queda después de deducir todos los costos y gastos, incluyendo el interés y el impuesto. = Utilidad Neta Ventas Este Ratio se utiliza de la misma forma solo que en el nuevo EERR, como esta dirigido a sociedades anónimas, encontramos nuevo ítems relacionados con la adquisición, ventas, perdidas, etc. de sus acciones (diluciones, operaciones continuadas, operación discontinuadas).  Rentabilidad de Activos: Determina la eficiencia de la gerencia para obtener utilidades con sus Activos. Es decir por cada unidad monetaria de activos me genera “x” unidas monetarias de utilidad = Utilidad neta Total Activos IFRS: este indicador No tiene Cambios  Rentabilidad del Capital: Estima el rendimiento obtenido de la inversión de los propietarios de la empresa, es decir por cada unidad monetaria de capital aportado por los propietarios, se generaran “x” unidades monetarias de utilidad neta = Utilidad Neta Capital común Con la nueva norma, se aplica los mismos cambios antes mencionado en el patrimonio.

4

 Periodo Promedio de Cobro: La cantidad promedio de tiempo que se demoran en liquidar las cuentas, es decir cuando te demora el cliente en pagarnos las deudas y que tan eficientes somos en el cobro, a la vez indica a que plazo se negocian las deudas por pagar (proveedores). =

Cuentas por Cobrar Ventas promedio por día

IFRS: este indicador No tiene Cambios  Rotación de inventarios: Mide cuentas veces rota o gira el inventario en el año sobre las ventas, es decir, entrega información de cuánto y cada cuanto tiempo se debe solicitar materias primas. = Ventas Inventario IFRS: Las existencia no incorporan corrección monetaria Las Existencia se valorizan al menor valor entre el costo y el valor neto realizable. Para los activos biológicos la valoración es a valor razonable menos costo estimados de venta.  Rotación de Total de activos: Indica la eficiencia con que la empresa utiliza sus activos para generar ventas. = Ventas Total de Activos IFRS: Sumatoria de los activos corrientes, con los activos no corrientes, es decir no cambia.

5

 Rotación de Activos Tangibles: En este ratio se mide la eficiencia de la empresa en la rotación o utilización de propiedad planta y equipos, llevando a estos a valor justo. Este a la vez nos indica que por cada peso invertido en activo tagible nos genera x pesos de ventas. = Ventas Activos tangibles IFRS: se mantiene igual, no se altera con las normas internacionales.

 Razón de efectivo = Efectivo Pasivo Circulante Por cada unidad monetaria que se adeuda, se tiene “X” unidades monetarias de efectivo. IFRS: se mantiene igual, no se altera con las normas internacionales.  Razón de calidad de la deuda: = Pasivo Corriente (Pasivo corriente + Pasivo a Largo Plazo) En este ratio indica el porcentaje de la deuda a corto plazo, es decir del 100% cuanto es la participación de corto plazo y así mismo la de largo plazo. IFRS: este indicador no tiene cambios con las nuevas normas internacionales.  Utilidad por acción: = Utilidad Neta Número de Acciones Por cada numero de acción existe “x” unidades monetarias de utilidad. 6

IFRS: este indicador no tiene cambios con las nuevas normas internacionales.

 Razón Precio / Utilidad: Las acciones se venden en “x” veces su utilidad. Los accionistas están dispuestos a pagar “x” unidades no monetarias por cada utilidad monetaria. Por cada unidad monetaria de acción se está dispuesto a pagas “x” unidades monetarias. = Precio por acción Utilidad por acción En este ratio indica el porcentaje de la deuda a corto plazo, es decir del 100% cuanto es la participación de corto plazo y así mismo la de largo plazo. IFRS: este indicador no tiene cambios con las nuevas normas internacionales.

7

EJEMPLO

8