Fondos Mutuos
FONDOS MUTUOS Desarrollado por: Yesenia Opazo Cuello La Otra Amiga La otra mas INTRODUCCION Es una alternativa de in
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FONDOS MUTUOS
Desarrollado por: Yesenia Opazo Cuello La Otra Amiga La otra mas
INTRODUCCION
Es una alternativa de inversión que consiste en reunir los patrimonios de distintas personas, naturales o jurídicas, para invertirlos en instrumentos financieros, tarea que lleva acabo la Sociedad Administradora. Los instrumentos en que pueden invertir varían según el fondo y los define su Política de Inversión, la que se encuentra en su Reglamento Interno, aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros. De esta forma, se determinan los diferentes tipos de fondos existentes, que le permiten seleccionar el que se ajusta mejor a su situación personal. Los fondos mutuos son en sí una alternativa diversificada, ya que invierten en numerosos instrumentos. No tienen vencimientos ni requieren renovaciones, por lo que son muy cómodos. Además, permiten disponer de su dinero con amplia facilidad (liquidez).
¿Qué son los fondos mutuos? Son un tipo de inversión y, a diferencia del ahorro tradicional, las sumas invertidas en Fondos Mutuos no tienen una ganancia garantizada, ya que involucran el riesgo de que las inversiones realizadas no entreguen la rentabilidad esperada.
Se llama Fondo Mutuo a la suma de aportes en dinero entregados por personas naturales y jurídicas a una sociedad anónima o administradora, para que la invierta en diferentes tipos de instrumentos financieros que sean valores de oferta pública o incluso bienes, con el objetivo de conseguir una ganancia, que luego es repartida entre todos quienes hicieron un aporte. A diferencia del ahorro, las sumas invertidas en Fondos Mutuos no tienen una ganancia garantizada, ya que los fondos mutuos corren el riesgo de que las inversiones realizadas no entreguen la rentabilidad esperada. Por ello, la ganancia puede ser menor que lo esperado o incluso se puede llegar a perder parte o todo el dinero invertido. Debido a esto, la ley que regula este tipo de inversiones es clara en indicar que dicha inversión es "por cuenta y riesgo" de quienes hacen los aportes de dinero al fondo. Por lo mismo, en la publicidad de los fondos mutuos siempre está frente la frase: "Las rentabilidades obtenidas en el pasado
por los fondos mutuos administrados por esta sociedad, no garantizan que ellas se repitan en el futuro", con el fin de dar cuenta de esta situación. Por lo mismo, es muy relevante entender en qué invierte los fondos la sociedad administradora y cuál es su capacidad de gestión, ya que de ello dependerá la elección que se haga de los diferentes instrumentos de inversión y, por lo mismo, los resultados que se obtengan. Asimismo es importante conocer que todas las Administradoras de Fondos Mutuos son fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) . En otras palabras, es un patrimonio común que se genera a partir de aportes voluntarios de personas naturales y/o jurídicas denominados Partícipes. Dicho Patrimonio es invertido por una sociedad administradora de fondos en una cartera diversificada de instrumentos financieros que pueden ser: de Renta Fija, (Bonos, pagarés, operaciones de reporte, certificados bancarios, cuentas de ahorro, depósito a plazo, etc) y/o de Renta Variable (acciones) según sea el tipo de fondo en el cual se desee participar. De esta manera se logra mayor rentabilidad que invirtiendo de manera invidual en instrumentos tradicionales de inversión.
Ventajas de Invertir en Fondos Mutuos Los Fondos Mutuos son una de las alternativas de inversión más atractivas en el mercado financiero ya que ofrecen una variedad de beneficios:
Acceso a instrumentos financieros: los Fondos Mutuos son una forma alcanzable y conveniente para los inversionistas de contar con instrumentos financieros a los cuales no se podría acceder de forma individual debido a las exigencias de montos mínimos y costos.
Diversificación permite disminuir riesgos: al invertir en Fondos Mutuos, se distribuye o diversifica su inversión en muchos y variados instrumentos de inversión, por lo cual se reduce el riesgo de variaciones que puedan experimentar unos pocos instrumentos al invertir de forma individual.
Seguridad: las regulaciones que rigen a los Fondos Mutuos, la administración profesional y la diversificación de las inversiones, entregan un alto nivel de seguridad a los inversionistas.
Administración profesional: invertir en Fondos Mutuos les permite a los inversionistas beneficiarse de la experiencia y preparación de profesionales especialistas en manejo de inversiones y de equipos de estudios que investigan las oportunidades de inversión.
Disponibilidad: los inversionistas de Fondos Mutuos pueden convertir en efectivo, parte o toda su inversión cuando lo requieran, sin necesidad de esperar un plazo de vencimiento.
Variedad: los Fondos Mutuos ofrecen una gran variedad de alternativas de inversión. Con esto, inversionistas con diferentes necesidades y preferencias de riesgo pueden invertir en diferentes alternativas.
Flexibilidad: en la medida que sus objetivos y necesidades de inversión cambien, usted puede transferir parte o toda su inversión a otros fondos que se ajusten mejor a sus nuevos requerimientos.
Cuáles son las desventajas de invertir en fondos mutuos Con el fin de tomar una decisión de inversión verdaderamente informada necesitas estar al tanto de los pros y los contras de los fondos mutuos antes de decidir si invertir o no en este estilo de inversión para satisfacer tus necesidades financieras ahora y en el futuro.
Bajo rendimiento de la inversión. Mientras que puedes hacer un retiro cómodo al invertir en fondos mutuos, no encontrarás las oscilaciones rápidas, saltos audaces y giros que puedes encontrar en las ventas de determinadas acciones de alto rendimiento. De hecho, los fondos de inversión son más un triunfo lento y constante que son eficaces por sí mismos pero que mientras proporcionan comodidad, no traerán grandes cantidades de riqueza.
Gestión dudosa. Si bien esto no es cierto para todos los fondos de inversión, necesitas comprobar el gestor del fondo a fondo antes de comprar. Uno nunca sabe en quién en la actualidad y muchas personas se han quejado de que hubieran hecho una mejor toma de decisiones por su cuenta en lugar de confiar en el gestor de fondos para eso. Por supuesto, cuando estás haciendo tus propias decisiones tendrás otras preocupaciones en tu mente en todo momento. Así que la gestión profesional puede ser una ventaja o una desventaja según el gestor que elijas para tu fondo.
Demasiado de algo bueno, no es muy bueno. El problema con los fondos de inversión es que los fondos que lo están haciendo bien y obtiene alta rentabilidad para sus inversores se han inundado rápidamente de nuevos inversores que quieren los mismos resultados. Cuando hay demasiados inversores en un fondo las ganancias que perciba cada uno sera mucho menos.
El mayor asesino para muchos inversores es que el gestor de fondos lleva a cabo acciones que son perfectos para el fondo y las acciones no pueden ser lo que es mejor para tu situación individual. Un corredor (borker) o planificador financiero con el que tratas personalmente es mucho más propensos a tomar decisiones financieras para ti que están orientados a tus necesidades individuales y no las necesidades de un grupo mucho más grande. Si deseas obtener asesoramiento y orientación individual entonces un fondo de inversión definitivamente no es el camino a seguir.
Control Personal. Eres un fanático del control? Muchos de nosotros lo somos y cuando vas con un fondo de inversión estás dando el control a otra persona de algo que es a menudo muy personal. A nadie le gusta la idea de estar a merced de otra persona cuando se trata de la jubilación o planificación para el futurom, es esencialmente poner tu jubilación, tu casa de vacaciones o la educación universitaria de tu hijo en manos de otra persona. Esta es una situación alarmante para alguien que está típicamente en el control de estas decisiones de inversión.
Realmente no importa si estás o no en última instancia de decidir la inclusión de fondos de inversión tu cartera de inversiones. Asegúrate de que cuando llegue el momento puedas tomar una decisión informada de una manera u otra.
Tipos de Fondos En el mercado de capitales existen 4 tipos de fondos, según los instrumentos en los que se invierte:
Fondo Mutuo Renta Fija: Invierten exclusivamente en instrumentos de Renta Fija como: bonos, pagarés, papeles comerciales, operaciones de reporte, certificados Bancarios, depósitos a plazo, etc.
BeneficiosNo incorporan acciones, tanto son menos volátiles.
por
Ofrecen una mayor rentabilidad esperada que los depósitos a plazo tradicionales. Rápida disponibilidad de tu dinero. Reduce el riesgo a través de una inversión diversificada. Riesgos
A pesar de invertir en instrumentos de renta fija, el rendimiento puede variar. Existe la posibilidad de pérdida si se rescata durante periodos de caída en el precio de los bonos o si el emisor se ve imposibilitado de pagar su deuda.
Fondos Mutuos Renta Variable Invierten exclusivamente en instrumentos de Renta Variable como Acciones.
BeneficiosA largo plazo tienden a ser más rentables. Reducen el riesgo al invertir en una cartera cuidadosamente seleccionada y diversificada. Riesgos
Debido a la volatilidad de la bolsa, son más riesgosos que otras alternativas en el corto plazo.
Fondo Mutuo Renta Mixta Son Fondos que invierten en una mayor proporción en instrumentos de renta fija y en una menor proporción en instrumentos de renta variable (acciones) Este tipo de fondos tienen un riesgo mayor que los de renta fija, pero menor al de renta variable, el riesgo es compensado con una mayor rentabilidad pero en a largo plazo.
BeneficiosA largo plazo tienden a ser más rentables. Reducen el riesgo al invertir en una cartera cuidadosamente seleccionada y diversificada. Riesgos
Debido a la volatilidad de la bolsa, son más riesgosos que otras alternativas en el corto plazo.
Fondo Mutuo Garantizado También llamados "Estructurados", cuentan con una garantía de una entidad bancaria. Garantizan capital y/o una rentabilidad específica, dado un plazo determinado (generalmente 2 a 3 años), por ello cobran comisiones altas de suscripción y de rescate, cuando se realiza la inversión o el rescate fuera de las fechas establecidas. Adicionalmente ofrecen una rentabilidad asociada a diferentes alternativas de inversión como por ejemplo índices bursátiles, en caso esta rentabilidad fuese negativa, entonces el fondo te paga el capital más el interés garantizado.
BeneficiosA largo plazo tienden a ser más rentables. Reducen el riesgo al invertir en una cartera cuidadosamente seleccionada y diversificada. Riesgos
Debido a la volatilidad de la bolsa, son más riesgosos que otras alternativas en el corto plazo.
Cómo se invierte en fondos mutuos
Para invertir en un fondo mutuo es necesario hacer un aporte en dinero a la sociedad administradora del fondo en el cual se haya decidido invertir. No existe un monto mínimo definido, ya que depende del tipo de fondo en que se esté invirtiendo.
El aporte que se realice al fondo es convertido en cuotas de participación que tienen un valor que se informa diariamente y que es variable, es decir, puede aumentar o disminuir por las fluctuaciones de precios de los instrumentos que componen la cartera de inversión del fondo mutuo. Una vez que se ha hecho la inversión, se puede revisar frecuentemente el valor de la cuota y, de esta manera, conocer la rentabilidad que va alcanzando la inversión realizada.
Al momento de invertir en un fondo mutuo, se debe firmar un contrato de suscripción de cuotas y la sociedad administradora debe informar acerca del reglamento interno del fondo que debe contener, al menos, la siguiente información:
Remuneración que administración del fondo.
cobra
la
sociedad
por
la
Comisiones que se cobran sobre la inversión.
Plazo de pago de los rescates (en cuanto tiempo se devuelve el dinero que se haya invertido en el fondo).
Política de inversión de los recursos.
Planes de inversión.
Asimismo, el contrato de suscripción de cuotas contiene los datos de la inversión realizada y la información mínima del reglamento interno que se debe conocer al momento de invertir en un fondo mutuo.
Al mismo tiempo se debe solicitar información reciente sobre cómo está conformada la cartera de inversiones del fondo en el que se está haciendo el aporte, para verificar si se adecua a sus intereses como inversionista.
Finalmente, para evaluar la conveniencia de invertir en un fondo no se debe mirar exclusivamente la rentabilidad que haya tenido en el pasado, ya que ésta es esencialmente variable y hay que recordar la frase que cada fondo mutuo
debe publicitar: "Las rentabilidades obtenidas en el pasado por los fondos mutuos administrados por esta sociedad, no garantizan que ellas se repitan en el futuro".
Aumento de Ganancias en Fondos Mutuos
La experiencia lo dice: si pones todos los huevos en una canasta, todos podrían quebrarse de un golpe. En la vida financiera esto se evita con la diversificación, y la forma más fácil de diversificar es mediante la compra de fondos mutuos.
Como probablemente sabes -porque ya hemos hablado del asunto, aunque nunca es suficiente subrayar su importancia-, los fondos mutuos reúnen el dinero de varios inversionistas para comprar una cantidad grande de acciones diferentes. Por eso siempre he creído que comprar un fondo mutuo es como apostar a cada uno de los caballos en una carrera...
Pero un fondo mutuo no es para todo el mundo. Si quieres tener el dinero en un sitio donde te garanticen que lo que depositas en esa cuenta no bajará de valor, no lo pongas ahí. Sin embargo, si sabes elegir un fondo mutuo, tienes pocas probabilidades de perder dinero... y muchas de ganar (pero no garantías de que sucederá). El pasado de un fondo mutuo no asegura que su desempeño futuro va a ser igual, pero quienes invierten su dinero han aprendido cuáles son los métodos que les va a aumentar las perspectivas de ganar dinero. Si cuentas con un dinero que no tienes necesidad de tocar durante dos, tres o cuatro o más años y quieres una ganancia mayor de la que te ofrecen otras inversiones "seguras", a tu alcance hay más de 12,300 fondos mutuos entre los cuales escoger.
Cuando buscamos el fondo mutuo que pueda darnos las mayores ganancias, tenemos que averiguar tres cosas:
Costo - Compra fondos mutuos en compañías que te cobren lo menos posible por la transacción, o que no te cobren nada
Riesgo - Pregunta cuál es el Beta de la inversión de fondos mutuos que te están recomendando. Mientras más alto sea ese número, mayor es el riesgo de la inversión. Busca un fondo mutuo que tenga un beta de menos de uno.
Ganancias - Examina la historia reciente de ganancias de un fondo mutuo y tendrás una idea más clara de qué puedes esperar. Si ves uno que no se ha desempeñado bien, sigue buscando. Según las estadísticas históricas, el período de tiempo que nos da una mejor idea del desempeño futuro de un fondo mutuo son los últimos tres años.
Los fondos de índice
Consideremos los fondos indizados, los cuales compran y retienen una gran cantidad de acciones del mercado, de modo que los gastos administrativos anuales son muy bajos. Al mantener los costos bajos, más de tu dinero va hacia la compra de activos y menos al pago de honorarios.
Estos fondos invierten en acciones que son un reflejo de los índices por lo que se guían. Digamos, un fondo que siga el índice de S&P500 (que incluye 500 acciones de compañías grandes), incluirá las mismas acciones de ese índice en la misma proporción. Por ejemplo, si General Electric compone el 3% del S&P, el fondo indizado del que hablamos también tendrá un 3% de acciones de esa compañía. Eso trae como consecuencia que ese fondo se comportará igual que el índice que le sirve de modelo.
Lo bueno de éstos -además del costo- es que el 80% de las veces tienen mejores rendimientos que los fondos administrados por los agentes profesionales, quienes escogen las acciones de acuerdo a como vean que se comporta el mercado. Es cierto, sin embargo, que si el índice en que se basa tu fondo indizado sufre pérdidas en la bolsa, tú también tendrás perdidas, ya que en la bolsa de valores no existen garantías.
Muchos planes de retiro como el 401(k) ofrecen fondos indizados en su menú de inversiones. También puedes encontrarlos fuera de tu plan de jubilación por medio de la Internet. Habrá que tener presente que no todos los fondos indizados son iguales en cuanto a rendimiento, incluso si tienen de modelo el mismo índice, pues los costos de cada fondo pueden variar.
Una buena estrategia para comenzar a comprar fondos mutuos es comprar dos fondos indizados, uno de acciones y otro de bonos del gobierno. Por ejemplo, puedes comenzar con un 70% de tus ahorros invertidos en fondos de acciones y un 30% en bonos. Revísalos al menos una vez al año, pues quizás quisieras cambiar la proporción de dinero que has invertido en cada uno, de acuerdo al comportamiento del mercado.
Preguntas Frecuentes acerca de los Fondos Mutuos
¿Quién administra los fondos mutuos? La administración de los fondos mutuos será ejercida por sociedades anónimas cuyo exclusivo objeto sean tales administraciones, y su fiscalización corresponderá a esta Superintendencia. Estas sociedades podrán ser Administradoras de Fondos Mutuos o Administradoras Generales de Fondos. La sociedades administradoras se regirán por las disposiciones legales y reglamentarias aplicables a sociedades anónimas abiertas, por el DL N° 1.328 de 1976 y por el DS N° 249 de 1982 y por el Título XXVII de la Ley 18.045 de Mercado de Valores
¿Dónde se puede obtener información acerca de un determinado fondo mutuo, por ejemplo, su política de inversión, remuneración, comisiones, etc.? Se puede obtener información de un determinado fondo mutuo, en su Reglamento Interno y Contrato de Suscripción de Cuotas, los que contienen: identificación del fondo, política de inversión, remuneración, gastos de cargo del fondo, condiciones para suscripción y rescates de cuotas, entre otros. Asimismo, el Reglamento Interno de un determinado Fondo Mutuo se encuentra en la página web de la Superintendencia: click aquí seleccionar Fondos Mutuos, luego pinchar en Consulta por entidad, y consultar, seleccionar el fondo de su interés y pinchar en reglamento.
¿Dónde se pueden obtener los estados financieros de un determinado fondo mutuo? Se puede acceder a los estados financieros de un fondo mutuo mediante la página Web de la Superintendencia: seleccionar Fondos Mutuos, luego pinchar en Consulta por entidad, y consultar, seleccionar el fondo de su interés y pinchar en Información Financiera.
¿Dónde se pueden obtener los estados financieros de una sociedad que administra Fondos Mutuos? Se pueden obtener los estados financieros de una sociedad administradora mediante la página Web de la Superintendencia: seleccionar sociedades administradoras de fondos mutuos o en Sociedad Administradora General de Fondos, pinchar en Consulta por entidad, y Consultar, seleccionar la sociedad de su interés y pinchar en Información Financiera.
¿Qué tipos de fondos mutuos existen? Los fondos mutuos se clasifican, conforme sea su política de inversiones, establecida en sus respectivos Reglamentos Internos, en alguno de los 8 tipos existentes, definidos en la Circular N° 1.578.
¿Cual es la lista de fondos mutuos? En la página Web de la Superintendencia: click aquí seleccionar Fondos Mutuos, luego pinchar en Consulta por entidad, y Consultar.
¿Cuál es el valor-cuota diario de un determinado fondo mutuo? La respuesta en página Web de la Superintendencia: click aquí seleccionar Fondos Mutuos, luego pinchar en Consulta por entidad, y Consultar, seleccionar el fondo de su interés y pinchar en Valores Cuota.
¿Cuál es la forma de cálculo del valor-cuota? La forma de cálculo del valor cuota de un fondo mutuo se encuentra establecido en el artículo 26 del DS N° 249 de Hacienda de 1982.
¿Se puede asegurar la rentabilidad de un fondo mutuo? No se puede asegurar una rentabilidad a la inversión en cuotas de fondos mutuos, exceptuando, para los "Fondos Mutuos Estructurados Garantizados" que garantizan una rentabilidad para el final de un período de tiempo, definido en su Reglamento Interno.
¿Quién Fiscaliza los Fondos Mutuos? Los Fondos Mutuos están sujetos a la fiscalización de esta Superintendencia, los que se regirán por las disposiciones contenidas en el DL N° 1.328 de 1976 y DS N° 249 de 1982, por los reglamentos internos aprobados por la Superintendencia y por la normativa administrativa que ésta les imparta.
¿Cómo se puede ser partícipe de un fondo mutuo? La calidad de aportante o partícipe se produce en el momento en que la sociedad administradora recibe el aporte del inversionista, en dinero efectivo o en la moneda que establezca el reglamento interno. No obstante, se podrá pagar con cheques de bancos establecidos en el país en pago de la suscripción de cuotas, en tal caso, la calidad de partícipe se adquirirá al momento del cobro de dicho documento.