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• Valeria Rodriguez

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UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS ( CARRERA INGENIERIA EN ESTADISTICA)

INVERSIONES FINANCIERAS user 25/10/2013

1 Contenido 1.

2

BONOS DEL ESTADO ...................................................................................................... 3 1.1

DEFINICION................................................................................................................ 3

1.2

CARACTERISTICAS ................................................................................................. 3

1.3

CLASES DE BONO DEL ESTADO ......................................................................... 4

1.3.1

Por el destino de sus recursos ......................................................................... 4

1.3.2

Según el origen del organismo emisor ............................................................ 4

ACCIONES Y PARTICIPACIONES EN SOCIADES DE COMERCIO ....................... 5 2.1

CARACTERISISTICAS.............................................................................................. 6

2.2

CLASES ....................................................................................................................... 6

2.2.1

ACCIONES PREFERENTES. .......................................................................... 6

2.2.2

ACCIONES COMUNES U ORDINARIAS....................................................... 6

2.3

BENEFICIOS EN LA INVERSION DE ACCIONES ............................................ 6

3

OBLIGACIONES DE SOCIEDADES ............................................................................... 7

4

PAGARÈ .............................................................................................................................. 7 4.1

ESTRUCTURA DEL PAGARE ............................................................................................ 8

5

IMPOSICIONES A LARGO PLAZO ............................................................................................ 9

6

EJERCICIOS ....................................................................................................................... 9

7

CONCLUSIONES ................................................................................................................... 12

8

RECOMENDACIONES ........................................................................................................... 12

9

BIBLIOGRAFÍA ...................................................................................................................... 12

1. BONOS DEL ESTADO 1.1

DEFINICION.

Los bonos del estado son obligaciones del Estado al portador, de carácter general o especifico; el pago está garantizado por El Banco Central. En el Presupuesto General del Estado, en cada año, se hará constar la partida de amortizar el capital y los intereses. La amortización es gradual, mediante sorteos semestrales.

1.2

CARACTERISTICAS 





CARACTERISTICAS 







3

Titulo que indica la obligación a largo plazo del Gobierno obligación a largo plazo del gobierno al portador. La emisión que está a cargo del Ministerio de Economía y Finanzas, requiere el dictamen Favorable del SENPLADES, GGE, y la Junta Bancaria. El pago está garantizado por el Banco Central, este actúa en calidad de Fideicomiso de la deuda. Reconoce un tipo de interés que puede ser fijo o variable, según el bono ( las nuevas emisiones prevén tasas variables) El capital se redime gradualmente mediante sorteos semestrales, durante el tiempo estipulado en el decreto ejecutivo que oficializa la emisión. Los bonos sorteados son pagados en su presentación, retirados de circulación y archivados en el Banco Central. Los bonos son negociados por medio de la casa de valores.

1.3

CLASES DE BONO DEL ESTADO

1.3.1 Por el destino de sus recursos

1.3.1.1 Bonos del Estado Son títulos que representan una deuda contraída por una empresa o dependencia gubernamental. En algunos casos la emisión de bonos genera una obligación para el emisor (prestatario) de pagar al inversor (prestamista) flujos de intereses, mediante cupones periódicos o al vencimiento y además la amortización del principal. El cupón puede ser constante (tipo de interés fijo) o variable de acuerdo con algún indicador (tasa de interés variable). 1.3.1.2 Bonos de operación Son bonos que pueden incrementar el balance de una cuenta que resulta ser entable.

1.3.1.3

Bonos de estabilización monetaria

Los bonos de estabilización monetaria constituyen un instrumento de política monetaria, cuyo objetivo es controlar la evolución de los agregados monetarios en base a operaciones de mercado abierto.

1.3.1.4 Bonos de estabilización de la deuda externa Es un instrumento de política que sirve para palear la deuda externa de un país. 1.3.1.5 Bonos de prenda El Bono de Prenda es un documento financiero que acredita el vínculo o la existencia de un crédito prendario sobre las mercancías o los bienes indicados 1.3.2 Según el origen del organismo emisor

1.3.2.1

Bonos de deuda publica

Los Bonos de Deuda Pública son instrumentos negociables que el Estado coloca entre el gran público inversionista, recibiendo a cambio un cierto precio y asumiendo como contraprestación obligaciones de reembolsar su importe más una prima o sobreprecio en un plazo determinado y de garantizar la propia emisión con sus reservas 4

monetarias o con los futuros rendimientos de la explotación de los recursos naturales que por mandato constitucional están bajo su dominio directo. 1.3.2.2

Bonos de organismos autónomos Son bonos para organizaciones civiles.

1.3.2.3

Bonos de gobierno seccionales Es un instrumento económico que se da a un gobierno de un determinado sector de un país,

2 ACCIONES Y PARTICIPACIONES EN SOCIADES DE COMERCIO Las empresas que son sociedades anónimas, ofrecen a los inversionistas oportunidades de inversión interesantes, ya que sus títulos de capital social se negocian atreves de las casas de valores. Los inversionistas compran acciones. Las acciones son títulos representativos del capital social de una S.A, que se encuentran frecuentemente en el mercado de valores y en ocasiones en las mismas empresas, las acciones se pueden adquirir mediante endoso o emisión desde la empresa. Las acciones se pueden encontrar a: 





VALOR NOMINAL: Cuando se paga por cada acción exactamente, ocurre cuando la empresa convoca a los accionistas fundadores a suscribirlas durante el proceso de constitución, puede comprarse a valor nominal cuando alguna empresa en marcha que se encuentra en dificultades económicas o societarias o laborales o comerciales o simplemente los accionistas tenedores desean hacer efectivo con dichos títulos a cualquier precio. VALOR SUPERIOR AL NOMINAL: Cuando se paga por cada acción a un valor mayor al marcado en el titulo, se dice que se está efectuando una inversión sobre la par, ocurre cuando la sociedad está en situaciones favorables en lo laboral, en el balance general las cifras del patrimonio serán superiores a la del capital. VALOR INFERIOR AL NOMINAL: Se paga por cada acción a un valor menor que el marcado en el titulo, ocurre cuando la empresa está en una situación desfavorable. 5

2.1

CARACTERISISTICAS Estos instrumentos financieros, representativos de una fracción de capital social, confieren al propietario una serie de derechos como:  Participar utilidades  Participar en la administración de la sociedad, integrando la junta de Accionistas y directorio, si fuere designado incluso en puestos ejecutivos, si fuese nombrado.  Participar en la distribución del activo de la sociedad, en caso de disolución.  Suscribir prioritariamente nuevas acciones que se emitiese.

2.2

CLASES

2.2.1 ACCIONES PREFERENTES. Títulos que denotan ciertos beneficios adicionales o especiales, ya sea participando en las utilidades aunque la sociedad pierda, o en la distribución prioritaria del activo, en caso de liquidación, así se tiene: 



2.2.2

En cuanto a dividendos. Esta clase de acciones confiere a sus tenedores el derecho de recibir dividendos en porcentaje predeterminado sobre el valor nominal, o por un importe fijo estipulado por cada acción. En cuanto al activo. En caso de disolución y liquidación, las acciones preferentes tienen derecho al pago total, antes de hacerse cualquier distribución para las acciones comunes.

ACCIONES COMUNES U ORDINARIAS Títulos que reconocen todos los derechos fundamentales que constan en la ley de compañías y en los estatutos de la sociedad.

2.3 BENEFICIOS EN LA INVERSION DE ACCIONES Si se adquieren de forma temporal, existen dos propósitos 1. Recibir un dividendo que justifique la inversión 2. Al momento de la venta de la acción, recibir un precio mayor al de la adquisición. Si se adquieren acciones con el propósito de establecer un nexo más perdurable, y directo con la sociedad hay 3 propósitos: 6

1. Tomar participación directa en las decisiones. 2. Esperar algún dividendo que justifique la inversión 3. Al momento de la venta recibir un valor superior respecto al costo.

3 OBLIGACIONES DE SOCIEDADES Es el mecanismo de financiamiento al que tienen las sociedades controladas por la Ley de Compañías. Según el mercado de valores “las obligaciones son los valores emitidos por las sociedades anónimas y de responsabilidad limitada que reconocen o crean una deuda a cargo de la emisora”. Para la emisión de estos títulos existen las siguientes condiciones: o Las empresas que deseen acceder deben revisar el art 37 de la Ley de mercado de valores, a fin de emitir las obligaciones. o El Consejo Nacional de valores regulara el monto máximo de emisión de obligaciones. o La emisora procederá a contratar con una persona natural o jurídica un convenio de representación. o La obligaciones deben contener al menos los siguientes datos:  Nombre y domicilio del emisor  Nombre del titulo  Obligación  Indicación de la garantía de obligación  Valor nominal del titulo  Forma de amortización del capital y de los intereses. o Se negociaran las obligaciones por medio de una casa de valores. o El pago del interés y capital se hará de forma gradual, mediante calendario preestablecido.

4 PAGARÈ Un pagaré es un documento que contiene la promesa incondicional de una persona (denominada suscriptora), de que pagará a una segunda persona (llamada beneficiaria o tenedora), una suma determinada de dinero en un determinado plazo de tiempo. Su nombre surge de la frase con que empieza la declaración de obligaciones: "debo y pagaré". La diferencia entre la letra y el pagaré es que el pagaré es emitido por el mismo que contrae el préstamo.

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4.1 ESTRUCTURA DEL PAGARE ADVERSO Importe en números Hay que especificar la cantidad de dinero que se debe pagar. Vencimiento Se debe señalar el último día en el que se podrá cobrar el pagaré. Si no se concreta dicha fecha, se entenderá que el pagaré es pagadero a la vista. Tomador Debemos señalar a quién tenemos que pagar el pagaré o a la orden de quien se expide. Importe en letras Hay que señalar la cantidad de dinero que se debe pagar por escrito, eso es, en letras. Lugar y fecha (en letras) En este apartado se reflejarán el lugar y el día en el que se firma el pagaré. Firma La firma de la persona que ha expedido el pagaré. REVERSO Datos del aval En este apartado habrá que señalar quien es el avalista y quien es el avalado. Datos del endoso Para que se pueda realizar el endoso, deberán aparecer los datos del endosante y del endosado.

8

5 IMPOSICIONES A LARGO PLAZO El Depósito a plazo o imposición a plazo fijo (IPF) es una operación financiera por la cual una entidad financiera, a cambio del mantenimiento de ciertos recursos monetarios inmovilizados en un período determinado, reporta una rentabilidad financiera fija o variable, en forma de dinero o en especie. El término plazo fijo proviene del hecho de que el tiempo durante el cual la inversión permanece inmovilizada se estipula al comienzo de la misma: un año, tres meses, un mes, etc. Al llegar la fecha de vencimiento de la imposición la persona puede retirar todo el dinero o parte del mismo. Si las condiciones pactadas lo permiten, podría también renovar la imposición por un período suplementario: en este último caso, si no se toma una decisión el mismo día del vencimiento, no se pierden los intereses generados hasta el momento, pero sí se pierden días durante los cuales se podrían estar generando nuevos intereses. Debemos tener en cuenta que si contratamos un depósito a plazo, proyectamos que en determinado plazo estaremos cobrando los intereses y recuperaremos la totalidad del capital invertido. Pero como no siempre ocurre lo proyectado, hay que tener en cuenta la posible necesidad de liquidez del capital invertido, pues algunos contratos de depósito a plazo permiten la cancelación anticipada mediante una penalización.

6

EJERCICIOS 1. Se compran en efectivo 100 bonos de estabilización monetaria, cuyo valor nominal es de $ 10,00 c/u con un descuento del 5%: reconocerá la tasa básica del trimestre.

FECHA 200X JULIO 1

DETALLE -XINVERSION FINANCIERA A CORTO PLAZO Bonos de estabilización monetaria a)BANCOS DESCUENTO POR REALIZAR LA INVERSION

PARCIAL

DEBE

HABER

1000,00 950,00 50,00

Se devengan (pero aun no se cobran) los intereses del segundo semestre. EL BCE marco el 13% de interés anual.

9

FECHA 200X Diciembre 31

DETALLE -XINTERESES POR COBRAR INTERESE GANADOS

PARCIAL

DEBE 65.00

HABER 65.00

Algo muy importantes de notar es que la renta se contabiliza al momento de la cobranza, es decir, en enero 200x +1. En dic31 el boletín de sorteos evidencia que 4 bonos de estabilización monetaria han sido favorecidos. FECHA 200X Dic.31

DETALLE -XCUENTAS POR COBRAR DESCUENTO POR REALIZAR EN INVERSION INVERSION FINANCIERA A CORTO PLAZO a)Bonos de estabilización monetaria DESCUENTO GANADO INVERSION

PARCIAL

DEBE

HABER

40,00 2,00 40,00 2,00

En enero del 200x + 1 se hace efectivo el cobro de los intereses y bonos sorteados FECHA 200x + 1 Enero 15

DETALLE -XCAJA ANTICIPO IRF RETENIDO a) INTERES POR COBRAR CUENTAS POR COBRAR Ref./ para registrar el cobro de bonos e intereses

PARCIAL

DEBE

HABER

103,70 1,30 65,00 40,00

2. En la casa de valores seguridad S.A se compran 500 acciones del hotel San Marino S.A, a un valor nominal de $ 10,00 c/u. la intención al comprar es especular con el resultado económico o el precio de estos títulos en el mercado. FECHA 200X Enero 03

DETALLE -XINVERSION FINANCIERA A CORTO PLAZO Acciones hotel San Marino a)BANCOS

10

PARCIAL

DEBE

HABER

5.000,00 5.000,00

Se adquieren 200 acciones de Cervecería Alpina C.A con un sobreprecio de 20% respecto a su valor nominal que es de $ 100,00 c/u. la intención al comprar las acciones es intervenir en las decisiones de la cervecería. FECHA 200x Febrero 10

DETALLE -XINVERSIONES FINANCIERAR PERMANENTES Acciones de cervecería Alpina Prima en acciones BANCOS

PARCIAL

DEBE

HABER

20.000,00 4.000,00 24.000,00

AL FIN DE AÑO SE RECIBE LA SIGUIENTE INFORMACION CON RESPECTO A LOS BENEFICIOS 1. El hotel San Marino S.A declaro dividendos netos en efectivo de $2.50 por cada acción, que serán pagadas a partir de año 200x +1 2. La cervecería Alpina C.A declaro dividendos netos por $10.00 para cada acción, que serán pagados de inmediato en acciones. FECHA 200X DIC.31

DETALLE -XDIVIDENDOS POR COBRAR Hotel San Marino S.A a)DIVIDENDOS GANADOS -X+1INVERSIONES FINANCIERAS PERMANENTES Acciones Cervecería Alpina S.A DIVIDENDOS GANADOS

PARCIAL

DEBE

HABER

1.250,00 1.250,00 2.000,00 2.000,00

3. Al 1 de enero del 200x se adquieren obligaciones de La Preferida S.A, por 15.000,00 pagándose por ellas $ 13.500,00; dichos títulos reconocen un interés del 13% anual, que se pagara por semestres vencidos. FECHA 200x Enero 1

DETALLE -XINVERSIONES FINANCIERA CORTO PLAZO Obligaciones La preferida S.A BANCOS DESCUENTO POR REALIZAR LA INVERSION

11

PARCIAL

DEBE

HABER

15.000,00 13.500,00 1.500,00

Se cobran los interese del presente semestre FECHA 200x JUNIO 30

DETALLE -XCAJA ANTICIPO IRF RETENIDO INTERESES GANADOS

PARCIAL

DEBE

HABER

955,50 19,50 975,00

7 CONCLUSIONES o Las inversiones financieras pueden ser de corto o largo plazo, esto depende del factor tiempo. o Los bonos del estado son obligaciones del Estado al portador o Las obligaciones con las sociedades son títulos ejecutivos que denotan una deuda a mediano plazo de la emisora con el tenedor.

8 RECOMENDACIONES Para realizar cualquier tipo de asiento es necesario reconocer si la inversión es a corto o largo plazo, también el tipo de inversión con el que estamos trabajando y sobre todo tener claro algunos conceptos o aspectos fundamentales.

9 BIBLIOGRAFÍA Contabilidad General, Pedro Zapata, edición 2011 http://pulsoslp.com.mx/2012/09/16/pide-bonos-para-organismos/ wickipedia.org.

12