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CASO BALDOSINES En la formulación de un proyecto para crear y operar la futura fabrica de baldosas "Baldosines Cerámicos Ltda.", se busca determinar cuál es el tamaño de la planta o combinaciones de plantas más apropiada para satisfacer la demanda esperada para los próximos cinco años. Según los resultados de la investigación de mercado de baldosines, la empresa que se crearía con el proyecto podría enfrentar una posibilidad de ventas como la que se muestra a continuación: AÑO DEMANDA

1 1400

2 2500

3 5500

4 7500

5 9500

El estudio técnico logro identificar que la producción de baldosines en los niveles estimados puede fabricarse con una o más de 3 tipos de plantas, cuyas capacidades de producción en situaciones normales son las siguientes:

PLANTA A B C

CAPACIDAD B/DIA 2500 6000 9500

El Costo unitario de producción y su componente proporcional fijo y variable para el nivel de operación normal es conocido y se muestra en la siguiente tabla: COSTO UNITARIO $62 $48 $46

PLANTA A B C

% COSTO FIJO 33.3% 25.4% 23.0%

% COSTO VARIABLE 66.7% 74.6% 77.0%

Se estima que el precio de venta de cada una de las unidades producidas ascenderá a $85, cualquiera que sea el número fabricado y vendido. La vida útil máxima de cada planta se estima de 5 años, ninguna de ellas tiene valor de desecho, cualquiera que sea la antigüedad con que se liquiden.

AÑO DEMANDA

1 1400

2 2500

3 5500

4 7500

5 9500

PLANTA A B C

COSTO UNITARIO $62 $48 $46

% COSTO FIJO 33.3% 25.4% 23.0%

% COSTO VARIABLE 66.7% 74.6% 77.0%

La vida útil máxima de cada planta se estima en cinco años. Ninguna de ellas tiene valor de desecho, cualquier sea la antigüedad con que se liquiden. La inversión necesaria para construir y equipar la planta A se calculo en $/. 120.000. Aunque no se contrato un estudio para cuantificar el monto de la inversión en las plantas B y C, se sabe que un buen estimador es aplicar un factor de escala de un 0,75. Uno de los puntos que más interesan aclarar es si será más conveniente construir una única planta que satisfaga la totalidad o parte de la demanda proyectada, buscar una combinación de dos o más tipos de planta o buscar otra opción, como construir una segunda planta igual a la inicial cuando crezca la demanda. Los dueños del proyecto desean producir cada año la cantidad exacta proyectada para la demanda. También esperan un retorno mínimo a la inversión de un 15 %. En base a estos antecedentes, ¿Qué opciones existen? ¿Cuál es la más conveniente?¿Qué otras consideraciones deberían incluirse para una mejor decisión?

SOLUCION DEL CASO BALDOSINES

DATOS: PRECIO Vida Útil Retorno mínimo inversión INVERSION DE PLANTA (A)

= $ 85.00 = 5 años = 15 % = $/. 120.000

Factor de escala

= 0,75

PLANTA (A)

Capacidad Máxima = 2500

Con el cuadro que presentamos a continuación procedemos a hallar los flujos anuales proyectados para la planta A.

PLANTA

A B C

CAPACIDAD

COSTO UNITARIO

%COSTO FIJO

%COSTO VARIABLE

2500

S/. 62.00

33.3%

66.7%

6000

S/. 48.00

25.4%

74.6%

9500

S/. 46.00

23.0%

77.0%

Hallamos los ingresos (producción X precio ) y los egresos ( Costo Total = Costo fijo + Costo variable) para obtener los flujos anuales proyectados de la Planta A.

AÑO

PRODUCCION

PRECIO

INGRESOS

COSTO FIJO

COSTO VARIABLE

COSTO TOTAL

FLUJO ANUAL

(CAP. MAX. X COSTO FIJO

(PRODUCCION x

(INGRESOS -

x COSTO UNITARIO)

C.V. x COSTO UNITARIO)

(COSTO FIJO + COSTO VARIABLE)

(2500 X 33.3% X 62)

(PROD. X 66.7% X 62

COSTOS)

VAN

VAN 15% S/. 8,252.00

1

1400

85 119000

51615

57895.6

109510.6

9489.4

2

2500

85 212500

51615

103385

155000

57500

3

2500

85 212500

51615

103385

155000

57500

4

2500

85 212500

51615

103385

155000

57500

5

2500

85 212500

51615

103385

155000

57500

S/. 43,478.00 S/. 37,807.00 S/. 32,876.00 S/. 28,588.00 -S/. 120,000.00

INVERSION S/. 31,001.00

VAN Actualizamos los flujos resultantes para obtener el valor actual neto:

VAN 15%=

(

)

(

)

(

)

(

)

(

)

- INVERSION

VAN15% =

(

)

(

)

(

)

(

)

(

)

- 120 000

VAN 15%=

S/. 8252 + S/. 43478+ S/. 37807+ S/. 32876 + S/. 28588- S/. 120 000

VAN15% = S/. 31,001.00

 AL actualizar el flujo resultante de esta tabla, se obtiene un valor actual neto de S/. 31,001.00, a una tasa de actualización de un 15 % anual.

PLANTA (B)

AÑO DEMANDA

PLANTA A B C

1 1400

Capacidad Máxima = 6000

2 2500

COSTO UNITARIO $62 $48 $46

3 5500

% COSTO FIJO 33.3% 25.4% 23.0%

4 7500

5 9500

% COSTO VARIABLE 66.7% 74.6% 77.0%

CALCULAMOS EL MONTO DE LA INVERSION EN LA PLANTA B Como no tenemos el monto de inversión de la planta B, utilizamos la formula, donde: I1= Inversión de la planta B I0 Inversión de la planta A T1= CAPACIDAD DE LA PLANTA B T0= CAPACIDAD DE LA PLANTA A FACTOR DE ESCALA = 0.75

I1= I0 ( I1 = 120000 (

)factor de escala

)0.75 = S/. 231,387.00

El monto de la inversión de la Planta B es de : S/. 231,387.00 Con el cuadro que presentamos a continuación procedemos a hallar los flujos anuales proyectados para la planta B.

PLANTA

A B C

CAPACIDAD

COSTO UNITARIO

%COSTO FIJO

%COSTO VARIABLE

2500

S/. 62.00

33.3%

66.7%

6000

S/. 48.00

25.4%

74.6%

9500

S/. 46.00

23.0%

77.0%

Hallamos los ingresos (producción X precio ) y los egresos ( Costo Total = Costo fijo + Costo variable) para obtener los flujos anuales proyectados de la Planta B.

AÑO PRODUCCION PRECIO INGRESOS

1 2 3 4 5

1400 2500 5500 5500 5500

85 85 85 85 85

COSTO FIJO

COSTO VARIABLE

COSTO TOTAL

FLUJO ANUAL

(CAP. MAX. X COSTO FIJO

(PRODUCCION x

(INGRESOS -

x COSTO UNITARIO)

C.V. x COSTO UNITARIO)

(COSTO FIJO + COSTO VARIABLE)

(6000X 25.4% X 48)

(PROD. X 66.7% X 48

119000 212500 467500 467500 467500

73152 73152 73152 73152 73152

44822.4 80040 176088 176088 176088

117974.4 153192 249240 249240 249240

VAN

VAN 15%

COSTOS)

1025.6 59308 218260 218260 218260 INVERSION VAN

S/. 891.00 S/. 44,845.00 S/. 143,509.00 S/. 124,791.00 S/. 108,514.00 -S/. 231,387.00 S/. 191,163.00

Actualizamos los flujos resultantes para obtener el valor actual neto:

VAN 15%=

(

)

(

)

(

)

(

)

(

)

- INVERSION

VAN15% =

(

VAN 15%=

S/. 891.00 + S/. 44,845.00 + S/. 143,509.00 + S/. 124,791.00 + S/. 108,514.00

)

(

)

(

)

(

)

(

)

- S/. 231,387.00

-S/. 231,387.00 VAN15% = S/. 191,163.00

 AL actualizar el flujo resultante de esta tabla, se obtiene un valor actual neto de S/. 191,163.00, a una tasa de actualización de un 15 % anual.

PLANTA (C)

AÑO DEMANDA

PLANTA A B C

1 1400

Capacidad Máxima = 9500

2 2500

COSTO UNITARIO $62 $48 $46

3 5500

% COSTO FIJO 33.3% 25.4% 23.0%

4 7500

5 9500

% COSTO VARIABLE 66.7% 74.6% 77.0%

PRIMERO CALCULAMOS EL MONTO DE LA INVERSION EN LA PLANTA C Como no tenemos el monto de inversión de la planta C, utilizamos la formula, donde: I1= Inversión de la planta C I0 Inversión de la planta A T1= CAPACIDAD DE LA PLANTA C T0= CAPACIDAD DE LA PLANTA A FACTOR DE ESCALA = 0.75

I1= I0 ( I1 = 120000 (

)factor de escala

)0.75 = S/. 326,602.00

El monto de la inversión de la Planta C es de : S/. 326,602.00 Con el cuadro que presentamos a continuación procedemos a hallar los flujos anuales proyectados para la planta C.

PLANTA

A B C

CAPACIDAD

COSTO UNITARIO

%COSTO FIJO

%COSTO VARIABLE

2500

S/. 62.00

33.3%

66.7%

6000

S/. 48.00

25.4%

74.6%

9500

S/. 46.00

23.0%

77.0%

Hallamos los ingresos (producción X precio ) y los egresos ( Costo Total = Costo fijo + Costo variable) para obtener los flujos anuales proyectados de la Planta C.

AÑO

1 2 3 4 5

PRODUCCION PRECIO INGRESOS

1400 2500 5500 7500 9500

85 85 85 85 85

COSTO FIJO

COSTO VARIABLE

COSTO TOTAL

FLUJO ANUAL

(CAP. MAX. X COSTO FIJO

(PRODUCCION x

(INGRESOS -

x COSTO UNITARIO)

C.V. x COSTO UNITARIO)

(COSTO FIJO + COSTO VARIABLE)

(9500X 23% X 46)

(PROD. X 77% X 46

119000 212500 467500 637500 807500

100510 100510 100510 100510 100510

49588 88550 194810 265650 336490

150098 189060 295320 366160 437000

VAN

VAN 15%

COSTOS)

-31098 23440 172180 271340 370500 INVERSION VAN

-S/. 27,041.00 S/. 17,724.00 S/. 113,211.00 S/. 155,136.00 S/. 184,204.00 -S/. 326,602.00 S/. 116,632.00

Actualizamos los flujos resultantes para obtener el valor actual neto:

VAN 15%=

(

)

(

)

(

)

(

)

(

)

- INVERSION

VAN15% =

(

VAN 15%=

-S/. 27,041.00+ S/. 17,724.00+ S/. 113,211.00 + S/. 155,136.00 + S/. 184,204.00 -S/.

)

(

)

(

)

(

)

(

)

- 326,602.00

326,602.00

VAN15% = S/. 116,632.00

 AL actualizar el flujo resultante de esta tabla, se obtiene un valor actual neto de S/. 116,632.00, a una tasa de actualización de un 15 % anual.

SOLUCION A LA PREGUNTA.

VAN (15%) S/. 31,001.00

PLANTA A B C

S/. 191,163.00 S/. 116,632.00

AÑO DEMANDA

1 1400

2 2500

PLANTA A B C

3 5500

Se escoge el proyecto de la planta B por tener mayor valor actual neto. 4 7500

5 9500

CAPACIDAD B/DIA 2500 6000 9500

 Entre estas opciones si no hubiera la posibilidad de duplicar una planta ni de combinarlas entre ellas, la más conveniente sería la planta B POR TENER EL MAYOR VALOR ACTUAL NETO.  Pero un análisis completo exige la rentabilidad de una opción combinada, ya sea de repetir una capacidad de planta o de combinar dos o más de ellas.  Según la demanda la planta A con un solo tipo de planta podría satisfacer la cantidad demandada los dos primeros años y luego tener 2 plantas el 3er año y 3 plantas el 4to año y 4 plantas el 5 año.  La planta B podría satisfacer la demanda los tres primeros años para luego crear una planta de capacidades similares a la Planta A para el 4to año. En el quinto año se buscaría crear dos plantas similares a la Planta A para satisfacer esa demanda.