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• mamercedes_sanchez

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CASO: BALDOSINES CERAMICOS Ltda. En la formulación de un proyecto para crear y operar la futura fabrica de baldosas “Baldosines Cerámicos Ltda. Busca el tamaño apropiado de la planta o la combinación de plantas más apropiadas para satisfacer la demanda esperada para los próximos cinco años .Según los resultados de la investigación de mercado, la empresa que se crearía con el proyecto podría enfrentar una posibilidad de ventas como la siguiente: AÑO | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | DEMANDA | 1400 | 2500 | 5500 | 7500 | 9500 | Asimismo con el estudio técnico logro identificar según los niveles estimados tres tipos de plantas con diferentes capacidades de producción: PLANTA | CAPACIDAD (anual) | A | 2500 | B | 6000 | C | 9500 | También se presenta el costo unitario de producción con sus porcentajes en costo fijos y variables: PLANTA | COSTO UNITARIO (S/.) | COSTO FIJO | COSTO VARIABLE | A | 62 | 33.3 | 66.7 | B | 48 | 25.4 | 74.6 | C | 46 | 23 | 77 | Además se estima que el precio de venta de cada una de las unidades producidas en S/. 85. La inversión en la planta A es de S/. 120000, y el factor de escala es 0.75, el cual permitirá conocer la inversión en las dos plantas restantes. Por último, se espera un retorno mínimo de inversión del 15%. En base a estos antecedentes ¿Qué alternativas se sugieren? ¿Cuál de todas es la más conveniente? Y ¿Qué otras consideraciones deberían incluirse para una mejor solución?

Alternativa A PLANTA A Cap. Max= 2500 AÑO | PROD. | INGRESO | CF | CV | CT | FBN | 0 | | | | | 120000.00 | -120000.00 | 1 | 1400 | 119000 | 51615 | 57895.60 | 109510.60 | 9489.40 | 2 | 2500 | 212500 | 51615 | 103385.00 | 155000.00 | 57500.00 | 3 | 2500 | 212500 | 51615 | 103385.00 | 155000.00 | 57500.00 | 4 | 2500 | 212500 | 51615 | 103385.00 | 155000.00 | 57500.00 | 5 | 2500 | 212500 | 51615 | 103385.00 | 155000.00 | 57500.00 | | VAN | S/. 31,000.57 |

Alternativa B PLANTA B Cap. Max= 6000 AÑO | PROD. | INGRESO | CF | CV | CT | FBN | 0 | | | | | 231387.38 | -231387.38 | 1 | 1400 | 119000 | 73152 | 50131.20 | 123283.20 | -4283.20 | 2 | 2500 | 212500 | 73152 | 89520.00 | 162672.00 | 49828.00 | 3 | 5500 | 467500 | 73152 | 196944.00 | 270096.00 | 197404.00 | 4 | 6000 | 510000 | 73152 | 214848.00 | 288000.00 | 222000.00 | 5 | 6000 | 510000 | 73152 | 214848.00 | 288000.00 | 222000.00 | | | | | | VAN | S/. 169,664.01 | Alternativa C PLANTA C Cap. Max= 9500 AÑO | PROD. | INGRESO | CF | CV | CT | FBN | 0 | | | | | 326602.08 | -326602.08 | 1 | 1400 | 119000 | 100510 | 49588.00 | 150098.00 | -31098.00 | 2 | 2500 | 212500 | 100510 | 88550.00 | 189060.00 | 23440.00 | 3 | 5500 | 467500 | 100510 | 194810.00 | 295320.00 | 172180.00 | 4 | 7500 | 637500 | 100510 | 265650.00 | 366160.00 | 271340.00 | 5 | 9500 | 807500 | 100510 | 336490.00 | 437000.00 | 370500.00 | | VAN | S/. 116,634.84 | Como se puede observar dentro de estas tres plantas, la alternativa de la planta B presenta la mayor rentabilidad, mientras que la que presenta mayor liquidez es la planta A, que luego de un periodo de inversión empieza a recuperar la inversión en el siguiente periodo. Planta A con planta B (sin stock) COMBINACIONES DE PLANTAS AÑO | PROD. A | PROD. B | VENTAS | INGRESO | CT A | CT B | CT. INV | FBN | 0 | | | | | | | 120000 | -120000.00 | 1 | 1400 | | 1400 | 119000 | 109510.60 | | | 9489.40 | 2 | 2500 | | 2500 | 212500 | 155000 | | 231387.38 | -173887.38 | 3 | 2500 | 3000 | 5500 | 467500 | 155000 | 180576 | | 131924.00 | 4 | 2500 | 5000 | 7500 | 637500 | 155000 | 252192 | | 230308.00 | 5 | 2500 | 6000 | 8500 | 722500 | 155000 | 288000 | | 279500.00 | | VAN | S/. 114,150.22 | Planta A con 2º Y 3º planta A (sin stock) AÑO | PRODUCC. | cu planta 1 | cu planta 2 | cu planta 3 | CT de operación | CT de inversión | INGRESO TOTAL | FBN | 0 | | | | | | 120000 | | -120000 | 1 | 1400 | 78 | | | 109505 | | 119000 | 9495 | 2 | 2500 | 62 | | | 154990 | 120000 | 212500 | -62490 | 3 | 5000 | 62 | 62 | | 309980 | 120000 | 425000 | -4980 | 4 | 7500 | 62 | 62 | 62 | 464970 | | 637500 | 172530 |

5 | 7500 | 62 | 62 | 62 | 464970 | | 637500 | 172530 | | | | | | | | VAN | S/. 22,153.16 | Planta B con planta A (sin stock) AÑO | PRODUCC. | cu planta 1 | cu planta 2 | CT de operación | CT de inversión | INGRESO TOTAL | FBN | 0 | | | | | 231387.38 | | -231387.38 | 1 | 1400 | 88 | | 123286 | | 119000 | -4286 | 2 | 2500 | 65 | | 162677 | | 212500 | 49823 | 3 | 5500 | 49 | | 270107 | 120000 | 467500 | 77393 | 4 | 7500 | 48 | 76 | 401652 | | 637500 | 235848 | 5 | 8500 | 48 | 62 | 443002 | | 722500 | 279498 | | | | | | | VAN | S/. 127,252.93 | Planta A con 2da planta A a partir del año 3 ( Sin stock) AÑO | PRODUCCION | cu planta 1 | cu planta 2 | CT de operación | CT de inversión | INGRESO T. | FBN | 0 | | | | | 120000 | | -120000 | 1 | 1400 | 78 | | 109505 | | 119000 | 9495 | 2 | 2500 | 62 | | 154990 | 120000 | 212500 | -62490 | 3 | 5000 | 62 | 62 | 309980 | | 425000 | 115020 | 4 | 5000 | 62 | 62 | 309980 | | 425000 | 115020 | 5 | 5000 | 62 | 62 | 309980 | | 425000 | 115020 | | | | | | | VAN | S/. 172,065 | Como se puede observar, las combinaciones de planta han sido hechas mayormente utilizando la planta A, ya que al parecer nos muestra mayor rentabilidad como es el caso de la planta A con la segunda planta A donde tiene un Van de S/. 172,065. Asimismo la segunda mayor rentabilidad la mostró la combinación de planta B con segunda planta A que tiene un Van de S/. 127,252.93. Sugerencias Unas de las sugerencias que se pueden presentar es la de “juego de stock” donde la producción que no se utilizó en un año se venda en el siguiente dependiendo de la cantidad demandada. Planta B con stock AÑO | PROD. | VENTAS | INGRESO | CF | CV | CT | FBN | 0 | | | | | | 231387.38 | -231387.38 | 1 | 1400 | 1400 | 119000 | 73152 | 50131.20 | 123283.20 | -4283.20 | 2 | 2500 | 2500 | 212500 | 73152 | 89520.00 | 162672.00 | 49828.00 | 3 | 6000 | 5500 | 467500 | 73152 | 214848.00 | 288000.00 | 179500.00 | 4 | 6000 | 6500 | 552500 | 73152 | 214848.00 | 288000.00 | 264500.00 | 5 | 6000 | 6000 | 510000 | 73152 | 214848.00 | 288000.00 | 222000.00 | | VAN | S/. 182,191.35 |

Planta A + Planta B (con stock) AÑO | PROD. A | PROD. B | VENTAS | INGRESO | CT A | CT B | CT. INV | FBN | 0 | | | | | | | 120000 | -120000 | 1 | 1400 | | 1400 | 119000 | 109510.6 | | | 9489.4 | 2 | 2500 | | 2500 | 212500 | 155000 | | 231387.38 | -173887.38 | 3 | 2500 | 3500 | 5500 | 467500 | 155000 | 198480 | | 114020 | 4 | 2500 | 5500 | 7500 | 637500 | 155000 | 270096 | | 212404 | 5 | 2500 | 6000 | 9500 | 807500 | 155000 | 288000 | | 364500 | | VAN | S/. 134,401.41 | Planta B + Planta A con Stock AÑO | PROD. B | PROD. A | VENTAS | INGRESO | CT B | CT A | CT. INV | FBN | 0 | | | | | | | 231387.38 | -231387.38 | 1 | 1400 | | 1400 | 119000 | 123283.2 | | | -4283.2 | 2 | 2500 | | 2500 | 212500 | 162672 | | | 49828 | 3 | 6000 | | 5500 | 467500 | 288000 | | 120000 | 179500 | 4 | 6000 | 2000 | 7500 | 637500 | 288000 | 134323 | | 215177 | 5 | 6000 | 2500 | 9500 | 807500 | 288000 | 155000 | | 364500 | | VAN | S/. 224,838.46 | Dentro de las plantas con stock, la planta B se presenta muy rentable ya que tiene un Van de 182,191.35 y es que se genera el stock permitido para satisfacer a la demanda (10 % más de lo demandado para evitar los costos en el almacén que se podrían generar). Asimismo no representa ningún problema el generar cantidades de stock del 10 %, ya que estos no son productos perecibles que se puedan deteriorar a corto plazo. |||||| AÑO | PROD. A | PROD. B | VENTAS | INGRESO | CT A | CT B | CT. INV | FBN | 0 | | | | | | | 120000 | -120000.00 | 1 | 1400 | | 1400 | 119000 | 109510.60 | | | 9489.40 | 2 | 2500 | | 2500 | 212500 | 155000.00 | | 231387.38 | -173887.38 | 3 | | 5500 | 5500 | 467500 | 51615.00 | 270096 | | 145789.00 | 4 | 2500 | 5750 | 7500 | 637500 | 155000.00 | 279048 | | 203452.00 | 5 | 2500 | 6000 | 9250 | 786250 | 155000.00 | 288000 | | 343250.00 | | VAN | S/. 139,606.70 | Plantas A y B con stock y con cierre de 1 año Plantas A y B con cierre definitivo de A AÑO | PROD. A | PROD. B | INGRESO | CT A | CT B | CT. INV | FBN | 0 | | | | | | 120000 | -120000 | 1 | 1400 | | 119000 | 109510.6 | | | 9489.4 | 2 | 2500 | | 212500 | 155000 | | 231387.38 | -173887.38 | 3 | | 5500 | 467500 | | 270096 | | 197404 | 4 | | 6000 | 510000 | | 288000 | | 222000 | 5 | | 6000 | 510000 | | 288000 | | 222000 | | VAN | S/. 123,866.60 |

De las 12 alternativas que presentamos unas más favorables que otras elegimos 4 la primera es la planta B con stock , como ya explicamos , la planta B genera una cantidad de stock que es un 10 % de la demanda que se requiere lo cual nos permite utilizar más la capacidad instalada de esa planta. Asimismo, mencionamos que este producto (cerámicos) por ser no perecible podía mantenerse en stock , el problema aquí serían los gastos de almacenaje , ya que si dentro de los costos de inversión no se consideró tener un almacén propio , esto representaría un importante costo operativo para la empresa. La segunda alternativa tenemos a la combinación de planta A con segunda planta A donde se obtuvo una rentabilidad alta pues el Van fue S/.172,000.00 y en donde también hay una gran liquidez, ya que después de cada inversión para el periodo siguiente el flujo de beneficio es positivo. La tercera alternativa es solo producir con la planta B, ya que tiene una rentabilidad alta, en donde el Van fue 169,664.01. El problema de esta alternativa es que hay que tener una gran inversión ya que el flujo de efectivo recién es positivo a partir del segundo año y puede presentar un gran problema de liquidez en el año 0 y 1. La cuarta alternativa fue la planta A con planta B con stock ya que se obtuvo un Van de S/.139,606.7, en donde la planta A cerraría un año, pero a pesar de esto se mantendrían los costos fijos para la planta A, ya que en el cuarto periodo se vuelve a reabrir para acaparar junto con la planta B el total de la demanda proyectada .Esta alternativa se presenta muy rentable y con liquidez. Asimismo se puede observar que la planta A presenta un año de no depreciación (año en que cerró) y la planta B presenta dos periodos no depreciables, ya que se creó en el año 3. Con lo cual podemos afirmar que esta opción debe ser muy considerada para la elección del tamaño.

Otros supuestos * Creemos que la mejor opción es Planta B + Planta A con Stock y que una de las consideraciones que no tomaron en cuenta es el capital de trabajo donde consideraremos el 10% de la producción como máximo para no agregar costo de inventario de lo contrario se tendría que agregar un porcentaje para mantener stock. AÑO | PROD. B | PROD. A | VENTAS | INGRESO | CT B | CT A | CT. INV | FBN | 0 | | | | | | | 254526 | -254526 | 1 | 1400 | | 1400 | 119000 | 123283.2 | | | -4283.2 | 2 | 2500 | | 2500 | 212500 | 162672 | | | 49828 | 3 | 6000 | | 5500 | 467500 | 288000 | | 132000 | 47500 | 4 | 6000 | 2000 | 7500 | 637500 | 288000 | 134323 | | 215177 | 5 | 6000 | 2500 | 9500 | 807500 | 288000 | 155000 | | 364500 | | VAN | S/. 114,907.69 | Otra consideración que en el caso ha sido tomado pero lo hemos tomado con absurda es el valor de desecho donde en el caso no se quiere considerar pero este seria un beneficio para la empresa. Es por ello que hemos hallado el valor de desecho como ingreso en el sexto año. VD = 132000-(132000/3)*2= 44 000

AÑO | PROD. B | PROD. A | VENTAS | INGRESO | CT B | CT A | CT. INV | FBN | 0 | | | | | | | 254526 | -254526 | 1 | 1400 | | 1400 | 119000 | 123283.2 | | | -4283.2 | 2 | 2500 | | 2500 | 212500 | 162672 | | | 49828 | 3 | 6000 | | 5500 | 467500 | 288000 | | 132000 | 47500 | 4 | 6000 | 2000 | 7500 | 637500 | 288000 | 134323 | | 215177 | 5 | 6000 | 2500 | 9500 | 807500 | 288000 | 155000 | | 364500 | 6 | | | | 44000 | | | | 44000 | | VAN | S/. 158,907.69 |

Otros supuestos ha considerar * Se toma como referencia que la planta A se encuentra cerca de la planta b ya que por esta razón no se toma en cuenta los costos de transportes entre estas plantas. En caso contrario se tendría que adicionar un costo por transporte lo cual no ha sido considerado por el supuesto antes mencionado. * Se supone un stock máximo del 10% de la producción es por eso que no se toma en cuenta el costo de mantenimiento.

* No contamos con la suficiente información para saber si el inversionista cuenta con el capital necesario para poder invertir en más de 2 plantas o combinaciones sugeridas anteriormente. Por lo tanto se ha supuesto que si cuenta con el financiamiento necesario para diferentes inversiones en diferentes años. * Se ha tomado como supuesto que el terreno donde se construirá las plantas son propias y el costo de la compra de terreno ha sido incluido en la inversión. Problema # 5: En la formulación de un proyecto para crear y operar la futura fabrica de baldosas "Baldosines Cerámicos Ltda.", se busca determinar cual es el tamaño de la planta o combinaciones de plantas mas apropiada para satisfacer la demanda esperada para los próximos cinco años. Según los resultados de la investigación de mercado de baldosines, la empresa que se crearía con el proyecto podría enfrentar una posibilidad de ventas como:

El estudio técnico logro identificar que la producción de baldosines en los niveles estimados puede fabricarse con una o mas de 3 tipos de plantas, cuyas capacidades de producción en situaciones normales son las siguientes:

El Costo unitario de producción y su componente proporcional fijo y variable para el nivel de operación normal es conocido y se muestra en la siguiente tabla:

Se estima que el precio de venta de cada una de las unidades producidas ascenderá a $85, cualquiera que sea el numero fabricado y vendido. La vida útil máxima de cada planta se estima de 5 años, ninguna de ellas tiene valor de desecho, cualquiera que sea la antigüedad con que se liquiden. Solución :

P = 85 $/dia

Vida Util = 5 años

PLANTA (A)

Capacidad Maxima = 2500

PLANTA (B)

Capacidad Maxima = 6000

PLANTA (C)

Capacidad Maxima = 9500

COSTOS

1º ALTERNATIVA: Construir 2 plantas B (1 al primer año y otra en el cuarto año) • 1º año:

CT = CV + CF = 1400*0,746*$48 + 6000*0.254*48 = $ 123283.2 I = X*pcio = 1400*85 = $119000 R = I – CT = $ -4283.2 • 2º año:

CT = CV + CF = 2500*0,746*$48 + 6000*0.254*48 = $ 162672 I = X*pcio = 2500*85 = $ 212500 R = I – CT = $ 49828 • 3º año:

CT = CV + CF = 5500*0,746*$48 + 6000*0.254*48 = $ 270096 I = X*pcio = 5500*85 = $ 467500 R = I – CT = $ 197404 • 4º año:

CT = CV + CF = 7500*0,746*$48 + (6000*0.254*48)*2 = $ 414864 I = X*pcio = 7500*85 = $ 637500 R = I – CT = $ 222636 • 5º año:

CT = CV + CF = 9500*0,746*$48 + (6000*0.254*48)*2 = $ 486480 I = X*pcio = 9500*85 = $ 807500 R = I – CT = $ 321020

[pic]

2º ALTERNATIVA: Construir una planta C • 1º año:

CT = CV + CF = 1400*0,77*$46 + 9500*0.23*46 = $ 150098 I = X*pcio = 1400*85 = $ 119000 R = I – CT = $ -31098 • 2º año:

CT = CV + CF = 2500*0,77*$46 + 9500*0.23*46 = $ 189060 I = X*pcio = 2500*85 = $ 212500 R = I – CT = $ 23440 • 3º año:

CT = CV + CF = 5500*0,77*$46 + 9500*0.23*46 = $ 295320 I = X*pcio = 5500*85 = $ 467500 R = I – CT = $ 172180

• 4º año:

CT = CV + CF = 7500*0,77*$46 + 9500*0.23*46 = $ 366160 I = X*pcio = 7500*85 = $ 637500 R = I – CT = $ 271340 • 5º año:

CT = CV + CF = 9500*0,77*$46 + 9500*0.23*46 = $ 437000 I = X*pcio = 9500*85 = $ 807500 R = I – CT = $ 370500 [pic][pic] [pic]

3º ALTERNATIVA: Construir 4 plantas A (1 el primer año, 2 mas en el cuarto, y una mas en el quinto) • 1º año:

CT = CV + CF = 1400*0,667*$62 + 2500*0.333*62 = $ 109510.6 I = X*pcio = 1400*85 = $ 119000 R = I – CT = $ 9489.4 • 2º año:

CT = CV + CF = 2500*0,667*$62 + 2500*0.333*62 = $ 155000 I = X*pcio = 2500*85 = $ 212500 R = I – CT = $ 57500 • 3º año:

CT = CV + CF = 5500*0,667*$62 + (9500*0.23*46)*3 = $ 382292

I = X*pcio = 5500*85 = $ 467500 R = I – CT = $ 85208 • 4º año:

CT = CV + CF = 7500*0,667*$62 + (9500*0.23*46)*3 = $ 465000 I = X*pcio = 7500*85 = $ 637500 R = I – CT = $ 172500 • 5º año:

CT = CV + CF = 9500*0,667*$62 + (9500*0.23*46)*4 = $ 208177 I = X*pcio = 9500*85 = $ 807500 R = I – CT = $ 599323 [pic][pic] [pic] Conviene construir una sola planta C, ya que es la planta con la que conseguimos el VAN más alto.