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• Yorlanis Elias Herrera

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TRABAJO DE FINANZAS I

PRESENTADO A: JESUS MOLINA

INTEGRANTES: CAMPO HERRERA BARBOSA JAINER PAEZ LOPEZ

FACULTAD DE ADMINISTRACION DE EMPRESA

UNIVERSIDAD DE LA COSTA (CUC)

BARRANQUILLA (COL) 27 de marzo de 2014

INTRODUCION El presente proyecto se realizara con previo conocimiento que POATOBON S.A es una de las empresas más grandes de Colombia y Suramérica, y tiene como influencia importante la economía del país, es por esto que se hará un análisis financiero que plantea como objetivo principal del estudio para conocer su rentabilidad y posicionamiento frente a su competencia, de cada uno de los periodos tomados en el balance general y estado de resultado entre los periodos 2010-2011, ´por medio de un análisis vertical, horizontal y cada uno de los indicadores financieros.

OBJETIVOS Evaluar el rendimiento de la empresa, de esta manera se dispone a revisar los signos vitales de la empresa tales como rentabilidad, liquidez y el endeudamiento para luego juzgar la salud de la empresa.

BALANCE GENERAL POSTOBON S.A

ESTADO DE RESULTADO POSTOBON S.A

INDICADORES FINANCIEROS POSTOBON S.A

LIQUIDEZ: Razón corriente: activo corriente / pasivo corriente = 217.933/170032= 1.28 2010 Activo corriente/ pasivo corriente = 259.674/ 208.250= 2011

1.24

CONCLUSIÓN: el anterior indicador se interpreta del siguiente modo: la empresa tiene la razón corriente a 1.28 para el año 2010 y 1.24 para el 2011 esto quiere decir en principio que por cada peso en la empresa debe en el corto plazo cuenta con el 1.28 (2010) y 1.24 (2011) para respaldar las obligaciones. Prueba acida: activo corriente-inventario/pasivo corriente= 217.93346.796/170.032=1,06 2010 Activo corriente-inventario/pasivo corriente=259.67456634/208.250= 0,99 2011 CONCLUSION: este indicador se interpreta de la siguiente manera: la empresa presenta una prueba acida de 1.06 para el 2010 y 0,99 para el 2011 lo anterior quiere decir que por cada peso que se deba a corto plazo la empresa cuenta para su cancelación, con un 1.06 o 0,99 centavos en activos corriente de fácil realización, sin tener que recurrir a la venta de inventario.

Capital neto trabajo: activo corriente-pasivo corriente= 217.933-170.032 = 47.901 2010 Activo corriente-pasivo corriente=259.674-208.250 = 51.424

2011

CONCLUSIONES: el resultado anterior indica que, al finalizar en año 2010 la empresa tenía $47.901 y al finalizar el 2011 con el 51.424 de sus activos corrientes financiados con recursos a largo plazo.

ACTIVIDAD:

Rotación de cartera: cuentas por cobrar x360/ventas= 55904*360/725,918=27,72 (veces) 2010 Cuentas por cobrarx360/ventas=98746*360/769,375=46,20(veces)

2011

CONCLUSION: este indicador se interpreta así: las cuentas por cobrar de postobon s. A giraron 27,72 veces durante el año 2010 y 46,20 veces en el año 2011 es decir que la cantidad 769,375 millones se convirtió a efecto de 46,20 veces durante dicho periodo

ROTACION DE INVENTARIO: inventario promedio*360/costos de ventas=46.796*360/363.849= 46.30 2010 Inventario promedio*360/costos de ventas=56.634*360/380.733= 53.54 2011 CONCLUSION: la lectura indica que la empresa POSTOBON S.A cada 53,54 días va al mercado, lo que muestra una baja rotación de esta inversión en comparación con el año 2010 que a mayor rotación mayor movilidad del capital invertido en inventarios y más rápida recuperación de utilidad.

ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL: ventas/activos total= 725.918/1.537.640=0,47 (veces) 2010 Ventas/activos total=769.375/1.660.541=0,47 (veces) 2011 CONCLUSION: Esta razón es similar a la anterior, pero mide la capacidad de la empresa de utilizar el capital “amarrado” en activos fijos. Se calcula dividiendo las ventas totales entre los activos fijos netos ENDEUDAMIENTO: Estructura de capital: pasivo total/patrimonio=311.072/1.216.568=0,25 2010 Pasivo total/patrimonio=342.132/1.318.407=0,25 2011 CONCLUSION: que quiere decir que por cada peso que aporta el dueño de la empresa, hay 0,25 centavos aportados por los acreedores.

Razón de endeudamiento: pasivo total/activo total= 311.072/1.537.640= 0,20 2010 : Pasivo total/activo total = 342.134/1.660.541= 0,20

2011

CONCLUSIONES: este indicador quiere decir que por cada peso que la empresa invierta en activos, 0.20 centavos año 2010 y 0,20 año 2011 serán financiados por los acreedores.

Cobertura para gastos fijos: utilidad bruta/gastos fijos=391.173/358.554=1,09 2010 =426.316/356.049= 1,19 2011

CONCLUSIÓN: asume un valor de 1.09. Esto significa que porcada peso que la empresa desembolsa en gastos fijos, posee pesos 1.19 de margen o utilidad bruta. En este caso cuando mayor resulte el coeficiente mejor será la situación de la empresa ante variaciones en las ventas o la escala de producción.

RENTABILIDAD: Rentabilidad sobre patrimonio: utilidad neta/ patrimonio neto= 99.609/1.226.568=0.08 2010 =100.559/1.318.407= 0.07 2011 CONCLUSION: Esto significa que por cada peso que el dueño mantiene en 2011 en la empresa genera 0,07 centavos a su favor. Está midiendo la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor de los propietarios. Rentabilidad sobre activo total: utilidad neta/ activo total= 99.609/1.537.640=0,06 2010 = 100.559/1.660.541=0,06 2011 CONCLUSION: El porcentaje que resulta muestra la capacidad de los activos de generar Ganancias. Esto quiere decir que la empresa POATOBON S.A genero el mismo porcentaje en los dos años aquí estudiados.

Margen neto sobre ventas: utilidad neta / ventas netas =99609/725.918=0,13 2010 =99609/769.375= 0,13

2011

CONCLUSION: Como podemos observar las ventas de la empresa para el año 2010 y 2011generaron el 0,13% y el 0,12% de utilidad respectivamente, también podemos ver que existe una igualdad en la utilidad.

CONCLUSIONES 

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La compañía ha financiado en el año 2011 el 21% de sus activos trabes de la deuda, lo que indica que POSTOBON S.A por cada pesos que la empresa tiene invertido en activos 21 centavos ha sido financiado por la deuda lo que quiere decir que la empresa a diferencia del año 2010 que tuvo un porcentaje del 20% ha aumentado sus activos financiados por la deuda, y el otro porcentaje lo financia atreves del patrimonio. La empresa POSTOBON S.A disminuyó sus inversiones negociables del año 2010 al 2011 ya que en el año 2010 presento una inversión de $81.047 a diferencia del año 2011 que las disminuyó en $33.309 aunque esto pudo producir que la empresa invirtiera más en propiedad planta y equipo ya que esta cuenta aumento del año 2010 con $610.649 al año 2011 con $634.327. La empresa ha aumentado sus deudores del año 2010 al 2011 lo que puede ser contra producente para la empresa ya que ese dinero lo puede invertir en pro y mejoramiento de la empresa. Las cuentas por pagar han disminuido notoriamente lo que favorece la empresa, esto indica que la empresa se ha endeudado menos en el último año, permitiéndole a si tener más disponible y mayores oportunidades de invertir en la propiedad planta y equipo y que es una empresa mano facturera que en un 90% depende de sus máquinas de producción. En el último año las ventas de bebidas aumentaron significativamente lo que es gratificante para la empresa ya que esto le permite crecer en el mercado cada vez más competitivo, y a si buscar una ventaja competitiva además le permite tener mayores utilidades. La utilidad neta aumento en el último año lo que permite determinar q la empresa cada vez más está generando mayores ingresos su vez mayores ganancia, generando así que la empresa recupere rápidamente lo que invierte en producción y aun así le quede para seguir invirtiendo, fortaleciéndose como compañía. Las ventas netas que se generaron en el año 2011 en la empresa fueron de 13.72% de utilidad neta lo que indica que por cada peso que se vendió se generaron 13.73 centavos de utilidad neta; a diferencia del año 2010 que generaron ventas de 14% lo que indica que la empresa dejo de recibir utilidades netas en el periodo 2011; esto puede determinar que la empresa dejo de vender o disminuyo sus ventas.

RECOMENDACIONES 

La empresa debe tener cuidado en financiar cada vez más activos con la deuda por que esto puede generar problemas en el futuro a

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POSTOBON ya que cada vez el porcentaje de activos que financie a través de la deuda, es decir que debe mirar de qué forma puede financiar sus activos como por ejemplo a través del patrimonio. La empresa debería seguir invirtiendo ya que esto le puede llegar a generar grandes utilidades y beneficios logrando así obtener más disponibilidad para los costos de producción gastos financieros y de administración. La empresa dedebería disminuir sus deudores ya que eso le puede producir a la empresa perdida y ese dinero lo puede invertir en entidades que generen intereses y de esta forma se beneficia. Para la empresa es muy importante que siga disminuyendo sus cuentas por pagar, porque de esta forma todas las utilidades que genere no se van a tener que utilizar para pagar deudas. La empresa debe crear diferentes estrategias para aumentar las utilidades netas como hacer promociones con sus productos o crear incentivos para que los vendedores promuevan los productos para así generar mayor ventas netas y a su vez aumentar las utilidades netas ya que las utilidades disminuyeron del periodo 2010 al 2011 notiriamente.