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PREGUNTAS - FINANZAS I 1. ¿Cómo incide la edad de Ben en su decisión de obtener un MBA?  La edad es un factor importante ya que afecta la decisión de alguien para continuar estudiando. En este caso Ben tiene 28 se graduó de la Universidad a los 22, lleva 5 años trabajando por lo que tiene dinero necesario para realizar un MBA. Le conviene porque aún le quedarían alrededor de 40 años por trabajar, considerando que con un MBA podría aumentar su salario, es una buena idea hacer un MBA a esta edad. 2. ¿Qué otros factores, quizá no cuantificables, afectan la decisión de Ben de obtener un MBA?  Hay varios factores no cuantificables que pueden afectar la decisión de Ben. Como por ejemplo su experiencia laboral, ya que en general es un requisito para entrar a un MBA. También podemos referirnos a su situación familiar. Si está casado, con o sin niños también va a afectar su decisión. También influye su voluntad de querer estudiar. 3. Se supone que todos los salarios se pagan al final de cada año, ¿cuál es la mejor opción para Ben desde un punto de vista estrictamente financiero? Básicamente Ben tiene 3 opciones, puede mantener su trabajo actual por 40 años, segundo hacer un MBA en la Universidad de Wilton y tercero hacer un MBA en Mount Perry College. Podemos respaldar cada estrategia, y a continuación se presenta: a) Mantener su trabajo actual por 40 años: Salario = $60,000, Impuestos= 26% Salario después de impuestos: c = $44,400 Datos: R (Tasa de Descuento) = 6.5% G (Tasa de Crecimiento) = 3% T (Años) = 40 VP = $ 937,474.28 Calculo de Valor presente VP = C (1 – ( (1+g)/(1+r))t / r – g ) VP = $44 400 (1 – ((1+3%)/(1+6.5%))40 / 6.5% - 3%) VP= $44 400 (1 – ((1.03)/(1.065))40 / 0.035) VP = $ 44 400 (1 – 0.261 / 0.035) VP = $44 400 (0.739 / 0.035) VP = $44 400 (21.114) VP = $ 937,474.28

b) Hacer un MBA en la Universidad de Wilton A. VP de 38 años Salario = $110,000, Tasa de Impuestos = 31%, C = $75,900 R = 6, 5% G = 4% T = 38 (40 – 2) VP = $ 1,806,116.4 Valor Presente: VP = C (1 – ( (1+g)/(1+r))t / r – g ) VP = $75 900 (1 – ( (1+4%)/(1+6.5%))38 / 6.5% - 4%) VP = $75 900 (1 – ((1.04)/(1.065))38 / 0.025) VP = $75 900 (1 – (0.9765)38 / 0.025) VP = $75 900 (1 – (0.40508) / 0.025) VP = $75 900 (0.5949/0.025) VP = $75 900 (23.796) VP = $ 1,806,116.4 B. VP de Bonos Bono = $ 20,000 R = 6, 5% T = 38 VP = $17,633.57 VP = FV / (1+r)t VP = $20 000 / (1.065)38 VP = $20 000 / 1.1342 VP = $17,633.57 4. Ben considera que el análisis apropiado consiste en calcular el valor futuro de cada opción. ¿Cómo evaluaría usted esta afirmación?  Considero que evaluar cada opción es bueno ya que le da mayor amplitud de decisión de que estrategia es mejor tomar. 1. Trabajo por 40 años: Salario = $60,000, tasa de impuesto = 26%, c = $44,400 G = 3%

T = 40 VF = $11,639,750.53 VF = PV x (1+r)t VF = $937 474.28 (1.065)40 VF = $937 474.28 (12.416) VF = $11,639,750.53

2. Obtener el MBA en la Universidad Wilton En este caso, debe calcular 4 partes: A. FV del salario por 38 años (40 - 2 años) B. FV de firmar bonificación C. FV de costos por 2 años (matrícula, libros y suministros, seguro de salud y tarifa de alquiler) D. FV de 2 años de salario cuando trabajaría en la empresa de administración de dinero.

A. FV del salario por 38 años Los factores a considerar son: recibirá una oferta de trabajo por alrededor de $ 110,000 por año, con un bono por firmar de $ 20,000. El salario en este trabajo aumentará al 4% por año. Debido al salario más alto, su tasa de impuesto a la renta promedio aumentará al 31%. Salario = $ 110,000, tasa de impuestos = 31%, entonces, C = $ 75,900 G (tasa de crecimiento) = 4% T (el número de período de trabajo) = 38 Entonces el FV es = $ 19,771,099.95 FV = PV x (1 + r) n FV = $ 1 806 116.4 (1.065) 38 FV = $ 1 806 116.4 (10.94674) FV = $ 19,771,099.95

B. FV de firmar bonificación Los factores a considerar son:   Bonificación de firma = $ 20,000 G (tasa de crecimiento) = 0% T (el número de período de trabajo) = 38 Entonces el FV es = $ 20,000.43 FV = PV (1 + r) n FV = $ 17 633.57 (1.065) 2 FV = $ 20,000.43

C. FV de costo por 2 años de universidad FV = PV (1 + r) n FV = $ 132 860 (1.065) 2 FV = $ 150,693.13 3. Obtener el MBA en Mount Perry College En este caso, debe calcular 4 partes: A. FV del salario por 39 años (40 - 1 años) B. FV de firmar bonificación C. FV de costos por 2 años (matrícula, libros y suministros, seguro de salud y tarifa de alquiler) D. FV de 1 año de salario cuando trabajaría en la empresa de administración de dinero.

 A. FV del salario por 39 años (40 - 1 años) Los factores a considerar son: recibirá una oferta de $ 92,000 por año después de la graduación. El salario en este trabajo aumentará en 3.5% por año. Su tasa de impuesto promedio en este nivel de ingresos será del 29%. Salario = $ 92,000, tasa de impuestos = 29%, entonces, C = $ 65,320 G (tasa de crecimiento) = 3, 5% R = 6.5% T (el número de período de trabajo) = 39 Entonces el FV es = $ 17,065,646.13 FV = PV (1 + r) n FV = $ 1 463 821.2 (1.065) 39 FV = $ 17 065 646.13

B. FV de firmar bonificación Los factores a considerar son:  Bonificación de firma = $ 18,000 G (tasa de crecimiento) = 0% T (el número de período de trabajo) = 39 Entonces el FV es = $ 18,000.40 FV = PV (1 + r) n FV = $ 15 870.22 (1.065) 2 FV = $ 18,000.40

C. FV de costos por 2 años (matrícula, libros y suministros, seguro de salud y tarifa de alquiler)

FV = PV (1 + r) n FV = $ 84 033.34 (1.065) FV = $ 89,495.50 5. ¿Qué salario inicial necesitaría recibir Ben para ser indiferente entre asistir a Wilton University y permanecer en su posición actual?  Manteniéndose en su posición actual, PV 1 = $ 937,474.28 Obtener el MBA en Wilton University, PV2 = $ 1,804,927.68 Cuando PV1 = PV2 21,06C1 = $ 75,900 * 23,78 21, 06 C1 = $ 1 806 116.4 C1 = $ 85,760.51 La cantidad de $ 85,760.51 ya deducida con el 26% de impuestos, el salario antes de la deducción de impuestos es de $ 108,508.2. Entonces, el salario inicial que Ben necesitaría recibir para hacerlo indiferente entre asistir a la Universidad de Wilton y mantenerse en su posición actual es de $ 108,508.2 6. Suponga que, en lugar de poder pagar en efectivo su MBA, Ben debe solicitar en préstamo el dinero. La tasa actual de préstamos es de 5.4%. ¿Cómo influiría esto en su decisión? 1. Tener el MBA de la Universidad de Wilton Ben Bates debe pedir prestado $ 146,000 para obtener el MBA en la Universidad de Wilton por dos años. La tasa actual de endeudamiento es 5, 4%. Suponiendo que pague el principal más intereses cada año durante cinco años: Monto del préstamo: $ 146,000 Tasa de interés: 5, 4% Largo plazo: 5 Pago del préstamo: $ 34.096,06 Tabla de amortización 1.0: 1. saldo inicial 2. pago total

3. pago interesado 4. principal pagado 5. balance final

El pago total en cinco años es de $ 170.580,30. Luego, cuando calculamos el valor presente con una tasa de descuento del 6,5% y un período de cinco años: C = $ 170.580,30 R (tasa de descuento) = 6, 5% T (el número de período) = 5 Entonces el PV es = $ 708,875.80 2. Obtener el MBA de Mount Perry College Ben Bates debe pedir prestado $ 89,500 para obtener el MBA en el Mount Perry College por un año. La tasa actual de endeudamiento es 5, 4%. Suponiendo que pague el principal más intereses cada año durante cinco años: Monto del préstamo: $ 89,500 Tasa de interés: 5, 4% Largo plazo: 5 Pago del préstamo: $ 20.901,35 Tabla de amortización 1.1:

El pago total en cinco años es de $ 104.506,75. Luego, cuando calculamos el valor presente con una tasa de descuento del 6,5% y un período de cinco años: C = $ 104.504,75

R (tasa de descuento) = 6, 5% T (el número de período) = 5 Entonces el PV es = $ 434,293.44 De la tabla 1.0, el pago total es 170.480,30 es igual al valor presente $ 708,875.80. De la tabla 1.1, el pago total es 104.506,75 es igual al valor presente $ 434,293.44. Esto afectará su decisión de continuar estudiando. Desde el punto de vista estrictamente financiero, si Ben debe pedir prestado el dinero con la tasa actual de 5,4%, todavía puede continuar el estudio en la Universidad de Wilton. Otra alternativa es que si no continúa el estudio, Ben debe recibir un salario inicial de alrededor de $ 107.961,78 para que se muestre indiferente entre asistir a la Universidad de Wilton y permanecer en su puesto actual.