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Trabajo de Finanza Basica

Integrantes:

Profesor: Enrique Urbina Fecha de entrega: RESPUESTAS DE LOS EJERCICIOS CAPITULO 4 P4.5

Clasificacion de las entradas y salida de efectivo: clasifique cada uno de los siguientes rubros como entrada "E" o salida "S" de efectivo o ninguna de las dos"N" Rubro efectivo cuentas x pagar documentos x pagar deuda a largo plazo inventario activos fijos

P4.6

Cambio $ 100 -1000 500 -2000 200 400

S S E S S S

Rubro cuentas por cobrar utilidad neta depreciacion readquisicion de acciones dividendos en efectivo venta de acciones

Cálculo de los flujos de efectivo operativo y libre Considere los balances generales y los datos seleccionados del estado de resultados de Keith Corporation que se muestran a continuación. Respuestas de los incisos a) Calcule la utilidad operativa neta después de impuestos (UONDI) para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2012, usando la ecuación 4.1. R: UONDI = UAII(1-t) UONDI= 2700(1-0,40)=1620 b) Calcule el flujo de efectivo operativo (FEO) de la empresa en el año que finaliza el 31 de diciembre de 2012, usando la ecuación 4.3.

FEO=UONDI + DESPRECIACION FEO=1620+ 1600: 3220 c) Calcule el flujo de efectivo libre (FEL) de la empresa para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2012, usando la ecuación 4.5. R: FEL=FEO- INVERSION EN ACTIVOS FIJOS NETOS (IAFN) - INVERSION EN ACTIVOS CORRIENTES NETOS (IACN) *IAFN=CAMBIOS EN LOS ACTIVOS FIJOS NETOS + DEPRECIACION *IACN= CAMBIOS EN LOS ACTIVOS CORRIENTES - CAMBIOS EN (CUENTAS POR PAGAR + DEUDAS ACUMULADAS) FEL= 3220-[(14800-15000)+1600]-[(8200-6800)-[(1600+200)-(1500+300)] FEL=3220-1400-1400 FEL=400 d) Interprete, compare y compruebe los cálculos de los flujos de efectivo que realizó en los incisos b) y c). Durante el año 2012 Keitch comparation ha adquirido un buen saldo en su flujo de efectivo operativo (FEO) por fabricar y vender su produccion. Por lo tanto podemos decir que las operaciones de Keitch corporation generan flujos de efectivo positivos. En tanto al Flujo de Efectivo Libre(FEL), podemos decir que su valor es muy significativo ya uq muestra que los flujos de efectivo de las operaciones son suficientes para cubrir tanto los gastos de explotacion mas la inversion en activos fijos y circulantes, ademas de poder cubrir los gastos por intereses que fueron de $367, ofreciendo asi un rendimiento adecuado a sus inversionistas. P4.7

Entradas de efectivo Una empresa tiene ventas reales de $65,000 en abril y de $60,000 en mayo. Espera ventas de $70,000 en junio y de $100,000 en julio y agosto. Si las ventas son la única fuente de entradas de efectivo y la mitad de ellas son en efectivo y el resto se cobra de manera constante durante los dos meses siguientes, ¿cuáles son las entradas de efectivo esperadas de la empresa para junio, julio y agosto?

Ventas ventas en efectivos (50%) El resto: retraso del primer mes (25%) retraso del segundo mes (25%) Total de ingresos totales en efectivos P4.8

Abril $65000 $32500

Mayo $60000 $30000 $16250

Junio $70000 $35000 $15000 $16250 $66250

Programa de desembolsos en efectivo Maris Brothers, Inc., necesita un programa de desembolso de efectivo para los meses de abril, mayo y junio. Use el formato de la tabla 4.9 y la siguiente informacion para elaborar dicho programa.ventas: Febrero $500,000 Marzo $500,000 Abril $560,000 mayo $610,000; junio $650,000; julio $6 Compras: Las compras se calculan como el 60% de las ventas del mes siguiente, el 10% de las compras se realizan

en efectivo, el 50% de las compras se pagan un mesdespués, y el 40% restante de las compras se pagan 2 meses desp Renta: La empresa paga una renta de $8,000 mensuales.Sueldos y salarios: Los costos de sueldos y salarios base están en $6,000 mensuales,más un costo variable del 7% de las ventas del mes en curso.Impuestos: En junio se realizará un fiscal de $54,500.Desembolsos de activos fijos: En abril se adquirirá y pagará equipo nuevo con un costo de $75,000. Pagos de intereses: En junio se realizará un pago de intereses de $30,000.Dividendos en efectivo: En abril se pagarán $12,500 de dividendos.Reembolsos y retiros del principal: Durante estos meses no se realizará ningún reemb ni retiro del principal. Febrero Marzo Abril Ventas $500,000 $500,000 $560,000 Compras(60% de las ventas) $300,000 $336,000 $336,000 En efectivo (10%) $36,600 Retraso en el primer mes (50%) $168,000 Retraso en el segundo mes (40%) $120,000 Renta: $8,000 Sueldos y Salarios Fijo $6,000 Variable $39,200 Impuestos Activos fijos $75,000 Intereses Dividendos en efectivos $12,500 Total desembolso $465,300 P4.9

Presupuesto de caja: Nivel básico Grenoble Enterprises tuvo ventas de $50,000 en marzo y de $60,000 en abril. Las ventas pronosticadas en mayo, junio y julio son de $70,000, $80,000 y $100,000, respectivamente. El 1 de mayo la empresa tiene un saldo de caja de $5,000 y desea mantener un saldo de efectivo mínimo de $5,000. Con los siguientes datos, prepare e interprete un presupuesto de caja para los meses de mayo, junio y julio. 1. La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo, cobra el 60% al siguiente mes y recauda el 20% restante en el segundo mes después de la venta. 2. La empresa recibe otro ingreso de $2,000 mensuales. 3. Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en efectivo, son de $50,000, $70,000 y $80,000 en los meses de mayo a julio, respectivamente. 4. La renta es de $3,000 mensuales. 5. Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes anterior. 6. Se pagarán dividendos en efectivo de $3,000 en junio. 7. Se realizará un pago del principal e intereses de $4,000 en junio. 8. Está programada una compra en efectivo de equipo con un costo de $6,000 en julio. 9. Se pagarán impuestos por $6,000 en junio.

Ventas Ventas en efectivo (20%) Retraso en el primer mes (60%) Retraso en el segundo mes (20%)

Presupuesto de Grenoble Enterprises Marzo Abril Mayo $50,000 $60,000 $70,000 $10,000 $12,000 $14,000 $36,000 $10,000

Otros ingresos Ingreso Totales en efectivo Desembolsos Compras Renta Sueldo y Salario Dividendos Principal e Intereses Compras de nuevos equipos Impuestos Correspondientes Totales desembolso en efectivo

$2,000 $62,000

Total ingresos en efectivo Total desembolsos en efectivos Flujo neto de efectivo Mas: Caja inicial Fondo de cierre Efectivo minimo Financiacion total necesaria (notas a pag) Saldo de exceso de caja (Valores negociables)

$62,000 $59,000 $3,000 $5,000 $8,000 $5,000

$50,000 $3,000 $6,000

______________________ $59,000

$3,000

Interpretacion: Para el mes de mayo, pronosticando un ingreso por ventas de $70,000 y deseasndo mantener un saldo de efectivo de $ 5,000, exitira un fondo de cierre de $8,000 y un saldo de excedo de caja de $3,000, lo que supone un buen resultado. Para el mes de junio, pronosticando un ingreso por ventas de $ 80,000 y deseando mantener un saldo de efectivo minimo de $5,000, existira un fondo de cierre de -$13,000. la empresa debera establecer una linea de credito al menos o mayor a $18,000 de lo contrario la empresa incurrira en perdidas. Para el mes de julio, pronosticando un ingreso por ventas de $100,000 y deseando mantener un saldo de efectivo minimo de $5,000, existira un fondo de cierre de -$26,000. la empresa debera establecer una linea de credito al menos o mayo a $31,000, de lo contrario la empresa incurrira en perdidas.

P4.10 Elaboración del presupuesto de efectivo Sam y Suzy Sizeman necesitan elaborar un presupuesto de efectivo del último trimestre de 2013, para asegurarse de que pueden cubrir sus gastos durante el periodo. Sam y Suzy han elaborado presupuestos durante varios años pasados y han establecido porcentajes específicos para la mayoría de sus salidas de efectivo. Estos porcentajes están basados en sus salarios netos (es decir, los servici mensuales normalmente representan el 5% de los salarios netos). Use la información de la siguiente tabla para elaborar el presupuesto del cuarto trimestre de 2013. a) Elabore un presupuesto de efectivo trimestral para Sam y Suzy que cubra los meses de octubre a diciembre de 201 b) ¿Existen meses específicos con déficit? c) ¿Cuál es el superávit o déficit de efectivo acumulado al final de diciembre de 2013? Respuesta Presupuesto de Efectivo Octubre Noviembre

Diciembre

Ingresos Salarios Netos mensuales Ingresos de inversiones Total ingresos Gastos Pago de casa Pagos de servicios Alimentos Transporte Gastos medicos Ropa de octubre, Noviembre Ropa diciembre Impuesto pre (Nov) electrodomesticos cuidado personal diversion del Oct y Nov Diversion Dic Ahorros Otros Efectivos en exceso Total gastos Superavit o Deficit Superavit o Deficit acumulado

$ 4,900 $4,900

$4,900 $4,900

$4,900

$1,470 $245 $490 $343 $24.50 $147

$1,470 $245 $490 $343 $24.50 $147

$1,470 $245 $490 $343 $24.50

$49 $98 $294

$563.50 $49 $98 $294

$4,900

$440

$367.50 $245 $220.50 $3,993.50 $906.50 $906.50

B) Existe un deficit de 592.50 en diciembre C) El superavit a cumulado a final de diciembre es $657 P4.11

-

$367.50 $245 $220.50 $4,557 $343 $1,249.50

$49 $98 $1,500 $367.50 $245 $220.50 $5,492.50 $ -592.50 $657

Cambio $ -700 600 100 600 800 1000

E E E S S E

TES NETOS (IACN)

UDAS ACUMULADAS)

Julio $100000 $50000

Agosto $100000 $50000

$17500 $15000 $82500

$25000 $17500 $92500

bolso de efectivo on para elaborar junio $650,000; julio $650,000 s compras se realizan

as se pagan 2 meses después. eldos y salarios base están fijos s: En junio se realizará un pago con un costo de $75,000. ctivo: En abril se se realizará ningún reembolso Mayo $610,000 $390,000 $39,000 $183,000 $134,400 $8,000

Junio $650,000 $390,000 $39,000 $195,000 $146,400 $8,000

$6,000 $42,700

$6,000 $45,500 $54,500 $30,000

$413,100

$524,400

de $60,000 en abril.

ctivo mínimo de $5,000. yo, junio y julio. da el 20% restante

50,000, $70,000 y $80,000

Junio $ 80,000 $16,000 $42,000 $12,000

Julio $100,000 $20,000 $48,000 $14,000

Julio $650,000

$2,000 $72,000

$2,000 $84,000

$70,000 $3,000 $7,000 $3,000 $4,000

$80,000 $3,000 $8,000

$6,000 $93,000

$6,000 __________ $97,000

$72,000 $93,000 $ -21,000 $8,000 $ -13,000 $5,000 $18,000 $ -

$84,000 $97,000 $ -13,000 $ -13,000 $ -26,000 $5,000 $31,000 $ -

easndo mantener un ja de $3,000, lo que

r un saldo de efectivo a linea de credito al

r un saldo de efectivo a linea de credito al

esto de efectivo

centajes específicos netos (es decir, los servicios

tubre a diciembre de 2013.