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• Valeria Navarrete Garrido

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Finanzas Corporativas Taller 3 Integrantes: Juana González Mena Valeria Navarrete Garrido 1) A partir de la siguiente información Tasa de rendimiento si ocurre tal estado Estado de la economía

Portafolio del estado de la economía

Acción A

Acción B

Acción C

Auge

0.20

0.30

0.45

0.33

Bueno

0.35

0.10

0.08

0.13

Deficiente

0.20

0.01

-0.15

-0.05

Crisis a)

0.25 -0.06 -0.30 -0.09 Su portafolio está invertido como sigue: 30% en cada una de las acciones A y C, y 40% en las acciones B. ¿cuál es el rendimiento esperado del portafolio? b) ¿Cuál es la varianza de este portafolio y cuál es la desviación estándar? Explique además su interpretación.

Respuesta Min Varianza Rendimiento Portafolio Varianza Portafolio Desv Estándar Portafolio

5,35% 4,13% 20,32%

2) Una acción tiene una beta de 1.25, el rendimiento esperado del mercado es de 12% y la tasa libre de riesgo es de 5%. ¿Cuál es el rendimiento esperado de esta acción?

Respuesta

Tasa Libre Riesgo Rendimiento Mercado BETA(Ri) CAPM

5% 12% 1,25 13,75%

3) Una acción tiene un rendimiento esperado de 14.2%, la tasa libre de riesgo es de 4% y la prima de riesgo de mercado es de 7%. ¿Cuál debe ser la beta de esta acción?

Respuesta

Tasa Libre Riesgo Rendimiento Mercado BETA(Ri) CAPM

4% 11,00% 1,46 14,20%

4) Una acción tiene un rendimiento esperado de 10.5%, su beta es de 0.73 y la tasa libre de riesgo es de 5.5%. ¿Cuál debe ser el rendimiento esperado del mercado? ¿Qué significa este beta de 0,73?

Respuesta

Tasa Libre Riesgo Rendimiento Mercado BETA(Ri) CAPM

5,5% 12,35% 0,73 10,50%

5) Una acción tiene una beta de 0.92 y un rendimiento esperado de 10.3%. Un activo libre de riesgo gana actualmente 5%. a) ¿Cuál es el rendimiento esperado de un portafolio que se encuentra igualmente distribuido entre los dos activos? b) Si un portafolio de los dos activos tiene una beta de 0.50, ¿cuáles son las ponderaciones del portafolio? c) Si un portafolio de los dos activos tiene un rendimiento esperado de 9%, ¿cuál es su beta? Si un portafolio de los dos activos tiene una beta de 1.84, ¿cuáles son las ponderaciones del portafolio? ¿Cómo interpreta usted las ponderaciones de los dos activos en este caso?

ACION/ACTIVO Beta Rendimiento esperado A B

C

A 0,92 10% 7,65% 0,5000

Rendimiento Portafolio Beta Portafolio Ponderación Rendimiento Portafolio Ponderación Beta Portafolio Beta Portafolio Ponderación

B 0 5%

54,3478261% 45,6521739% 9,00000% 75,4717% 24,5283% 0,69433964 1,84 200%

0%

Activo Libre de Riesgo, por lo que su beta es 0 Rendimiento de Portafolio Para que el beta del Portafolio sea 0,5 las ponderaciones son las indicadas Para que nos dé un Rendimiento de Portafolio del 9%, las ponderaciones deben ser las indicadas, y con estas ponderaciones nuestro Beta de Portafolio da ese valor Para que el beta del Portafolio nos dé 1,84 Las ponderaciones deben ser al 200% con la acción, que el Beta de este no alcanza a ser 1, y el Beta del activo es 0 por ser libre de riesgo, no aporta para el Beta del portafolio; También podríamos decir que es mejor en esta ocasión no diversificar el riesgo en este portafolio si esperamos tener un beta de 1,84, e invertir todo en la acción, pero con un 200%