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MERCADO DE CAPITALES CASO PRACTICO MODULO 2

Presentado por:

Docente CLAUDIA PATRICIA HEREDIA

Corporación Universitaria Asturias. Administración y Dirección de Empresas. Ciclo III Junio 12 de 2020

INTRODUCCION El mercado de derivados es un instrumento financiero que asegura el precio a futuro de la compra o venta del bien subyacente o de referencia, esto con el objetivo de prevenir las posibles variaciones al alza o a la baja del precio que se genere sobre éste producto

CUESTIONES

1. Una opción de compra sobre una acción de Iberia tiene un precio de ejercicio de 22 € se ejerce un día en que la acción de la compañía aérea cotiza en el mercado a 25,5 €. suponiendo que fuese una opción de tipo europeo calcule: a. El flujo de caja del propietario de la opción en la fecha de ejercicio; b. El beneficio de la operación si la prima pagada tres meses antes fue de 0,95 c. El rendimiento de la operación; d. Calcule lo mismo que en los dos puntos anteriores, pero teniendo en cuenta el precio del tiempo (tipo de interés libre de riesgo 5% anual). Solución a. El flujo de caja del propietario de la opción en la fecha de ejercicio. Respuesta: el flujo de caja de la opción en la fecha de operación es de 3,50  Flujo de caja= Precio de cotización – precio de ejercicio  Flujo de caja = 25,50- 22 = 3,50 b. El beneficio de la operación si la prima pagada tres meses antes fue de 0,95 €.  

Flujo de caja – prima anterior Beneficio de la operación = 3,50-0,95 = 2,55

c. El rendimiento de la operación  Rendimiento de la operación= Beneficio / prima anterior  RO = 2,55/0,95 = 2,68*100= 268% Resultado: RO = 268% d. Calcule lo mismo que en los dos puntos anteriores, pero teniendo en cuenta el precio del tiempo (tipo de interés libre de riesgo 5% anual).  Beneficio de la Operación = 2.55 = 0,95*(1+0.05)=0.9975  Rendimiento de la operación= 0.9975/(2,55*1,05)=0,4107*100= 41%   2. Patricia Pérez está pensando en adquirir 200 acciones de Bancolombia a un precio de mercado de 6,5 $/acción. Sin embargo, Patricia tiene miedo de que el precio de Bancolombia caiga durante los dos meses siguientes a su adquisición. El valor de mercado de una opción de venta "at-the money" sobre Bancolombia con vencimiento dentro de dos meses es de $ 0,32.

a. ¿Qué beneficio o pérdida tendrá Patricia si compra las acciones del Bancolombia pagando 7,5 $/título y transcurridos dos meses el precio cae a $ 5, 5? Solución: 

Inversión = 200 * 7.5 = $1.500



Luego de 2 meses, el Precio de Mercado de las acciones = 200*5.5 = $1.100



Trascurridos 2 meses después de la compra se tendrá una pérdida de $400

b. ¿Qué ocurriría si ella hubiese adquirido la opción de venta? Solución:     

Inversión = (200*0.32) = $64 Precio de mercado = (5.5 * 200) = $1100 Ganancia = 1100 - 64 = $1036

BIBLIOGRAFIA:  

https://blog.monex.com.mx/mercado-derivados https://www.centrovirtual.com/recursos/biblioteca/pdf/mercado_capitales/uni dad3_resumen2.pdf-descargado.