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Presupuestos

PRESUPUESTOS

Sesión No. 11 Nombre: Presupuesto de flujo de efectivo

Contextualización

En la sección previa abordamos el tema del presupuesto de capital. En esta sección veremos cómo se realiza un presupuesto de flujo de efectivo. El presupuesto de efectivo o flujo de caja proyectado muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas de efectivo de una empresa para un periodo de tiempo determinado. La importancia del presupuesto de efectivo es que nos permite prever la disponibilidad del efectivo (saber si vamos a tener pérdidas o un excedente de efectivo) y, en base a ello, poder tomar decisiones. Al final de la sesión comprenderás el concepto de presupuesto de flujo de efectivo. ¿Cómo se estructura un presupuesto de flujo de efectivo y para qué sirve?

Fuente: cmapspublic, s/f.

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PRESUPUESTOS

Introducción al Tema

El presupuesto de flujo de efectivo nos permite conocer la rentabilidad de un futuro proyecto o negocio, por ejemplo cuando los ingresos a futuro son mayores que los egresos; o saber si seremos capaces de pagar oportunamente una deuda contraída (Welsch, Hilton, Gordon y Rivera, 2005). Si prevemos que vamos a tener un déficit o va a ser necesario contar con un mayor efectivo, podemos, por ejemplo: •

Solicitar un financiamiento o refinanciar una deuda.

•

Pedir un crédito comercial o solicitar un mayor crédito.

•

Cobrar al contado y no a crédito u otorgar un menor crédito.

Si pronosticamos que vamos a tener un excedente de efectivo, podemos, por ejemplo: •

Invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria o nuevos equipos.

•

Invertirlo en la adquisición de mayor mercadería o en expandir nuestro negocio.

•

Usarlo en inversiones en acciones.

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PRESUPUESTOS

Explicación Presupuesto de flujo de efectivo Por ejemplo, supongamos que debemos elaborar el presupuesto de efectivo de una empresa, para un periodo de los cuatro primeros meses del año; los datos que tenemos son los siguientes: •

Se pronostican ventas de 500 unidades para el mes de enero y un aumento del 15% a partir de febrero.

•

El precio de venta es de $30.

•

El cobro de las ventas se realiza el 75% al contado y el 25% al crédito a 30 días.

•

Se pronostican compras de mercadería de 540 unidades para el mes de enero y un aumento del 16% a partir de febrero.

•

El precio de compra es de $21.

•

Los proveedores permiten pagar la mercadería el 70% al contado y el 30% restante a crédito a 30 días.

•

Suponemos gastos por remuneraciones al personal administrativo, alquileres, seguros y servicios por $320 al mes (gastos administrativos).

•

Se consideran gastos por remuneraciones del personal de ventas, comisiones, promoción y publicidad por $350 al mes (gastos de ventas).

•

Contamos con mobiliario y equipo que se deprecia en $100 pesos cada mes.

•

Se obtiene un préstamo por $3,000 el cual debe ser pagado a partir del mes de febrero en amortizaciones constantes de $1,000 e intereses de $480 en febrero, $320 en marzo, y $160 en abril.

•

El pago por impuestos por concepto de renta es del 30% de la utilidad disponible.

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PRESUPUESTOS Para este ejemplo, antes de elaborar el presupuesto de efectivo se elabora el presupuesto de ventas y el presupuesto de cobros, donde de las ventas totales se cobra el 75% en efectivo y el 25% restante de otorga a crédito por 30 días. La función del presupuesto de efectivo es mostrar el efectivo que realmente está ingresando o saliendo de la empresa.

Presupuesto de ventas Unidades Precio de venta Total

Enero

Febrero

Marzo

Abril

500 575 661 760 30 30 30 30 15.000,00 17.250,00 19.837,50 22.813,13

Presupuesto de cobro Enero Febrero Marzo Abril Contado (75%) 11.250,00 12.937,50 14.878,13 17.109,84 Crédito a 30 días 3.750,00 4.312,50 4.959,38 (25%) Total 11.250,00 16.687,50 19.190,63 22.069,22

Para elaborar el presupuesto de compras primero calculemos las compras y el gasto que nos generan cada mes. Consideremos que los proveedores nos dan facilidad de pagar el 70% el mes en que realizamos la compra y el resto al mes siguiente. Presupuesto de compras Unidades Precio de compra Total

Presupuesto de pagos Contado (70%) Crédito a 30 días (30%) Total

Enero

Febrero

Marzo

Abril

540 626 727 843 21 21 21 21 11.340,00 13.154,40 15.259,10 17.700,56

Enero 7.938,00 7.938,00

Febrero Marzo Abril 9.208,08 10.681,37 12.390,39 3.402,00 3.946,32 4.577,73 12.610,08 14.627,69 16.968,12

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PRESUPUESTOS Acto seguido se realiza el presupuesto operativo conocido también como estado de resultados proyectado o presupuestado, para determinar el monto de pago por concepto de impuestos. Presupuesto operativo Enero Ventas 15.000,00 Costo de ventas 11.340,00 3.660,00 Utilidad bruta Gastos administrativos -320,00 Gastos de ventas -350,00 Depreciación -100,00 2.890,00 Utilidad operativa Intereses Utilidad antes de 2.890,00 impuestos Impuestos (30%) -867,00 2.023,00 Utilidad neta

Febrero 17.250,00 13.154,40 4.095,60 -320,00 -350,00 -100,00 3.325,60 -480,00

Marzo 19.837,50 15.259,10 4.578,40 -320,00 -350,00 -100,00 3.808,40 -320,00

Abril 22.813,13 17.700,56 5.112,56 -320,00 -350,00 -100,00 4.342,56 -160,00

2.845,60 -853,68 1.991,92

3.488,40 -1.046,52 2.441,88

4.182,56 -1.254,77 2.927,80

Finalmente, asegurándonos de contar con toda la información necesaria, podemos elaborar el presupuesto de efectivo.

Ingresos Cuentas por cobrar Préstamos Total de ingresos Egresos Cuentas por pagar Gastos administrativos Gastos de ventas Pago de impuestos Total de egresos Flujo de caja económico Amortización Intereses Flujo de caja financiero

Presupuesto de flujo de efectivo Enero Febrero 11.250,00 16.687,50 3.000,00 14.250,00 16.687,50

Marzo 19.190,63

Abril 22.069,22

19.190,63

22.069,22

7.938,00 320,00 350,00 867,00 9.475,00

12.610,08 320,00 350,00 853,68 14.133,76

14.627,69 320,00 350,00 1.046,52 16.344,21

16.968,12 320,00 350,00 1.254,77 18.892,89

4.775,00

2.553,74 -1000,00 -480,00 1.073,74

2.846,41 -1000,00 -320,00 1.526,41

3.176,33 -1000,00 -160,00 2.016,33

4.775,00

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Conclusión

El estado de flujo de efectivo o presupuesto de efectivo o cash flow, en inglés, refleja con cuánto efectivo contamos una vez que descontamos los gastos, los intereses, etc. La elaboración y representación del flujo de efectivo contribuye a la toma de decisiones además de que hace más sencillo el control de los egresos para aumentar las ganancias de la empresa. Ahora que abordamos en esta sesión el presupuesto de efectivo, en la siguiente determinaremos la proyección de los estados financieros básicos (estado de resultados, balance general y estado de flujo de efectivo). Una vez proyectados, se puede prever si se contará con el efectivo necesario para hacerle frente a las obligaciones y obtener ganancias.

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PRESUPUESTOS

Para aprender más Presupuesto de flujo de efectivo •

Rosado de:

M.

(2008)

Estados

de

flujos

de

efectivo.

Obtenido

http://www.uady.mx/~contadur/files/cuerpo-

acad/caef/aief/NIF_B_2_flujos_de_efectivo.pdf •

Murillo, C. (2012) Estado de flujo de efectivo. Video obtenido de: http://www.youtube.com/watch?v=loAts4oY70c&hd=1

•

S.a. (2012) Estados Financieros - Estado de Flujos de Efectivo. Video obtenido de: http://www.youtube.com/watch?v=shhT-McFd2w&hd=1

•

S.a. (2011) Flujo de Caja y Flujo de Efectivo. Video obtenido de: http://www.youtube.com/watch?v=75fQhvMN17U&hd=1

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Actividad de Aprendizaje

Instrucciones: Con la finalidad de reforzar los conocimientos adquiridos a lo largo de esta sesión, ahora tendrás que realizar un ejercicio similar al visto durante la sesión. Presupuesto de flujo de efectivo Supongamos que debemos elaborar el presupuesto de efectivo de la empresa Abascal, S.A. (Empresa dedicada a la compra y venta de productos) de los 12 meses del año; los datos que tenemos son los siguientes: •

Se pronostican ventas de 2100 unidades para el mes de enero y un aumento del 5% a partir de junio.

•

El precio de venta es de $68.00

•

El cobro de las ventas se realiza el 70% al contado y el 30% al crédito a 30 días.

•

Se pronostican compras de mercadería de 1220 unidades para el mes de enero y un aumento del 10% a partir de abril.

•

El precio de compra es de $20.00.

•

Los proveedores permiten pagar la mercadería el 60% al contado y el 40% restante a crédito a 30 días.

•

Se estiman gastos por remuneraciones del personal administrativo, alquileres,

seguros

y

servicios

por

$20,800

mensuales

(gastos

administrativos). •

Se estiman gastos por remuneraciones del personal de ventas, comisiones, promoción y publicidad por $23,000 mensuales (gastos de ventas).

•

El negocio cuenta con mobiliario y equipo que se deprecia en $3,500 al mes.

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PRESUPUESTOS •

Se obtiene un préstamo por $35,000 el cual debe ser pagado a partir de marzo en amortizaciones constantes de $3,500 e intereses de $1,225 mensualmente.

•

El pago por impuestos por concepto de renta es del 20% de la utilidad disponible.

Esta actividad la puedes guardar en un archivo de editor de texto o una hoja de cálculo, con la finalidad de subirlo a la plataforma de la asignatura. Recuerda que esta actividad te ayudará a entender y apropiarte de estos conceptos a través de un juicio crítico. En esta actividad se tomará en cuenta lo siguiente: •

Tus datos generales

•

Referencias bibliográficas

•

Ortografía y redacción

•

Título

•

Formulas, cálculos y resultados

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Bibliografía

•

Ramírez Padilla, D. (2008) Contabilidad administrativa. Mc Graw Hill. Octava Edición.

•

Welsch, Hilton, Gordon, Rivera (2005) Presupuestos, Planificación y Control. Pearson Prentice Hall. Sexta Edición.

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