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NIBOL LTDA. Análisis financieros para las gestiones 2008, 2009 y 2010

NIBOL LTDA. I.CONSTITUCION Y OBJETO DE LA SOCIEDAD

La empresa Importadora NIBOL Ltda. (NIBOL Ltda.) fue constituida mediante escritura pública Nº 253/85 de fecha 20 de junio de 1985 protocolizada ante la Notaría de Fe Pública Nº 24 de Santa Cruz de la Sierra. El capital social se encuentra constituido de la siguiente manera: El domicilio legal de la Sociedad es la ciudad de Santa Cruz de la Sierra, pudiendo abrir e instalar sucursales, agencias, oficinas y corresponsalías tanto en el interior como en el exterior de país. El objeto de la Sociedad es: Realización de actos y operaciones de comercio en general y especial, actividades empresariales relacionadas con la compraventa, importación, comercialización y distribución de vehículos automotores, camiones, volquetas, chasis para bus, buses y otros.

NIBOL LTDA. Continuación Objeto Consignación, permuta, arrendamiento, financiamiento, montaje, mantenimiento y reparación de vehículos automotores, camiones, volquetas, buses y otros de cualquier marca, tipo o naturaleza, nuevos o usados, sea por cuenta propia o de terceros. - Provisión y prestación de sus repuestos, accesorios, servicios de mecánica y reparación. - Comercialización y distribución de todo lo inherente al rubro automotriz. - Actividad empresaria del depósito de mercaderías y bienes, así como de suministros, el corretaje, las comisiones, consignaciones y la representación o agencias de firmas nacionales y/o extranjeras.

NIBOL LTDA. Misión Somos NISSAN en Bolivia, ofrecemos productos y servicios innovadores. Nos apasiona lo que hacemos, por eso lo hacemos bien. Promovemos una actitud positiva en nuestra gente, con el cliente siempre en mente. Trabajamos por el privilegio de mejorar la vida de las personas, buscando que cada día sean más los que disfruten nuestra marca. Visión Ser la marca número uno (1), líderes en satisfacción al cliente

Análisis Vertical

Análisis Vertical

Análisis Horizontal

Análisis Horizontal

Análisis mediante razones NIBOL LTDA. ANÁLISIS MEDIANTE RAZONES FINANCIERAS

Razones

Periodos

Fórmulas 2008

Liquidez Liquidez Corriente Liquidez Ácida Liquidez Inmediata Solvencia Solvencia Corriente Apalancamiento Financiero Rotación Rotación Activos Rotación Patrimonio Rotación Capital de Trabajo Rotación Activos Fijos Rotación Cuentas por Cobrar (CxC) Rotación Inventarios Rotación Cuentas por Pagar (CxP) Rentabilidad Rendimiento sobre la inversión (ROI) Rendimiento sobre el capital contable (ROE) Margen de Contribución Bruto Margen de Contribución Operativo Margen de Contribución Neto

2009

2010

TOYOSA Periodo 2010

IMCRUZ Periodo 2010

Medida

LC=AC/PC LA=(AC-I)/PC LI=(Efectivo+Invers.Temp.)/PC

1.88 0.07 0.29

1.81 1.15 0.43

1.65 0.94 0.21

0.82 0.38 0.07

0.85 0.61 0.06

Veces Veces Veces

SC=PN/PT A.Fin.=AT´/Capital Contable´

1.67 2.42

1.95 2.42

1.78 2.68

0.55 2.81

0.72 2.40

Veces Veces

RtA=V/AT´ RtPN=V/PN´ RtCT=V/(AC-PC) RtAF=V/AF´ RtCxC=(CxC´*365)/V RtI=(I´*365)/CMV RtCxP=(CxP´*365)/CMV

1.35 2.16 4.23 6.84 73.11 108.14 31.39

1.19 1.85 4.51 5.01 84.96 107.70 29.85

1.26 1.94 5.05 4.79 95.14 94.24 32.69

0.73 2.05 -2.23 3.20 169.00 156.00 19.00

0.76 1.81 -14.44 4.91 74.00 56.00 63.00

Veces Veces Veces Veces Días Días Días

ROI=UN/AT ROE=UN/Capital Contable MCB=UB/V MCO=UO/V MCN=UN/V

11.00% 26.59% 26.90% 16.25% 8.13%

14.11% 34.05% 27.41% 14.71% 11.84%

12.45% 36.70% 28.03% 14.15% 10.88%

7.18% 20.21% 30.70% 14.80% 9.88%

7.25% 17.38% 28.60% 13.56% 9.58%

% % % % %

Razones de liquidez

RATIOS

RAZÓN CORRIENTE

PRUEBA ÁCIDA

PRUEBA ÁCIDA MAYOR

2008

1.88

0.07

0.29

2009

1.81

1.15

0.43

2010

FÓRMULA

EXPLICACIÓN Capacidad para hacer frente / a las obligaciones a corto basándose en la realización del activo circulante.

1.65

Activo Corriente Pasivo Corriente

0.94

(Activo Corriente - Capacidad para atender las Inventarios) / Pasivo obligaciones de pago a corto Corriente sin realizar existencias.

0.21

(Efectivo + Capacidad para atender las inversiones obligaciones de pago a corto temporales) / Pasivo plazo en efectivo. Corriente

Razones de liquidez Ratios de liquidez 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 RAZÓN CORRIENTE 1,00

PRUEBA ÁCIDA PRUEBA ÁCIDA MAYOR

0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 1

2

3

Razones de solvencia y apalancamiento financiero

RATIOS

2008

2009

2010

FÓRMULA

EXPLICACIÓN

SOLVENCIA CORRIENTE

1.67

1.95

1.78

Patrimonio Neto Total Pasivos

APALANCAMIEN TO FINANCIERO

2.42

2.42

2.68

Total Activos / Capital Capacidad de generar activos contable por capital contable.

/ Capacidad para hacer frente a las obligaciones a Largo Plazo.

Razones de solvencia y apalancamiento financiero

Ratio Solvencia y Apalancamiento Financiero 3,00

2,50

2,00

SOLVENCIA CORRIENTE

1,50

APALANCAMIENTO FINANCIERO 1,00

0,50

0,00 2008

2009

2010

Ratios de rotación RATIOS ROTACIÓN ACTIVOS

ROTACIÓN PATRIMONIO

ROTACIÓN CAPITAL DE TRABAJO

ROTACIÓN ACTIVOS FIJOS

2008 1.35

2.16

4.23

6.84

2009 1.19

1.85

4.51

5.01

2010

FÓRMULA /

EXPLICACIÓN

Total

Capacidad de generar ventas por el activo invertido.

1.26

Ventas Activos

1.94

Ventas Patrimonio Neto

5.05

Mide la eficiencia de la Ventas / (Activo generación de ventas por Corriente - Pasivo la utilización del capital de Corriente) trabajo.

4.79

Capacidad de generar Ventas / Activos ventas por el activo fijo Fijos invertido.

/

Capacidad de generar ventas por el patrimonio invertido.

Ratios de rotación Ratios Rotación 8,00

7,00

6,00

5,00 ROTACIÓN ACTIVOS ROTACIÓN PATRIMONIO

4,00

ROTACIÓN CAPITAL DE TRABAJO ROTACIÓN ACTIVOS FIJOS

3,00

2,00

1,00

0,00 2008

2009

2010

Ratios de rotación (días)

RATIOS

2008

ROTACIÓN CUENTAS POR 73.11 COBRAR

ROTACIÓN INVENTARIOS

ROTACIÓN PROVEEDORE S

108.14

31.39

2009

2010

FÓRMULA

EXPLICACIÓN

84.96

(Cuentas por Cuantos días tarda en 95.14 cobrar promedio / convertirse en efectivo las Ventas)*365 cuentas por cobrar.

107.70

(Inventario / Costo Cuantos días pasan, en 94.24 promedio promedio, antes que el ponderado) * 365 inventario sea vendido.

29.85

Cuentas por pagar Cuantos días pasan, en / Costo de 32.69 promedio, cuando se mercadería paga al proveedor vendida) * 365

Ratios de rotación (días)

Ratios Rotación (días) 120,00

100,00

80,00

ROTACIÓN CUENTAS POR COBRAR 60,00

ROTACIÓN INVENTARIOS ROTACIÓN PROVEEDORES

40,00

20,00

0,00 2008

2009

2010

Cuadro comparativo del rubro Desempeño de la administraciòn para el rubro: Importaciòn de Vehiculos

Ventas Totales Costo de Productos y Servicios Gastos de Adm. y Comerc. Gastos Financieros Otros Ingresos o Egresos Utilidad Neta del Ejercicio

TOYOSA 31/12/2010 398.431.338,00 276.110.723,00 63.361.930,00 13.967.304,00 (5.626.999,00) 39.364.382,00

Activos Totales 548.254.971,00 Activo Corriente 138.174.610,00 Inventarios 120.324.491,00 Activo No Corriente 289.755.870,00 Pasivo Total 353.448.971,00 Pasivo Corriente 316.592.110,00 Pasivo No Corriente 36.856.861,00 Pasivo Financiero Total (Corto y Largo Plazo)196.066.075,00 Patrimonio 194.806.000,00 Total pasivo y patrimonio 548.254.971,00

% 100% 69% 16% 4% 1% 10%

IMCRUZ 31/12/2010 251.417.971,00 179.513.579,00 37.820.087,00 4.411.532,00 (5.579.384,00) 24.093.389,00 332.346.854,00 99.487.348,00 28.060.534,00 204.798.972,00 193.692.576,00 116.895.072,00 76.797.504,00 54.411.532,00 138.654.278,00 332.346.854,00

% 100% 71% 15% 2% 2% 10%

NIBOL 31/12/2010 279.683.343,00 201.296.808,00 38.810.214,00 3.806.947,00 (5.343.644,00) 30.425.730,00 244.290.876,00 80.400.497,00 60.526.851,00 103.363.528,00 88.011.635,00 85.589.369,00 2.422.266,00 43.924.033,00 156.279.241,00 244.290.876,00

% 100% 72% 14% 1% 2% 11%

Conclusión Como conclusión del trabajo realizado resumimos lo siguiente: -Las razones de actividad (rotación) de las cuentas por cobrar y de los inventarios (existencias) para las gestiones 2008, 2009 y 2010 y en comparación con las empresas del rubro, resultan favorables. Este hallazgo sugiere que los activos son del todo circulantes. Por lo tanto con base en nuestro análisis llegamos a la conclusión de que estos activos (Cuentas por cobrar e Inventarios) son particularmente líquidos en cuanto a su conversión en efectivo en un periodo razonable. - Con relación a las razones de actividad (rotación) de activos, patrimonio y capital de trabajo, verificamos que la Sociedad maneja eficientemente sus recursos y su inversión, para la generación de ingresos por ventas. Asimismo, consideramos que en comparación con las otras empresas del rubro, se encuentra como la empresa más saludable.

Conclusión - Con relación a las razones de rentabilidad, NIBOL LTDA. se encuentra dentro de los parámetros establecidos del rubro. En este sentido se realizó una comparación con una empresa líder como Toyosa S.A. e Imcruz como empresa seguidora.