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• yessica lorena salgado

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DESARROLLO CASO PRACTICO ANALISI DE ESTADOS FINANCIEROS Casos Practicos - Capitulo 1 EJERCICIO 1

Elabore y presente a partir de los siguientes asientos contables, el balance de situacion, la cuenta de perdidas y ganancias y por margenes, y la cuenta de perdidas y ganancias analitica

BALANCE DE SITUACION A 31/12/0X Activo

Patrimonio neto y pasivo

A) Activo no corriente

A) Patrimonio neto

Inversiones Finacieras L/P

363.000 Capital Social Reservas Perdidas y Ganancias 363.000 Total Patrimonio neto (A) B) Pasivo no Corriente

Total Activo No Corriente (A) B) Activo Corriente Amort. Ac Inmov. Inmaterial Amort. Ac Inmov. Material Derechos de traspaso Maquinaria Mobiliario Elementos de transporte Mercaderias Clientes Valores renta fija C/P Bancos c/c, euros Gastos Inv y Desarrollo Total Activo Corriente (B) Total Activo (A+B)

-

29.583 2.200.417 500.000 5.000.000 400.000 4.404.167 1.241.000 2.304.480 1.152.000 1.126.915 550.000 14.448.562 14.811.562

5.000.000 4.000.000 58.309 9.058.309

Deudas a L/P entidades de Credito

566.833

Total Pasivo no Corriente (B) C) Pasivo Corriente

566.833

Proveedores Administracion Publica Acreedora Deudas a C/P Entidades de credito

2.694.420 342.000 2.150.000

Total Pasivo Corriente ( C) Total Patrimonio Neto y Pasivo (A+B+C)

5.186.420 14.811.562

Cuenta de Perdidas y Ganancias por Margenes a 31/12/Ox DEBE A) Gastos Aprovisionamiento Mercaderias Arrendamientos y Canones Sueldos y Salarios I. Beneficio de Explotacion Inter. Deudas a corto plazo Diferencias negativas de cambio II. Resultados Financieros Positivos

HABER B) Ingresos 4.342.500 Venta de Mercaderias 50.000 Prestacion Servicios 1.673.000 Resultados de Explotacion (beneficio) 216.000 Ing Val Renta Fija 100.000 316.000 II. Resultados Financieros Negativos

7.232.500 860.000 2.027.000 16.667 -

299.333

III. Beneficios de las actividades ordinarias Prima de Seguros Amort. Inmov Inmaterial Amort. Inmov Material

33.000 29.583 1.576.250

III. Perdidas de las actividades ordinarias

IV. Resultados Extraordinarios Positivos

1.638.833 IV. Resultados Extraordinarios Negativos

V. Beneficio antes de impuestos Impuesto sobre beneficios

30.525

VI. Resultado del ejercicio (beneficio) Perdidas y Ganancias

58.309

-

1.638.833

V. Perdidas antes de impuestos 88.834 VI. Resultado del ejercicio (perdidas)

Cuenta de Perdidas y Ganancias Analitica a 31/12/Ox Ventas netas, prestaciones de servicios y otros ingresos de explotacion Variacion de existencias de productos terminados y en curso de fabricacion Trabajos efectuados por la empresa para su inmovilizado Subvenciones a la explotacion VALOR DE LA PRODUCCION Compras netas Variacion de existencias de mercaderias, materias primas y otros materiales consumibles Gastos externos y de explotacion VALOR AÑADIDO DE LA EMPRESA Ingresos financieros Gastos financieros Dotaciones para amortizaciones y provisiones financieras RESULTADO DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS Beneficios procedentes del inmovilizado e ingresos excepcionales Perdidas procedentes del inmovilizado y gastos excepcionales RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Impuestos sobre sociedades RESULTADO DESPUES DE IMPUESTOS (BENEFICIO O PERDIDA)

8.092.500

8.092.500 4.342.500

1.723.000 2.027.000 16.667 316.000 1.638.833 88.834 0 0 88.834 30.525 58.309

Caso Practico - Capitulo 2 EJERCICIO 1 La empresa "X.S.A." presenta el siguiente balance y la siguiente cuenta de resultados (en miles de euros)

EMPRESA X.S.A ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FO Activo

Terrenos y bienes naturales Construcciones Maquinaria Amortizacion Acumulada Inmoviliz. Mercaderias Clientes Bancos Total Activo Pasivo Capital Reservas Perdidas y ganancias Prestamos a largo plazo Proveedores Prestamos corto plazo Administraciones publicas Total Pasivo

Se pide: A) Elaborar el estado de origen y aplicación de fondos B) Elaborar el estado de Cash-flow C) Elaborar el estado de valor añadido

mercaderia año 1 compra

2.000 5.000

LIBRO DIARIO DEBE

HABER

Mercaderia

5.000 BANCO proveedores

Venta BANCO clientes Costo de venta Maquinaria BANCO BANCO BANCO BANCO construcciones BANCO SUMINISTRO, INTERESES, IMPT SOCIEDADES BANCO

EMPRESA X S.A.

7.000 Ingreso por venta Mercaderia 4.000 2.000 BANCO 1.000 clientes 100 Prestamo a corto plazo 4.000 capital 1.800 prestamos a largo plazo 5.000 BANCO 100 administraciones publicas 1.900 BANCO 1.400 INGRESO COMISIONES Y OTROS ING 15.400

4.500 500

7.000 4.000 2.000 1.000 100 4.000 1.800 5.000 100 1.900 1.400 13.400 2.000

Estado de Flujo de Efectivo Periodo del 1 Enero al 31 Diciembre del Año 2 Metodo Directo Actividades de Operación Entradas Cobros de Clientes Intereses y dividendos cobrados Prestamos corto plazo Salidas Pagos a Proveedores Pago por gastos corrientes Pago por impuestos de beneficios Flujo de Caja de operación ordinarias

8.000 1.400 100 -

4.500 1.900 3.100

Actividades de inversion Procedentes de la venta de activos Pago por la compra activos fijos Pago por compra de la compañía Flujo de caja de actividades de inversion

-

7.000 7.000

Actividades de financiacion: Entradas aumento capital Procedentes de lineas de credito concertadas Procedentes de la emision de acciones Procedentes de la emision de deudas a L/P Reembolso de deudas a L/P Dividendos pagados Flujo de caja de actividades de financiacion Flujo neto del efectivo y equivalente al efectivo saldo inicial del efectivo y el equivalente saldo final del efectivo y el equivalente

Activo Terrenos y bienes naturales Construcciones Maquinaria Amortizacion Acumulada Inmoviliz. Mercaderias Clientes Bancos Total Activo

4.000

1.900

5.900 2.000 3.000 1.000

Año 2

-

Año 1 10.000 20.000 5.000 7.000 -

Cambio 6.000 15.000 3.000 6.000 -

3.000 2.000 1.000 34.000

2.000 3.000 3.000 26.000

4.000 5.000 2.000 1.000 1.000 1.000 2.000

Pasivo Capital Reservas Perdidas y ganancias Prestamos a largo plazo Proveedores Prestamos corto plazo Administraciones publicas Total Pasivo

Año 2

Año 1 18.000 6.000 1.500 6.400 1.500 400 200 34.000

Cambio 14.000 5.000 1.000 4.600 1.000 300 100 26.000

4.000 1.000 500 1.800 500 100 100

EMPRESA X S.A. Estado de Flujo de Efectivo Periodo del 1 Enero al 31 Diciembre del Año 2 Metodo Indirecto ENTRADAS ORIGENES Actiidades de Operaciones Beneficio antes de impuestos Ajuste por operaciones corrientes Amortizaciones y provisiones SUMA Mercaderias Clientes Bancos Proveedores Prestamos corto plazo subtotales Flujo de caja de actividades ordinarias Actividades de Inversion Terrenos y bienes naturales Construcciones Maquinaria Subtotales Flujo de caja de actividades de inversion Actividades de Financiacion Capital Reservas Prestamos a largo plazo Administraciones publicas Perdidas y ganancias Subtotales Flujo de caja actividades de financiacion

SALIDAS APLICACIONES

2.000

1.000 3.000 1.000 1.000 2.000 500 100 3.600 5.600

-

0 11.000

4.000 1.000 1.800 100 500 7.400 7.400

1.000

4.000 5.000 2.000 11.000

Disminucion en efectivo Saldo Inicial Saldo Final

2.000 3.000 1.000 EMPRESA X S.A. Estado de Valor Añadido Periodo del 1 Enero al 31 Diciembre del Año 2 Origenes

(+) INGRESOS Ingreso neto de negocios Total Ingresos (-) CONSUMOS Consumo de Mercaderias Suministros Total Consumos (-) SERVICIOS EXTERIORES VALOR AÑADIDO BRUTO (-) Amortizaciones (-) Provisiones VALOR AÑADIDO NETO

7.000 7.000 -

4.000 900 -

4.900

-

2.100 7.000

-

4.900

EMPRESA X S.A. Estado de Valor Añadido Periodo del 1 Enero al 31 Diciembre del Año 2 Aplicaciones

(+) PERSONAL (-) BENEFICIO EXTRAORDINARIO (+) Gastos Extraordinarios (-) Ingresos extraodinarios Ingresos Financieros Otros Inggresos Financieros Total Ingresos Extraordinarios (+) CAPITALES AJENOS Intereses de Deudas Total Capitales Ajenos (+) ADMINISTRACIONES PUBLICAS Impuesto s/sociedades Total Adminisraciones Publicas (+) PROPIA EMPRESA (+) PROPIETARIO VALOR AÑADIDO BRUTO Amortizaciones Provisiones VALOR AÑADIDO NETO

0

-

500 900 -

1.400

500 500 500 500

-

400 7.000 6.600

EJERCICIO 2 La empresa ALCOY S.A. presenta el siguiente balance de situacion y cuenta de resultados a 31-12-x2 (en miles de euros)

Balance de situacion a 31-12-x2

EMPRESA ALCOY SA ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FOND Activo Terrenos y bienes naturales Construcciones Maquinaria Amortizacion acumulada inmovil Mercaderias Clientes Bancos Total Activo Pasivo Capital Reservas Reservas de revalorizacion Perdidas y ganancias Result. Negativos ejerc. Anteriores Prestamo largo plazo Proveedor Administraciones Publicas Total Pasivo

Cuenta de resultados a 31-12-x2

3000 1000 1500 400 1000

6900 7000 500 800

500 8800 1900

De la memoria de la empresa se desprende la siguiente informacion:

A) Fue vendida una maquina por su valor contable que era de 2.000.000, su amortizacion hasta el momento de la venta era del 25% B) La empresa se acogió a la ley de actualización de balances, que le supuso una revalorización de las construcciones en 6.000.000 € y su amortización en 500.000 €. Se pide: A) Elaborar el estado de origen y aplicación de fondos. B) Elaborar el estado de Cash-flow. mercaderia año 1 compra

2.000 4.000

LIBRO DIARIO DEBE

HABER

Mercaderia

4.000 BANCO proveedores

Venta BANCO clientes Costo de venta BANCO maquinaria Terrenos y Bienes naturales BANCO BANCO BANCO BANCO SUMINISTRO, INTERESES, IMPT SOCIEDADES BANCO

ALCOY S.A. Estado de Flujo de Efectivo Periodo del 1 Enero al 31 Diciembre del Año 2

6.800 200 3.000 1.500 3.500 4.100 2.000 1.000 1.800 100 3.300 1.300 14.500

Ingreso por venta Mercaderia Maquinaria BANCO BANCO capital RESERVAS prestamos a largo plazo administraciones publicas BANCO INGRESO COMISIONES Y OTROS ING

3.300 700

7.000 3.000 1.500 3.500 4.100 2.000 1.000 1.800 100 3.300 1.300 14.200 300

Metodo Directo Actividades de Operación Entradas Cobros de Clientes Intereses y dividendos cobrados Prestamos corto plazo Salidas Pagos a Proveedores Pago por gastos corrientes Pago por impuestos de beneficios Flujo de Caja de operación ordinarias Actividades de inversion Venta de Activos Fijos Procedentes de la venta de activos Pago por la compra activos fijos Pago por compra de la compañía Flujo de caja de actividades de inversion

6.800 1.300

-

3.300 3.300 1.500

1.500 -

7.600 6.100

Actividades de financiacion: Entradas Capital Reserva Procedentes de lineas de credito concertadas Procedentes de la emision de acciones Procedentes de la emision de deudas a L/P Administraciones publicas Reembolso de deudas a L/P Dividendos pagados Flujo de caja de actividades de financiacion Flujo neto del efectivo y equivalente al efectivo saldo inicial del efectivo y el equivalente saldo final del efectivo y el equivalente

Activo Terrenos y bienes naturales Construcciones Maquinaria Amortizacion acumulada inmovil Mercaderias Clientes Bancos Total Activo Pasivo Capital

2.000 1.000

1.800 100

4.900 300 1.500 1.800

Año 2

-

Año 2

Año 1 11.000 20.000 5.000 7.000 3.000 4.200 1.800 38.000 Año 1 16.000

Cambio 6.900 14.000 3.000 6.000 2.000 4.000 1.500 25.400 Cambio 14.000

4.100 6.000 2.000 1.000 1.000 200 300 12.600 2.000

Reservas Reservas de revalorizacion Perdidas y ganancias Result. Negativos ejerc. Anteriores Prestamo largo plazo Proveedor Administraciones Publicas Total Pasivo

-

6.000 5.500 1.500 1.000 6.400 3.200 400 38.000

5.000 1.000 - 4.600 2.500 300 25.400

1.000 5.500 2.500 1.000 1.800 700 100 12.600

ALCOY S.A. Estado de Flujo de Efectivo Periodo del 1 Enero al 31 Diciembre del Año 2 Metodo Indirecto ENTRADAS ORIGENES Actiidades de Operaciones Beneficio antes de impuestos Ajuste por operaciones corrientes Amortizaciones y provisiones SUMA Mercaderias Clientes Proveedores Bancos subtotales Flujo de caja de actividades ordinarias Actividades de Inversion Terrenos y bienes naturales Construcciones Maquinaria Subtotales Flujo de caja de actividades de inversion Actividades de Financiacion Capital Reservas Reservas de revalorizacion Prestamos a largo plazo Administraciones publicas Perdidas y ganancias Subtotales Flujo de caja actividades de financiacion

SALIDAS APLICACIONES

1.900 1.000 1.000 1.900 700 700 1.100

-

0 12.100

2.000 1.000 5.500 1.800 100 2.500 12.900 12.900

1.000 200 300 1.500

4.100 6.000 2.000 12.100

Aumento del efectivo Saldo Inicial Saldo Final

Caso practico - Capitulo 3 EJERCICIO 1 La empresa JUGUETESA se dedica a la fabricación de juguetes. Los propietarios se plantean (principios de 20X2) la posibilidad de enajenar una participación en el capital de la sociedad. La información suministrada por la empresa es la siguiente: Balance de situación

1.900 1.500 1.800

Cuenta de Perdidas y Ganancias

Además se conoce que:

El edificio en el que se asienta la actividad está amortizado prácticamente en su totalidad. El valor de mercado de esta construcción es de 40 millones de euros. El valor del terreno está tasado según precios de 1956. En la actualidad su valor es de 60 millones. Dispone en la actualidad de un terreno adquirido hace dos años a un precio ventajoso con el objetivo de especular. Su valor actual es de 50 millones. En la cartera de valores se encuentran acciones adquiridas por 30 millones su valor de mercado actual es de 45 millones. La amortizacion y provision de fallidos se realiza a una tasa tanto escasa. Respecto a la amortización acumulada de la máquina, aplicando las tablas fiscales, el defecto acumulado parece ser de unos 15 millones de euros (4 millones del último ejercicio). No hay datos en los que basar una estimación alternativa del porcentaje de previsto de fallidos. El reparto de beneficios aprobado por la junta general de accionistas es el siguiente: BAI 42.000.000 Impuestos 12.000.000 Dividendos 20.000.000 Reservas 10.000.000 El banco nos informa que la empresa mantiene un saldo por efectos descontados de 25 millones no recogidos por la empresa. Mantiene un litigio judicial con un trabajador, que reclama una indemnización de 5 millones. Se pide: Presentar correctamente los Estados financieros anteriores para la valoración del patrimonio de la empresa

Solucion

2.0x1 Activo B) Inmovilizado I.Gastos Constitucion III. Inmovilizaciones materiales Terrenos Construcciones Maquinaria IV Inmovilizaciones financieras V. Acciones propias C) Gastos a distribuir varios ej. D) Activo circulante I Accionistas desemb. Exigidos II. Existencias III. Deudores

2.0x1 con Cambios

2.000 160.000 50.000 20.000 90.000 30.000 30.000 5.000 60.000 10.000 10.000 30.000

2.000 245.000 110.000 60.000 75.000 45.000 5.000 85.000 10.000 10.000 55.000

IV. Inversiones Financieras VI.Tesoreria VII Ajustes de periodificacion

Pasivo A) Fondos propios I.Capital suscrito II. Prima de emision IV. Reservas VI. Perdidas y ganancias C) Indemnizacion pesonal D) Acreedores a largo plazo II. Deudas con entidades a credito IV. Otros acreedores E) Acreedores a corto plazo II. Deudas con entidades a credito IV. Acreedores comerciales V. Otras dedudas no comerciales

2.000 5.000 3.000 287.000

2.0x1

Debe 2.0x1 A) Gastos 1. Consumo de mercaderias 2. Gastos de personal 3. Dotacion para amortizacion del inmovilizado 4. Variacion de las provisiones de trafico 5. Otros gastos de explotacion I. Perdidas de explotacion 6. Gastos financieros y asilimados II Resultados financieros positivos III. PERDIDAS DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS IV. Resultados extraodinarios negativos V. Perdidas antes de impuestos IV. RESULTADOS EXTRAORDINARIOS NEGATIVOS 14. Impuestos sobre socidades VI. Resultado del ejercicios (perdidas)

Haber B) Ingresos 1. Ingresos de explotacion

2.000 5.000 3.000 382.000

2.0x1 con Cambios 200.000 100.000 20.000 50.000 30.000

245.000 100.000 20.000 124.000 1.000 5.000 55.000 40.000 15.000 77.000 35.000 17.000 25.000 382.000

55.000 40.000 15.000 32.000 10.000 17.000 5.000 287.000

2.0x1 con Cambios 200.000 70.000 10.000 5.000 15.000 300.000 4.000 4.000 304.000 304.000

200.000 75.000 14.000 5.000 15.000 309.000 4.000 4.000 313.000

12.000 316.000

12.000 325.000

2.001 334.000

313.000

2001 con Cambios 334.000

a) importe neto cifra de negocios b) Otros ingresos I. Beneficio de explotacion 2. Ingresos financieros II. Resultados financieros positivos III. Beneficio de las actividades ordinarias 5. Beneficios con acciones propias 6. Ingresos extraordinarios IV. Resultados extraordinarios positivos V. Beneficios antes de impuestos VI. RESULTADO DEL EJERCICIO (BENEFICIOS)

310.000 24.000 334.000 6.000 6.000 340.000 3.000 3.000 6.000 346.000 346.000

310.000 24.000 334.000 6.000 6.000 340.000 3.000 3.000 6.000 346.000 346.000

Casos Practicos- Capitulo 4

EJERCICIO 1 A continuación se muestran los balances y cuentas de pérdidas y ganancias de una empresa del sector industrial en tres años.

Balance Inmovilizado Inmovilizado Inmaterial Inmovilizado material Otros activos fijos Activo Circulante Existencias Clientes Otros activos liquidos Tesoreria Total activo Fondos Propios Capital suscrito Otros fondos propios Pasivo fijo Prestamos a L.P. Otras deudas financieras a L.P. Pasivo Circulante Deudas financieras Proveedores Otros pasivos liquidos Total pasivo

20X3 2.458.939 876.914 1.545.000 37.025 8.781.543 1.735.524 5.715.191 49.719 1.281.109 11.240.482 3.446.569 312.526 3.134.043 512.092 495.476 16.616 7.281.821 3.943.928 3.000.968 336.925 11.240.482

20X2

20X1 1.628.319 1.121.984 466.977 39.358 6.163.322 1.328.502 4.372.760 61.968 400.092 7.791.641 2.632.054 312.526 2.319.528 572.797 556.181 16.616 4.586.790 2.131.559 2.225.977 229.254 7.791.641

1.531.204 1.021.867 473.002 36.335 6.703.114 1.535.527 4.946.512 45.034 176.041 8.234.318 2.557.686 312.526 2.245.160 213.971 213.971 5.462.661 3.444.474 1.813.475 204.712 8.234.318

Cuenta perdidas y ganancias Importe neto de cifra de ventas Otros ingresos de explotacion Materiales (-) Gastos de personal (-) Dotaciones para amortiz. De inm. (-) Otros gastos de explotacion (-) Resultado de explotacion (-) Ingresos financieros Gastos financieros (-) Resultado financiero Resultado actividades ord. ingresos extraordinarios Gastos extraordinarios (-) Resultados activiades extraod. Resultados antes de impuestos Impuestos sobre sociedades (-) Resultado del ejercicio Numero de empleados

Se pide: a) Realizar el análisis estructural, b) el análisis de la liquidez, c) el análisis de la solvencia, d) el análisis económico, e) el cálculo de los ratios de personal y f) el análisis de rentabilidades de la empresa.

Solucion a) Analisis Estructural

-

-

20X3 8.753.903 33.987 4.042.210 1.369.566 436.827 2.369.630 569.657 85.553 352.898 267.345 302.312 9.775 39.404 29.629 272.683 62.887 209.796 160

20X2

20X1 7.088.996 90.962 3.395.383 1.085.329 323.438 2.092.114 283.694 1.261 178.991 177.730 105.964 8.508 57 8.451 114.415 27.727 86.688 150

6.253.739 113.971 2.879.671 907.956 391.805 1.875.216 313.062 1.580 146.495 144.915 168.147 15.231 22.549 7.318 160.829 35.355 125.474 145

b) Analisis de Liquidez

Ratio de liquidez

Activo Circulante Pasivo Circulante Ratio liquidez (AC/PC)

Activo Circulante Pasivo Circulante

20X3 8.781.543 7.281.821 1,21

20X2

20X1 6.163.322 4.586.790 1,34

6.703.114 5.462.661 1,23

Prueba Acida

Activo Circulante Existencias Menos existencias Pasivo Circulante Prueba Acida

Ratio de Tesoreria

Activo Circulante-Existencias Pasivo Circulante

20X3 8.781.543 1.735.524 7.046.019 7.281.821 0,97

Capital Circulante sobre el Activo

Capital Circulante Total activo % Capital Circulante/ Activo

20X1 6.163.322 1.328.502 4.834.820 4.586.790 1,05

6.703.114 1.535.527 5.167.587 5.462.661 0,95

Tesoreria Pasivo Circulante

20X3 Otros activos liquidos Tesoreria Pasivo Circulante Ratio Tesoreria

20X2

20X2

49.719 1.281.109 7.281.821 0,18

20X1 61.968 400.092 4.586.790 0,10

45.034 176.041 5.462.661 0,04

Capital Circulante Activo

20X3 1.499.722 11.240.482 0,13

c) Analisis de Solvencia

Ratio de Endeudamiento Total

Pasivo Exigible Pasivo

Ratio de Endeudamiento a corto plazo

Pasivo Exigible C.P.

20X2

20X1 1.576.532 7.791.641 0,20

1.240.453 8.234.318 0,15

Pasivo

Ratio de Endeudamiento a largo plazo

Pasivo Exigible L.P. Pasivo

20X3 Pasivo Fijo o pasivo exigible lp. Pasivo circulante o pasivo exigible a c.p. Pasivo Ratio de endeudamiento (pex/p) Ratio de endeudamiento l.p. (pexp/p) Ratio de endeudamiento c.p. (pexcp/p)

Ratio de Calidad de la Deuda

Ratio de la Calidad d ela deuda Financiera

Deuda Financiera Pasivo circulante Ratio calidad de la deuda fin. (Deuda fin./pex)

Peso de los recursos permanentes

Fondos Propios Pasivo fijo Total pasivo

20X1 572.797 4.586.790 5.159.587 1,00 0,11 0,89

213.971 5.462.661 5.676.632 1,00 0,04 0,96

Pasivo Exigible L.P. Pasivo Exigible

20X3 Pasivo fijo Pasivo circulante Ratio calidad de la deuda (PexLP/Pex)

20X2

512.092 7.281.821 7.793.913 1,00 0,07 0,93

20X2

512.092 7.281.821 0,07

20X1 572.797 4.586.790 0,12

213.971 5.462.661 0,04

Deuda Financiera Pasivo Exigible

20X3 3.943.928 7.281.821 0,54

20X2

20X1 2.131.559 4.586.790 0,46

3.444.474 5.462.661 0,63

Recursos Permanentes Pasivo

20X3 3.446.569 512.092 11.240.482

20X2

20X1 2.632.054 572.797 7.791.641

2.557.686 213.971 8.234.318

Peso recursos permanentes(FP+PF/P)

0,35

0,41

0,34

d) el análisis económico

Analisis de Gasto de Materiales

Materiales (-) Gasto Explotacion Gastos Mat/Gastos explotacion

Analisis del gasto de personal

Gasto Personal Gasto Explotacion Gasto Per/Gast Explotacion

Analisis del Gasto de Amortizaciones

Gastos Materiales Gastos Explotacion

20X3 4.042.210 2.369.630 1,71

Ratio de Productividad

20X1 3.395.383 2.092.114 1,62

2.879.671 1.875.216 1,54

Gastos Personal Gastos Explotacion

20X3 1.369.566 2.369.630 0,58

20X2

20X1 1.085.329 2.092.114 0,52

907.956 1.875.216 0,48

Gasto Amortizacion Gasto Explotacion

20X3 Gasto Amortizacion Gasto Explotacion Gastos Amort/Gastos Expl

20X2

436.827 2.369.630 0,18

Ingresos de Explotacion Gastos Explotacion

20X2

20X1 323.438 2.092.114 0,15

391.805 1.875.216 0,21

Importe neto de cifra de ventas Otros ingresos de explotacion Materiales (-) Gastos de personal (-) Dotaciones para amortiz. De inm. (-) Otros gastos de explotacion (-) Productividad Ingr. Explot./ Gtos. Explot.

20X3 8.753.903 33.987 4.042.210 1.369.566 436.827 2.369.630 1,07

20X2

20X3 8.753.903 569.657 85.553 0,06

20X2

20X1 7.088.996 90.962 3.395.383 1.085.329 323.438 2.092.114 1,04

6.253.739 113.971 2.879.671 907.956 391.805 1.875.216 1,05

EL MARGEN DE EXPLOTACION Margen Explotacion

Importe neto de cifra de ventas Resultado de explotacion (-) Ingresos financieros Margen explotacion (EBIT/INCV)

EBIT INCN

20X1 7.088.996 283.694 1.261 0,04

6.253.739 313.062 1.580 0,05

e) Analisis del Gasto de Personal

Contribucion del personal a la generacon de ventas Ventas N. Trabajadores

Importe neto de cifra de ventas Numero de empleados INC/N. Trabajadores

Cobertura del Gasto de personal

Importe neto de cifra de ventas Gasto Personal Gtos. Personal/ INCV

20X3 8.753.903 160 54.712

20X2

20X1 7.088.996 150 47.260

6.253.739 145 43.129

Gasto Personal Ventas

20X3 8.753.903 1.369.566 6,39

20X2

20X1 7.088.996 1.085.329 6,53

6.253.739 907.956 6,89

Coste medio del personal

Gasto Personal Numero de empleados Gtos. Personal/ N. Trabajadores

Gastos personal N. Trabajadores

20X3 1.369.566 160 8.560

20X2

20X1 1.085.329 150 7.236

907.956 145 6.262

f) el análisis de rentabilidades de la empresa

Rentabilidad Financiera

R.D.I. Fondos Propios

20X3 Resultado despues de impuestos Fondos Propios RDI/ Fondos Propios

Apalancamiento Financiero

20X2

209.796 3.446.569 0,06

20X1 86.688 2.632.054 0,03

Activo Fondos Propios

125.474 2.557.686 0,05

RAI RAII

Donde: RAI: Resultado antes de impuestos RAII: Resultado antes de intereses e impuestos

20X3 Resultado de explotacion (-) Ingresos financieros Activo Rentabilidad Economica (Rex+Ing.Fin)/A Resultado del ejercicio Fondos Propios Rentabilidad Financiera (RE/FP) Apalancamiento Financiero (RF/RE)

569.657 85.553 11.240.482 5,83% 209.796 3.446.569,0 6,09% 1,04%

20X2

20X1 283.694 1.261 7.791.641 3,66% 86.688 2.632.054,0 3,29% 0,90%

313.062 1.580 8.234.318 3,82% 125.474 2.557.686,0 4,91% 1,28%

RENTABILIDAD ECONOMICA

Rentabilidad Economica

BAII Activo

RE=

RAII INCN

Activo Resultado de explotacion (-) Ingresos financieros Resultados antes de impuestos Importe neto de cifra de ventas Rentabilidad Economica (Rex+Ing.Fin)/A Margen de explotacion Rotacion de Activos

INCN Activo

20X3 11.240.482 569.657 85.553 272.683 8.753.903 5,83% 2,4% 78%

BIBLIOGRAFIA

Funiber. (2018). Analisis de Estados Financieros. España: Fundacion Universitaria Iberoamericana .

20X2

20X1 7.791.641 283.694 1.261 114.415 7.088.996 3,66% 1,5% 91%

8.234.318 313.062 1.580 160.829 6.253.739 3,82% 2,0% 76%

EMPRESA X.S.A DO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS AÑO 2 Y AÑO 1 Año 2

Año 1

Cambio

Aplicación Origen

-

10.000 20.000 5.000 7.000 -

6.000 15.000 3.000 6.000 -

4.000 5.000 2.000 1.000

4.000 5.000 2.000

3.000 2.000 1.000 34.000

2.000 3.000 3.000 26.000 Cambio 14.000 5.000 1.000 4.600 1.000 300 100 26.000

1.000 1.000 2.000

1.000

Año 2

Año 1 18.000 6.000 1.500 6.400 1.500 400 200 34.000

4.000 venta

4.000 1.000 500 1.800 500 100 100

1.000

1000 2000 Aplicación Origen 4.000 1.000 500 1.800 500 100 100 12.000 12.000

Categoria INVERSION INVERSION INVERSION

OPERACIÓN OPERACIÓN OPERACIÓN

ENTRADA DE EFECTIVO SALIDA DE EFECTIVO Origen Aplicación 4.000 5.000 2.000 1.000 1.000 1.000 2.000

Origen FINANCIAMIENTO FINANCIAMIENTO FINANCIAMIENTO FINANCIAMIENTO OPERACIÓN OPERACIÓN FINANCIAMIENTO

4.000 1.000 500 1.800 500 100 100 12.000

Aplicación

12.000

EMPRESA ALCOY SA DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS ALCOY SA A 31-12-X2 Año 2

-

Año 2

-

Año 1 11.000 20.000 5.000 7.000 3.000 4.200 1.800 38.000 Año 1 16.000 6.000 5.500 1.500 1.000 6.400 3.200 400 38.000

Cambio 6.900 14.000 3.000 6.000 2.000 4.000 1.500 25.400 Cambio 14.000 5.000 1.000 - 4.600 2.500 300 25.400

4.100 6.000 2.000 1.000 1.000 200 300

2.000 1.000 5.500 2.500 1.000 1.800 700 100

Aplicación Origen 4.100 6.000 2.000 1.000 1.000 200 300 Aplicación Origen 2.000 1.000 5.500 2.500 1.000 1.800 700 100 14.600 14.600

3.000 venta

3.000

Categoria INVERSION INVERSION INVERSION

ENTRADA DE EFECTIVO SALIDA DE EFECTIVO Origen Aplicación 4.100 6.000 2.000

OPERACIÓN OPERACIÓN OPERACIÓN

1.000 200 300 Origen

FINANCIAMIENTO

Aplicación 2.000

FINANCIAMIENTO FINANCIAMIENTO FINANCIAMIENTO

1.000 5.500 2.500

FINANCIAMIENTO OPERACIÓN FINANCIAMIENTO

1.800 700 100 13.600

13.600