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• Martin Zarate Azorsa

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CASO 1

La empresa industria "MANTO" S.A a traves de su departamento de personal, esta trabajando en la elaboracion del Presupue El Gerente de produccion interviene en la elaboracion de dicho presupuesto que trata sobre la mano de obra directa, basando PRESPUESTO DE PRODUCCION Centro de maquinas Componente Cantidad por año Horas de mano de obra A1 61000 3 B1 60000 5 A2 41000 2 B2 42500 4 Centro de ensamblaje Producto Cantidad por año Horas de mano de obra A 59000 4 B 43000 6 Se trabaja una semana de 40 horas (8 horas x 5 dias ) durante 52 semanas del año. Cada obrero tiene 30 dias de vacaciones y SOLUCION 1) Calculo de numero de obreros. Centro de maquinas Componente Cantidad por año A1 61000 B1 60000 A2 41000 B2 42500 Centro de ensamblaje Producto Cantidad por año A 59000 B 43000

Horas 3 5 2 4

Horas totales 183,000 300,000 82,000 170,000 735,000

Horas de mano de obra 4 6

Horas Totales 236,000 258,000 494,000 Horas efectivas trabajadas por obrero al año= (40 x 52) - (8 x 35) = 1800 horas al año Centro demaquinas : 735,000/1,800= 408.33 obreros Centro de ensamblaje : 494,000/1,800= 274.44 obreros Horas trabajadas = (40 x 52) horas no trabajadas = (8 x 35) 2) Es conveniente para esta empresa "redondear" los numeros antes citados, ya que las horas extras serian mas costosas que Maquinaria : 408 obreros Ensamblaje: 274 obreros. CASO 2 Se presenta el Balance General al 31 de marzo 2011, de la empresa de mensajeria " ADIOS S.S" ADIOS S.A Balance General Al 31 de marzo del año 2011

expresado en nuevos soles ACTIVOS Activos Corrientes Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales Existencias Total Activos Corrientes

450,000 750,000 1,200,000 2,400,000

Inmueble, maquinaria y equipo

Patrimonio Neto Capital Total Patrimonio Neto

750,000

Total Activos

PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivo corriente Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar- dividendos Total pasivo corriente

3,150,000

Total Pasivo y Patrimnio Neto

Informacion estimada para el 2do. Trimestre 2011 a) Se preven las siguientes transacciones en los proximos tresalmeses: Ventas Ventas Compras al Meses credito al contado credito Abril 750,000 700,000 1,200,000 Mayo 900,000 250,000 1,150,000 Junio 1,000,000 600,000 1,350,000 TOTAL 2,650,000 1,550,000 3,700,000 b) Adicionalmente,se presenta la siguiente informacion:

Sueldos pagados seran de S/. 50,000 por mes. Las compra al credito, se pagan al mes siguiente de la compra. Los clientes normalmente efectuan los pagos un mes despues de recibir el servicio respectivo. El equipo de la empresa sera reemplazado el 1 de abril. El nuevo equipo costara S/. 1,200,000 y el pago se efectua La depreciacion del equipo nuevo se fijarà en 10% por año y se cargara a la cuenta de gastos mensualmente. La mitad de los dividendos propuestosse pagaràn en junio y la mitad restante en agosto. La empresa espera obtener una utulidad bruta de un tercio del precio de venta. Las existencias al 30 de junio del 2011 serian S/. 1,500,000. El pago al personal por comisiones por ventas es el 20% de las ventas al credito y se pagan en el mes de la venta. Se pide: 1. Elaborar un presupuesto de caja para los tres meses por separado finalizando el 30 de junio 2011. 2. El Estado de Ganacias y Perdidas proyectado de abril- junio 2011. 3. El Balance General Proyectado al 30 de junio 2011. Solucion Presupuesto de Caja Abril a Junio 2011

1) Conceptos Ingresos: Ventas Venta de Equipo

Al credito Al contado

Abril

Mayo 750,000 700,000

Junio 750,000 250,000 400,000

900,000 600,000

Egresos: Compras

Al credito Al contado

Sueldos Comisiones por ventas Pago de dividendos Adquisicion de Equipo Flujo de Caja Saldo Inicial Saldo Final

1,450,000

1,400,000

1,500,000

1,000,000 100,000 50,000 150,000

1,200,000 50,000 50,000 180,000

1,300,000 150,000 450,000 600,000

400,000 1,880,000 -480,000 600,000 120,000

1,150,000 50,000 50,000 200,000 75,000 400,000 1,925,000 -425,000 120,000 -305,000

ADIOS S.A Balance General Al 30 de junio del año 2011 expresado en nuevos soles 3)

Activos Activos Corrientes Cuentas por Cobrar Comerciales Existencias

1,000,000 1,500,000

Total Activos Corrientes

2,500,000

Activos No Corrientes Inmueble, Maquinaria y Equipo Depreciacion Acumulada Total Activos

1,200,000 -30,000 3,670,000

Pasivos y Patrimonio Pasivos corrientes Sobregiro Bancario Cuentas por pagar Comerciales Otras cuentas x pagar- Dividendos Total Pasivo Corriente Patrimonio Neto Capital Perdida del ejercicio Total Patrimonio Neto Total Pasivos y Patrimonio Neto

CASO 3 La empresa comercial INTENTO S.A solicita al contador en base a los datos que se proporcionan confeccionar el presupuesto e Informacion adicional: 1) Las ventas se cobran 40% a 30 dias y 60 % a 60 dias. 2) La contribucion marginal sobre ventas es de un 50 %. 3) La empresa sigue la politica de comprar mensualmente las mercaderias que estima vender en el mes siguiente al de su com 4) Todas las compras de mercaderias se pagan a los 60 dias. 5) Se estiman gastos fijos mensuales por S/ 8,000 que se pagara en el mismo mes en el cual se devengan. 6)El saldo de OTRAS CUENTAS POR PAGAR al 30/06/2011 se pagara 40% en julio , 40% octubre y el 20% restante en diciembre 7)El saldo de "Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo" al 30/06/2011 se abonara de la sigte manera: julio S/.4,000 ; setiem Balance General Al 30/06/2011 ACTIVOS VENTAS ANTERIORES Efectivo y equivalentes de efectivo 40,000 May-11 25,000 Cuentas por cobrar comerciales 43,000 Jun-11 Existencias 15,000 Total Activos 98,000 Ventas Presupuestadas

Pasivo y Patrimonio Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Parte corriente de las deudas a largo plaz Capital, Reserva y Resultados Acumulados Total Pasivos y Patrimonio

DETALLE Julio Ventas Costo de Vent Margen Contribuci Gastos Fijos Utilidad

DETALLE Julio Ingresos Credito por ventas Cobrza a 30 dias Cobrza a 60 dias Total Egresos Proveedores Compras del periodo Gastos Fijos Otras Cuentas por Parte corriente de Total DETALLE Julio Saldo Inicial Ingresos Egresos Superavit/Deficit

29,000 18,000 14,000 37,000 98,000

Jul-11 Aug-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dec-11 Jan-12

30,000 32,000 31,000 29,000 33,000 36,000 35,000

SOLUCION PRESUPUESTO ECONOMICO Agosto Septiembre Octubre 30,000 32,000 31,000 29,000 15,000 16,000 15,500 14,500 15,000 16,000 15,500 14,500 8,000 8,000 8,000 8,000 7,000 8,000 7,500 6,500 PRESUPUESTO FINANCIERO Agosto 26,200

16,800 12,000

Septiembre

12,800 18,000 30,800

12,400 19,200 31,600

15,500 8,000 7,200

26,200

28,800

14,000

15,000

8,000 7,200 4,000 33,200

8,000

16,000 8,000

23,000

3,000 27,000

Agosto 40,000 26,200 33,200 33,000

33,000 28,800 23,000 38,800

30,700

Septiembre Octubre 38,800 42,600 30,800 31,600 27,000 30,700 42,600 43,500

Balance General al 31/12/2011 Proyectado ACTIVOS Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales Existencias Total Activos Pasivos y Patrimonio Cuentas por pagar comerciales Capital, Resservas y Resultados Acumulados Total Pasivos y Patrimonio

Octubre

46,700 55,800 17,500 120,000 35,500 84,500 120,000

laboracion del Presupuesto de mano de obra para el proximo ejercicio,que se inicia el 1 de enero 2011. de obra directa, basandose en el siguiente presupuesto de produccion ya aprobado:

30 dias de vacaciones y los dias no laborados por enfermedad promedian 5 dias perdidos por empleado y por año.

serian mas costosas que las fracciones perdidas. Por tanto, los obreros que se necesitan son :

1,000,000 150,000 1,150,000

gar- dividendos

2000000 2000000 3,150,000

Compras al contado 100,000 50,000 50,000 200,000

,000 y el pago se efectuara en cuotas iguales en Mayo, junio y julio. El equipo antiguo se liquidara por S/. 400,000 en mayo. tos mensualmente.

n en el mes de la venta.

junio 2011.

2)

ADIOS S.A Estado de Ganancias y Perdidas Del 01 de Abril al 30 de Junio del 2011 Detalle Venta (al Credito y contado) Existencias al 1 de abril Màs compras

Total 4,200,000 1,200,000 3,900,000 5,100,000

omerciales ar- Dividendos

monio Neto

Menos Existencias al 30 Jun Costo de venta Util. Bruta33.3% sobre vent. Gastos varios Menos Sueldos Comision ventas Perdida venta equip. Depreciacion Utilidad Neta

1,500,000 3,600,000 600,000 150,000 530,000 350,000 30,000 1,060,000 -460,000

305,000 1,750,000 75,000 2,130,000 2,000,000 -460,000 1,540,000 3,670,000

eccionar el presupuesto economico, el presupuesto financiero y el balance proyectado por el periodo 01/07/2011.

es siguiente al de su compra.

% restante en diciembre 2011. era: julio S/.4,000 ; setiembre S/.3,000 ; noviembre S/.3,000 ; diciembre S/. 4,000.

Noviembre Diciembre Total 33,000 36,000 191,000 16,500 18,000 95,500 16,500 18,000 95,500 8,000 8,000 48,000 8,500 10,000 47,500

Noviembre Diciembre

11,600 18,600 30,200

14,500 8,000 3,000 25,500

Total

Diferido

13,200 17,400 30,600

43,000 62,000 73,200 178,200

16,500 8,000 3,600 4,000 32,100

29,000 62,500 48,000 18,000 14,000 171,500

Noviembre Diciembre 43,500 48,200 30,200 30,600 25,500 32,100 48,200 46,700

14,400 41,400 55,800

35,500

35,500

400,000 en mayo.

CASO 1 Se efectua una inversion S/. 60,000 (01.01.11) Se recupera la inversion 35,000 (31.12.11) Se recupera la inversion 35,000 (31.12.12) La inversion se recupera al cabo de dos años y generan un flujo de caja neto S/. 10,000. CASO 2 La empresa Increible S.A le presenta la siguiente informacion: DETALLE INVERSION INVERSION "A" "B" Inversion Inicial 750,000 750,000 Al final del primer año 850,000 Al final del segundo año Al final del tercer año 850,000 -

Se pide: ¿ Què inversiòn tiene un tiempo màs corto

SOLUCION Se puede observar que la inversion "A" se recupera a los tres años, mientras que la inversion "B" se recupera dentro de un año En conclusion, la inversion "B" es preferible la inversion "A" , porque el periodo de recuperacion es mas corto. CASO 3 La empresa VIDA E.I.R.L, le presenta la siguiente informaciòn: a) Inversiòn en una computadora: DETALLE 2011 2012 (SI)Saldo inicial 01/01 8,000 6,000 Depreciaciòn 25% -2,000 -2,000 (SF)Saldo Final 31/12 6,000 4,000 Promedio= (SI+SF)/2 b) Utilidad Neta Deducido Impuestos Fin año Utilidad Neta 2011 1,950 2012 1,400 2013 1,600 2014 1,700

7,000

5000

2013 4,000 -2,000 2,000 3,000

2014 2,000 -2,000 600 Valor Residual al 31.12.14 Lo q 1,300

Se pide: Determine la tasa de Rendimiento Contable (TRC).

SOLUCION Promedio de utilidad neta = 1,950 + 1,400 + 1,600 + 1,700 = 1,622.50 4 Promed. Activos Fijos,Valor en libros = 7,000 + 5,000 + 3,000 + 1,300 = 4,075 4 TRC = 1,662.50 = 0.40797 x 100 = 40.80% 4,075 Este porcentaje nos indica que el activo durante su vida ùtil rinde 40.80% en funciòn a la utilidad neta, lo que no representa VALOR ACTUAL NETO CASO 1 Inversion Inicial Cobro

650,000 (01.01.11) 250,000 (31.12.11)

Se pide :

Cobro Cobro Tasa de interes anual

250,000 (31.12.12) 250,000 (31.12.13) 14%

1) Determinar el VAN 2) Indique si es aconsejable, invertir. SOLUCION

VAN =

-650,000

VAN =

+

250,000 (1+0.14)

+

250,000 (1+0.14)²

+

-69,591.99 Se aconseja no invertir, porque el VAN es negativo.

CASO 2 Se presenta las siguientes alternativas de inversion , de la empresa INTERES S.A. DETALLE INVERSION INVERSION A B Inversiòn inicial 01.01.11 6,500,000 6,500,000 Tasa de interes anual Cobros al 31.12.11 1,000,000 1,800,000 16% Cobros al 31.12.12 2,000,000 3,000,000 Cobros al 31.12.13 2,500,000 5,000,000 Cobros al 31.12.14 4,000,000 Se pide: 1) Determine el VAN, de ambas inversiones. 2) ¿Cuàl de las inversiones es beneficiosa para la empresa? SOLUCION 1. VAN Inversiòn "A" = VAN = (340,796.66) 2. VAN Inversiòn "B" = VAN = 484,501.21 Los presentes importes del VAN, se han calculado utilizando una calculadora financiera. 3. La alternativa de inversiòn màs beneficiosa para la empresa es la inversiòn "B", porque tine un VAN positivo. TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) CASO 1 Se tiene una inversiòn inicial de S/. 700,000 de la cual se obtendràn S/. 300,000 anual, durante 3 años. Se pide: 1. Determinar la TIR SOLUCION Se utiliza el VAN igualando a cero y luego se halla la TIR VAN

=

-700,000 + 300,000 + 300,000 + 300,000 = 0 1 + TIR (1+TIR)² (1+TIR)³ Despejando : TIR = 13.70 % Utilizando una calculadora financiera CASO 2 Se presenta las siguientes alternativas de inversiòn: DETALLE INVERSION A INVERSION B Inversiòn Inicial 01.01.11 900,000 900,000 Cobros al 31.12.11 295,000 560,000 Cobros al 31.12.12 295,000 560,000

CASO 3 Se tiene el valor actual de los in Se tiene el valor actual de los e Se pide : 1. Determine el ìndice de rent

Cobros al 31.12.13

295,000

Se pide : 1. Determine la TIR de ambas inversiones. 2. ¿ Què inversiòn, es la màs recomendable para la empresa ? SOLUCION Utilizando la calculadora financiera, determinamos lo siguiente : 1. Inversiòn A , TIR = -0.84% 2. Inversiòn B , TIR = 15.91% 3. Se debe considerar la inversiòn B , porque tiene la TIR positiva.

IR =

n tiene un tiempo màs corto de recuperaciòn?

se recupera dentro de un año. es mas corto.

alor Residual al 31.12.14 Lo que darìan por el activo

d neta, lo que no representa efectivo.

250,000 (1+0.14)³

VAN positivo.

e tiene el valor actual de los ingresos por S/. 386,000 e tiene el valor actual de los egresos por S/. 278,000

. Determine el ìndice de rentabilidad (IR) SOLUCION

386,000 = 1.39 278,000

; la inversiòn es aceptable porque el ìndice es mayor a uno.

CASO 1 La empresa VANIL S.A le solicitaa usted como contador sus servicios para que obtenga informaciòn presupuestal concerniente y octubre del año 2011. Al 30 de julio del 2011 la empresa tenìa S/. 309,400 y cuentas por pagar por S/. 133,055. El presupuesto se habrà de elaborar con base en los siguientes supuestos: 1) Ventas

a. Las ventas de cada uno de los meses se facturaràn el dìa del mes. b. Se les concede a los clientes un 3% de descuento si efectuan el pago de sus cuentas dentro de los diez dìas siguie Inicialmente se carga a los clientes por el valor total de las ventas. c. El 60% de las sumas facturadas se cobran dentro del periodo de descuento, un 25% adicional se cobra al final del al final del segundo mes, en tanto el 6% se considera incobrable. 2) Compras a. El 54% de las compras de materiales y de los gastos de venta, y de administraciòn se pagan en el mes de adquisic b. Las unidades en inventario final al concluir el mes, representan un 130% del numero de unidades que se vendera c. El costo de cada unidad de inventario es de S/. 20 . d. Los gastos de venta y de administraciòn, de los cuales S/. 2,000 corresponde a depreciaciòn, equivalen al 15% de Las ventas reales y presupuestados son las siguientes: 2011 Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre

Nuevos Soles 354,000 363,000 357,000 342,000 360,000 366,000

Unidades 11,800 12,100 11,900 11,400 12,000 12,200

Se pide : Proporcione informaci``on para elaborar el Cash Flow que indique lo siguiente : 1. Los desembolsos de efectivo presupuestados para el mes de setiembre. 2. Los cobros de efctivo prespuestados para el mes de agosto. 3. El nùmero de unidades de inventarios que se habràn de comprar durante el mes de octubre. SOLUCION DETALLE Agosto Setiembre ■ Unidades vendidas 11,900.00 11,400.00 ■ Inventario final deseado * 14,820.00 15,600.00 Requerimiento de unidades 26,720.00 27,000.00 ■ Inventarios iniciales ** -15,470.00 -14,820.00 Compras requeridas en unidades 11,250.00 12,180.00 Costo por unidad 20.00 20.00 Compras presupuestadas 225,000.00 243,600.00 ■ Ventas en nuevos soles 357,000.00 342,000.00 Porcentaje de gastos de ventas y de administraciòn 0.15 0.15 ■ Total de gastos de ventas y de administraciòn 53,550.00 51,300.00

* **

Menos: Depreciaciòn Gastos de ventas y de administraciòn Que requieren desembolsos en efectivo

-2,000.00

-2,000.00

51,550.00

49,300.00

1) Presupuesto de pagos en efectivo para el mes de setiembre: Compras del mes agosto ( 46% de S/. 225,000 ) Gastos de ventas y de administraciòn para el mes de agosto ( 46% de S/. 51,550) Compras efectuadas durante el mes de setiembre ( 54% de S/. 243,600) Gastos de ventas y de administraciòn para el mes de setiembre ( 54% de S/. 49,300) TOTAL

103,500 23,713

2) Cobros presupuestales para e 9% sobre las ventas de junio 60% sobre las ventas de julio Menos : descuento sobre S/. 217 25% de ventas de julio TOTAL

131,544 26,622 285,379

3) Presupuesto de compras (Unid Unidades a vender Inventario final deseado Requerimientos de unidades Inventario Inicial Compras requeridas, en unidades

aciòn presupuestal concerniente al Cash Flow y demàs informaciòn para los meses de agosto, setiembre ar por S/. 133,055.

as dentro de los diez dìas siguientes a la fecha de facturaciòn.

5% adicional se cobra al final del primer mes y otro 9% se cobra

n se pagan en el mes de adquisiciòn, pagandose el resto en el mes siguiente. ero de unidades que se venderan el mes siguientes.

preciaciòn, equivalen al 15% de las ventas de un mes determinado.

Inventario final agosto = 130% de 11,400 = 14,820 Inventario final julio = 130% de 11,900 = 15,470

) Cobros presupuestales para el mes de agosto: % sobre las ventas de junio 0% sobre las ventas de julio Menos : descuento sobre S/. 217,800 5% de ventas de julio

31,860 217,800 -6,534 90,750 333,876

) Presupuesto de compras (Unidades) para el mes de octubre: nidades a vender 12,000 nventario final deseado 15,860 equerimientos de unidades 27,860 nventario Inicial -15,600 ompras requeridas, en unidades 12,260