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Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificación Contacto: Mauricio Durand [email protected] Claudia Vivanco [email protected] (511) 616 0400

BANCO INTERNACIONAL DEL PERU S.A.A. – INTERBANK Lima, Perú

28 de marzo de 2014 Clasificación

Categoría

Definición de Categoría

A

La Entidad posee una estructura financiera y económica sólida y cuenta con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía.

Entidad

Depósitos a plazo (hasta un año)

EQL 1+.pe

Depósitos a plazo (más de un año)

AA+.pe

Primer Programa de Bonos Corporativos (hasta US$200 millones)

AA+.pe

Primer Programa de Bonos - Bonos Subordinados Primera Emisión (hasta US$30 millones) Primer Programa de Bonos Subordinados Segunda, Tercera, Quinta, Sexta y Octava Emisión (hasta US$200 millones) Primer Programa de Bonos – Bonos HipotecariosPrimera y Segunda Emisión (hasta US$50 millones)

AA.pe

Grado más alto de calidad. Existe certeza de pago de intereses y capital dentro de los términos y condiciones pactados. Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son mínimas. Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son mínimas. Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son mínimas.

AA.pe

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son mínimas.

AAA.pe

Refleja la capacidad más alta de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados.

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son mínimas. “La clasificación que se otorga a los presentes valores no implica recomendación para comprar, vender o mantener los mismos en cartera”

Segundo Programa de Bonos Subordinados Primera, Segunda, Tercera y Cuarta Emisión (hasta US$300 millones)

AA.pe

-----------------Información en Millones de S/.---------------Dic.12 Dic.13 Dic.12 Dic.13 Activos: 23,540.3 29,698.8 Utilidad: 570.4 647.1 Pasivos: 21,165.9 27,047.2 ROAE: 28.6% 25.7% Patrimonio: 2,374.4 2,651.6 ROAA: 2.7% 2.4%

Historia de Clasificación*: Emisor → A (27.03.09). Depósitos de C.P. → EQL 1.pe (27.03.09), ↑EQL 1+.pe (23.09.11). Depósitos de L.P. → AA.pe (27.03.09) ↑AA+.pe (26.03.10). * Ver Anexo I.

Para la presente evaluación se han utilizado los Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2010, 2011, 2012 y 2013, e información adicional proporcionada por la Empresa. La información del sector proviene de la SBS. Las categorías otorgadas a las entidades financieras y de seguros, se asignan según lo estipulado por la Res. SBS Nº 18400-2010/Art.17.

Fundamento: Luego del análisis respectivo, el Comité de Clasificación de Equilibrium dictaminó ratificar la categoría A otorgada al Banco Internacional del Perú (en adelante el Banco o Interbank) como Entidad, así como mantener las categorías asignadas a sus depósitos a plazo e instrumentos financieros. Las clasificaciones otorgadas se sustentan en el posicionamiento que mantiene la Entidad dentro de la industriabancaria, ocupando el cuarto lugar en términos de colocaciones y siendo líder en el segmento de consumo revolvente con una participación de 34.91%. A esto se suma la La nomenclatura “pe” refleja riesgos sólo comparables en Perú.

extensa red de canales de atención que mantiene Interbank aprovechando la amplia red de negocios del Grupo, lo cual le permite contar con una ventaja competitiva importante a través del acceso a una mayor base de clientes (cross selling). Al mismo tiempo, contribuyen de manera positiva a la clasificación otorgada los adecuados indicadores financieros que registra el Banco, destacando el nivel conservador de provisiones contra cartera, esto en línea con la importante participación de créditos de consumo dentro de sus colocaciones. Se destaca igualmente la mejora en los indicadores de eficiencia registrados por

Interbank a lo largo del 2013, así como la rentabilidad de los negocios en los que opera, cerrando el 2013 como el segundo banco más rentable del sistema (ROAE de 25.7% y ROAA de 2.4%, respectivamente). Cabe mencionar, que si bien Interbank se especializa en el otorgamiento de créditos a segmentos más rentables (principalmente consumo revolvente), existe con ello un mayor riesgo asociado. No obstante, Equilibrium considera que la administración del riesgo y el manejo de estos activos por parte del Banco son adecuados y se ven a su vez reflejados en una baja morosidad de su cartera. Al 31 de diciembre de 2013, Interbank ocupa la cuarta posición en el sistema bancario peruano, tanto en términos de captaciones como de colocaciones, destacando su participación en el número de cajeros automáticos disponibles a nivel nacional (2,421, incluyendo cajeros monederos), en donde mantiene el liderazgo. Al cierre del ejercicio 2013, los activos del Banco ascendieron a S/.29,698.8 millones, superior en 26.2% respecto al registrado en el 2012, explicado por el aumento en los fondos disponibles, los mismos que incluyen el saldo en la cuenta bancos y corresponsales dada la mayor posición en la cuenta de encaje del BCRP, a pesar de la reducción de los requerimientos del mismo hacia fines del año, así como por los mayores fondos restringidos y las inversiones temporales netas. Explica igualmente la variación en el activo el crecimiento en las colocaciones brutas (+24.9%), producto de la mayor dinámica en los préstamos (+30.3%) y en los créditos hipotecarios (+24.8%). En cuanto a la calidad de la cartera del Banco, si bien los créditos atrasados y refinanciados se incrementan en 19.1% y 14.3%, respectivamente respecto al 2012, las colocaciones brutas aumentaron en mayor medida (+24.9%), con lo cual el ratio de cartera problema en relación a las colocaciones brutas retrocede ligeramente respecto al ejercicio anterior al pasar de 2.5% a 2.4%, ubicándose a su vez por debajo de la cartera problema registrada por los bancos más grandes del sistema1 (2.8%). Cabe señalar que si bien el porcentaje de créditos castigados en relación a las colocaciones brutas del banco disminuye en relación al 2012 (de 2.3% a 1.9%), al incorpora dichos castigos al ratio de mora, la misma alcanza 4.2% (4.8% en 2012). Al corte de análisis el Banco mantiene una adecuada cobertura de su cartera problema (atrasada y refinanciada) con provisiones, la misma que cubre en 166.9%, no presentando mayor variación respecto al 2012 pero ubicándose por encima de la media de los bancos más grandes (134.7%). Al 31 de diciembre de 2013, la utilidad neta de Interbank alcanzó los S/.647.1 millones, 13.4% superior al resultado registrado en el 2012. Lo anterior se sustenta principalmente en una mejora en el margen financiero bruto (+22.6% en valores absolutos), el mismo que alcanza los S/.2,117.8 millones y recoge un mayor crecimiento de los ingresos financieros en relación a sus gastos, impulsado principalmente por el aumento en intereses y comisiones por créditos otorgados (mayor volumen de colocaciones), ingresos por inversiones (mayor volumen de CD’s del BCR así como la venta/trading de acciones y bonos soberanos, corporativos y globales), todo esto a pesar de los menores ingresos por diferencia de cambio (excluyendo ingresos por derivados, los cuales fueron utilizados para 1

contrarrestar la disminución en diferencia en cambio), ante la coyuntura devaluatoria de la moneda nacional experimentada durante el presente ejercicio. Asimismo, debido a la mejora en sus indicadores de eficiencia (los gastos operativos en relación a los ingresos financieros pasaron de representar el 43.5% al 39.4% entre ambos periodos, permitieron a Interbank sopesar los menores ingresos por servicios financieros (retiro de cobrabilidad de comisiones). En cuanto a las fuentes de fondeo, entre el 2012 y 2013 se observa una menor participación relativa de los adeudados (13.5% en relación a 9.7% en el 2012) y de los instrumentos financieros, tales como bonos, (11.5% vs. 10.3%), mientras que las captaciones con el público siguen siendo la fuente más importante para el Banco, con una mayor participación relativa (61.7% vs. 67.8%). Es de resaltar que el Banco se ha mantenido activo en la colocación de instrumentos financieros tanto en el mercado local como en el exterior, entre los que se encuentran bonos subordinados y corporativos. En este sentido, al 31 de diciembre de 2013, las emisiones del Banco se incrementaron en 12.5% en relación al ejercicio anterior, alcanzando S/.3,046.5 millones. De esta manera, en enero de 2013 el Banco colocó S/.150.0 millones correspondientes a la Serie A de la Segunda Emisión contemplada dentro del Segundo Programa de Bonos Subordinados, los mismos que fueron destinados al cómputo del patrimonio efectivo (Nivel 2), mientras que en diciembre de 2013 el Banco colocó US$50.0 millones correspondientes a la Serie A de la Tercera Emisión contemplada dentro del Segundo Programa de Bonos Subordinados, los mismos que también fueron destinados al cómputo del patrimonio efectivo (Nivel 2). Al 31 de diciembre de 2013, el patrimonio neto de Interbank ascendió a S/.2,651.6 millones, +11.7% respecto al 2012, como resultado de la acumulación de utilidades del ejercicio. El principal movimiento estuvo dado por el aumento del Capital Social producto de la capitalización de parte de las utilidades correspondientes al ejercicio 2012. De esta manera, el Banco capitalizó S/.256.7 millones (45% de los resultados), repartió dividendos por el otros 45% y el 10% restante se transfirió a la Reserva Legal (S/.57.0 millones). Como resultado de la acumulación de utilidades de los primeros cinco meses del 2013, sumado a la emisión de bonos subordinados en enero y diciembre del 2013, el ratio de capital global se fortaleció ligeramente al pasar de 13.3% a 13.4% entre ejercicios. Finalmente, Equilibrium observa un desempeño favorable en las operaciones de Interbank a lo largo del 2013, manteniendo indicadores financieros adecuados. Resulta importante que el Banco continúe explotando las sinergias existentes con el Grupo y fortaleciendo los controles de riesgo y provisiones sobre su cartera de colocaciones, manteniendo un ratio de capital global que le permita en adelante continuar creciendo sanamente.

Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank.

2

Fortalezas 1. Liderazgo en el segmento retail. 2. Respaldo patrimonial del Grupo Intercorp. 3. Amplia red de distribución a través de los cajeros Global Net ATM. 4. Mayor retorno de las colocaciones debido a concentración en el segmento retail. Debilidades 1. Concentración en créditos de consumo que no cuentan con garantías reales. 2. Concentración en los principales depositantes. Oportunidades 1. Expansión de sus operaciones en el segmento retail. 2. Bajos niveles de intermediación financiera en el mercado nacional. Amenazas 1. Mayor competencia en el rubro de banca retail. 2. Mayores costos de fondeo. 3. Riesgo y volatilidad del sector consumo.

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DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO

Directorio El Directorio se encuentra conformado por los siguientes miembros:

El Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank, se constituyó el 01 de mayo de 1897 y fue adquirido por el Grupo Rodríguez-Pastor el 23 de agosto de 1994. El Banco es una empresa subsidiaria de Intercorp Financial Services Inc., holding constituido en Panamá en setiembre de 2006 con la finalidad de agrupar a las empresas financieras peruanas que forman parte del Grupo Intercorp.

Presidente Primer Vice-Presidente Segundo Vice-Presidente Director Director Director Director Director Director Director Director

El fuerte crecimiento del Grupo Intercorp en los últimos años derivó en un proceso integral de reorganización corporativa. Esta nueva estructura de negocios es más sencilla y permite la generación de sinergias, a la vez que facilita el acceso al mercado de capitales. Como parte de este proceso se creóIntercorp Financial Services Inc. (IFS).

Plana Gerencial A la fecha del presente informe, la Plana Gerencial está conformada por los siguientes ejecutivos:

INTERCORP PERU LTD. 68.93% INTERCORP FINANCIAL SERVICES INC.

Gerente General

98.20%

99.99%

INTERBANK

INTERSEGURO

100% INTERFONDOS 100%

75.00% CENTRO COMERCIAL ESTACION CENTRAL

INTERTITULOS 100% INVERSIONES HUANCAVELICA 100% CONTACTO SERVICIOS INTEGRALES 99.99%

Plana Gerencial Luis Felipe Castellanos LópezTorres

Vicepresidente de Finanzas

Michela Casassa Ramat

Vicepresidente Comercial Vicepresidente de Negocios Retail Vicepresidente de Canales de Distribución Vicepresidente de Riesgos Vicepresidente de Operaciones Vicepresidente de Mercado de Capitales Gerente de Asuntos Legales Gerente Gestión y Desarrollo Humano

Carlos Cano Nuñez Fernando Ríos Sarmiento Carlos Tori Grande Gabriela Prado Bustamante Alfonso Grados Carraro Giorgio Bernasconi Carozzi Zelma Acosta-Rubio Susana Llosa De Cárdenas

Cabe mencionar que en sesión de Directorio celebrada el 28 de enero de 2014, se decidió cambiar la Vicepresidencia de Banca Retail en la Vicepresidencia de Negocios Retail y la Vicepresidencia de Canales de Distribución.

CORPORACION INMOBILIARIA LA UNION 600 99.99% INTERBANK – PERU REPRESENTACOES E PARTICIPACOESBRASIL 100% SERVICIOS CONEXOS EXPRESSNET

Posición Competitiva El Banco orienta sus operaciones en las siguientes áreas de negocios:

En junio de 2007, a través de una Oferta Pública de Acciones (IPO por sus siglas en inglés) el Grupo Intercorp colocó en el mercado nacional e internacional aproximadamente el 24% de las acciones de IFS por US$310 millones.

• Banca Comercial: dirigida a atender a corporativas, grandes, medianas y pequeñas empresas, clientes institucionales (públicos y privados) y organismos internacionales. Las operaciones que realiza incluyen principalmente préstamos, comercio exterior y operaciones de arrendamiento financiero.

Composición Accionaria Al 31 de diciembre de 2013, el capital social del Banco ascendió a S/.1,661.8 millones (no incluyendo el 1.094% o S/.33.9 millones de la participación de Interbank mediante acciones en autocartera), siendo la composición accionaria la siguiente: Accionistas Intercorp Financial Services Inc. Interbank Otros Total

Directorio Carlos Rodríguez-Pastor Persivale Alfonso de los Heros Pérez-Albela Alfonso Bustamante y Bustamante Francisco Augusto Baertl Montori David Fischman Kalincausky Ramón Barua Alzamora Alfredo Gastañeta Alayza Carmen Rosa Graham Ayllón Felipe Morris Guerinoni Ricardo Briceño Villena Fernando Zavala Lombardi

• Banca Retail: dirigida a atender el segmento consumo, principalmente a través de los siguientes productos: hipotecas, tarjetas de crédito y créditos por convenio (este último otorgado principalmente a empleados del sector público).

% 98.205% 1.094% 0.701% 100%

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seguimiento y control está a cargo de la División de Gestión y Seguimiento, la cual es responsable de realizar el monitoreo del riesgo crediticio de la cartera comercial de forma permanente. De este modo, se puede detectar cualquier posible deterioro en la calidad de la cartera. Finalmente, la etapa de recuperación también está a cargo de la División de Gestión y Seguimiento.

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS En el desarrollo de sus actividades, Interbank enfrenta tanto riesgos externos como internos. Los riesgos externos pueden tener su origen en cambios en la coyuntura económica (nacional e internacional) o cambios en el marco regulatorio u otros de diferente índole. Los riesgos internos nacen producto de las operaciones mismas del negocio. En ambos casos, el resultado económico de la Entidad puede verse afectado. Respecto de los riesgos cuyo origen es externo, el Banco realiza un constante seguimiento de los principales mercados nacionales e internacionales, para lo cual cuenta con la asesoría permanente de especialistas externos.

En el caso de los créditos otorgados a personas naturales, la evaluación crediticia implica un análisis del patrimonio del cliente, así como de su historial financiero y su situación laboral. Adicionalmente, se consideran otros aspectos que pudieran afectar la capacidad de pago futura del cliente. En caso se presentase una situación de sobreendeudamiento,se aplican las medidas correctivas pertinentes de forma oportuna.

Respecto al riesgo regulatorio, es importante señalar que el comportamiento de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP ha sido bastante estable y predecible en el tiempo, por lo que este riesgo potencial se reduce. En el caso de los riesgos cuyo origen es interno, el Banco cuenta con herramientasen lo que a administración de riesgos se refiere, que incluye un manejo adecuado del riesgo crediticio, riesgo de mercado, riesgo operativo y riesgo de liquidez.

La División de Recuperaciones es responsable de reestructurar los préstamos de Banca Empresa y Corporativa con problemas financieros. Para ello, llevan adelante las acciones legales necesarias por la vía judicial. Asimismo, es responsable de la venta de los activos utilizados como garantía en los créditos no pagados. Riesgo Operacional Dentro del marco de la Resolución SBS Nº 006-2002 para la administración de riesgo operativo, el Banco ha asumido el reto de reducir la probabilidad de ocurrencia de pérdidas potenciales inesperadas, resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas, controles defectuosos, fraude, error humano, aspectos legales o eventos externos.

El organismo responsable de aprobar los objetivos, lineamientos y políticas para la administración de riesgos es el Directorio del Banco. Dicha tarea incluye la definición de los límites globales y específicos de exposición por cada tipo de riesgo. A su vez, el Directorio delega al Comité de Gestión Integral de Riesgos la administración de riesgos del Banco que permita su normal funcionamiento. Este Comité se encarga de velar por el cumplimiento de los objetivos definidos previamente por el Directorio.

El organismo encargado de monitorear el riesgo operativo en el Banco es el Comité Ejecutivo de Administración de Riesgo Operativo, el cual es un órgano colegiado y especializado, conformado por los principales ejecutivos del Banco. Dicho Comité es apoyado por la División de Riesgo Operativo. Para medir los requerimientos de capital derivados del riesgo operativo, según lo establecido por Basilea II, el Banco emplea el método estándar alternativo. El permiso para emplear dicha metodología fue dado por la SBS, el cual rige hasta noviembre de 2014.

El Comité de Gestión Integral de Riesgos se reúne al menos seis veces al año y está integrado por dos miembros titulares del Directorio, el Gerente General, la Gerencia Central de Finanzas, el Vicepresidente de Riesgos, el de Operaciones, el de Banca Retail, el de Comercial, el de Mercado de Capitales y el Gerente de División de Asuntos Legales.

Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo El Banco cuenta con una Unidad de Prevención de Lavado de Activos la cual reporta directamente al Directorio bajo la responsabilidad del Oficial de Cumplimiento. El Banco tiene políticas elaboradas para la detección de lavado de activos, sobre la base de la normatividad vigente y de prácticas corporativas propias para la detección de transacciones inusuales o sospechosas, establecidas en el Manual de Prevención de Lavado de Activos.

Riesgo Crediticio El Banco cuenta con diversas herramientas y modelos para la medición del riesgo de crédito, según los lineamientos de Basilea II. Entre ellos destaca el uso de modelos tipo scoring para banca personas y banca pequeña empresa, así como el uso del rating estadístico en el caso de banca comercial. El proceso de evaluación y seguimiento de riesgos asociados al otorgamiento de créditos está compuesto por tres etapas: (1) evaluación, (2) seguimiento y control, (3) recuperación.

El seguimiento a las transacciones inusuales se hace a través del sistema Advance Compliance Risk Management - ACRM, el cual fue implementado en el primer trimestre de 2010, mientras que el análisis y monitoreo de operaciones sospechosas se efectúa sobre la base de las señales de alerta generadas por el ACRM, así como con información proveniente de fuentes internas y/o externas sobre operaciones inusuales.

La etapa de evaluación está a cargo de la División de Admisión de Riesgos, la cual es responsable de evaluar, resolver y/o recomendar laspropuestas de crédito presentadas por las áreas de Negocios. Asimismo, se encarga de controlar el fiel cumplimiento de las políticas y procedimientos de crédito, así como de establecer las estrategias de entrada y salida de clientes.La etapa de

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ciales representan el 51.0% de las colocaciones totales del Banco, mientras que los de personas naturales (hipotecario y consumo) representan el 49.0%.

ANÁLISIS FINANCIERO Participación de Mercado y Colocaciones Interbank ocupa la cuarta posición en el sistema financiero peruano, tanto en el otorgamiento de créditos como en la captación de depósitos. Participación en el Sistema Bancario

2010

2011

2012

2013

Créditos Directos

11.3%

11.4%

11.0%

11.7%

Depósitos Totales

10.3%

10.3%

10.3%

11.5%

Patrimonio

9.9%

10.1%

10.6%

10.4%

Calidad de Cartera Al 31 de diciembre de 2013, el índice de morosidad de Interbank, medido como la cartera atrasada en relación a las colocaciones brutas fue de 1.75%, disminuyendo en relación al registrado en el 2012 (1.84%) y estando a su vez por debajo de la media del sector (2.01%). Cabe señalar que esto último también recoge la menor dinámica de sus colocaciones en segmentos donde es usual tener una mora mayor, como es el caso de tarjetas de crédito (consumo revolvente) y crecimientos menores en pequeña empresa.

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Al cierre del ejercicio 2013, los activos del Banco ascendieron a S/.29,698.8 millones, superior en 26.2% respecto al 2012, crecimiento sustentado principalmente en el aumento de los fondos disponibles en 27.2%, explicado principalmente por el incremento en la cuenta bancos y corresponsales (17.2% del activo), que pasa de S/.3,758.6 millones a S/.5,122.9 millones entre ejercicios. Esto último se explica en los mayores fondos destinados al encaje legal, esto a pesar de la disminución de los requerimientos del mismo durante el último trimestre. Por otro lado, se registró un aumento en los fondos restringidos, correspondientes a los requerimientos efectuados por las contrapartes en operaciones con derivados, que pasaron de S/.80.2 millones S/.193.7 millones. A esto último se le suma un crecimiento en las inversiones temporales netas que pasaron de S/.1,595.2 millones a S/.1,973.3 (+23.7%), por mayores inversiones en Certificados de Depósitos del BCRP, bonos soberanos peruanos, bonos globales peruanos y del exterior. Por otro lado, al aumento de los fondos disponibles se suma el crecimiento de 24.9% en las colocaciones brutas, principalmente por la mayor dinámica en los préstamos (+30.3%) y en los créditos hipotecarios vigentes (+24.8%). Al 31 de diciembre de 2013, la estructura de créditos directos del Banco fue la siguiente:

Morosidad por tipo de crédito a Diciembre 2013 (%) 6.0% 3.7%

4.0%

0.0%

4.8% 3.3% 3.6% 3.3% 3.4%

1.8%

2.0% 0.0% 0.0%

1.4% 1.0%

0.6% 0.4%

Hipotecario

Consumo

MES

Pequeñas Empresas

Medianas Empresas

Grandes Empresas

Corporativo

INTERBANK

SISTEMA

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

En lo referente a la calificación de cartera (riesgo del deudor), al 31 de diciembre de 2013 se observa que la participación de la cartera pesada o problema se ha reducido ligeramente en relación al registrado al cierre de 2012, pasando de 4.0% a 3.7%. No obstante, la misma se encuentra todavía por encima del promedio registrado por el sistema (3.2%), siendo este un aspecto importante a ser monitoreado por el Banco. 2010

2011

2012

Dic.13

Normal CPP Deficiente Dudoso Pérdida

92.6% 3.6% 1.1% 1.6% 1.1%

92.9% 3.2% 1.1% 1.6% 1.2%

93.2% 2.8% 1.1% 1.7% 1.3%

94.0% 2.3% 1.0% 1.5% 1.2%

Sistema Dic. 13 94.7% 2.1% 1.0% 1.1% 1.1%

C. activa C. pesada

96.2% 3.8%

96.1% 3.9%

96.0% 4.0%

96.3% 3.7%

96.8% 3.2%

Cartera

Colocaciones por tipo de crédito a Diciembre 2013 (%) Corporativo 17.7%

Hipotecario 18.9%

7.3%

8.0%

Grandes Empresas 15.2%

Fuente: SBS/ Elaboración: Equilibrium Consumo 30.1%

MES 0.2%

Pequeñas Empresas 2.6%

Provisión de Cartera Atrasada Al 31 de diciembre de 2013, las provisiones de la cartera ascendieron a S/.785.3 millones, lo que representa un incremento de 15.0% en relación al 2012. No obstante, se muestra una reducción en la cobertura de la cartera morosa, la misma que pasa de 234.5% a 226.5% durante el mismo período de análisis, toda vez que la cartera atrasada aumentó en 19.1%, variación mayor al incremento en provisiones anteriormente mencionado. No obstante lo anterior, es de señalar que el nivel de cobertura que mantiene el Banco es considerado adecuado, estando inclusive por encima de la media del sector.

Medianas Empresas 15.3%

Fuente: SBS /Elaboración: Equilibrium

Por tipo de crédito, se observa un crecimiento en la colocación de créditos corporativos, grandes y medianas empresas de 31.8%, 45.5% y 26.9%, respectivamente, mientras que por el lado de los créditos hipotecarios, los mismos crecieron en 25.4%. Por su parte, el crédito de consumo, que es el más importante para el Banco pues representa 30.1% del total de colocaciones, creció en 14.3%, superior al crecimiento registrado por el sistema, que fue de 12.3%. Es de señalar que los créditos comer-

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Evolución del ROAA (%)

Colocaciones vs Provisiones 400% 320%

267%

274%

269%

235%

227%

240% 160%

195%

180%

164%

171%

167%

80% 0%

Dic 09

Dic 10

Dic 11

Dic 12

20,000,000 18,000,000 16,000,000 14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000 0

3.0%

2.8%

2.6% 2.4%

2.3% 2.0%

2.3%

Dic 13

2.2%

PROVISIONES / CARTERA ATRASADA

INTERBANK

29.9%

30.0%

26.3% 25.7% 22.7%

25.0%

23.7%

23.0%

15.0% 10.0% Dic 10

INTERBANK

SISTEMA

Con relación al ratio de liquidez en moneda nacional, éste disminuyó de 43.3% en el 2012 a 24.8% a diciembre de 2013, el mismo que todavía se encuentra ligeramente por debajo de la media del sector (30.8%), aunque se mantiene en niveles adecuados. Por el contrario, el ratio en moneda extranjera (61.5%) registra niveles por encima del sector (54.5%), aunque por encima del requerimiento mínimo establecido por la SBS. Los requerimientos de liquidez mínimos mensuales establecidos por el órgano supervisor son: 8% para moneda nacional y 20% para moneda extranjera.

36.4%

Dic 09

Dic 13

Al 31 de diciembre de 2013, el incremento registrado por el Banco en los fondos disponibles fue de 27.2%, mientras que los depósitos y obligaciones se incrementaron en 38.8%, lo que conllevó a una disminución en la cobertura de los depósitos a la vista (pasó de 91.7% a 80.6%) y de los depósitos totales (pasó de 48.7% a 44.6%). Debido a la mayor captación de depósitos (principalmente a plazo) en relación al volumen de colocaciones, el indicador de colocaciones brutas sobre depósitos totales se redujo de 109.1% a 98.2% entre diciembre de 2012 y diciembre de 2013.

Evolución del ROAE (%)

23.6%

Dic 12

Liquidez Interbank realiza la administración del riesgo de liquidez a través del análisis de brechas (Gap Analysis) en la gestión de activos y pasivos. Los desfases temporales en el flujo de caja que pudieran dificultar el cumplimiento de las obligaciones diarias están sujetos al seguimiento del área de Riesgos de Mercado.

La mejora en términos absolutos de la utilidad neta del Banco se ve reflejada en los indicadores de rentabilidad, toda vez que el retorno promedio sobre el patrimonio (ROAE) y retorno promedio sobre el activo (ROAA) registra niveles que se encuentran por encima de la media del sector, siendo el segundo Banco más rentable a la fecha de corte, según se detalla:

24.1%

Dic 11

Eficiencia Los ratios de eficiencia del Banco muestran un comportamiento positivo a lo largo del presente ejercicio. En este sentido, la relación de gastos operativos a ingresos financieros fue de 39.4% (43.5% en similar periodo del año anterior), mientras que el ratio de gastos operativos sobre margen financiero bruto más ingresos netos por servicios financieros se mantuvo relativamente estable con 51.0% (57.4% al 31 de diciembre de 2012).

Lo detallado anteriormente permitió que el margen financiero bruto del Banco se incremente en 22.6% en valores absolutos, mientras que a nivel relativo también se muestra una mejora al pasar de 75.8% a 77.2% entre ejercicios. Cabe señalar que la mejora en el resultado neto del Banco en términos absolutos también recoge una mejora en el manejo de la carga operativa en términos relativos, lo cual finalmente pudo contrarrestar los menores ingresos por servicios financieros (comisiones).

20.0%

Dic 10

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Rentabilidad Al 31 de diciembre de 2013, la utilidad neta de Interbank ascendió a S/.647.1 millones, superior en 13.4% al resultado registrado en similar periodo de 2012. Lo anterior se sustenta principalmente en la mejora del margen financiero bruto, el mismo que se explica principalmente por un mayor crecimiento de los ingresos financieros en relación a los gastos, impulsado por el aumento en intereses y comisiones por créditos otorgados (mayor volumen de colocaciones), ingresos por inversiones (mayor volumen de CDs del BCRP y venta/trading de acciones y bonos soberanos y globales), todo esto a pesar de los menores ingresos por diferencia de cambio, ante la coyuntura devaluatoria de la moneda nacional.

32.2%

2.2%

2.2%

1.5%

Fuente: SBS/ Elaboración: Equilibrium

35.0%

2.3%

1.8%

PROVISIONES / CARTERA DETERIORADA

40.0%

2.7%

2.5%

Dic 09 COLOCACIONES BRUTAS

2.8%

2.8%

Dic 11

Dic 12

Dic 13

SISTEMA

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

7

Ratio de liquidez en M.N. (%) 60%

Concentración principales depositantes Diciembre 2013 (%)

55% 30%

46%

45% 30%

39%

46%

39%

25%

43%

38%

20%

31%

27% 24% 17%

20%

15%

26%

18%

14%

12%

10%

25%

20%

21%

20%

14% 11%

10%

10%

8%

5%

15%

0%

Dic 09

Dic 10

Dic 11

INTERBANK

Dic 12

Dic 13

Dic 09

SISTEMA

Dic 10

10 principales

Dic 11

20 principales

Dic 12

Dic 13

Sector público

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium Fuente: SBS/ Elaboración: Equilibrium

Ratio de liquidez en M.E. (%) 65%

Solvencia Al 31 de diciembre de 2013, el patrimonio neto de Interbank ascendió a S/.2,651.6 millones (S/.2,374.4 millones en el 2012). El principal movimiento estuvo dado por el incremento del Capital Social por la capitalización de utilidades correspondientes al ejercicio 2012 (45% de los resultados), se repartieron dividendos por el 45% y el 10% restante se destinó a la constitución de la Reserva Legal (S/.57.0 millones).

62%

50%

45%

35%

42%

45%

46%

46%

44%

41%

55%

40%

20% Dic 09

Dic 10

Dic 11

INTERBANK

Dic 12

Dic 13

La acumulación de las utilidades de los primeros cinco meses del 2013, sumado a la emisión de bonos subordinados, permitió al Banco que el ratio de capital global mejore al pasar de 13.3% al cierre del 2012 a 13.4% al cierre del 2013.

SISTEMA

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Calce de Operaciones Frente a un escenario de estrés que signifique un mayor requerimiento de liquidez en el corto plazo, Interbank cuenta con un plan de contingencia respaldado principalmente por líneas de crédito de entidades financieras extranjeras. El único descalce acumulado del Banco se presenta en el tramo de 2 a 3 meses en moneda nacional (producto de las mayores captaciones de ahorros a corto plazo) que equivale al 39.5% del patrimonio efectivo. Pese a ello, el Banco se encuentra adecuadamente calzado en ambas monedas en el corto plazo.

De acuerdo a lo mencionado anteriormente, el 10 de enero de 2013 el Banco realizó una emisión de bonos subordinados por S/.150 millones, la cual correspondió a la Serie A de la Segunda Emisión del Segundo Programa de Bonos Subordinados, mientras que el 12 de diciembre del 2013 emitieron US$50.0 millones correspondientes a la Serie A de la Tercera Emisión contemplada dentro del mismo Segundo Programa de Bonos Subordinados; ambas emisiones fueron destinadas al cómputo del patrimonio efectivo (Nivel 2) y a financiar colocaciones bajo cualquier modalidad.

Calce de operaciones (en millones de nuevos soles) 1,600,000

Fondeo Al 31 de diciembre de 2013, se observa una menor participación de los adeudados y fondos interbancarios dentro de fondeo del Banco (13.5% en el 2012 vs 9.7% en el 2013), así como de los instrumentos financieros colocados tanto en el mercado de capitales doméstico como extranjero (11.5% en 2012 vs 10.3% a diciembre de 2013).

1,257,299

1,100,000

689,508 485,355 158,299

600,000 100,000

10,558

-400,000

-894,701

-900,000

30 días

30 días a 1 año

MN

Más de 1 año

ME

Al cierre del ejercicio 2013, las emisiones totales de Interbank se incrementaron en 12.5% en relación al 2012, movimiento que recoge la colocación de los bonos subordinados mencionadas, así como también la apreciación del dólar americano, toda vez que la mayor parte de las colocaciones se hizo en moneda extranjera. Con referencia a las captaciones de depósitos con el público, las mismas siguen siendo la fuente más importante, aumentando su participación relativa como fuente de fondeo (de 61.7% al cierre de 2012 a 67.8% al período de análisis).

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Respecto de la concentración de los principales depositantes, al 31 de diciembre de 2013 se observa una mayor concentración en relación a lo mostrado al cierre de 2012 para los 10 principales depositantes (de 14.2% a 20.5%), así como en el caso de los 20 principales depositantes (de 20.4% a 27.1%) y en el caso de los depósitos del sector público hay un ligero descenso (de 10.7% a 10.4%), siendo en los primeros casos, aspectos que debe ser monitoreado por parte del Banco para evitar una mayor concentración durante los siguientes periodos.

8

Quinta Emisión: Monto colocado: S/.3.3 millones. Fecha de colocación: 16 de julio de 2009. Plazo: 10 años. Forma de pago del capital: Bullet. Forma de pago de intereses: Semestral. Tasa de interés: 8.50% TNA.

Fuentes de Fondeo a Diciembre 2013 (%) Bonos 10.3%

Otros Pasivos 0.7%

Patrimonio 8.9%

Captaciones 67.8%

Adeudados y fondos interbancarios 12.3%

Sexta Emisión: Monto colocado: US$15.1 millones. Fecha de colocación: 16 de julio de 2009. Plazo: 10 años. Forma de pago del capital: Bullet. Forma de pago de intereses: Semestral. Tasa de interés: 8.16% TNA.

Fuente: SBS/ Elaboración: Equilibrium

Emisiones Primer Programa de Bonos: Primera y Segunda Emisión de Bonos Hipotecarios

Octava Emisión: Monto colocado: S/.137.9 millones. Fecha de colocación: 22 de junio de 2012. Plazo: 10 años. Forma de pago del capital: Bullet. Forma de pago de intereses: Semestral. Tasa de interés: 6.91% TNA.

Primera Emisión: Monto colocado: US$10.0 millones. Fecha de colocación: 28 de enero de 2004. Plazo: 10 años. Forma de pago del capital: Bullet. Forma de pago de intereses: Semestral. Tasa de interés: 4.90% TNA.

Segundo Programa de Bonos Subordinados El monto máximo del Programa asciende a US$300.0 millones, con una vigencia de dos años y garantía genérica. Los recursos captados serán destinados al cómputo del patrimonio efectivo (Nivel 2).

Segunda Emisión: Monto colocado: US$10.0 millones. Fecha de colocación: 3 de noviembre de 2005. Plazo: 10 años. Forma de pago del capital: Bullet. Forma de pago de intereses: Semestral. Tasa de interés: 5.64% y Libor 6 meses + 0.9% TNA.

El monto máximo aprobado para la Tercera y Cuarta Emisión asciende a US$125 millones y S/.450.0 millones, respectivamente, siempre y cuando la suma de todas las Emisiones no supere el monto máximo establecido para el Programa. Todas las emisiones correspondientes al Programa establecen pagos semestrales de intereses con amortización bullet. La Cuarta Emisión ya inscrita (no emitida), tendría un plazo de 10 años, sin opción de rescate, al igual que la Segunda y Tercera Emisión.

Primer Programa de Bonos Subordinados (hasta por US$200 millones) Segunda Emisión: Monto colocado: US$30.0 millones. Fecha de colocación: 30 de octubre de 2008. Plazo: 15 años. Forma de pago del capital: Bullet. Forma de pago de intereses: Semestral. Tasa de interés: 9.50% TNA.

Segunda Emisión: Monto colocado: S/.150 millones. Fecha de colocación: 10 de enero de 2013. Plazo: 10 años. Forma de pago del capital: Bullet. Forma de pago de intereses: Semestral. Tasa de interés: 5.81% TNA.

Tercera Emisión: Monto colocado: S/.110.0 millones. Fecha de colocación: 9 de setiembre de 2008. Plazo: 15 años. Forma de pago del capital: Bullet. Forma de pago de intereses: Semestral. Tasa de interés: VAC + 3.50%TNA.

Tercera Emisión: Monto colocado: US$50 millones. Fecha de colocación: 12 de diciembre de 2013. Plazo: 10 años. Forma de pago del capital: Bullet. Forma de pago de intereses: Semestral. Tasa de interés: 7.5% TNA.

9

INTERBANK BALANCE GENERAL (Miles de Nuevos Soles) ACTIVOS Caja Bancos y Corresponsales Canje Otros Total Caja y Bancos Invers. financieras temporales netas Fondos Interbancarios Fondos Disponibles Colocaciones Vigentes Cuentas Corrientes Tarjetas de Crédito Descuentos Factoring Préstamos Arrendamiento Financiero Hipotecarios para Vivienda Comercio Exterior Créditos por liquidar Otros Total Colocaciones Vigentes Refinanciados y reestructurados Cartera Atrasada (Vencidos y Judiciales) Coloc.Brutas Menos: Provisiones de Cartera Intereses y Comisiones No Devengados Colocaciones Netas Otros rend deveng y cuentas x cobrar Bienes adjudic, daciones y leasing en proceso Inversiones financieras permanentes Activos fijos netos Otros activos TOTAL ACTIVOS BALANCE GENERAL (Miles de S/.) PASIVOS Obligaciones con el Público Depósitos a la vista - Obligaciones con el Público - Sistema Financiero y Org. Internac. Depósitos de ahorro - Obligaciones con el Público - Sistema Financiero y Org. Internac. Depósitos a la vista y de ahorro Cuentas a plazo del público Certificados Bancarios y de Depósitos Depósitos a plazo del Sist. Fin. Y Org. Int. Depósitos a plazo CTS Depósitos restringidos Otras obligaciones Total de depósitos y obligaciones Fondos Interbancarios Bonos de Arrendamiento Financiero Obligaciones subordinadas en circul. Instrumentos Hipotecarios Otros Instrumentos de Deuda Intereses por pagar de Oblig. en circul. Total emisiones Adeudos y obligaciones financieras Provisiones para créditos contingentes Cuentas por pagar Intereses y otros gastos por pagar Otros pasivos TOTAL PASIVO PATRIMONIO NETO Capital Social Reservas Resultados acumulados Resultados no realizados Resultado neto del ejercicio TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Dic 10

%

888,747 5% 3,422,894 18% 130,431 1% 113,344 1% 4,555,416 24% 1,716,724 9% 50,000 0% 6,322,141 33%

Dic 11

%

1,011,454 5% 1,212,325 6% 134,946 1% 85,046 0% 2,443,771 12% 2,483,627 12% 34,418 0% 4,961,817 25%

Dic 12

%

Dic 13

%

Dic 13 Dic 12

Dic 12 Dic 11

1,335,990 5.7% 3,758,602 16.0% 173,266 0.7% 80,213 0.3% 5,348,071 22.7% 1,595,213 6.8% 120,953 0.5% 7,064,237 30.0%

1,509,723 5.1% 5,122,979 17.2% 52,584 0.2% 193,752 0.7% 6,879,038 23.2% 1,973,313 6.6% 133,853 0.5% 8,986,204 30.3%

13.0% 36.3% -69.7% 141.5% 28.6% 23.7% 10.7% 27.2%

32.1% 210.0% 28.4% -5.7% 118.8% -35.8% 251.4% 42.4%

40,207 0% 1,747,488 9% 283,502 1% 104,188 1% 5,037,200 26% 1,742,852 9% 1,791,961 9% 1,282,481 7% 276 0% 55,245 0% 12,085,400 62% 93,057 0% 187,945 1% 12,366,402 64%

106,877 2,177,047 321,302 199,687 5,726,882 1,899,451 2,312,186 1,289,507 691 91,006 14,124,635 87,122 216,419 14,428,176

1% 11% 2% 1% 29% 9% 12% 6% 0% 0% 70% 0% 1% 72%

8,086 0.0% 2,114,453 9.0% 437,018 1.9% 152,492 0.6% 6,586,996 28.0% 2,133,276 9.1% 2,954,955 12.6% 1,009,128 4.3% 176 0.0% 38,427 0.2% 15,435,007 65.6% 108,378 0.5% 291,157 1.2% 15,834,542 67.3%

120,761 0.4% 2,544,731 8.6% 457,092 1.5% 220,733 0.7% 8,584,197 28.9% 2,152,753 7.2% 3,686,659 12.4% 1,406,993 4.7% 1,376 0.0% 132,545 0.4% 19,307,841 65.0% 123,897 0.4% 346,626 1.2% 19,778,364 66.6%

1393.5% 20.3% 4.6% 44.8% 30.3% 0.9% 24.8% 39.4% 682.6% 244.9% 25.1% 14.3% 19.1% 24.9%

-92.4% -2.9% 36.0% -23.6% 15.0% 12.3% 27.8% -21.7% -74.5% -57.8% 9.3% 24.4% 34.5% 9.7%

-505,769 -3% -262,358 -1% 11,598,275 60% 349,834 2% 7,960 0% 129,467 1% 471,739 2% 482,239 2% 19,361,655 100%

-593,204 -230,189 13,604,783 373,203 8,219 140,341 434,283 527,176 20,049,822

-3% -1% 68% 2% 0% 1% 2% 3% 100%

-682,853 -2.9% -228,245 -1.0% 14,923,443 63.4% 414,763 1.8% 728 0.0% 148,782 0.6% 438,243 1.9% 550,066 2.3% 23,540,262 100.0%

-785,272 -2.6% -55,124 -0.2% 18,937,967 63.8% 552,112 1.9% 434 0.0% 128,349 0.4% 441,996 1.5% 651,773 2.2% 29,698,834 100.0%

15.0% -75.8% 26.9% 33.1% -40.4% -13.7% 0.9% 18.5% 26.2%

15.1% -0.8% 9.7% 11.1% -91.1% 6.0% 0.9% 4.3% 17.4%

Dic 13

Dic 13 Dic 12

Dic 12 Dic 11

72.9% 72.1% 112.1% 23.2% 23.1% 44.2% 44.8% 36.8% 211.2% -41.6% 36.3% 26.7% 10.3% 25.1% 38.8% 974.4% -100.0% 34.0% -45.2% 10.0% -0.9% 12.5% -9.0% 12.5% 45.0% 17.9% -29.1% 27.8%

17.5% 18.1% -7.3% 5.3% 5.2% 30.8% 10.3% 10.3% -50.2% 59.5% 10.4% 22.1% 16.4% -20.3% 10.7% 33.0% 0.0% 12.2% -43.9% 48.1% 45.9% 29.9% 40.5% 13.9% 29.2% 12.0% 12.3% 17.0%

19.6% 16.8% -100.0% -41.4% 13.4% 11.7% 26.2%

22.0% 15.7% 262.9% 16.8% 5.5% 21.4% 17.4%

Dic 10

%

Dic 11

13% 12% 0% 19% 19% 0% 32% 24% 0% 0% 24% 3% 2% 1% 62% 0% 1% 5% 0% 6% 0% 11% 15% 0% 1% 0% 1% 91%

2,852,038 14% 2,785,052 14% 66,986 0% 4,133,413 21% 4,124,138 21% 9,275 0% 6,985,451 35% 4,516,398 23% 22,011 0% 37,036 0% 4,575,445 23% 680,001 3% 646,785 3% 225,207 1% 13,112,889 65.4% 7,000 0% 136,450 1% 838,165 4% 14,558 0% 1,078,400 5% 16,678 0% 2,084,252 10.4% 2,257,039 11.3% 51,707 0% 302,849 2% 35,747 0% 242,781 1% 18,094,265 90%

3,351,350 14% 3,289,221 14% 62,128 0% 4,352,745 18% 4,340,612 18% 12,133 0% 7,704,095 33% 4,979,348 21% 10,972 0% 59,081 0% 5,049,401 21% 830,015 4% 752,883 3% 179,552 1% 14,515,945 61.7% 9,308 0% 136,450 1% 940,694 4% 8,160 0% 1,597,638 7% 24,333 0% 2,707,275 11.5% 3,170,594 13.5% 58,869 0% 391,199 2% 40,052 0% 272,629 1% 21,165,871 90%

914,759 5% 244,301 1% 59,603 0% -49,179 0% 497,541 3% 1,667,025 9% 19,361,655 100%

1,138,653 6% 294,055 1% 38,747 0% -56,825 0% 540,928 3% 1,955,557 10% 20,049,822 100%

1,389,615 6% 340,085 1% 140,615 1% -66,369 0% 570,446 2% 2,374,392 10% 23,540,263 100%

2,447,953 2,390,524 57,429 3,674,880 3,662,473 12,406 6,122,833 4,590,183 12,295 70,490 4,672,968 536,375 451,215 183,764 11,967,155 3,000 136,450 905,976 21,348 1,123,600 17,556 2,204,931 2,884,391 45,103 239,153 81,513 269,384 17,694,630

10

%

Dic 12

%

%

5,792,811 20% 5,661,018 19% 131,793 0% 5,361,390 18% 5,343,893 18% 17,497 0% 11,154,201 38% 6,813,246 23% 34,139 0% 34,503 0% 6,881,888 23% 1,051,231 4% 830,252 3% 224,650 1% 20,142,223 67.8% 100,000 0% 0 0% 1,260,971 4% 4,472 0% 1,756,888 6% 24,116 0% 3,046,447 10.3% 2,884,531 9.7% 66,226 0% 567,221 2% 47,241 0% 193,305 1% 27,047,195 91% 0% 1,661,838 6% 397,130 1% 0 0% -38,896 0% 647,090 2% 2,651,640 9% 29,698,834 100%

INTERBANK ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (Miles de Nuevos Soles) INGRESOS FINANCIEROS Intereses por Disponible Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Ingresos por Inversiones Ingresos por Valorización de Inversiones Ganancias por Inversiones en Subsidiarias y Asociadas Intereses y Comisiones por Créditos Diferencia de Cambio Ganancias en Productos Financieros Derivados Reajuste por Indexación Otros GASTOS FINANCIEROS Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Intereses y Comisiones por Adeudos y Oblig. Financieras Intereses por Obligaciones en Circ. no Subordinadas Intereses por Obligaciones en Circulación Subordinadas Primas al Fondo de Seguro de Depósitos Pérdidas en Productos Financieros Derivados Reajuste por Indexación Otros MARGEN FINANCIERO BRUTO Provisiones MARGEN FINANCIERO NETO Ingresos Netos por Servicios Financieros GASTOS OPERATIVOS Personal Generales MARGEN OPERACIONAL Ingresos / Gastos No Operacionales Otras Provisiones y Depreciaciones UTILIDAD ANTES IMPUESTOS Impuesto a la Renta Participación de los trabajadores UTILIDAD NETA DEL AÑO Fuente: Formas A y B de la SBS

RATIOS

Dic 10

%

Dic 11

1,969,145 100% 13,448 1% 1,384 0% 77,910 4% 119,632 6% 27,517 1% 1,573,419 80% 150,111 0 0% 1,979 0% 3,745 0% -409,607 -21% -136,612 -7% -985 0% -118,376 -6% -25,533 -1% -57,468 -3% -18,007 -1% -43,785 -2% -4,112 0% -4,730 0% 1,559,537 79% -376,330 -19% 1,183,207 60% 508,248 26% -927,812 -47% -421,801 -21% -506,011 -26% 763,643 39% 60,172 3% -137,145 -7% 686,669 35% -189,129 -10% 0% 497,541 25%

2,097,288 18,266 1,764 99,994 27,292 30,249 1,732,331 183,583 0 3,039 771 -531,268 -179,571 -3,707 -121,765 -74,826 -68,490 -20,579 -47,902 -8,090 -6,337 1,566,021 -376,575 1,189,445 515,137 -907,002 -435,698 -471,303 797,581 86,863 -129,357 755,087 -214,159 0 540,928

Dic 10

Dic 11

% 100% 1% 0% 5% 1% 1% 83% 9% 0% 0% 0% -25% -9% 0% -6% -4% -3% -1% -2% 0% 0% 75% -18% 56.7% 25% -43% -21% -22% 38% 4% -6% 36% -10% 0% 26%

Dic 12 2,280,126 29,241 2,279 118,564 13,777 34,533 1,867,162 209,725 0 3,117 1,729 -552,774 -221,051 -4,536 -111,918 -82,235 -69,305 -22,290 -26,987 -6,069 -8,382 1,727,352 -458,831 1,268,521 541,344 -990,876 -446,070 -544,806 818,989 76,466 -134,877 760,578 -190,132 0 570,446

Dic 12

% 100% 1% 0% 5% 1% 2% 82% 9% 0% 0% 0% -24% -10% 0% -5% -4% -3% -1% -1% 0% 0% 76% -20% 55.6% 24% -43% -20% -24% 36% 3% -6% 33% -8% 0% 25%

Dic 13 2,741,595 43,201 1,667 152,612 46,850 17,877 2,273,706 162,111 38,360 0 5,210 -623,838 -251,401 -2,184 -129,508 -104,076 -84,322 -23,991 -14,716 0 -13,640 2,117,757 -376,050 1,741,707 305,605 -1,079,392 -498,342 -581,050 967,919 10,133 -99,457 878,595 -231,505 0 647,090

Dic 13

% 100% 2% 0% 6% 2% 1% 83% 6% 1% 0% 0% -23% -9% 0% -5% -4% -3% -1% -1% 0% 0% 77% -14% 63.5% 11% -39% -18% -21% 35% 0% -4% 32% -8% 0% 24%

Dic 13 Dic 12

Dic 12 Dic 11

20.2% 47.7% -26.8% 28.7% 240.1% -48.2% 21.8% -22.7% 100.0% -100.0% 201.4% 12.9% 13.7% -51.9% 15.7% 26.6% 21.7% 7.6% -45.5% -100.0% 62.7% 22.6% -18.0% 37.3% -43.5% 8.9% 11.7% 6.7% 18.2% -86.7% -26.3% 15.5% 21.8% 0.0% 13.4%

8.7% 60.1% 29.2% 18.6% -49.5% 14.2% 7.8% 14.2% 0.0% 2.6% 124.1% 4.0% 23.1% 22.4% -8.1% 9.9% 1.2% 8.3% -43.7% -25.0% 32.3% 10.3% 21.8% 6.6% 5.1% 9.2% 2.4% 15.6% 2.7% -12.0% 4.3% 0.7% -11.2% 0.0% 5.5%

4 Bancos Grandes

Sistema

Liquidez Disponible / dep. a la vista Disponible / dep. totales Coloc.brutas / dep.totales Disponible / Activo total Ratio de liquidez M.N. Ratio de liquidez M.E.

103.3% 52.8% 103.3% 32.7% 45.9% 45.6%

71.0% 37.8% 110.0% 24.7% 37.5% 44.1%

91.7% 48.7% 109.1% 30.0% 43.3% 40.1%

80.6% 44.6% 98.2% 30.3% 24.8% 61.5%

57.6%

65.2%

33.9%

34.1%

93.8%

92.7%

23.0%

22.8%

30.8%

30.8%

54.5%

56.1%

Endeudamiento Ratio de capital global (%) Pasivo / Patrimonio (veces) Pasivo / Activo (veces) Coloc. Brutas / Patrimonio (veces) Cartera atrasada / Patrimonio Compromiso patrimonial neto

14.4% 10.61 0.91 7.42 11.3% -13.5%

13.7% 9.25 0.90 7.38 11.1% -14.8%

13.3% 8.91 0.90 6.67 12.3% -11.9%

13.4% 10.20 0.91 7.46 13.1% -11.9%

13.6%

13.7%

Calidad de Activos Cartera atrasada / Coloc. brutas Cart. atrás+refinanc / Coloc. brutas Cartera Problema + Castigos/ Colocaciones Brutas Provis / Cartera atrasada Provis / Cartera atrasada + refin

1.5% 2.3% 4.5% 269.1% 180.0%

1.50% 2.1% 4.1% 274.1% 195.4%

1.84% 2.5% 4.8% 234.5% 170.9%

1.75% 2.4% 4.2% 226.5% 166.9%

25.3% 79.2% 60.1% 32.2% 2.8%

25.8% 74.7% 56.7% 29.9% 2.7%

25.0% 75.8% 55.6% 26.3% 2.6%

23.6% 77.2% 63.5% 25.7% 2.4%

Rentabilidad Utilidad neta / Ingresos financieros Margen financiero bruto Margen financiero neto ROAE* ROAA* Eficiencia Gastos operativos / Ingresos Financieros Gastos operativos / Margen bruto Información adicional Ingresos por Intermediación (en S/. Miles) Costos de Intermediación (en S/. Miles) Resultado de la Actividad de Intermediación (en S/. Miles) Número de Personal Cartera Castigada anualizada Castigos / Colocaciones Brutas + castigos Clientes Oficinas Crédito Promedio

9.52

9.30

90.5%

90.3%

6.8

6.7

13.7%

14.3%

-6.7%

-6.5%

2.0%

2.1%

2.8%

3.1%

4.0%

4.5%

189.3%

188.1%

134.7%

131.6%

27.3%

23.2%

73.4%

74.2%

58.1%

58.1%

22.7%

20.8%

2.2%

2.1%

47.1% 59.5%

43.2% 57.9%

43.5% 57.4%

39.4% 51.0%

36.7%

39.3%

50.0%

52.9%

1,666,160 338,975 1,327,186 6,377 291,901 2.3% 885,970 231 13,958

1,852,354 448,359 1,403,996 6,379 306,144 2.1% 924,563 242 15,605

2,017,246 489,045 1,528,200 6,739 372,701 2.3% 880,302 260 17,988

2,471,186 571,491 1,899,695 6,886 380,448 1.9% 824,495 270 23,988

3,212,503* 892,921* 2,319,582* 9,642* 413,402* 1.5% 639,711* 288 55,528

1,208,257* 318,261* 889,996* 3,500* 156,712* 1.2% 225,857* 112* 47

* Indicador promedio. ** Para el cálculo del sector se utilizaron cifras de: Banco de Crédito del Perú, Scotiabank, BBVA Banco Continental e Interbank.

11

Anexo 1 INTERBANK - VALORES MOBILIARIOS EMITIDOS POR OFERTA PUBLICA PRIMARIA INSCRITOS Y VIGENTES EN EL REGISTRO PÚBLICO DEL MERCADO DE VALORES DICIEMBRE 2013

TIPO DE VALOR MOBILIARIO

Nº PROG. ó EMIS.

BONOS

1er. Prog.

B. HIPOTECARIOS -1ra emis.

2da. Emis. A 3ra. Emis. A B

B. HIPOTECARIOS -2da emis.

FECHA DE COLOCAC.

TASA DE INTERES

PAGO INTERES

PLAZO

FECHA DE REDENCION

MONTO INSCRITO POR PROGRAMA DOLARES

130,000,000

28-ene-04

T.I.N.A

4.900%

SEM

10 años

30-ene-14

03-nov-05 03-nov-05

T.I.N.A. T.I.N.A.

5.636% Libor 6 meses +

SEM SEM

10 años 10 años

04-nov-15 04-nov-15

1er. Prog.

200,000,000

B. SUBORDINADOS

1er. Prog.

200,000,000

2da. Emis.

A 6ta. Emis. A 8va. Emis. A B. SUBORDINADOS

N. SOLES

DÓLARES

20,000,000

1,600,000

10,000,000

400,000 400,000 1,200,000 106,560 1,093,440 -

95,000,000

585,000,000

50,000,000 30-oct-08

T.I.N.A.

9.500%

SEM.

15 años

31-oct-23

09-sep-08

T.I.N.A.

VAC + 3.50%

SEM.

15 años

10-sep-23

45,110,000

T.I.N.A.

8.500%

SEM.

10 años

30,000,000 110,000,000 110,000,000 3,300,000

17-jul-19

3,300,000 45,000,000

16-jul-09

T.I.N.A.

8.156%

SEM.

10 años

17-jul-19

22-jun-12

T.I.N.A.

6.906%

SEM.

10 años

25-jun-22

15,110,000 15,110,000 300,000,000

137,900,000 137,900,000 50,000,000

300,000,000 450,000,000 10-ene-13

T.I.N.A

5.813%

SEM.

10 años

11-ene-23

12-dic-13

T.I.N.A

7.500%

SEM.

10 años

13-dic-23

125,000,000 450,000,000

12

251,200,000

30,000,000

135,000,000 16-jul-09

N. SOLES

-

150,000,000

2do. Prog. 2da. Emis. A 3ra. Emis. A 4ta. Emis.

DOLARES

SALDO EN CIRCULACIÓN

10,000,000

B. CORPORATIVOS

B 3ra. Emis. Única 5ta. Emis.

N. SOLES

MONTO INSCRITO POR EMISIÓN

50,000,000 50,000,000 -

150,000,000 150,000,000 150,000,000 -