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INSTITUTO PROFESIONA AIEP

TRABAJO DE APLICACIÓN PRÁCTICA

““

NOMBRE ESTUDIANTE: ESCUELA: CARRERA: SEDE: CONCEPCION, MARZO 2021 índice

 Resumen  Descripción de la Situación problemática  Diagnóstico  Estados Financieros  Balance  Estado de Resultados  Presentación Balance Sinardic  Presentación EE.RR Sinardic  Presentación Balance Metalin  Presentación EE.RR Metalin  Análisis Financiero Vertical  Presentación Análisis Vertical Sinardic  Presentación Análisis Vertical Metalin  Indicadores financieros  Presentación Indicadores Financieros Sinardic  Presentación Indicadores Financieros Metalin  Análisis Final.  Conclusión.  Reflexión.  Bibliografía.

Resumen

En el presente informe pondré en tabla todos los conocimientos adquiridos a lo largo del periodo de estudio. Comenzaré explicando los puntos relevantes respecto de un balance, como se compone y distribución del mismo, explicando parte de la teoría importante de manejar como conocimiento mínimo. También se analizarán de manera profunda 2 balances y estados de resultados de empresas cuya actividad esta relacionada a la industria de la metalúrgica, para finalmente analizar financieramente la posición de cada una de las organizaciones incorporando a este desarrollo los indicadores financieros, los que aportarán un valor decisivo ala hora de tomar la decisión en cual de las dos empresas se invertirán los recursos.

Descripción de la Situación problemática Usted fue elegido por una forma de inversionistas para realizar el estudio de dos empresas dedicadas al rubro de la metalurgia en nuestro país, por lo cual le hacen entrega de la información correspondientes con el objetivo de realizar la toma de decisiones de donde poder invertir sus recursos:

CUENTAS Utilidad acumulada Proveedores Gastos Financieros Bienes Mobiliarios Máquinas y equipos Deudores Diversos Ventas Inventario Documentos por Pagar L/P Gastos operacionales Créditos bancarios Inversión en empresas no relacionadas Pagos anticipados Vehiculo Efectivo Terreno Costo de ventas Clientes Bienes Inmobiliarios Capital Ingreso fuera de explotación Impuestos por pagar Cuentas por cobrar Remuneraciones por pagar Impuesto Inversión empresas relacionadas Impuesto diferido L/P

Empresa Sinardic

Empresa Metadin

90.856.000 77.421.000 29.987.650

46.456.546 90.868.656 2.434.543 27.566.478 265.765.479 17.464.384 35.445.468 87.756.559 54.654.547 29.482.631 99.273.480 67.665.465 45.487.599 78.464.639 16.864.854 56.475.569 5.655.665 23.574.758 143.656.656 103.546.547 36.699.060 47.443.454 17.576.567

30.948.000 9.666.000 303.831.070 216.312.000 10.850.000 19.684.750 20.677.000 17.520.000 23.325.882 21.215.000 90.156.000 45.487.599 77.540.000 68.439.000 88.970.000 56.341.189 -

Se Solicita al estudiante que (solución) 1. Ordene las cuentas dando forma al balance y estado de resultado de ambas empresas. 2. Realice un análisis vertical en ambas empresas del balance general y el estado resultado. Señalando como es la razón de activos de corto plazo/ total de activos. Razón de activos de largo plazo / total de activos, Razón de deuda de corto plazo/ total deuda externa y Razón deuda de largo plazo / total deuda externa, Razón deida externa patrimonio.

3. Realice el análisis de ratios de ambas empresas, considerando al menos tres ratios de liquidez, tres de endeudamiento, cinco ratios de actividad y cinco ratios de rentabilidad. 4. Realice un análisis global financiero de la empresa sinardic considerando la liquidez y rentabilidad de la empresa. 5. Realice un análisis global financiero de la empresa Metadin considerando la liquidez y rentabilidad de la empresa. 6. Realice la recomendación final con relación con los resultados obtenidos con el objetivo de recomendar cual es la mejor decisión de inversión.

Diagnóstico Frente al problema entregado comenzaremos entregando definiciones de los involucrados para desarrollar el correcto desarrollo del balance y estados de resultados solicitados. Estados Financieros Todas las empresas, sea cual sea su tamaño necesitan obtener información sobre su desempeño para saber si han logrado resultados positivos, es decir, ganancias o si al contrario han sufrido pérdidas producto de su operación al finalizar un periodo determinado. Y dado que el objetivo primordial de las organizaciones es maximizar las utilidades, es fundamental que te apoyes en herramientas que te permitan contar con información oportuna y confiable para la toma de decisiones. Los estados financieros son una herramienta de gestión que te ayudará a tener una mejor visión de la situación financiera de la empresa, los recursos con los que cuenta, los resultados obtenidos, las entradas y salidas de efectivo que se han presentado, la rentabilidad generada, entre otros aspectos de gran relevancia para la operación y administración de la organización. En esta ocasión, te compartiremos información acerca de uno de los principales estados financieros, el estado de resultados.  Balance General El balance general clasificado hace referencia a la clasificación que se hade de cada una de las partes del balance en función de la disponibilidad del activo o de la exigibilidad del pasivo. El balance general clasificado no es otra cosa que un balance en el cual se discriminan los activos corrientes y no corrientes, al igual que los pasivos. El balance general está compuesto por tres elementos a saber: Activos, Pasivos y Patrimonio. Los activos hacen referencia a todos los bienes y derechos que posee una empresa, como son el dinero en efectivo, las cuentas bancarias, inversiones en otras empresas, la cartera o cuentas por cobrar, los inventarios, la propiedad planta y equipo, como autos, maquinaria, edificaciones, computadores. Hacen parte también de los activos los bienes intangibles de la empresa como el crédito mercantil, las marcas, patentes, activos diferidos y las valorizaciones. Estos activos están clasificados en dos grandes grupos: Activos corrientes y activos no corrientes. Se conoce como activo corriente al activo que puede convertirse en dinero en efectivo en un término no superior a un año. Cualquier activo que pueda ser realizado o vendido en un término de un año convirtiéndolo en efectivo, es

considerado activo corriente. Entre ellos está la cartera o cuentas por cobrar, los inventarios y algunas inversiones. Por obvias razones el disponible es un activo corriente puesto que ya es efectivo. Los activos no corrientes son lo contrario a los activos corrientes, esto es que se trata de activos que no podrán ser convertidos en efectivo sino a largo plazo, como es el caso de los activos fijos o propiedad planta y equipo. Los pasivos son las deudas y obligaciones que tiene la empresa con terceros. Entre los pasivos tenemos las obligaciones financieras, las deudas con proveedores, con el estado por concepto de impuestos, con los empleados por concepto de nómina y cualquier otra obligación con una persona ajena a la empresa. Al igual que los activos, los pasivos está clasificados según si nivel de exigibilidad, de modo que aquellos pasivos que son exigibles en un plazo inferior a un año se consideran pasivos corrientes o pasivos a corto plazo, y esos pasivos que solo son exigibles a plazos superiores a un año, son considerados pasivos no corrientes o pasivos a largo plazo. El patrimonio corresponde a los aportes de los socios y a las utilidades generadas por la empresa, utilidades que pueden tomar la figura de reservas, o utilidades retenidas. Hacen parte también del patrimonio las valorizaciones y el superávit de capital. El patrimonio no está clasificado entre corriente y no corriente, puesto que este es propiedad de los dueños de la empresa, y no tiene objetivo realizar clasificación alguna, y de hacerlo, correspondería a una obligación de la empresa para con los socios a largo, muy largo plazo. En el caso de las utilidades decretadas y no pagadas, estas se convierten en pasivo de la empresa para con sus socios, y dependiendo de su exigibilidad, se convertirán en pasivo corriente o no corriente.  Estado de resultados El estado de resultados, también conocido como estado de ganancias y pérdidas es un reporte financiero que en base a un periodo determinado muestra de manera detallada los ingresos obtenidos, los gastos en el momento en que se producen y como consecuencia, el beneficio o pérdida que ha generado la empresa en dicho periodo de tiempo para analizar esta información y en base a esto, tomar decisiones de negocio. Este estado financiero te brinda una visión panorámica de cuál ha sido el comportamiento de la empresa, si ha generado utilidades o no. En términos sencillos este reporte es muy útil para ti como empresario ya que te ayuda a saber si tu compañía está vendiendo, qué cantidad está vendiendo, cómo se están

administrando los gastos y al saber esto, podrás saber con certeza si estás generando utilidades.  Estructura del estado de resultados La estructura de un estado de resultados se agrupa de la siguiente manera: ingresos, costos y gastos. En base a estos tres rubros principales se estructura el reporte. Las principales cuentas del estado de resultados son las siguientes:  Ventas: Este dato es el primero que aparece en el estado de resultados, debe corresponder a los ingresos por ventas en el periodo determinado.  Costo de ventas: Este concepto se refiere a la cantidad que le costó a la empresa el artículo que está vendiendo.  Utilidad o margen bruto: Es la diferencia entre las ventas y el costo de ventas. Es un indicador de cuánto se gana en términos brutos con el producto es decir, si no existiera ningún otro gasto, la comparativa del precio de venta contra lo que cuesta producirlo o adquirirlo según sea el caso.  Gastos de operación: En este rubro se incluyen todos aquellos gastos que están directamente involucrados con el funcionamiento de la empresa. Algunos ejemplos son: los servicios como luz, agua, renta, salarios, etc.  Utilidad sobre flujo (EBITDA): Es un indicador financiero que mide las ganancias o utilidad que obtiene una empresa sin tomar en cuenta los gastos financieros, impuestos y otros gastos contables que no implican una salida de dinero real de la empresa como son las amortizaciones y depreciaciones.  Depreciaciones y amortizaciones: Son importes que de manera anual se aplican para disminuir el valor contable a los bienes tangibles que la empresa utiliza para llevar a cabo sus operaciones (activos fijos), por ejemplo el equipo de transporte de una empresa.  Utilidad de operación: Se refiere a la diferencia que se obtiene al restar las depreciaciones y amortizaciones al EBITDA, indica la ganancia o pérdida de la empresa en función de sus actividades productivas.  Objetivos del estado de resultados El estado de pérdidas y ganancias tiene objetivos muy puntuales cuando presenta la situación financiera de la compañía, el principal es medir el desempeño operativo de la empresa en un periodo determinado al relacionar los ingresos generados con los gastos en que se incurre para lograr ese objetivo.  Realizar una evaluación precisa de la rentabilidad de tu empresa, su capacidad de generar utilidades, de igual manera es importante para conocer de qué manera puedes optimizar tus recursos para maximizar tus utilidades.

 Medir el desempeño de la empresa es decir, cuánto estás invirtiendo por cada peso que estás ganando.

 Obtener un mejor conocimiento para determinar la repartición de los dividendos ya que éstos dependen de las utilidades generadas durante el periodo.  Estimar los flujos de efectivo al poder realizar proyecciones de las ventas de manera más precisa al utilizar el estado de resultados como base.  Identificar en qué parte del proceso se están consumiendo más recursos económicos, esto lo puedes saber al analizar los márgenes en cada rubro. Esto te dará una perspectiva de la eficiencia de la empresa.

Con la información recabada teórica de dos de los principales estados financieros utilizados normalmente, pasaremos a presentar los balances desarrollados en el caso entregado: Balance Empresa Sinardic BALANCE CLASIFICADO Empresa: Sinardic AL 31-12-XXXX

ACTIVOS

PASIVOS

Activos Corrientes

Pasivos Corrientes

EFECTIVO

21.215.000 PROVEEDORES

CLIENTES

77.421.000

- IMPUESTOS POR PAGAR

INVENTARIO

68.439.000

216.312.000 REMUNERACIONES POR PAGAR

CUENTAS POR COBRAR

88.970.000 CREDITOS BANCARIOS

DEUDORES DIVERSOS

9.666.000

PAGOS ANTICIPADOS

17.520.000

INVERSION EN EMPRESA RELACIONADAS

20.677.000

-

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

353.683.000

Activos No Corrientes

TOTAL PASIVOS CORRIENTES

166.537.000

Pasivos No Corrientes

MAQUINAS Y EQUIPOS

30.948.000 DOCUMENTOS POR PAGAR L/P

10.850.000

VEHICULOS

23.325.882

10.850.000

TERRENO

90.156.000 Patrimonio

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES

BIENES MOBILIARIOS

- CAPITAL

BIENES INMOBILIARIOS

- UTILIDAD ACUMULADA

90.856.000

IMPUESTO DIFERIDO L/P

- UTILIDAD DEL EJERCICIO

152.329.882

INVERSION EN EMPRESAS NO RELACIONADAS

-

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES

144.429.882

TOTAL ACTIVOS

TOTAL PATRIMINIO

498.112.882 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

Estado de Resultados SINARDIC

ESTADO DE RESULTADOS INGRESOS POR VENTAS COSTOS UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERACIONALES IMPUESTO RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS GASTOS FINANCIEROS INGRESO FUERA DE EXPLOTACION UTILIDAD DEL EJERCICIO

77.540.000

303.831.070 45.487.599 258.343.471 19.684.750 56.341.189 182.317.532 29.987.650 152.329.882

320.725.882

498.112.882

Balance Empresa Metalin BALANCE CLASIFICADO Empresa: Metalin AL 31-12-XXXX

ACTIVOS

PASIVOS

Activos Corrientes

Pasivos Corrientes

EFECTIVO

99.273.480 PROVEEDORES

CLIENTES

78.464.639 IMPUESTOS POR PAGAR

INVENTARIO

17.464.384 REMUNERACIONES POR PAGAR

CUENTAS POR COBRAR

90.868.656 23.574.758

143.656.656 CREDITOS BANCARIOS

DEUDORES DIVERSOS

- IMPUESTO DIFERIDO L/P

PAGOS ANTICIPADOS

-

INVERSION EN EMPRESA RELACIONADAS

103.546.547 54.654.547 17.576.567

47.443.454

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

386.302.613

Activos No Corrientes

TOTAL PASIVOS CORRIENTES

290.221.075

Pasivos No Corrientes

MAQUINAS Y EQUIPOS

- DOCUMENTOS POR PAGAR L/P

35.445.468

VEHICULOS

-

35.445.468

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES

TERRENO

67.665.465 Patrimonio

BIENES MOBILIARIOS

27.566.478 CAPITAL

56.475.569

BIENES INMOBILIARIOS

16.864.854 UTILIDAD ACUMULADA

46.456.546

INVERSION EN EMPRESAS NO RELACIONADAS

29.482.631 UTILIDAD DEL EJERCICIO

99.223.383 TOTAL PATRIMINIO

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES

TOTAL ACTIVOS

202.155.498

141.579.428

527.882.041 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

Estado de Resultados METALIN

ESTADO DE RESULTADOS INGRESOS POR VENTAS 265.765.479 COSTOS 45.487.599 UTILIDAD BRUTA 220.277.880 GASTOS OPERACIONALES 87.576.559 IMPUESTO 36.699.060 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 96.002.261 GASTOS FINANCIEROS 2.434.543 INGRESO FUERA DE EXPLOTACION 5.655.665 UTILIDAD DEL EJERCICIO 99.223.383

527.822.041

 Análisis Financiero Vertical El análisis vertical de los estados financieros permite determinar la proporción de cada uno de los elementos de los estados financieros de la empresa. El análisis financiero utiliza el sistema vertical, que consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros. El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. El análisis vertical nos permite determinar qué peso tiene cada clase de activos sobre el total de activos, o el peso que tiene cada clase de pasivos sobre el total de pasivos, etc. Determinar la composición de un activo, pasivo, patrimonio, estructura de ingresos, de costos o de gastos, elaborar una radiografía general de cómo está compuesto el patrimonio de la empresa.

 Interpretación del análisis vertical. Una vez determinada la estructura y composición del estado financiero se procede a interpretar dicha información. Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten vislumbrar si una determinada situación puede ser negativa o positiva. Toda empresa debe procurar por no tener más efectivo de lo estrictamente necesario, a excepción de las entidades financieras, que por su objeto social deben necesariamente deben conservar importantes recursos en efectivo. Hemos revisado el significado y la importancia de generar este análisis financiero, pasaremos a revisar la situación particular de cada una de las empresas analizadas. A continuación se procese a detallar el análisis correspondiente a la cada empresa, involucrada.

En esta sección del informe también comentare la distribución de un balance

Cuentas de activo: Son los bienes que la empresa posee y que puede convertirse en dinero u otros medios líquidos equivalentes. Los activos que una empresa posee se clasifican dependiendo de su liquidez, es decir, la facilidad con la que ese activo puede convertirse en dinero. Por ello se dividen en:  Activo Corriente. Son activos que se esperan que sean utilizados en un periodo inferior al año, como las existencias.  Activo No corriente: Son los activos utilizados en el negocio y no adquiridos con fines de venta, como maquinarias y bienes inmuebles y que la empresa no los venderá en el transcurso inferior de un año. Estos bienes apoyan el desarrollo de la inversión. Cuentas de Pasivo: hace referencia a sus obligaciones. Es decir, a las que ha contraído con terceros para continuar su producción. En este grupo también distribuiremos en corriente y no corriente: Pasivos Corrientes: las deudas y obligaciones contraídas, que tienen una duración menor a un año. Pasivos No Corrientes: está formado por todas aquellas deudas y obligaciones que tiene una empresa a largo plazo, es decir, las deudas cuyo vencimiento es mayor a un año. Dentro del Grupo del Pasivo Encontraremos la deuda que adquiere la empresa y todo lo que forme parte de las utilidades y perdidas contraídas. Patrimonio: Patrimonio Neto es el valor total de una empresa una vez descontadas las deudas, es decir, es la diferencia entre el activo y el pasivo; por lo tanto se puede decir que es un concepto de carácter diferencial.

 Análisis vertical Empresa Sinardic BALANCE CLASIFICADO Empresa: Sinardic AL 31-12-XXXX

ACTIVOS

PASIVOS

A. vertical

Activos Corrientes

A. vertical

Pasivos Corrientes

EFECTIVO

21.215.000

6%

PROVEEDORES

77.421.000

22%

216.312.000

61%

IMPUESTOS POR PAGAR

68.439.000

19%

88.970.000

25%

CREDITOS BANCARIOS

20.677.000

6%

DEUDORES DIVERSOS

9.666.000

3%

PAGOS ANTICIPADOS

17.520.000

5%

353.683.000

71%

INVENTARIO CUENTAS POR COBRAR

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

Activos No Corrientes

TOTAL PASIVOS CORRIENTES

166.537.000

Pasivos No Corrientes

MAQUINAS Y EQUIPOS

30.948.000

21%

VEHICULOS

23.325.882

16%

TERRENO

90.156.000

62%

DOCUMENTOS POR PAGAR L/P

10.850.000

8%

10.850.000

8%

CAPITAL

77.540.000

54%

UTILIDAD ACUMULADA

90.856.000

63%

UTILIDAD DEL EJERCICIO

152.329.882

105%

320.725.882

222%

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES

Patrimonio

TOTAL PATRIMINIO TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES

TOTAL ACTIVOS

144.429.882

29%

498.112.882

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

498.112.882

Comenzaremos analizando cada grupo partiendo por Activos y con ello:  los activos corrientes:  Se observa que la cuenta con mayor representación en el activo corriente corriente es la cuenta de inventarios con un 61%, mas adelante analizaremos los ratios de actividad respectivos para detectar si la acumulación esta siendo efecto de un mal manejo del ciclo operativo. Por ahora podemos observar que su saldo es importante y podría ser perjudicial si no se logra vender más rápidamente afectando la liquidez de la empresa.  Luego la

siguiente cuenta es Cuentas por cobrar con un 25% de la

acumulación en el activo corriente.  La cuenta de activo corriente refleja solo un 6% de participación, lo que nos puede mostrar que la empresa no mantiene tanto efectivo detenido, y puede estar utilizándolo en inversiones que generen mayores recursos o reinvirtiéndolo en capital de capital de trabajo.  Deudores diversos y pagos anticipados un 3% y 5% respectivamente no cuentan con una mayor participación.  cuentas del activo No corriente.  La cuenta terreno presenta la mayor participación en este grupo con un 62%, lo que indica una importante inversión para que la empresa pueda funcionar correctamente en un terreno propio.

 La cuenta máquinas y equipos con un 21% de participación, también un factor positivo lo que indica que la empresa invierte en maquinarias para mejorar sus procesos y bien expandir el negocio.  Y por último con la cuenta vehículos con un 16% también un factor positivo lo que indica que la empresa invierte en vehículos expandir el negocio, se desconoce el giro de la empresa, pudiendo ser parte del proceso para la actividad que se desarrolle. En síntesis, de este grupo de cuentas, se observa una mayor acumulación en la cuentas corrientes, que son las que deben rotar con mayor rapidez ya que en ellas se concentran los recursos más próximos para trabajar de manera eficiente tanto el ciclo operativo y ciclo de efectivo, con esto manejar correctamente el capital de trabajo y evitar una posible insolvencia. Continuamos con las cuentas de pasivos:  Pasivo Corriente:  La cuenta de proveedores representa un 21% de este grupo, lo que demuestra que la empresa utiliza en mayor proporción financiamiento de corto plazo, con el crédito que le otorgan los proveedores (simple).  La cuenta de impuestos por pagar representa un 19%, se entiende que la empresa mueve ventas en grandes proporciones por eso lo abultado de esta cuenta, que es de corto plazo.  Y por ultimo la cuenta de créditos bancarios con un 6%, lo que indicaría que la empresa también recurre a financiamiento de corto plazo financiero para apoyar la inversión del corto plazo.

 Pasivo No corriente:  Documentos por pagar L/P: representa 8%, esta cuenta se utiliza para acumular las obligaciones de letras de cambio, pagarés, por adquisición de mercaderías o servicios.  Patrimonio:  La cuenta capital representa un 24% del total de grupo del patrimonio en tanto las utilidades forman en total 76% de representación, lo que demuestra que la empresa cuenta con un posicionamiento optimo en los análisis de ratios, podremos observar como esta la rentabilidad y rendimiento de la empresa, pero podemos observar que cuenta con un patrimonio robusto. Para hacer un análisis final de todas las cuentas, podemos observar que la empresa por el lado del financiamiento utiliza un conjunto mixto donde mayoritariamente es financiamiento propio, y posteriormente financiamiento de corto plazo, para finalizar en último caso con financiamiento de LP. Si bien tener un financiamiento mixto es

óptimo, el que usa esta empresa es un tanto agresivo, dado que, si no cuenta con recursos líquidos, no puede enfrentar sus compromisos mas próximos, lo más eficiente sería utilizar un financiamiento mas equilibrado de corto y largo plazo. optimizando el capital de trabajo mejorando la rotación de inventario y rotación de cuentas por cobrar, (analizaremos los indicadores de actividad para determinar este punto). Además, se observa que la empresa invierte en activo fijo como se mencionó anteriormente lo que demuestra que se realizan operaciones para mejorar el rendimiento de la empresa. Respecto de la deuda externa que la empresa posee, en el corto plazo es un 16% del total del Pasivo y patrimonio y la deuda de largo plazo un 2% del total del pasivo y patrimonio, lo que nos lleva nuevamente a determinar que la empresa se financia mayoritariamente con recursos propios.

 Análisis vertical Empresa METALIN BALANCE CLASIFICADO Empresa: Metalin AL 31-12-XXXX

ACTIVOS

PASIVOS

A. vertical

Activos Corrientes

A. vertical

Pasivos Corrientes

EFECTIVO

99.273.480

28%

PROVEEDORES

90.868.656

CLIENTES

78.464.639

22%

IMPUESTOS POR PAGAR

23.574.758

7%

INVENTARIO

17.464.384

5%

REMUNERACIONES POR PAGAR

103.606.547

29%

CUENTAS POR COBRAR

26%

143.656.656

41%

CREDITOS BANCARIOS

54.654.547

15%

INVERSION EN EMPRESA RELACIONADAS

47.443.454

13%

IMPUESTO DIFERIDO L/P

17.576.567

5%

INVERSION EN EMPRESAS NO RELACIONADAS

29.482.631

20%

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

415.785.244

79%

290.281.075

55%

35.445.468

25%

35.445.468

7%

CAPITAL

56.475.569

39%

UTILIDAD ACUMULADA

46.456.546

32%

UTILIDAD DEL EJERCICIO

99.223.383

69%

202.155.498

38%

Activos No Corrientes

TOTAL PASIVOS CORRIENTES

Pasivos No Corrientes

TERRENO

67.665.465

47%

BIENES MOBILIARIOS

27.566.478

19%

BIENES INMOBILIARIOS

16.864.854

12%

DOCUMENTOS POR PAGAR L/P TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES

Patrimonio

TOTAL PATRIMINIO TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES

TOTAL ACTIVOS

112.096.797

527.882.041

21% TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

527.882.041

* Se detecta que la cuenta de remuneraciones por pagar, falta asignar un monto de 60.000 correspondiente a un bono para un trabajador

 los activos corrientes:  Se observa que la cuenta con mayor representación en el activo corriente corriente es la cuenta “Cuentas por cobrar” con un 41%, lo que muestra una estacionalidad en la cobranza, una demora que se visiblemente se puede detectar. Con los indicadores de actividad y análisis del ciclo de cobro confirmaremos está situación.  Continuamos con la cuenta de efectivo que cuenta con un 28% de representación del total de activos corrientes.  Continuamos con la cuenta cliente con un 22% (detectamos que esta empresa mantiene separadas las deudas por ventas a crédito, pudiendo mantener solo una cuenta como cuentas por cobrar, o cuenta clientes, es más ordenado, se recomendaría utilizar solo 1 de esta manera pode identificar más rápidamente los vencimientos de 30, 60 o deudas superiores a 90 días, se facilita la revisión. Se entregará la recomendación en el comentario resumen. Ambas cuentas representan el 50% del total del activo corriente.  Inversión en empresas relacionadas aporta con un 13% y la sigue la cuenta de inventarios con tal solo un 5%. El activo corriente donde se concentra el capital de trabajo, forma un 73% del total de activo total.

 cuentas del activo No corriente.  Este grupo representa un 27% del total de activos, conformándose por 

Terreno un 47%



Bienes mobiliarios 19%



Bienes Inmobiliarios 12%

En síntesis, de este grupo de cuentas, se observa una mayor acumulación en la cuentas corrientes, que son las que deben rotar con mayor rapidez ya que en ellas se concentran los recursos más próximos para trabajar de manera eficiente tanto el ciclo operativo y ciclo de efectivo, con esto manejar correctamente el capital de trabajo y evitar una posible insolvencia. Preocupando le acumulación de deudas por cobrar. Continuamos con las cuentas de pasivos:  Pasivo Corriente:  La cuenta de proveedores representa un 31% de este grupo, donde se concentran las deudas por financiamiento externo de corto plazo,  La cuenta de impuestos por pagar representa un 8%.  La cuenta de Remuneraciones representa un 36% de las deudas de corto plazo, lo que demuestra que esta empresa mantiene una cantidad importante de trabajadores y este costo es el principal.  Además, cuenta con créditos bancarios de corto plazo que ocupan un 19% del pasivo corriente.  Pasivo No corriente:  Documentos por pagar L/P: representa 7%, esta cuenta se utiliza para acumular las obligaciones de letras de cambio, pagarés, por adquisición de mercaderías o servicios.  Patrimonio:  La cuenta capital representa un 28% del total de grupo del patrimonio en tanto las utilidades forman en total 72% de representación, lo que demuestra que la empresa cuenta con un posicionamiento optimo en los análisis de ratios, podremos observar como esta la rentabilidad y rendimiento de la empresa, pero podemos observar que cuenta con un patrimonio robusto.

Indicadores financieros Un indicador o índice financiero es una relación entre cifras extractadas de los estados financieros y otros informes contables de una empresa con el propósito de reflejar en forma objetiva el comportamiento de esta. Se utilizan para poder observar el comportamiento de las actividades diarias y poder determinar si se están realizando de manera eficiente y poder atacar en el momento justo y mejorar antes de que las empresas puedan caer en insolvencia económica y deban recurrir a urgencias financieras que pueden ser perjudiciales por tomar decisiones de salvamento más que de mejoras.

Solvencia: Mide la habilidad que tiene la empresa para cubrir sus compromisos inmediatos. Sirve al usuario para satisfacer sus compromisos a largo plazo y sus obligaciones de inversión. Liquidez: Mide la capacidad de pago efectivo de una empresa. Sirve al usuario para satisfacer sus compromisos en el corto plazo. Eficiencia operativa: Mide la eficiencia en ciertos rubros de la empresa. Evalúa los niveles de producción o rendimiento de recursos

a ser generados por los activos

empleados por la empresa. Rentabilidad: Mide las utilidades o ganancias de una empresa. Mide la utilidad neta o cambios de los activos netos de la entidad, en la relación a sus ingresos, su capital contable o patrimonio contable y sus propios activos. Respecto de nuestra empresa analizada tenemos los siguientes resultados:

 Empresa Sinardic BALANCE CLASIFICADO Empresa: Sinardic AL 31-12-XXXX

ACTIVOS

PASIVOS

A. vertical

Activos Corrientes

A. vertical

Pasivos Corrientes

EFECTIVO

21.215.000

6%

PROVEEDORES

77.421.000

22%

216.312.000

61%

IMPUESTOS POR PAGAR

68.439.000

19%

88.970.000

25%

CREDITOS BANCARIOS

20.677.000

6%

DEUDORES DIVERSOS

9.666.000

3%

PAGOS ANTICIPADOS

17.520.000

5%

353.683.000

71%

166.537.000

33%

10.850.000

8%

10.850.000

8%

CAPITAL

77.540.000

24%

UTILIDAD ACUMULADA

90.856.000

28%

UTILIDAD DEL EJERCICIO

152.329.882

47%

320.725.882

64%

INVENTARIO CUENTAS POR COBRAR

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

Activos No Corrientes

TOTAL PASIVOS CORRIENTES

Pasivos No Corrientes

MAQUINAS Y EQUIPOS

30.948.000

21%

VEHICULOS

23.325.882

16%

TERRENO

90.156.000

62%

DOCUMENTOS POR PAGAR L/P TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES

Patrimonio

TOTAL PATRIMINIO TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES

TOTAL ACTIVOS

144.429.882

29%

498.112.882

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

498.112.882

Indicadores de liquidez

Razon Corriente

Activo Corriente

353.683.000

Pasivo Corriente

166.537.000

=

2,12

Capital de trabajo

Activo Corriente - Pasivo Corriente

353.683.000 166.537.000 =

187.146.000

Prueba Acida

(Activo Corriente - Inventarios) Pasivo Corriente

353.683.000 216.312.000 = 166.537.000

0,82

Razón Efectivo

efectivo Pasivo Corriente

21.215.000 166.537.000

=

0,127

 Razón Corriente: La empresa cuenta con 2.12 pesos por cada pesos de deuda, lo que significa que cuenta con recursos suficientes para cumplir sus compromisos de corto plazo  Capital de Trabajo: la empresa al descontar los compromisos de corto plazo cuenta con 187.146.000 para disponer.  Prueba Acida: Podemos observar que al descontar los inventarios, detectamos una leve dependencia del inventario, este indicador debe estar sobre 1 para ser optimo, en esta situación la empresa esta presentando problemas de liquidez, para cumplir con los compromisos mas cercanos.  Prueba super Acida: adicionalmente se agrega este indicador para demostrar la dependencia de tener que obligadamente cobrar a tiempo para

soportar la deuda más próxima y se observa que la empresa, depende tanto de su inventario (vender rápidamente) y de sus cuentas por cobrar(cobrar en un plazo de no superior a 30), para afrontar los compromisos adquiridos en ese mismo plazo de pago. Cuenta tan solo con 0.1 por cada peso de deuda. Indicadores de endeudamiento Razon Endeudamiento del patrimonio

Pasivo C/P + Paviso L/P Patrimonio

166.537.000

Razon Endeudamiento c/p del Patrimonio

Pasivo C/P Patrimonio

Razon Endeudamiento l/p del Patrimonio

10.850.000 320.725.882

=

55%

166.537.000 320.725.882

=

52%

Paviso L/P Patrimonio

10.850.000 320.725.882

=

3%

Razon Endeudamiento del Activo Total

Pasivo C/P + Paviso L/P Activo Total

166.537.000

=

36%

Razon Endeudamiento del Activo Total

Pasivo C/P Activo Total

166.537.000

=

33%

Razon Endeudamiento del Activo Total

Paviso L/P Activo Total

10.850.000

=

2%

10.850.000 498.112.882

498.112.882

498.112.882

 Razón Endeudamiento del patrimonio: Este indicador nos muestra el compromiso del patrimonio respecto de sus deudas adquiridas, y podemos observar que el endeudamiento total es un 52% respecto del total de patrimonio, este indicador será malo si supera el 100%, pero también depende de otras variables que se deben considerar para determinar si el factor obtenido es bueno o malo. Al realizar un análisis separando el corto y largo plazo podemos observar que se utiliza de manera mas agresiva el corto plazo siendo un en una proporción del 525 versus un 3% respectivamente.  Razón de endeudamiento del Activo total: Este indicador relaciona la inversión total con fondos ajenos, en este se obtiene un resultado de 36% considerándose positivo, pero como mencione anteriormente siempre es correcto analizar en el conjunto de los indicadores para determinar el correcto uso del financiamiento. Se incorporo análisis de esta razón de corto y largo plazo, y de igual manera que el indicador anterior, predomina el corto plazo con un 33% sobre un 2% respectivamente. En síntesis, la empresa mantiene un nivel de endeudamiento adecuado, pero agresivo, considerando que los indicares de liquidez no muestran un nivel optimo para el tipo de financiamiento utilizado ya que el % mayor se concentra en el corto plazo.

Indicadores de actividades Rotación de Cuentas por cobrar

ventas Cuentas por cobrar

=

303.831.070 88.970.000

3,41

365 Rotación de Cuentas por cobrar

=

365 3

106,88

Compras Cuentas por pagar

=

261.799.599 77.421.000

3,38

Periodo Medio de Pago

365 Rotación de cuentas a pagar

=

365 3

107,94

Rotación de inventarios:

ventas Inventario

=

303.831.070 216.312.000

1,40

365 Rotación de inventarios:

=

365 1

259,86

Ventas Netas Activo Fijo Neto

=

303.831.070 144.429.882

2,10

Ventas Netas Activo total

=

303.831.070 498.112.882

0,61

Periodo medio de cobro

Rotación de cuentas a pagar

Periodo Medio de Inventario

Rotación del Activo Fijo

Rotación de Activos Totales

Ciclo Operacional Periodo inventario Periodo de Cobro CCE Ciclo Operacional Periodo de Pago Ciclo Conversion en efectivo

259,86 106,88 366,74 366,74 107,94 258,80

8,6

días

meses

Al revisar los indicares de actividad de esta empresa, nos podemos percatar de las observaciones realizadas anteriormente y estamos en condiciones de afirmar que la empresa presenta un mal manejo del capital de trabajo, y es urgente mejorar el sus ciclos de funcionamiento tanto operacional como efectivo (o de caja), el inventario tarda mucho en venderse, esto puede estar dado por dos motivos; el primero que sea un producto que efectivamente requiera de mucho tiempo para estar disponible a la venta, o el flujo operativo no trabaja de manera eficiente. Por otro lado el periodo de cobro el extenso, debiendo ser mejorado drásticamente y utilizar un medio de cobro más agresivo para ajustarlo con el ciclo de pago que es muy corto respecto a la disponibilidad de caja. Alargar el periodo de pago y disminuir el periodo cobro regularía este ciclo. Convertir una venta en efectivo demora un poco mas de 8 meses, lo cual es periodo muy extenso, para todos los compromisos de corto plazo que la empresa presenta. Se recomienda buscar una estrategia de venta, se puede ofrecer descuento al vender con pronto pago, se pueden liquidar productos más antiguos y que sean pagados en efectivo y ajustar de todas maneras el plazo de cobro pudiendo ser gradualmente para clientes antiguos para no afectar

que se vayan a la competencia, y regular a clientes nuevos un plazo de 30 días como máximo. Y el plazo de proveedores, regularlo en un promedio de 60 días.

Indicadores de Rentabilidad Margen Neto

Margen Operacional

Margen Bruto

Rentabilidad sobre la inversión (ROA)

Interpretación ROA

Rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)

Utilidad neta Ventas Netas

=

152.329.882 303.831.070

50,14%

Utilidad Operacional Ventas Netas

=

182.317.532 303.831.070

60,01%

Ventas-costo de ventas Ventas

=

258.343.471 303.831.070

85,03%

Utilidad Neta Activo Total

=

152.329.882 498.112.882

30,58%

VENTAS

UTILIDAD NETA

303.831.070

152.329.882

ACTIVO TOTAL

VENTAS

498.112.882

303.831.070

0,6100

50,14%

Utilidad Neta Patrimonio - Utilidad Neta

=

Ventas Netas Activo Total

Activo Total patrimonio

152.329.882 168.396.000

0,90

Modelo Dupont Utilidad neta Ventas Netas

152.329.882 * 303.831.070 0,5014

303831070 * 498.112.882 498112882 320.725.882 0,6100 1,5531

47,50%

 Margen Bruto: La empresa tiene la capacidad de por cada 100 pesos generar 85.03% después de descontar los costos relacionados a la operación.  Margen Operacional: La empresa tiene la capacidad de por cada 100 pesos generar 60.01% después de pagar sus compromisos operacionales (remuneraciones – gastos de operación).  Margen Neto: La empresa tiene la capacidad de por cada 100 pesos de venta generar 50.14% adicional luego de descontar los gastos, impuestos e intereses.  Roa: La empresa ha tenido un rendimiento sobre sus activos en un 30.6%%, que se obtuvo multiplicando la rotación de los activos por el margen de utilidad, también es importante mencionar que para poder determinar en el tiempo si este indicador ha mejorado o empeorado deberíamos compararlo con años anteriores.  ROE: Los socios obtuvieron un rendimiento sobre su inversión del 90%.  Adicional se realiza el análisis del modelo dupont: se puede observar que el mayor componente de la rentabilidad de la empresa viene del apalancamiento seguido por la rotación y finalmente el margen de utilidad.

Empresa Metalin BALANCE CLASIFICADO Empresa: Metalin AL 31-12-XXXX

ACTIVOS

PASIVOS

A. vertical

Activos Corrientes

A. vertical

Pasivos Corrientes

EFECTIVO

99.273.480

28%

PROVEEDORES

90.868.656

CLIENTES

78.464.639

22%

IMPUESTOS POR PAGAR

23.574.758

8%

INVENTARIO

17.464.384

5%

REMUNERACIONES POR PAGAR

103.606.547

36%

CUENTAS POR COBRAR

31%

143.656.656

41%

CREDITOS BANCARIOS

54.654.547

19%

INVERSION EN EMPRESA RELACIONADAS

47.443.454

13%

IMPUESTO DIFERIDO L/P

17.576.567

6%

INVERSION EN EMPRESAS NO RELACIONADAS

29.482.631

20%

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

415.785.244

79%

290.281.075

55%

Activos No Corrientes

TOTAL PASIVOS CORRIENTES

Pasivos No Corrientes

TERRENO

67.665.465

47%

BIENES MOBILIARIOS

27.566.478

19%

BIENES INMOBILIARIOS

16.864.854

12%

DOCUMENTOS POR PAGAR L/P

35.445.468

7%

35.445.468

7%

CAPITAL

56.475.569

28%

UTILIDAD ACUMULADA

46.456.546

23%

UTILIDAD DEL EJERCICIO

99.223.383

49%

202.155.498

38%

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES

Patrimonio

TOTAL PATRIMINIO TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES

TOTAL ACTIVOS

112.096.797

21%

527.882.041

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

527.882.041

* Se detecta que la cuenta de remuneraciones por pagar, falta asignar un monto de 60.000 correspondiente a un bono para un trabajador

Indicadores de liquidez

Razon Corriente

Capital de trabajo

Prueba Acida

Razón Efectivo

Activo Corriente

415.785.244

=

1,43

Pasivo Corriente

290.281.075

Activo Corriente - Pasivo Corriente 415.785.244 290.281.075 =

125.504.169

(Activo Corriente - Inventarios) 415.785.244 17.464.384 = Pasivo Corriente 290.281.075

1,37

efectivo Pasivo Corriente

99.273.480 290.281.075

=

0,342

 Razón Corriente: La empresa cuenta con 1.43 pesos por cada pesos de deuda, lo que significa que cuenta con recursos para cumplir sus compromisos de corto plazo.  Capital de Trabajo: la empresa al descontar los compromisos de corto plazo cuenta con 125.504.169 para disponer.  Prueba Acida: Podemos observar que, al descontar los inventarios, la empresa mantiene su independencia del inventario cuenta con 1.37 pesos por cada peso de deuda.  Prueba super Acida: adicionalmente al igual que la empresa analizada anteriormente, observamos que al realizar una prueba super definitiva y restamos los inventarios y la cobranza observamos que la empresa no posee recursos líquidos suficientes para enfrentar sus compromisos más cercanos. Por cada peso de deuda solo cuenta con 0.342 siendo insuficientes.

Indicadores de endeudamiento Razon Endeudamiento del patrimonio

Pasivo C/P + Paviso L/P Patrimonio

290.281.075

Razon Endeudamiento c/p del Patrimonio

Pasivo C/P Patrimonio

Razon Endeudamiento l/p del Patrimonio

35.445.468 202.155.498

=

161%

290.281.075 202.155.498

=

144%

Paviso L/P Patrimonio

35.445.468 202.155.498

=

18%

Razon Endeudamiento del Activo Total

Pasivo C/P + Paviso L/P Activo Total

290.281.075

=

62%

Razon Endeudamiento del Activo Total

Pasivo C/P Activo Total

290.281.075

=

55%

Razon Endeudamiento del Activo Total

Paviso L/P Activo Total

35.445.468

=

7%

35.445.468 527.882.041

527.882.041

527.882.041

 Razón Endeudamiento del patrimonio: Este indicador nos muestra el compromiso del patrimonio respecto de sus deudas adquiridas, y podemos observar que el endeudamiento total es un 161% respecto del total de patrimonio, este indicador será malo si supera el 100%, observamos claramente un sobreendeudamiento peligroso. Al realizar un análisis separando el corto y largo plazo podemos observar que se utiliza de manera más agresiva el corto plazo siendo un en una proporción del 144% versus un 18% respectivamente. Lo que resulta más preocupante dado que según la revisión de líquidos, no se cuenta con los recursos

inmediatamente, dado que están en deudas que no han sido

cobradas y en inventario que está detenido en menor porcentaje.  Razón de endeudamiento del Activo total: Este indicador relaciona la inversión total con fondos ajenos, en este se obtiene un resultado de 62%%. Siendo este valor superior al 60%, la empresa estaría dejando una gran parte de su financiación a terceros. Esto podría hacerle perder autonomía en su administración y gestión y generarle gran carga de intereses.

Indicadores de actividades Rotación de Cuentas por cobrar

Periodo medio de cobro

ventas Cuentas por cobrar

=

265.765.479 222.121.295

1,20

365 Rotación de Cuentas por cobrar

=

365 1,20

305,06

Compras Cuentas por pagar

=

62.951.983 90.868.656

0,69

365 Rotación de cuentas a pagar

=

ventas Inventario

=

265.765.479 17.464.384

15,22

365 Rotación de inventarios:

=

365 15

23,99

Ventas Netas Activo Fijo Neto

=

265.765.479 112.096.797

2,37

Ventas Netas Activo total

=

265.765.479 527.882.041

0,50

Rotación de cuentas a pagar

Periodo Medio de Pago

Rotación de inventarios:

Periodo Medio de Inventario

Rotación del Activo Fijo

Rotación de Activos Totales

Ciclo Operacional Periodo inventario Periodo de Cobro CCE Ciclo Operacional Periodo de Pago Ciclo Conversion en efectivo

365

526,86 0,69

23,99 305,06 329,04 329,04 526,86 -197,82 días

-6,6 meses

Al realizar el análisis de los indicadores de actividad puedo observar que existe una mala administración de la información esto dado porque los proveedores, resulta ser mayor a al inventario y compras registradas, se supone que debemos considerar el inventario existente mas el costo de venta del año, y del año anterior, como no tenemos año anterior solo reflejamos con los monto actuales, y llegamos a la definición que el monto esta alterado, por lo tanto nos perjudica en la realización de una conclusión correcta para este punto, pero de igual modo se entregarán comentarios. El periodo de cobro es excesivamente elevado se debe recuperar inmediatamente el control de la eficiencia del capital de trabajo, mejorando el índice de rotación de cuentas por cobrar, con esto afirmamos el problema de liquides que presenta esta empresa, gran acumulación de cuentas que no están siendo reintegradas en el plazo requerido. Por otro lado rotación de inventarios esta dentro de los parámetros normales, pero eso no coopera, al no cobrar, el siglo de recupero, es muy extenso 329 días. El periodo de pago es de 527, pero como mencionamos al inicio no podemos indicar que es un numero correcto porque no tenemos referencia del año anterior.

Lo que podemos mencionar es la urgencia de tomar el control del ciclo operativo y ciclo de efectivo, el peligro de entrar en una insolvencia económica por un mal manejo del capital de trabajo es inminente.

Indicadores de Rentabilidad Margen Neto

Margen Operacional

Margen Bruto

Rentabilidad sobre la inversión (ROA)

Interpretación ROA

Rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)

Utilidad neta Ventas Netas

=

99.223.383 265.765.479

37,3%

Utilidad Operacional Ventas Netas

=

96.002.261 265.765.479

36,1%

Ventas-costo de ventas Ventas

=

220.277.880 265.765.479

82,9%

Utilidad Neta Activo Total

=

99.223.383 527.882.041

18,8%

VENTAS

UTILIDAD NETA

265.765.479

99.223.383

ACTIVO TOTAL

VENTAS

527.882.041

265.765.479

0,5035

37,33%

Utilidad Neta Patrimonio - Utilidad Neta

=

99.223.383 102.932.115

Ventas Netas Activo Total

Activo Total patrimonio

99.223.383 265.765.479 0,3733

18,80%

96,4%

Modelo Dupont Utilidad neta Ventas Netas

*

265765479 * 527.882.041 527882041 202.155.498 0,5035 2,6113

49,08%

Para finalizar con los indicadores de rentabilidad, podemos observar:

 Margen Bruto: La empresa tiene la capacidad de por cada 100 pesos generar 82.0% después de descontar los costos relacionados a la operación.  Margen Operacional: La empresa tiene la capacidad de por cada 100 pesos generar 31.1% después de pagar sus compromisos operacionales (remuneraciones – gastos de operación). Esta empresa cuenta con una gasto importante en nómina.  Margen Neto: La empresa tiene la capacidad de por cada 100 pesos de venta generar 37.3% adicional luego de descontar los gastos, impuestos e intereses.  Roa: La empresa ha tenido un rendimiento sobre sus activos en un 318,8%, que se obtuvo multiplicando la rotación de los activos por el margen de utilidad, también es importante mencionar que para poder determinar en el tiempo si este indicador ha mejorado o empeorado deberíamos compararlo con años anteriores.  ROE: Los socios obtuvieron un rendimiento sobre su inversión del 96.4%.  Adicional se realiza el análisis del modelo dupont: se puede observar que el mayor componente de la rentabilidad de la empresa viene del

apalancamiento seguido por la rotación y finalmente el margen de utilidad. Con un total de rendimiento del 47,08%.

Análisis final respecto a ambas empresas analizadas. La comenzar a comentar que ambas empresas deben mejorar en mejoras operativas, para aumentar los rendimientos esperados, una de las empresas analizadas sin duda debe realizar mejorar contundentes y de carácter inmediato para no verse envuelta en problemas de liquidez e insolvencia, por su elevado endeudamiento y no contar con recursos suficientes para poder cumplir con sus compromisos. Se menciono en cada análisis de las empresas análisis las recomendaciones para mejorar. En mi opinión de inversionista invertiría los recursos en Sinardic, dado que una empresa, mas solvente, y con un rendimiento óptimo. Con mejoras claras en el capital de trabajo, y mejoras en el margen bruto para aumentar el rendimiento según lo indica el modelo dupont. La

empresa

Metalin,

requiere

de

una

restructuración

importante

en

el

financiamiento, en sus ciclos operativos(todos), no es una empresa que cuente con un mal rendimiento final si analizamos su modelo dupont, pero contar con gastos mensuales elevados en nómina, un exceso de endeudamiento y además con números que no entregan información real, no hace que sea confiable invertir en ella.

Conclusión

El análisis de estados financieros es una herramienta, que debe ser aplicado por toda organización, dicho análisis permite evaluar con exactitud su situación financiera, aportando información relevante respecto de su estado financiero, con la finalidad de tomar las mejores decisiones y observar el cambio de la organización,

para realizar esta operación se requiere conocer la información y las herramientas del análisis financiero que se deben utilizar para desarrollar la forma más acertada. La claridad en la información de los ingresos le permite a la organización mantener un sólido historia de los ingresos y ratios, lo que se traduce en una ventaja desde el punto de vista del análisis y aporta facilidades crediticias para futuras inversiones. La rentabilidad financiera nos indica la relación que existe entre la utilización de recursos por parte de la organización en la consecución de beneficios monetarios en función de la inversión realizada en el ejercicio del periodo, por lo cual es de suma importancia la utilización de las herramientas de análisis, y el manejo de la información, la evaluación de la distintas alternativas de inversión con la finalidad de optar por la que aporte un mayor mejor margen de rentabilidad para la organización, a mayor rentabilidad respecto de la inversión mayor es el valor incrementado a la organización. El análisis de variación porcentual en función de las ventas nos aporta información respecto de la proporción de del ítem a evaluar respecto de las ventas, pudiendo analizarse estos puntos de forma global o independiente, no sirve para detectar y corregir o regular algunos costos o gastos incurridos en la realización de las ventas de un bien o servicio determinado, como también ser un parámetro comparativo de crecimiento o decrecimiento de las ventas entre periodos o incluso entre compañías de la misma industria. Este análisis en resumen nos aporta datos de suma importancia para la evaluación de futuras inversiones y la dirección del crecimiento de la organización.

Reflexión.

En opinión personal comenzar con lo importante que ha sido para poder desarrollar este informar, dado que he podido darme cuenta de lo valioso de haber absorbido cada uno de los contenidos entregados, además también de desarrollar en mi una aptitud que no tenia antes y es haber adquirido una autogestión que me enorgullece. Eso en el ámbito personal, con respecto al informe de practica profesional destacar la importancia que es mantener el orden de la información que se maneja en una institución que todo es como un engranaje que todos avanzan en el mismo camino, si algo no anda bien eso repercute inmediatamente en los números finales esperados, es por ello la importante de siempre dar lo mejor y aplicar de manera correcta los protocolos que se establezcan dentro de una organización.

Bibliografía

 https://economipedia.com/definiciones/estados-financieros.html  https://www.eleconomista.es/diccionario-de-economia/balance  https://blog.selfbank.es/roa-la-rentabilidad-de-los-activos-de-la-

empresa/  https://www.gerencie.com/sistema-dupont.html  https://www.youtube.com/watch?v=bYQ23l9sPpI  https://www.zonaeconomica.com/analisis-financiero/ratios-actividad