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MODELO DE ANÁLISIS FINANCIERO Material para clase de analisis de estados financieros. PhD Erwin Rommel Vega Garcia.

Su objetivo es académico, aunque puede ser utilizado para análisis de información real en cualquier empresa, siempre cuando se ajusten algunos datos complementarios a los estados financieros para un correcto análisis y toma de decisiones

1. INSTRUCCIONES 2. INGRESO DE VARIABLES 3. BALANCE GENERAL RESUMIDO 4. ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL 5. ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL 6. DATOS RESUMEN DEL BALANCE GENERAL 7. ESTADO DE RESULTADOS RESUMIDO 8. ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS 9. ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS 10. DATOS RESUMEN AL ESTADO DE RESULTADOS 11. ESTADO DE RESULTADOS Y BALANCE CON ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL 12. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO 13. ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS 14. INDICADORES DE LIQUIDEZ

15. INDICADORES DE ACTIVIDAD 16. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO 17. INDICADORES DE RENTABILIDAD 18. COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL 19. INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR 20. FLUJO DE CAJA 21. ANÁLISIS DE RESULTADOS vs METAS 22. TABLERO DE CONTROL

CONTENIDO

INSTRUCCIONES 1. En la hoja de variables, ingrese la información de su empresa en la siguiente forma:

a.       Nombre de la empresa (Celda D2) b.      Sector al que pertenece (Celda D3) c.       Valores en que se presentan los estados financieros (Celda D4) d.      Años que se están analizando (Celdas D6 a F6) e.      Saldos de los activos de los tres períodos (Celdas D9 a F28) f.        Saldos de los pasivos de los tres períodos (Celdas D31 a F42) g.       Saldos del patrimonio de los tres períodos (Celdas D45 a F52) h.      Valores del estado de resultados de los tres períodos (Celdas D56 a F64) i.         En información adicional, ingresar el valor de las compras durante cada período. (Celdas D68 a F68). En caso de no tener este valor, colocar el costo de la mercancía vendida para el caso de empresas comerciales o el porcentaje de compras estimado para empresas industriales o de servicios. j.        En información adicional, ingresar los saldos de cartera, inventarios, proveedores, activo corriente, activo fijo y patrimonio del período inicial correspondiente al primer año de análisis financiero. (Celdas D69 a D74). k.       En información adicional, ingresar los demás datos como egreso por depreciación de cada período, tasa mínima esperada por los accionistas, tasa de interés de los pasivos, tasa de impuestos aplicada a cada año analizado, días esperados de rotación de cartera, inventarios y proveedores de cada año. (Celdas D75 a F85) l. Ingresar las metas y promedios del sector estimados de los principales indicadores para el análisis financiero y comparativo de los resultados (Celdas D90 a E108) 2. Análisis de los resultados.

Una vez ingresados los datos en la hoja de variables, se generarán todos los cálculos matemáticos correspondientes al análisis financiero de los dos períodos consecutivos, como son los estados financieros básicos, análisis horizontal y vertical, indicadores financieros y flujo de caja. a. Balance General: Se calcula el balance general resumido. Es importante verificar que esté cuadrado. b. Análisis vertical balance general: Calcula el análisis vertical indicando las cuentas de mayor peso porcentual en el activo, pasivo y patrimonio resaltadas en un color diferente para facilitar el análisis. c. Análisis horizontal balance general: Calcula las variaciones en términos porcentuales y absolutos de los tres períodos del balance general. Muestra en un color resaltado las mayores variaciones en activo, pasivo y patrimonio

d. Resumen balance: Presenta los totales y porcentajes de cada grupo del activo, pasivo y patrimonio y algunos gráficos del balance general para su respectivo análisis e. Estado de resultados: Presenta la estructura resumida del estado de resultados comparativo

f. Análisis vertical estado de resultados: Calcula el análisis vertical de los tres períodos consecutivos g. Análisis horizontal estado de resultados: Calcula las variaciones en términos absolutos y porcentuales de los tres períodos del estado de resultados, resaltando en rojo las mayores variaciones positivas y en azul las menores. h. Resumen Estado de Resultados: Presenta los principales totales de ingresos y egresos del estado de resultados con un análisis gráfico que complementa el diagnóstico general. i. Estados y análisis: Presenta en un solo cuadro el balance general y estado de resultados con el análisis vertical y horizontal para una mejor lectura de las variaciones y participaciones porcentuales de estos estados. j. Estado de cambios en el patrimonio: Calcula las variaciones a las cuentas del patrimonio en los aumentos y disminuciones, asumiendo la diferencia en utilidades de períodos anteriores como distribución de dividendos. Es importante tener en cuenta que está elaborado a partir de variaciones del balance, por lo tanto es más académico y para ser totalmente ajustado se requiere información complementaria a los estados financieros.

k. Estado de fuentes y aplicaciones de fondos: Determina las fuentes de corto y largo plazo, las aplicaciones de corto y largo plazo, la generación interna de fondos y la distribución de dividendos de los dos últimos períodos, analizando a partir del principio de conformidad financiera. Este estado se elabora a partir de las variaciones del balance general, por lo cual si se dispone de información complementaria puede ser de mayor utilidad. l. Indicadores de liquidez: Calcula todos los indicadores de liquidez existentes con una interpretación general de cada uno y los resultados de los tres períodos consecutivos. Así mismo se generan algunos gráficos para su análisis m. Indicadores de actividad: Calcula los indicadores de rotación con su respectivo análisis general y algunos gráficos para complementar el diagnóstico de los resultados de los tres períodos n. Indicadores de endeudamiento: Determina los indicadores de endeudamiento, su interpretación general, los resultados de los tres períodos y un análisis gráfico o. Indicadores de rentabilidad: Calcula los indicadores de márgenes y rentabilidad de los tres períodos, con una breve interpretación y un análisis gráfico de los principales resultados p. Costo de capital: Calcula el wacc o costo promedio ponderado del capital a partir de las participaciones porcentuales de cada fuente de financiación y de las tasas indicadas en las variables. Determina la tasa mínima a la cual deberán rentar los activos operativos para que la empresa genere valor. q. Indicadores de generación de valor: Calcula los indicadores de valor y estratégicos para establecer si la empresa está creciendo y generando valor para sus accionistas. Tiene algunos análisis gráficos y una breve interpretación.

r. Flujo de caja: Determina el flujo de caja bruto, flujo de caja libre y flujo de caja disponible a partir de la generación de caja operativa, la reposición de capital de trabajo, pago del servicio de la deuda y dividendos. s. Análisis de metas: Compara los resultados de los principales indicadores con las metas establecidas por la empresa mediante un análisis gráfico que sirve como apoyo al diagnóstico general de los resultados. t. Tablero de control: Presenta en un tablero resumen, los principales indicadores de cada grupo en un semáforo, indicando si es rojo (alerta negativa), amarillo (estar pendiente) o verde (cumplimiento de meta) para la toma de decisiones en la empresa. Adicional al color, ofrece una frase de alerta o de interpretación del resultado.

68 a F68). En caso de no iales o el porcentaje de

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CONTENIDO

EMPRESA DESCRIPCIÓN DEL SECTOR

GRUPO BIMBO ALIMENTOS

VALORES PRESENTADOS EN Años a analizar ACTIVO Disponible Inversiones Deudores (cartera) Inventarios Diferidos Otros activos corrientes Muebles y enseres Equipo de oficina Maquinaria Vehículos Edificios Terrenos Equipo de cómputo Depreciación acumulada Propiedad planta y equipo Intangibles Inversiones permanentes Valorizaciones Otros activos no corrientes PASIVOS Obligaciones financieras corto plazo Proveedores Cuentas y gastos por pagar Impuestos, gravámenes y tasas Obligaciones laborales Otros pasivos corto plazo Obligaciones financieras largo plazo Bonos y papeles comerciales por pagar Obligaciones laborales largo plazo Pasivos estimados y provisiones Otros pasivos largo plazo PATRIMONIO Capital social Superávit de capital Reservas Revalorización del patrimonio Resultados del ejercicio Resultado de ejercicios anteriores Superávit por valorización Otras cuentas de patrimonio

RESULTADOS Ventas (Ingresos operativos) Costo de ventas Gastos de administración Gastos de ventas Ingresos financieros Otros ingresos no operativos Gastos financieros Otros egresos no operativos Provisión impuesto de renta

INFORMACION ADICIONAL Compras durante el año Cartera al inicio del año Inventario al inicio del año Proveedores al inicio del año Activo corriente al inicio del año Activo fijo al inicio del año Patrimonio al inicio del año Depreciacion y amortizaciones del período TMRR (Tasa Patrimonio) Tasa interes efectiva anual a corto plazo (Obligaciones financieras) Tasa interes efectiva anual a largo plazo (Obligaciones financieras) Tasa interés bonos y papeles comerciales Costo de los proveedores Costo de otros pasivos Tasa de impuesto a la renta

(Valores en miles de Lempiras) 2019

2018

2017

6,251 0 26,198 9,819 1,188 741

7,584 0 25,950 9,340 1,100 879

7,216 0 24,806 8,368 975 1,125

109,891

153,570

145,528

-66,326

-62,230

114,112 3,141

119,989 3,050

119,620 3,021

7,739

8,183

10,820

24,169

21,983 18,796

10,008 20,443

1,153 25,613

2,766 27,093

102,005 5,241 4,575

88,693 5,720 4,885

91,546 4,682 4,257

38,905

35,581

37,342

4,227

4,227

4,227

70,263

68,376

60,847

-753

7,086

7,693

291,926 138,184 23,286 54,334

288,266 135,667 23,351 54,485

267,515 124,763 22,341 52,130

51,746

51,891 4,364

49,647 1,162

2018 135,188

2017 123,791

8,724

8,330

3,957

2019 140,148 20,959 7,855 0 35,358 87,913 58,989 6,980

GRUPO BIMBO BALANCE GENERAL (Valores en miles de Lempiras)

2019

2018

ACTIVO Disponible Inversiones Deudores (cartera) Inventarios Diferidos Otros activos corrientes

6,251 0 26,198 9,819 1,188 741

7,584 0 25,950 9,340 1,100 879

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

44,197

44,852

Muebles y enseres Equipo de oficina Maquinaria Vehículos Edificios Terrenos Equipo de cómputo Depreciación acumulada Propiedad planta y equipo Intangibles Inversiones permanentes Valorizaciones Otros activos no corrientes

109,891 0 0 0 0 0 0 0 109,891 114,112 3,141 0 7,739

153,570 0 0 0 0 0 0 -66,326 87,244 119,989 3,050 0 8,183

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

234,884

218,465

279,081

263,317

24,169 0 0 0 10,008 20,443

21,983 0 0 0 1,153 25,613

54,620

48,748

TOTAL ACTIVOS

PASIVOS Obligaciones financieras corto plazo Proveedores Cuentas y gastos por pagar Impuestos, gravámenes y tasas Obligaciones laborales Otros pasivos corto plazo TOTAL PASIVO CORRIENTE

Obligaciones financieras largo plazo Bonos y papeles comerciales por pagar Obligaciones laborales largo plazo Pasivos estimados y provisiones Otros pasivos largo plazo TOTAL PASIVO LARGO PLAZO TOTAL PASIVO

102,005 5,241 4,575 0 38,905

88,693 5,720 4,885 0 35,581

150,725

134,880

205,345

183,628

4,227 0 0 0 0 70,263 0 -753

4,227 0 0 0 0 68,376 0 7,086

73,737

79,688

279,081

263,317

PATRIMONIO Capital social Superávit de capital Reservas Revalorización del patrimonio Resultados del ejercicio Resultado de ejercicios anteriores Superávit por valorización Otras cuentas de patrimonio TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

GRUPO BIMBO BALANCE GENERAL (Valores en miles de Lempiras)

2017

7,216 0 24,806 8,368 975 1,125 42,490 145,528 0 0 0 0 0 0 -62,230 83,298 119,620 3,021 0 10,820 216,759 259,249

0 18,796 0 0 2,766 27,093 48,655

91,546 4,682 4,257 0 37,342 137,827 186,482

4,227 0 0 0 0 60,847 0 7,693 72,767 259,249

GRUPO BIMBO

ACTIVOS

ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL 2019 2018 2017

Disponible Inversiones Deudores (cartera) Inventarios Diferidos Otros activos corrientes

14.1% 0.0% 59.3% 22.2% 2.7% 1.7%

16.9% 0.0% 57.9% 20.8% 2.5% 2.0%

17.0% 0.0% 58.4% 19.7% 2.3% 2.6%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

15.8%

17.0%

16.4%

Propiedad planta y equipo Intangibles Inversiones permanentes Valorizaciones

46.8% 48.6% 1.3% 0.0%

39.9% 54.9% 1.4% 0.0%

38.4% 55.2% 1.4% 0.0%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

84.2%

83.0%

83.6%

44.3% 0.0% 0.0% 0.0% 18.3% 37.4%

45.1% 0.0% 0.0% 0.0% 2.4% 52.5%

0.0% 38.6% 0.0% 0.0% 5.7% 55.7%

26.6%

26.5%

26.1%

67.7% 3.5% 3.0% 0.0% 25.8%

65.8% 4.2% 3.6% 0.0% 26.4%

66.4% 3.4% 3.1% 0.0% 27.1%

73.4%

73.5%

73.9%

73.6%

69.7%

71.9%

5.7% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 95.3% 0.0% -1.0%

5.3% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 85.8% 0.0% 8.9%

5.8% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 83.6% 0.0% 10.6%

26.4%

30.3%

28.1%

TOTAL ACTIVOS PASIVOS Obligaciones financieras corto plazo Proveedores Cuentas y gastos por pagar Impuestos, gravámenes y tasas Obligaciones laborales Otros pasivos corto plazo TOTAL PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras largo plazo Bonos y papeles comerciales por pagar Obligaciones laborales largo plazo Pasivos estimados y provisiones Otros pasivos largo plazo TOTAL PASIVO LARGO PLAZO TOTAL PASIVO Capital social Superávit de capital Reservas Revalorización del patrimonio Resultados del ejercicio Resultado de ejercicios anteriores Superávit por valorización Otras cuentas de patrimonio TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

GRUPO BIMBO ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL 2018-2019 2017-2018 var absoluta var relativa var absoluta var relativa ACTIVOS Disponible Inversiones Deudores (cartera) Inventarios Diferidos Otros activos corrientes

1,333 0 -248 -479 -88 138

21.3% 0.0% -0.9% -4.9% -7.4% 18.6%

-368 0 -1,144 -972 -125 246

-4.9% 0.0% -4.4% -10.4% -11.3% 28.0%

655

1.5%

-2,362

-5.3%

Muebles y enseres Equipo de oficina Maquinaria Vehículos Edificios Terrenos Equipo de cómputo Depreciación acumulada Propiedad planta y equipo Intangibles Inversiones permanentes Valorizaciones Otros activos no corrientes

43,679 0 0 0 0 0 0 -66,326 -22,647 5,876 -91 0 443

39.7% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 100.0% -20.6% 5.1% -2.9% 0.0% 5.7%

-8,042 0 0 0 0 0 0 4,096 -3,946 -369 -29 0 2,637

-5.2% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% -6.2% -4.5% -0.3% -0.9% 0.0% 32.2%

Total Activos Fijos

-16,419

-7.0%

-1,706

-0.8%

-15,764

-5.6%

-4,068

-1.5%

-2,187 0 0 0 -8,855 5,170

-9.0% 0.0% 0.0% 0.0% -88.5% 25.3%

-21,983 18,796 0 0 1,613 1,480

-100.0% 100.0% 0.0% 0.0% 140.0% 5.8%

-5,872

-10.7%

-93

-0.2%

-13,312 479 311 0 -3,323

-13.0% 9.1% 6.8% 0.0% -8.5%

2,853 -1,038 -628 0 1,761

3.2% -18.1% -12.9% 0.0% 4.9%

-15,845

-10.5%

2,947

2.2%

-21,716

-10.6%

2,854

1.6%

0 0 0 0 0 -1,888 0 7,839

0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% -2.7% 0.0% -1040.9%

0 0 0 0 0 -7,529 0 607

0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% -11.0% 0.0% 8.6%

5,952

8.1%

-6,922

-8.7%

-15,764

-5.6%

-4,068

-1.5%

Total Activos Corrientes

TOTAL ACTIVOS PASIVOS Obligaciones financieras corto plazo Proveedores Cuentas y gastos por pagar Impuestos, gravámenes y tasas Obligaciones laborales Otros pasivos corto plazo TOTAL PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras largo plazo Bonos y papeles comerciales por pagar Obligaciones laborales largo plazo Pasivos estimados y provisiones Otros pasivos largo plazo TOTAL PASIVO LARGO PLAZO TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital social Superávit de capital Reservas Revalorización del patrimonio Resultados del ejercicio Resultado de ejercicios anteriores Superávit por valorización Otras cuentas de patrimonio TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

GRUPO BIMBO ANALISIS AL BALANCE GENERAL

2019

2018

2017

GRUPO BIMBO ESTADO DE RESULTADOS (Valores en miles de Lempiras) 2019

Ventas (Ingresos operativos)

2018

291,926

288,266

138,184

135,667

153,742

152,599

Gastos de administración

23,286

23,351

Gastos de ventas

54,334

54,485

76,122

74,764

Ingresos financieros

0

0

Otros ingresos no operativos

0

0

51,746

51,891

0

4,364

24,376

18,509

3,957

0

20,419

18,509

Costo de ventas

UTILIDAD BRUTA

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I)

Gastos financieros Otros egresos no operativos

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I)

Provisión impuesto de renta

UTILIDAD NETA

GRUPO BIMBO ESTADO DE RESULTADOS (Valores en miles de Lempiras) 2017

267,515

124,763

142,752

22,341 52,130

68,281

0 0 49,647 1,162

17,472

0

17,472

GRUPO BIMBO ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS 2019 Ventas (Ingresos operativos) Costo de ventas UTILIDAD BRUTA Gastos de administración Gastos de ventas UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) Ingresos financieros Otros ingresos no operativos Gastos financieros Otros egresos no operativos UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) Provisión impuesto de renta UTILIDAD NETA

2018

2017

100.0%

100.0%

100.0%

47.3%

47.1%

46.6%

52.7%

52.9%

53.4%

8.0% 18.6%

8.1% 18.9%

8.4% 19.5%

26.1%

25.9%

25.5%

0.0% 0.0% 17.7% 0.0%

0.0% 0.0% 18.0% 1.5%

0.0% 0.0% 18.6% 0.4%

8.4%

6.4%

6.5%

1.4%

0.0%

0.0%

7.0%

6.4%

6.5%

GRUPO BIMBO ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS 2018-2019 2017-2018 var absoluta var relativa var absoluta var relativa Ventas (Ingresos operativos)

-3,660

-1.3%

-20,751

-7.2%

Costo de ventas

-2,517

-1.8%

-10,904

-8.0%

-1,143

-0.7%

-9,847

-6.5%

Gastos de administración Gastos de ventas

65 151

0.3% 0.3%

-1,009 -2,355

-4.3% -4.3%

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I)

-1,359

-1.8%

-6,483

-8.7%

Ingresos financieros Otros ingresos no operativos Gastos financieros Otros egresos no operativos

0 0 145 4,364

#DIV/0! #DIV/0! 0.3% #DIV/0!

0 0 -2,244 -3,202

#DIV/0! #DIV/0! -4.3% -73.4%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I)

-5,867

-24.1%

-1,037

-5.6%

-3,957

-100.0%

0

#DIV/0!

-1,910

-9.4%

-1,037

-5.6%

UTILIDAD BRUTA

Provisión impuesto de renta UTILIDAD NETA

GRUPO BIMBO ANÁLISIS AL ESTADO DE RESULTADOS

2019

2018

2017

BALANCE GENERAL 2019

ACTIVOS Disponible Inversiones Deudores (cartera) Inventarios Diferidos

2018

2017

2016

2015

2019

2018

2017

2016

2015

2018 - 2019

2017 - 2018

6,251 0 26,198 9,819 1,188

7,584 0 25,950 9,340 1,100

7,216 0 24,806 8,368 975

6,814 0 24,068 7,428 806

7,521 0 25,632 8,624 932

14.14% 0.00% 59.28% 22.22% 2.69%

16.91% 0.00% 57.86% 20.82% 2.45%

16.98% 0.00% 58.38% 19.69% 2.29%

16.04% 0.00% 56.65% 17.48% 1.90%

17.70% 0.00% 60.32% 20.30% 2.19%

1,333 0 -248 -479 -88

21.32% 0.00% -0.95% -4.88% -7.43%

-368 0 -1,144 -972 -125

-4.85% 0.00% -4.41% -10.41% -11.33%

741

879

1,125

1,594

1,463

1.68%

1.96%

2.65%

3.75%

3.44%

138

18.60%

246

28.02%

Otros activos corrientes Total Activos Corrientes

44,197

44,852

42,490

40,710

44,172

15.84%

17.03%

16.39%

16.61%

17.31%

655

1.48%

-2,362

-5.27%

Muebles y enseres Equipo de oficina

109,891 0

153,570 0

145,528 0

74,584 0

80,231 0

48.38% 0.00%

73.03% 0.00%

70.67% 0.00%

36.22% 0.00%

38.96% 0.00%

0 43,679

0.00% 39.75%

0 -8,042

0.00% -5.24%

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 -66,326

0 0 0 0 0 -62,230

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -31.54%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -30.22%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0 0 0 0 0 0

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0 0 0 0 0 0

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

109,891 114,112 3,141 0

87,244 119,989 3,050 0

83,298 119,620 3,021 0

74,584 112,823 2,931 0

80,231 111,265 3,201 0

46.79% 48.58% 1.34% 0.00%

39.93% 54.92% 1.40% 0.00%

38.43% 55.19% 1.39% 0.00%

34.41% 52.05% 1.35% 0.00%

37.01% 51.33% 1.48% 0.00%

-66,326 -22,647 5,876 -91

100.00% -20.61% 5.15% -2.91%

4,096 -3,946 -369 -29

-6.18% -4.52% -0.31% -0.94%

227,145

210,282

205,939

190,338

194,697

84.16%

82.97%

83.61%

83.39%

82.69%

-16,419

-6.99%

-1,706

-0.78%

271,342

255,135

248,429

231,048

238,869

-15,764

-5.65%

-4,068

-1.54%

24,169 0 0 0 10,008 20,443

21,983 0 0 0 1,153 25,613

0 18,796 0 0 2,766 27,093

17,505 0 0 0 2,150 24,861

0 21,245 0 0 3,915 26,391

44.25% 0.00% 0.00% 0.00% 18.32% 37.43%

45.09% 0.00% 0.00% 0.00% 2.36% 52.54%

0.00% 38.63% 0.00% 0.00% 5.68% 55.68%

35.98% 0.00% 0.00% 0.00% 4.42% 51.10%

0.00% 43.66% 0.00% 0.00% 8.05% 54.24%

-2,187 0 0 0 -8,855 5,170

-9.05% 0.00% 0.00% 0.00% -88.48% 25.29%

-21,983 18,796 0 0 1,613 1,480

-100.00% 100.00% 0.00% 0.00% 139.96% 5.78%

54,620

48,748

48,655

44,516

51,551

26.60%

26.55%

26.09%

25.62%

28.03%

-5,872

-10.75%

-93

-0.19%

102,005 5,241 4,575

88,693 5,720 4,885

91,546 4,682 4,257

80,351 4,953 3,646

86,324 5,964 4,643

67.68% 3.48% 3.04%

65.76% 4.24% 3.62%

66.42% 3.40% 3.09%

58.30% 3.59% 2.65%

62.63% 4.33% 3.37%

-13,312 479 311

-13.05% 9.14% 6.79%

2,853 -1,038 -628

3.22% -18.15% -12.86%

0 38,905

0 35,581

0 37,342

0 40,271

0 35,462

0.00% 25.81%

0.00% 26.38%

0.00% 27.09%

0.00% 29.22%

0.00% 25.73%

0 -3,323

0.00% -8.54%

0 1,761

0.00% 4.95%

150,725 205,345

134,880 183,628

137,827 186,482

129,220 173,736

132,393 183,944

73.40% 73.58%

73.45% 69.74%

73.91% 71.93%

74.38% 70.86%

71.97% 72.10%

-15,845 -21,716

-10.51% -10.58%

2,947 2,854

2.18% 1.55%

4,227 0 0 0 0

4,227 0 0 0 0

4,227 0 0 0 0

4,227 0 0 0 0

4,227 0 0 0 0

5.73% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

5.30% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

5.81% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

5.81% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

5.81% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0 0 0 0 0

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0 0 0 0 0

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

70,263 0 -753

68,376 0 7,086

60,847 0 7,693

57,635 0 9,568

58,321 0 8,622

95.29% 0.00% -1.02%

85.80% 0.00% 8.89%

83.62% 0.00% 10.57%

79.21% 0.00% 13.15%

80.15% 0.00% 11.85%

-1,888 0 7,839

-2.69% 0.00% -1040.86%

-7,529 0 607

-11.01% 0.00% 8.56%

73,737

79,688

72,767

71,430

71,170

26.42%

30.26%

28.07%

29.14%

27.90%

5,952

8.07%

-6,922

-8.69%

279,081

263,317

259,249

245,165

255,114

-15,764

-5.65%

-4,068

-1.55%

-3,660

-1.25%

-20,751

-7.20%

Maquinaria Vehículos Edificios Terrenos Equipo de cómputo Depreciación acumulada Propiedad planta y equipo Intangibles Inversiones permanentes Valorizaciones Total Activos Fijos TOTAL ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO Obligaciones financieras corto plazo Proveedores Cuentas y gastos por pagar Impuestos, gravámenes y tasas Obligaciones laborales Otros pasivos corto plazo TOTAL PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras largo plazo Bonos y papeles comerciales por pagar Obligaciones laborales largo plazo Pasivos estimados y provisiones Otros pasivos largo plazo TOTAL PASIVO LARGO PLAZO TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital social Superávit de capital Reservas Revalorización del patrimonio Resultados del ejercicio Resultado de ejercicios anteriores Superávit por valorización Otras cuentas de patrimonio TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS 2019 VENTAS NETAS Costo de ventas UTILIDAD BRUTA Gastos de administración Gastos de ventas UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) Ingresos financieros Otros ingresos no operativos Gastos financieros Otros egresos no operativos UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) Provisión impuesto de renta UTILIDAD NETA

2018

2017

2016

2015

2019

2018

2017

2016

2015

2018 - 2019

2017 - 2018

291,926

288,266

267,515

252,141

254,631

138,184 153,742 23,286 54,334 76,122 0

135,667 152,599 23,351 54,485 74,764 0

124,763 142,752 22,341 52,130 68,281 0

115,998 136,143 22,325 52,146 61,672 0

124,631 130,000 23,164 53,214 53,622 0

47.34% 52.66% 7.98% 18.61% 26.08% 0.00%

47.06% 52.94% 8.10% 18.90% 25.94% 0.00%

46.64% 53.36% 8.35% 19.49% 25.52% 0.00%

46.01% 53.99% 8.85% 20.68% 24.46% 0.00%

48.95% 51.05% 9.10% 20.90% 21.06% 0.00%

-2,517 -1,143 65 151 -1,359 0

-1.82% -0.74% 0.28% 0.28% -1.78% #DIV/0!

-10,904 -9,847 -1,009 -2,355 -6,483 0

-8.04% -6.45% -4.32% -4.32% -8.67% #DIV/0!

0 51,746 0 24,376 3,957 20,419

0 51,891 4,364 18,509 0 18,509

0 49,647 1,162 17,472 0 17,472

0 50,325 1,325 10,022 0 10,022

0 48,632 1,236 3,754 0 3,754

0.00% 17.73% 0.00% 8.35% 1.36% 6.99%

0.00% 18.00% 1.51% 6.42% 0.00% 6.42%

0.00% 18.56% 0.43% 6.53% 0.00% 6.53%

0.00% 19.96% 0.53% 3.97% 0.00% 3.97%

0.00% 19.10% 0.49% 1.47% 0.00% 1.47%

0 145 4,364 -5,867 -3,957 -1,910

#DIV/0! 0.28% #DIV/0! -24.07% -100.00% -9.36%

0 -2,244 -3,202 -1,037 0 -1,037

#DIV/0! -4.32% -73.37% -5.60% #DIV/0! -5.60%

GRUPO BIMBO ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO 2018

2017

SALDO INICIAL Capital social Superávit de capital Reservas Revalorización del patrimonio Resultados del ejercicio Resultado de ejercicios anteriores Superávit por valorización Otras cuentas de patrimonio

73,737 4,227 0 0 0 0 70,263 0 -753

79,688 4,227 0 0 0 0 68,376 0 7,086

AUMENTOS Capital social Superávit de capital Reservas Revalorización del patrimonio Resultados del ejercicio Resultado de ejercicios anteriores Superávit por valorización Otras cuentas de patrimonio

26,348 0 0 0 0 18,509 0 0 7,839

18,079 0 0 0 0 17,472 0 0 607

DISMINUCIONES Capital social Superávit de capital Reservas Revalorización del patrimonio Resultados del ejercicio Resultado de ejercicios anteriores Superávit por valorización Otras cuentas de patrimonio

1,888 0 0 0 0 0 1,888 0 0

7,529 0 0 0 0 0 7,529 0 0

SALDO FINAL Capital social Superávit de capital Reservas Revalorización del patrimonio Resultados del ejercicio Resultado de ejercicios anteriores Superávit por valorización Otras cuentas de patrimonio

79,688 4,227 0 0 0 0 68,376 0 7,086

72,767 4,227 0 0 0 0 60,847 0 7,693

CONTENIDO

GRUPO BIMBO ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA 2017 FUENTES

APLICACIONES

FUENTES DE CORTO PLAZO

APLICACIONES DE CORTO PLAZO

Disponible Deudores (cartera) Inventarios Diferidos

368

0

0 1,144

0 0

972 125

0 0

0 0 Proveedores

Obligaciones laborales Otros pasivos corto plazo TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO

Otros activos corrientes Obligaciones financieras corto plazo

246 21,983

18,796 0 0

0 0 0

1,613 1,480

0 0

24,498

TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO

22,229

FUENTES DE LARGO PLAZO Propiedad planta y equipo Intangibles Inversiones permanentes

Obligaciones financieras largo plazo

3,946 369 29 0 0 2,853 0 0

Otros pasivos largo plazo

Otras cuentas de patrimonio TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO

Propiedad planta y equipo

4,384 0 0

Otros activos no corrientes

0 2,637 0

Bonos y papeles comerciales por pagar Obligaciones laborales largo plazo

1,038 628

0 1,761

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

607

0

9,563

TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO

8,688

GENERACION INTERNA DE RECURSOS Resultado del período Depreciación del período TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS

TOTAL FUENTES

17,472

Distribución de dividendos

0

8,330 25,802

59,863

TOTAL APLICACIONES

30,917

-28,946 PRINCIPIO DE CONFORMIDAD FINANCIERA Este principio determina que con las fuentes de corto plazo, la empresa debe cubrir las aplicaciones de corto plazo y con las fuentes de largo plazo y la generación interna de fondos, cubrir sus aplicaciones de largo plazo

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO

24,498

TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO

22,229

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO

9,563

TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO

8,688

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS

25,802

DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS

0

CONTENIDO

GRUPO BIMBO INDICADORES DE LIQUIDEZ Indicador

Formula

Interpretación

2019

2018

2017

2016

2015

KT - Capital de trabajo

Activo corriente

Recursos de corto plazo para cubrir deudas de corto plazo y la operación.

44,197

44,852

42,490

40,710

44,172

KTN - Capital de trabajo neto

Activo corriente - pasivo corriente

Determina cuanto pesa el capital de trabajo neto sobre el total de activo corriente

-10,423

-3,896

-6,165

-3,805

-7,379

KTO - Capital de trabajo operativo

Deudores + inventarios

Recursos operativos de corto plazo comprometidos en la operación por cartera pendiente y saldo inventarios

36,017

35,290

33,174

31,496

34,256

KTNO Capital de trabajo neto operativo

KTO - Proveedores

Valor de los recursos operativos de corto plazo que no son financiados por los proveedores (recursos propios).

36,017

35,290

14,378

31,496

13,011

Razon corriente - Razón circulante Razón de solvencia - Razón de disponibilidad

Activo corriente / pasivo corriente

0.81

0.92

0.87

0.91

0.86

Prueba ácida o coeficiente liquidez

(Activo corriente - inventarios) / pasivo corriente

0.63

0.73

0.70

0.75

0.69

2019

2018

2017

2016

2015

0.81 0.63

0.92 0.73

0.87 0.70

0.91 0.75

0.86 0.69

2018 44,852

2017 42,490

2016 40,710

2015 44,172

-10,423 36,017

-3,896 35,290

-6,165 33,174

-3,805 31,496

-7,379 34,256

36,017

35,290

14,378

31,496

13,011

1.00 0.90 0.80 0.70 0.60 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00

Capacidad de la empresa para atender las deudas a corto plazo con sus recursos corrientes. Por cada peso de deuda cuanto tiene la empresa de respaldo. Capacidad para atender deudas de corto plazo sin tener que recurrir a la venta de inventarios. Razón de solvencia - Razón de 50,000 disponibilidad Prueba ácida o coeficiente liquidez 40,000

KTNO 0 KT -10,000 -20,000

2017

2019 44,197

KT 20,000 KTN 10,000 KTO

Prueba ácida o coeficiente liquidez

2018

2016

30,000

Razon corriente - Razón circulante Razón de solvencia - Razón de disponibilidad

2019

KTN

KTO

2015

KTNO

33.01503542 34.62614732

58.78792252 60.52905603

58.78792252 60.52905603

CONTENIDO

GRUPO BIMBO INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO INDICADOR

FORMULA

2019

2018

2017

2016

2015

Endeudamiento total

Pasivo total / activo total

Determina el grado de apalncamiento de acreedores en los activos de la empresa

73.58%

69.74%

71.93%

70.86%

72.10%

Endeudamiento a corto plazo

Pasivo corriente / pasivo total

Establece cual es el porcentaje del total de deudas que deben ser canceladas en el corto plazo.

26.60%

26.55%

26.09%

25.62%

28.03%

Carga financiera

Gastos financieros / Ventas

Porcentaje de las ventas que son dedicadas a cubrir la carga financiera

17.73%

18.00%

18.56%

19.96%

19.10%

Capacidad de la empresa para generar utilidades operativas y cubrir sus intereses. (Veces)

1.47

1.44

1.38

1.23

1.10

Cobertura de gastos financieros o veces que UAII / gastos financieros se ha ganado el interés

90% 80%

2019

2018

2017

2016

2015

Deuda total Deuda corto plazo Estructura corriente

74% 27% 20%

70% 27% 19%

72% 26% 19%

71% 26% 18%

72% 28% 20%

Estructura de capital

80%

81%

81%

82%

80%

70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

Deuda total

Deuda corto plazo

Estructura corriente

Estructura de capital

CONTENIDO

GRUPO BIMBO INDICADORES DE RENTABILIDAD INDICADOR

FORMULA

2019

2018

2017

2016

2015

Margen Bruto Rentabilidad bruta

Utilidad bruta / ventas

Determina la capacidad de ventas para generar utilidad bruta, es decir para cubrir los costos de ventas.

52.66%

52.94%

53.36%

53.99%

51.05%

Margen Operativo Rentabilidad operativa

UAII / ventas

Cuanto genera de utilidad operativa sobre las ventas al cubrir costos y gastos en desarrollo de su objeto social

26.08%

25.94%

25.52%

24.46%

21.06%

Margen neto - Rentabilidad neta Productividad marginal

Utilidad neta / ventas

Por cada peso en ventas cuanto se obtiene de utilidad neta incluyendo operación y no operacional.

6.99%

6.42%

6.53%

3.97%

1.47%

Potencial de utilidad

Utilidad neta / activos totales

Rendimiento del total de activos durante el período por la generación de utilidad neta

7.32%

7.03%

6.74%

4.09%

1.47%

% ROA - Return on assets Retorno sobre activos

Ebitda / activo total

Determina la caja operativa obtenida en el período con el uso de la inversión total en activos

29.78%

31.71%

29.55%

28.20%

24.16%

% ROI - Return on investment Retorno sobre inversión

UAII / activos operativos promedio

Determina el rendimiento obtenido por la empresa en su operación con el uso de los activos operativos

57.97%

55.70%

62.01%

60.54%

53.80%

% ROE - Return on Equity Rentabilidad sobre patrimonio

UAI / patrimonio promedio

Determina el rendimiento obtenido antes de impuestos sobre la inversión realizada por los propietarios

36.73%

24.13%

22.92%

13.90%

5.27%

Desigualdad financiera 2019

30% 25%

70%

Margen operativo Margen neto

20%

60%

Margen Ebitda

2019 2018 2017 2016 2015

15% 10%

50%

2018

2017

2016

2015

26% 7%

26% 6%

26% 7%

24% 4%

21% 1%

28%

29%

29%

27%

24%

2019

2018

2017

2016

2015

40%

TMRR Rendimiento patrimonio

0% 37%

0% 24%

0% 23%

0% 14%

0% 5%

30%

Rendimiento activo Costo del capital

58% 0%

56% 0%

62% 0%

61%

54% 0%

20% 5% 10% 0% Margen operativo

Margen neto

Margen Ebitda

0%

2019

2018

2017

2016

2015

20% 5% 10% 0% Margen operativo

Margen neto

Margen Ebitda

0%

2019

2018

2017

2016

2015

CONTENIDO

GRUPO BIMBO INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR INDICADOR

FORMULA

INTERPRETACION

2019

2018

2017

0

KTNO

Cartera + inventarios - proveedores

Recursos operativos invertidos por la empresa diferentes a los financiados por proveedores.

36,017

35,290

14,378

31,496

13,011

Productividad KTNO

KTNO / Ventas

Recursos necesarios para generar cada $100 en ventas durante el período

12.34%

12.24%

5.37%

5.16%

5.11%

Margen Ebitda

Ebitda / Ventas

Recursos generados como caja operativa por cada $100 en ventas del período

28.47%

28.96%

28.64%

27.42%

24.21%

Palanca de crecimiento

Margen Ebitda / PKTNO

Veces que se recupera la inversión en KTNO para la generación de ventas con la caja operativa (Ebitda). Debe ser > 1

2.31

2.37

5.33

5.31

4.74

AON (activos operativos netos)

KTNO + activos fijos netos

Activos operativos netos utilizados para la generación de utilidades operativas sin considerar otros activos

145,909

122,534

97,676

106,080

93,242

UODI - Utilidad operativa después de impuestos

UAII * (1-%imporenta)

A la utilidad operacional le descuentan impuestos para determinar la verdadera utilidad operativa generada.

76,122

74,764

68,281

61,672

53,622

% RAN (rentabilidad del activo neto)

UODI / AON

Rentabilidad operativa después de impuestos lograda a partir de los activos involucrados en la operación.

52.17%

61.01%

69.91%

58.14%

57.51%

Costo de capital

Costo promedio ponderado del capital

Es el costo promedio de financiación de recursos tanto de pasivos como del patrimonio según las tasas indicadas

0.00%

0.00%

0.00%

EVA

AON *(%RAN - %CK)

Es el rendimiento de capital logrado en el período para los accionistas como mayor valor por el uso de recursos.

76,122

74,764

68,281

#VALUE!

53,622

EVA

UODI - (AON * CK)

El EVA es positivo si el rendimiento de los activos es mayor al costo de los recursos y es negativo si es menor.

76,122

74,764

68,281

#VALUE!

53,622

RAN

2019 52.17%

2018 61.01%

2017 69.91%

58.14%

0 57.51%

CK EVA

0.00% 52.17%

0.00% 61.01%

0.00% 69.91%

#VALUE!

0.00% 57.51%

70.00%

60.00%

0.00%

70.00%

60.00%

50.00%

40.00%

30.00%

20.00%

10.00%

0.00%

2019

2018

2017

FLUJO DE CAJA INDICADOR

FORMULA

2018

2017

INTERPRETACIÓN

Flujo de caja bruto (FCB)

EBITDA - Provisión impuesto de renta

79,145

83,488

Determina el flujo de caja operativo bruto de la empresa al restarle a la caja operativa bruta el impuesto de renta.

Efectivo generado en la operación (EGO)

FCB - (variacion KTNO)

79,872

104,400

Al flujo de caja bruto se le resta la reposición de capital de trabajo neto operativo para obtener el EGO

Flujo de caja libre (FCL)

EGO - (variacion activos fijos sin valorización)

Flujo de caja del accionista (FCA)

Flujo de caja disponible (FCD)

FCL + (variacion pasivos sin proveedor) - gastos fros

FCA + (variacion capital social) - dividendos pagados

102,519

Al EGO se le resta la variación en activos fijos para 108,346 garantizar el crecimiento de la empresa en reponer activos fijos = FCL

El FCL se le resta el pago de deudas, tanto capital como intereses para obtener el flujo de caja del accionista.

72,345

74,642

70,457

Al FCA se le resta la variación en aportes de capital y los dividendos pagados para obtener el flujo de caja 67,113 disponible despues de crecimiento, operación y dividendos.

CONTENIDO

Cuentas de balance

Composición de los

300,000

100%

250,000

80%

200,000

60%

150,000

40%

100,000

20%

50,000

0%

0

2019

2018 Activos

2017 Pasivos

2016

2019

2018

2017

2015

Patrimonio

Activo corriente

Composición de pasivo y patrimonio

Activo largo pl

Ingresos - Egresos y 300,000

2015

250,000 2016

200,000

2017

150,000 100,000

2018

50,000

2019

0

0%

10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Pasivo corriente

Pasivo largo plazo

Patrimonio

2019

Cumplimiento meta de la liquidez Razon corriente

0.92 0.81 0.63

2019

0.73

2018

0.87

0.91 0.75

0.70

2017

2016

Prueba acida

0.86 0.69

2015

Total ingresos Total egresos

0.00 0.00

0.00 0.00

META

SECTOR

40 35 30 25 20 15 10 5 0

Análisis del endeudamiento 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% Endeud. Corto Plazo

2016

Dias cartera

Dias inventario 2018

2017

2016

20

Análisis de la renta 70.00%

Endeudamiento total

2017

Análisis ciclo de caja

2019

80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00%

2018

Utilid oper

10.00%

70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00%

60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% Endeudamiento total

Endeud. Corto Plazo

10.00% 0.00%

Rent. Patrim. Rent. Activos Marg. Oper. M 2019

2018

2017

2016

201

GRUPO BIMBO DATOS PARA ANÁLISIS GRÁFICO

Composición de los activos

2019

2018

2017

Activo corriente

2016

2015

Total ingresos Total egresos 2018

2017

Utilidad operativa 2016

Utilidad neta

2015

Análisis ciclo de caja vs meta

Dias cartera 2019

Dias inventario 2018

2018

2017

Activos

279,081

263,317

259,249

Pasivos Patrimonio

205,345 73,737

183,628 79,688

186,482 72,767

Activo corrie Activo largo

44,197 234,884

44,852 218,465

42,490 216,759

Pasivo corrie Pasivo largo Patrimonio

54,620 150,725 73,737

48,748 134,880 79,688

48,655 137,827 72,767

Ingresos Costos Gastos

291,926 138,184 3,957

288,266 135,667 0

267,515 124,763 0

Total ingreso

291,926

288,266

267,515

Total egresos

271,507

269,757

250,043

Utilidad oper Utilidad neta

76,122 20,419

74,764 18,509

68,281 17,472

Activo largo plazo

Ingresos - Egresos y Utilidad

2019

2019

2017

2016

Dias proveedores 2015

META

Análisis de la rentabilidad

2019

2018

2017

LIQUIDEZ KT

44,197

44,852

42,490

KTNO KTNO

0 36,017

0 35,290

0 14,378

Razon corrie Prueba acida Dias cartera

0.81 0.63 29

0.92 0.73 33

0.87 0.70 35

Dias inventar Dias proveed

23 0

26 0

26 27

2019 ENDEUDAMIENTO Endeudamient 73.58% Endeud. Corto Carga Financi Gastos financ

26.60% 17.73% 62.27%

2018

2017

69.74%

71.93%

26.55% 18.00% 62.15%

26.09% 18.56% 64.80%

2019

2018

2017

RENTABILIDAD

nt. Patrim. Rent. Activos Marg. Oper. Margen neto 2019

2018

2017

2016

2015

META

Margen Ebitda

Rent. Patrim. Rent. Activos Marg. Oper. Margen neto Margen Ebitd Palanca crec

36.73% 57.97% 26.08% 6.99% 28.47% 2.31

24.13% 55.70% 25.94% 6.42% 28.96% 2.37

22.92% 62.01% 25.52% 6.53% 28.64% 5.33

IMBO LISIS GRÁFICO 2016

2015

245,166

255,114

173,736 71,430

183,944 71,170

40,710 204,455

44,172 210,942

44,516 129,220 71,430

51,551 132,393 71,170

252,141 115,998 0

254,631 124,631 0

252,141

254,631

242,119

250,877

61,672 10,022

53,622 3,754

2016

2015

META

SECTOR

40,710

44,172

0 31,496

0 13,011

0.91 0.75 35

0.86 0.69 36

0.00 0.00 0

0.00 0.00 0

28 29

26 27

0 0

0 0

2016

2015

META

SECTOR

70.86%

72.10%

0.00%

0.00%

25.62% 19.96% 72.80%

28.03% 19.10% 78.89%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

2016 13.90% 60.54% 24.46% 3.97% 27.42% 5.31

2015 5.27% 53.80% 21.06% 1.47% 24.21% 4.74

META 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

SECTOR 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

CONTENIDO

GRUPO BIMBO TABLERO DE CONTROL DE INDICADORES Indicador

2019

2018

2017

2016

2015

META

Resultado

LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD

Razon corriente

0.81

0.92

0.87

0.91

0.86

0.00 EN EL RANGO

Prueba ácida o coeficiente liquidez

0.63

0.73

0.70

0.75

0.69

0.00 EXCESOS DE LIQUIDEZ

Dias de rotacion deudores

29

33

34

36

36

0 PROBLEMAS DE RECAUDO

dias de rotacion inventario

23

25

26

27

26

0 PROBLEMAS DE ROTACIÓN

0

0

27

29

27

0 PAGO MAYOR A LA META

Dias de rotacion proveedores

ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento total

73.58%

69.74%

71.93%

70.86%

72.10%

0.00% ALTO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento a corto plazo

26.60%

26.55%

26.09%

25.62%

28.03%

0.00% ALTO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RENTABILIDAD

Margen Bruto

52.66%

52.94%

53.36%

53.99%

51.05%

0.00% ALTO MARGEN BRUTO

Margen Operativo

26.08%

25.94%

25.52%

24.46%

21.06%

0.00% ALTO MARGEN OPERATIVO

6.99%

6.42%

6.53%

3.97%

1.47%

Rentabilidad activo operativo

57.97%

55.70%

62.01%

60.54%

53.80%

Rentabilidad del patrimonio

36.73%

24.13%

22.92%

13.90%

5.27%

Margen Ebitda

28.47%

28.96%

28.64%

27.42%

24.21%

Margen neto

0.00% EN EL RANGO 0.00% ALTO RENDIMIENTO DEL ACTIVO 0.00% ALTO RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO 0.00% ALTO MARGEN EBITDA