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• ElmerChàvezGonzales

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FACTORING Y JOINT VENTURE

FACTORING 1. DEFINICIÓN: El Factoring es un contrato que se ha definido de muchas maneras por los distintos especialistas, dado que involucra tanto operaciones de financiamiento como de servicios adicionales. Sin embargo, la definición más práctica y comercial que resume de forma precisa a este contrato es la siguiente: 

“El Factoring es una herramienta financiera que permite a las empresas obtener recursos líquidos a partir de la cesión de sus



propios activos (cuentas por cobrar)”. Así mismo tenemos la definición realizada por el profesor uruguayo Carlos Eduardo López Rodríguez para quien: “El Factoring (factoraje) es el contrato por el cual una parte, denominado ‘el factorado’ se obliga a ceder los créditos actuales o futuros que tenga sobre su clientela, y la otra parte, denominado ‘el factor’, se obliga a intentar su cobranza o a adquirirlos, anticipándole a aquél, una parte del cobro como precio por la cesión a cambio de una comisión”.

2. ORIGEN Y

EVOLUCIÓN

DEL El

FACTORING: origen

del FACTORING,

según los estudios realizados, se remonta al siglo XVII con el comercio textil entre Inglaterra y sus colonias norteamericanas, en el cual aparece la figura del FACTOR con un marcado matiz de agente o representante de los comerciantes e industriales ingleses en aquellas tierras. Dado que,

se

manufacturas

evidenciaba

dificultades

(principalmente

textiles)

en

el

cobro

de

las

que Inglaterra exportaba

a Estados Unidos, las empresas inglesas comenzaron a delegar la tarea

de

venta

y

cobro

a

empresarios

norteamericanos.

El

desplazamiento de un continente a otro encarecía la operación 1

FACTORING Y JOINT VENTURE comercial, a lo que se agregaba la falta de información sobre el cliente. Con el tiempo los empresarios norteamericanos comenzaron a asumir el riesgo comercial de las ventas y a realizar adelantos financieros a los exportadores ingleses. Posteriormente la figura de este representante fue evolucionando, tanto en su condición como en la actividad de los servicios que prestaba, hasta convertirse en la actual COMPAÑÍA DE FACTORING (Factor),

como

empresa

independiente

y

con

las

funciones

administrativo-financieras. Desde esa época hasta el presente el negocio de factoraje en el mundo no ha dejado de crecer. Su tasa de crecimiento es de 8% anual en promedio, extendiéndose, a partir de 1960, a prácticamente todo el planeta. En la actualidad, el número de firmas de factoring operando es de casi 2.000, convirtiendo así a esta forma de financiamiento en una de las fuentes de fondos de corto plazo más utilizadas por las pequeñas y medianas empresas. Si bien Estados Unidos fue pionero en este negocio, la mayor parte del factoraje se realiza actualmente en Europa. Aunque la mayoría de los negocios de factoraje está concentrada en el factoraje doméstico, es decir, dentro del país, cada día va tomando más importancia el factoraje internacional o de exportación. El factoraje internacional es utilizado

por

exportadores

o

importadores que venden o compran en cuenta abierta o mediante documentos de pago en condiciones pactadas. 3. CLASIFICACIÓN DE FACTORING: La flexibilidad del FACTORING admite tantas modalidades como la COMPAÑIA DE FACTORING (Factor) y el CLIENTE (Vendedor) pueda llegar a establecer. Sin embargo, si nos atenemos a la práctica generalizada del mismo, pueden citarse dos criterios básicos de clasificación que, combinados entre sí, dan lugar a otras tantas modalidades. Estos criterios son los siguientes:

A. En función del DESTINO DE LAS VENTAS:

2

FACTORING Y JOINT VENTURE  FACTORING NACIONAL: cuando el CLIENTE (Vendedor), titular de los créditos comerciales que cede a la COMPAÑÍA DE FACTORING (Factor) y los COMPRADORES (Deudores) residen en un mismo país.  FACTORING DE EXPORTACIÓN:

cuando

el

CLIENTE

(Vendedor) y los COMPRADORES (Deudores) residen en países distintos. B. En función de la ASUNCIÓN DEL RIESGO DE INSOLVENCIA de los deudores: Según esta clasificación, el factoring podrá ser “con recurso” y “sin recurso” el cual dependerá de que el factor asuma o no los riesgos de incobrabilidad.  FACTORING

SIN

RECURSO:

cuando la compañía de

FACTORING (Factor) asume el riesgo de insolvencia de los COMPRADORES (Deudores). Por el contrario, aquí el Factor sí garantiza el riesgo por insolvencia del deudor, a no ser que el incumplimiento se haya producido por otras causas (como por ejemplo que las mercancías se hayan encontrado defectuosas o en mal estado, que sean diferentes a las solicitadas, entre otras).  FACTORING CON RECURSO: si es el CLIENTE (Vendedor) el que soporta el riesgo de insolvencia de sus COMPRADORES (Deudores). En esta modalidad es el Factorado quien asume el riesgo por la falta de pago del deudor. Es decir, en este caso la empresa de Factoring (Factor) no garantiza el riesgo por la insolvencia del deudor cedido.

3

FACTORING Y JOINT VENTURE

4. VENTAJAS Y DESVENTAJAS:  VENTAJAS: 

Ventajas Administrativas:  Aumenta la eficacia de la gestión de cobros.  Reduce los gastos administrativos, de personal 



y

de

comunicaciones. Reduce las gestiones por impagos, morosidad y fallidos.

Ventajas Financieras:  Este producto financiero le permite a la empresa convertir sus facturas en efectivo inmediato mejorando su liquidez y flujo de caja mediante el descuento de sus facturas; todo ello se traducirá en una mayor capacidad crediticia y en la solvencia   

financiera de la empresa. Centraliza la financiación de las ventas en una sola fuente. Reduce el endeudamiento de la empresa. Permite una mejor planificación de la tesorería y uso eficiente



de los recursos, evitando posibles desviaciones. Mejora la situación de los estados financieros de la empresa, disminuyendo las cuentas por cobrar y aumentando la cuenta de efectivo y equivalente de efectivo.(ambas cuentas del



activo). Permite la máxima movilización de cuentas por cobrar y

 

minimiza el no pago de ellas. Obtenga descuento por pronto pago de sus proveedores. Aumenta la rentabilidad del negocio al aumentar la rotación

 

de los inventarios. Reduce los gastos financieros por retrasos de cobro Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al contado



Ventajas comerciales:  Mejora la gestión de venta y facilita acciones comerciales más efectivas: La utilización de un servicio externo para la realización de las gestiones de cobro de la empresa hace que esta no tenga que destinar recursos de ninguna especie a

4

FACTORING Y JOINT VENTURE este tipo de gestiones de tal modo que puede centrar todos 

sus esfuerzos en producir y vender. Posee un número limitado de clientes que representan una parte importante de sus ingresos por ventas (lo que supone



una concentración de riesgos a cubrir). Mejora la posición de la empresa frente a la competencia y a

 

los clientes. Contribuye a la introducción y apertura de nuevos mercados. Se puede comprar al contado obteniendo descuentos frente a

   

proveedores. Contribuye a la correcta y efectiva toma de decisiones. Consolida y aumenta la clientela. Saneamiento de la cartera de clientes. Permite una mejor evaluación de los clientes.

 DESVENTAJAS: 

El costo financiero puede resultar elevado cuando otorgan plazos muy cortos, por efecto del porcentaje de comisión que



cobra el factor. El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente. El factor sólo comprará la Cuentas por Cobrar que considere, por lo que la selección dependerá de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, importe y posibilidad de



recuperación. El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para



evaluar el riesgo de los distintos compradores. Es inconveniente y costoso cuando las facturas son numerosas y relativamente pequeñas en cuantía, pues incrementa los



costos administrativos necesarios. El costo se traducirá en una reducción de su margen de

 

beneficio en cada pedido o servicio de cumplimiento. Algunos clientes prefieren tratar directamente con la empresa. Las empresas que estén en dificultades financieras temporales



pueden recibir muy poca ayuda. En algunas ocasiones crea una mala imagen de la empresa, ya que, si no se comunica correctamente la operación que se está realizando a los clientes, es posible que algunos de ellos interpreten que la empresa ha sido intervenido, y por tanto, se encuentre en una pésima situación financiera, cuando en realidad no es el caso.

5

FACTORING Y JOINT VENTURE 5. ELEMENTOS: Los agentes que normalmente actúan en un proceso de factoring son: a) EL DEUDOR O CEDIDO o PROVEEDOR: Es quien documenta una deuda al cliente del factoring por haber recibido de él mercaderías, productos de ventas o servicios no financieros. b) EL CLIENTE O VENDEDOR: es quien tiene una factura para cobrar al deudor y necesita dinero inmediato. c) LA EMPRESA DE FACTORING (FACTOR): Es quien a cambio de quedarse con el derecho de cobro de la factura (acepta la cesión de cuentas por cobrar), le paga al cliente el monto adecuado sujeto a descuento (utilizando un factor de descuento o una tasa de interés de descuento) para cobrarle al deudor posteriormente la factura en los plazos anteriormente establecidos. 6. INSTRUMENTOS OBJETO DE FACTORING: Los instrumentos de contenido crediticio referidos, según el Art. 2° del Reglamento de Factoring, pueden ser facturas, facturas conformadas y títulos valores representativos de deudas, además deben poder ser transferidos mediante endoso o cualquier otra forma que permita la transferencia en propiedad al factor o empresa de factoring. 7. PROCESO DEL FACTORING El financiamiento se adquiere de la siguiente manera: a. El Cliente se acerca a la empresa (Factor) que brinda el servicio de Factoring donde se contactará con un representante de negocios (funcionario) para solicitar dicho producto. b. El

funcionario

explicará

al

Cliente

en

qué

consiste

el

financiamiento y las modalidades que ofrece su institución mediante una cartilla informativa. c. Descrita las condiciones, el Cliente entrega sus facturas o títulos valores

representativos

de

deuda

al

Factor,

física

o

electrónicamente, dependiendo de la clase de Factoring que desea adjudicarse el primero. d. El Factor recibe la información, la cual es procesada y evaluada por los funcionarios de la entidad. Igualmente, se evalúa al Deudor de las acreencias, el cual, será informado de la operación que desea contratar el Cliente y deberá contar con una línea de

6

FACTORING Y JOINT VENTURE crédito – en la misma institución - que respalde los futuros desembolsos. e. Si los instrumentos de contenido crediticio son aprobados - no presentan fallas ni están vencidos - entonces, el Cliente y el Factor firman el “Contrato de Factoring”, en el cual se estipula que el primero cede al segundo sus títulos valores representativos de deuda para que se haga la cobranza respectiva, según la modalidad elegida por el interesado. f.

En el caso de que el Deudor sea el que contrata el financiamiento para simplificar sus operaciones administrativas y el Cliente no tenga una cuenta corriente o de ahorros en la institución elegida, deberá abrir una para que se deposite el importe de las facturas en dichas cuentas. Para ello es imprescindible que el Cliente mantenga una cuenta de la misma denominación del monto que se le abonará.

g. Luego, el Factor – en la fecha de vencimiento o por adelantado abona en la cuenta corriente o de ahorros del Cliente el importe de los documentos objeto de la operación; descontándole una tasa de interés y otros costes que se acordaron con antelación en el Contrato y en base a la modalidad adoptada. h. Realizado el abono, el Cliente verifica en línea la información de los pagos efectuados. De esta manera, dispone de liquidez para cubrir los requerimientos del giro de su negocio y se despreocupa de las gestiones de cobro al Deudor. i.

Al vencimiento, el Factor se encarga de cobrar el monto de los instrumentos al Deudor, asumiendo el riesgo de no pago por parte del mismo. En resumen, este mecanismo se puede bosquejar mediante el siguiente

esquema:

7

FACTORING Y JOINT VENTURE



Imaginemos que la empresa “E” vende a su cliente “C” su producto. Pero “E” cobra a 60 días, lo que implica que “C” no le pagará hasta pasados dos meses. Sin embargo, a la empresa “E” le gustaría poder cobrar al contado. ¿Cuál es el problema? Que las empresas no tienen el poder de negociación suficiente como para cambiar las condiciones de cobro o pago de sus clientes “de un día para otro” (y menos para pasar a cobrar en lugar de a 60 días, al contado). Así que, ¿Qué puede hacer la empresa “E”? Contratar un factoring con una entidad financiera o una empresa de factoring. En nuestro ejemplo, la empresa “E” acudirá a la entidad bancaria “B”, la cual le anticipará la cuantía del crédito (total o parcialmente). A cambio de dicho anticipo, “B” le descontará de dicha cuantía el precio (intereses, comisiones y otros gastos que se establecen en función del plazo de cobro, número de facturas anuales, calidad de los deudores, cifra de negocio...). ¿Y qué gana la entidad bancaria? Cuando llegue el día de vencimiento del crédito (cuando pasen los 60 días) “B” recibirá el pago del cliente “C”, habiendo ganado la diferencia entre lo adelantado a la empresa “E” y lo cobrado a “C”.

EL PROCESO DEL FACTORING

8

FACTORING Y JOINT VENTURE

8.

COSTE DEL FACTORING Los costos de factoring incluyen los rubros de comisiones, intereses sobre adelantos y los intereses sobre los excedentes. a) Tasa de Interés La tasa de interés por brindar este servicio varían y dependen de varios factores, tales como: 

El tipo de Contrato; es decir, si es bajo la modalidad de



adelanto de facturas o al vencimiento de las mismas. El plazo de la operación, la cual normalmente es a muy corto

 

plazo. Según la denominación de la moneda. Por la cantidad de instrumentos crediticios y el importe a



financiar. De acuerdo al plazo de la cobranza y la vía por la cual se

  

llevará a cabo. Si es el pago a la fecha de vencimiento o extemporáneo. Según el sector al que pertenece la empresa deudora, y; Finalmente, estriba según la solvencia y riesgo del Deudor. En conclusión, al final se cobra al cliente la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA), que incluye la tasa efectiva anual pactada que va en función de los aspectos mencionados líneas arriba, además de

los

portes

y

otros

pagos

que

se

generen

por

el

financiamiento. b) Comisiones Por otro lado, las comisiones que cobran las Entidades Financieras dependen de los conceptos que manejen cada una de ellas. Debido

9

FACTORING Y JOINT VENTURE a la persistente competencia, algunas buscan aminorar el costo de financiamiento del servicio dejando de cobrar algunas cuentas. Entre ellas tenemos: 

Comisión por la primera operación del Cliente, la cual incluye los gastos que se generen por la revisión de contratos, la

   

viabilidad de los documentos crediticios, entre otros costes. Servicio de cobranza por trámite documentario. Comisión por servicio de custodia de documentos. Importe por trámite de planilla de documentos. Comisiones por gastos administrativos, portes y otros conceptos (comisión por paso a cobranza dudosa y por paso a



cobranza judicial) en el caso de retraso de pago por el Deudor. Por último, también se aplican comisiones por el desembolso anticipado de documentos, los cuales dependen del lote de los instrumentos a pagar y del importe de los mismos.

9. QUE EMPRESAS SUELEN CONTRATAR FACTORING: Todas las empresas, pequeñas, medianas o grandes que reúnan algunas de las siguientes características: 

Empresas en expansión, que necesitan financiación para poder seguir creciendo, aunque su actual estructura sea limitada.



Realizan ventas con pago aplazado entre 30 y 270 días Por ejemplo

proveedores

de

grandes

cadenas

de

distribución,

multinacionales, organismos públicos y corporaciones donde los plazos de pago son dilatados. 

Utilizan la transferencia o el cheque cómo forma de pago. También las empresas que cobran por pagaré o letra aceptada, pueden acudir al factoring, debido a los plazos que puedan tardar en recibir los documentos.



Necesitan a parte de la financiación de sus ventas, la cobertura de insolvencia de las mismas.



Poseen un número limitado de compradores, que representan una parte importante de su cifra de ventas, lo que representa una concentración de riesgos, que desean cubrir. 10

FACTORING Y JOINT VENTURE 

En el caso de las grandes empresas, el factoring

les permite

mejorar la estructura de su balance, mediante la movilización de su cuenta de clientes. 10. INSTITUCIONES QUE REALIZAN FACTORING: A junio del 2014, son solo ocho los bancos y dos entidades financieras fuera de la banca múltiple las que actualmente ofrecen los servicios de factoring. Se encuentran bancos como el de Crédito del Perú (BCP), BBVA Continental, Interbank, Scotiabank y Mi Banco, además de cajas municipales y rurales de Ahorro y Crédito (CMAC y CRAC). Empresa de factoring: Ejm. Factoring Total S.A

CASOS PRÁCTICOS La empresa COMERCIAL LIMATAMBO SAC, dedicada a la compra-venta de electrodomésticos tiene una cuenta

por cobrar con la empresa

INVERSIONES A&L SRL por el importe de S/. 50,000.00 con vencimiento a un plazo de 60 días. Como la empresa necesita disponer de liquidez de inmediato para pagar una deuda pendiente, necesita saber cuál alternativa le conviene entre un factoring y letra descontada por lo que analiza ambas situaciones. La institución financiera que elige es SCOTIABANK. SOLUCIÓN:

 COMPARACION DE TASAS -BANCO SCOTIABANKTASAS

FACTORING

LETRAS

TEA

15.25%

DESCONTADAS 24%

COMISIONES

0.50%

0.50%

PORTES

S/. 6.50 por cada

S/. 6.50 por cada

documento

documento

11

OPERACIÓN

FACTORING Y JOINT VENTURE IMPORT

INTERES Y

MONTO QUE

CREDITICIA

E TOTAL

COMISION

PAGA EL

FACTORING

50000.00

ES 891.92

BANCO 49108.08

LETRA

50000.00

1256.50

48,743.50

DESCONTADA OPERACIÓN TASAS INTERÉS CREDITICIA COMISIONES PORTES FACTORING TOTAL LETRA

IMPORTE INTERES Y MONTO QUE FACTORING LETRA DESCONTADA 635.42 COMISIONE 1000.00 TOTAL PAGA EL 250.00 250.00 S BANCO 6.50 6.50 50000.00 891.92 49108.08 891.92 1256.50 50000.00

1256.50

48,743.50

DESCONTADA  CÁLCULO DE INTERES Y COMISIONES

 MONTO QUE PAGA EL BANCO

CONCLUSIÓNES:  A LA EMPRESA COMERCIAL LIMATAMBO SAC LE CONVIENE CELEBRAR EL CONTRATO DE FACTORING, A LA OPCIÓN DE COLOCAR LA LETRA EN DESCUENTO, YA QUE PAGA MENOS INTERES Y COMISIONES.ADEMÁS DE TENER EL BENEFICIO DE QUE EL FACTOR (BANCO SCOTIABANK) ASUMA EL RIESGO CREDITICIO DEL DEUDOR (INVERSIONES A&L SRL), EN CAMBIO MEDIANTE LA SEGUNDA OPCIÓN DEL DESCUENTO DE LETRA, ES LA EMPRESA LA QUE ASUME DICHO RIESGO.  TRATAMIENTO TRIBUTARIO En este caso la transferencia de los créditos por parte de la empresa COMERCIAL LIMATAMBO SAC a favor del BANCO SCOTIABANK genera un gasto deducible para la primera, el cual se determina de la siguiente manera: VALOR NOMINAL DE LOS CREDITOS 50,000.00 VALOR DE LA TRANSFERENCIA (49,108.0 8) 12

FACTORING Y JOINT VENTURE GASTO DEDUCIBLE DEL IMPUESTO A LA RENTA

857.3

0  EN EL CASO DE LOS PAGOS A CUENTA: Para el cálculo de los pagos a cuenta del impuesto a la renta:  El cliente o transferente(o factorado), solo considerara los ingresos que se devenguen en la operación que dio origen al instrumento con contenido crediticio transferido.  El monto percibido de la empresa de factoring no formara parte de la base de cálculo de tales pagos a cuenta. De acuerdo a lo anterior solo se consideran como ingresos gravados del impuesto aquel que se derivó por la operación que género la cuenta por cobrar, más no el dinero recibido producto de la operación del factoring.  IGUALDADES Y DIFERENCIAS ENTRE LETRAS EN DESCUENTO Y EL FACTORING





IGUALDADES: 

Ambas con operaciones Activas (Créditos)



Dentro del Plan Contable Financiero de la Superintendencia de Banca dichas operaciones están dentro del rubro “Colocaciones”.

DIFERENCIAS: 

En las Letras en Descuento, el Banco no asume el riesgo de la cobranza.

 En

el Factoring, La Sociedad Financiera Especializada o el Banco

asume el 100% del riesgo de la cobranza.

JOINT VENTURE 1. DEFINICION:  

El origen de las frase Joint venture viene de “joint” que significa unión y de “venture” que significa empresa. El Joint Venture es una definición utilizado en el mundo de los negocios para describir a la acción de juntarse o asociarse dos o más empresas para la consecución de un proyecto común.



El joint venture también es conocido como «riesgo compartido», donde dos o más empresas se unen para formar una nueva en la cual se usa un producto tomando en cuenta las mejores tácticas de mercadeo.



Es un tipo de acuerdo comercial de inversión conjunta a largo plazo entre dos o más personas (normalmente personas jurídicas o comerciantes). 13

FACTORING Y JOINT VENTURE 

Es el resultado de un compromiso entre dos o más sociedades, cuya finalidad es realizar operaciones complementarias en un negocio determinado.

2. CARACTERÍSTICAS: 

La idea base de formar un joint venture es el unir conocimiento, aptitudes y recursos, compartiendo a su vez las ganancias y los riesgos: las empresas implicadas podrían aportar o compartir recursos tales como materia prima, capital, personal, canales de distribución, tecnología, conocimiento del mercado, etc. pero además de compartir recursos, en un joint venture también se comparten esfuerzos, responsabilidades y el riesgo de emprender un negocio, actividad o proyecto que supera las posibilidades individuales (razón por la cual el joint venture también suele ser conocido como contrato de riesgo compartido).  Este tipo de asociación son generalmente establecidas a mediano o largo plazo, toda vez que los objetivos que buscan no son sencillos de alcanzar y requieren mucha planeación y ejecución, por lo que hacerlo a corto plazo representaría demasiados costos y difícilmente realizable.  Sus integrantes (denominados venturers) mantienen su identidad e independencia para con el joint venture, así como para con los demás venturers, no existe ni fusión ni absorción para implementar el joint venture, salvo que ese haya sido uno de los compromisos conjuntos pactados entre las partes.  La diferencia entre un joint venture y una fusión es que en el caso del joint venture, las empresas A y B se juntan para crear una empresa C; existen ahora tres empresas; a este fenómeno se le identifica como un joint venture corporativa o incorporada. En cambio en una fusión (merger en inglés), la empresa A (fusionada) se fusiona con la empresa B (fusionante); existe ahora solamente la empresa fusionada.  Los casos más comunes de joint venture se dan entre empresas de diferentes nacionalidades en donde una de ellas busca ingresar al mercado en donde se encuentra ubicada la otra, y en donde para lograr ello se necesita superar grandes barreras comerciales, realizar una gran inversión, y acceder al conocimiento (know-how) del mercado. 3. Objetivos: 

 

A través de un joint venture las empresas implicadas podrían tener como objetivo la creación de un nuevo negocio, el desarrollo de un nuevo producto, la prestación de un servicio, el incursionar en un mercado extranjero, etc. La búsqueda de nuevos mercados o el apoyo mutuo en diferente eslabones de la cadena de un producto. Se desarrollará durante un tiempo limitado, con la finalidad de obtener beneficios económicos.

4. CLASES:

14

FACTORING Y JOINT VENTURE De acuerdo con las aportaciones realizadas y la forma de realizar la colaboración conjunta los contratos de joint venture pueden clasificarse en: a. Joint Venture de alianzas estratégicas: No es obligatorio realizar un aporte económico. Es la suma de características de cada miembro puestas al servicio de un fin colectivo. b. Joint Venture de coinversión: Es un negocio conjunto con aporte monetario o de bienes y una misma dirección, que es el propósito de obtener mayores utilidades de las que pudieran alcanzarse individualmente. c. Joint Venture contractual: Las personas implicadas realizan una actividad en común, pero no establecen una nueva empresa, sino acuerdos de colaboración en los que se estipulan cláusulas que rigen las actividades que cada parte realizará, la forma de repartir ganancias y riesgos. 5. VENTAJAS:  Permiten compartir recursos financieros, humanos, tecnológicos, esfuerzos y responsabilidades.  Supera barreras comerciales, construyendo nuevos nichos de mercado en culturas distintas.  Permite incrementar utilidades y productividad, alcanzar mayor efectividad por sinergia, trabajando conjuntamente.  Facilita el mejorar sistemas de calidad, ampliar relaciones o conexiones y, en general, elevar la competitividad.  Resulta hacer más llevaderos los riesgos y cargas financieras.  Agiliza la realización de proyectos.  La ventaja comparativa de las Joint Venture con respecto a la creación de un establecimiento propio es que necesita menos aportaciones de capital y gestión. Asimismo, los fondos invertidos en la expansión internacional de la empresa podrán repartirse entre un mayor número de mercados.  Acceso a tecnologías más modernas y avanzadas.  Ganar nuevos colaboradores de negocios. 6. DESVENTAJAS:      



El principal inconveniente es el menor control que se ejerce sobre la marcha de la empresa de nueva creación y sobre el mercado en el que se opera. Riesgos financieros, la inflación es un elemento a tener presente. Riesgos políticos. Discrepancias en relación a estrategias, estructuras y prioridades de tareas. Necesidad de una mayor inversión. Otra dificultad es la fijación de precios de transferencia, es decir, de los precios a los que el socio internacional va a vender a la Joint Venture. A este socio le interesa que dichos precios sean lo más elevados posibles, mientras que el socio local intentará que sean reducidos. Surgimiento de conflictos entre los colaboradores y partes involucradas.

15

FACTORING Y JOINT VENTURE    

Problemas relacionados con la distribución de utilidades y la reinversión de utilidades. Altos costos de administración y control. Dificultad en las convivencias de las sociedades. Posibles rupturas del equilibrio del proyecto.

7. IMPORTANCIA DEL JOINT VENTURE: 

6.

Permite la cooperación en investigación y desarrollo con empresas y organizaciones a nivel internacional así como con universidades, entidades gubernamentales, asociaciones benéficas y ONG’s.  Permite además la integración de los mercados mundiales para el cumplimiento de las demandas generadas, por ejemplo, por el tratado de libre comercio entre el Perú y Estados Unidos, en el que los pequeños y medianos productores tendrán que asociarse entre ellos para cumplir oportunamente los pedidos con productos de alta calidad a precios de mercado.  Permite competir con los mercados internacionales. El fenómeno de globalización obliga a más empresas a competir con productos de igual o mayor calidad a bajos precios. Hoy en día el mercado es cada vez más amplio. No sólo competimos con empresarios nacionales sino también con extranjeros quienes tienen políticas de estado distintas a las peruanas.  Permite el acceso de empresarios peruanos a tecnologías y experiencias del extranjero. MOTIVOS PARA CONSTITUIR UN JOINT VENTURE  La principal motivación para la integración -aparte de los aspectos políticos- es la perspectiva de un beneficio económico a través de: o Crecimiento de la producción en función de la especialización con menores costos, como consecuencia de las economías de escala; o Aumento de la eficiencia, a consecuencia de la competencia interna, lo que conllevaría a mejorar los términos de intercambio con el resto del mundo; y 8. ELEMENTOS DE CREACIÓN DE UN JOINT VENTURE 

Tiene que haber una relación contractual. Sin acuerdo de voluntades no puede haber joint venture, pero se trata de un contrato que no requiere forma especial, puede ser incluso implícito, para saberlo habrá que analizar cuál ha sido la voluntad de las partes y serán las reglas generales de interpretación de los contratos las que se aplicarán.



Puesta en común de bienes y reparto de ganancias y pérdidas. Ese contrato tiene que tener unas características especiales y tiene que prever la puesta en común de bienes lo que conlleva una propiedad conjunta de los resultados y la decisión de repartir tanto los beneficios como las pérdidas. Por otra parte, la forma de poner en común los bienes está en la base de la distinción entre «equity» y «non equity» joint ventures. En las primeras existe una inversión directa de capital en la 16

FACTORING Y JOINT VENTURE sociedad lo que implica la existencia de accionistas, con su responsabilidad limitada a la aportación y la utilización de la forma jurídica societaria son «incorporated joint ventures». Antes de formar la sociedad se suele redactar un acuerdo previo en el que se especifican los antecedentes, las aportaciones de cada una de las partes, sus obligaciones. En general este acuerdo preliminar se suele mantener como preliminar de los estatutos de la sociedad, que, como tal, se ve sometida a la norma aplicable en cada caso. En cambio, en las non equity joint venture, las aportaciones de los socios se suelen limitar a recursos tecnológicos, mejoras industriales, y no hay formación de un capital que requiera la forma societaria la forma contractual es entonces suficiente, por lo menos al principio, se les denomina: unincorporated o contractual joint venture. La ventaja de esta fórmula es su flexibilidad puesto que las cláusulas tienen como único limite la voluntad de las partes y el orden público, y se pueden adaptar a cualquier necesidad o negocio. El inconveniente es que cada participe responde con todos sus bienes de la deudas de la joint venture.  Control conjunto, colaboración y mutua confianza. Para poder llevar a buen fin esta relación, el negocio no puede estar dirigido únicamente por una de las partes. Para ello es imprescindible que exista una voluntad de colaboración y de confianza entre los «socios», aunque su aportación y responsabilidad sea desigual. Estos elementos tienen que estar reunidos para que los jueces consideren que la relación entre dos o más personas se pueda denominar joint venture en el Derecho interno norteamericano pero estas mismas características se vuelven a encontrar en la joint venture internacional. 9. Etapas en la formación de Joint Venture a. Determinar los Objetivos Establecer los objetivos estratégicos de la negociación conjunta, así como el periodo de tiempo para llegar a conseguir dichos retos. b. Análisis Coste-Beneficio Evaluar las ventajas y las desventajas del joint venture comparado con las otras alternativas estratégicas para lograr los objetivos, en términos de:  Objetivos financieros  Sinergias  Objetivos de la Dirección  Reducción del riesgo  Control  Entrada al mercado en el largo plazo  Otras ventajas y desventajas c. Selección del Socio Representa uno de los pasos más importantes, ya que se debe delimitar los puntos fuertes y débiles de nuestro socio para emprender la aventura.  Perfil y características requeridas por el candidato 17

FACTORING Y JOINT VENTURE    

Identificar las mejores opciones y realizar una lista reducida Análisis exhaustivo de las empresas seleccionadas Primeros contactos con las compañías y puesta en escena de lo que se quiere conseguir Elección del socio

d. Desarrollo del Plan de Negocio Lograr un amplio acuerdo sobre los temas más importantes. e. Negociación sobre el acuerdo final de Joint-Venture Se deberán cerrar los flecos de dicho contrato, logrando un acuerdo total sobre el plan de negocio final. f. Firma del Contrato Incorporación del acuerdo final en términos legales, estableciendo las bases para las futuras modificaciones del mismo. g. Evaluación y Control del desempeño El último paso será establecer un sistema de control para verificar que se están cumpliendo todos los objetivos pactados.

CASOS REALES DE JOINT VENTURE DANPER: JOINT VENTURE PERUANO-DANÉS: Dan per Trujillo SAC es una joint venture de capitales daneses y peruanos que comenzó sus operaciones en febrero del año 1994 en Trujillo - Perú. El origen del Nombre de DANPER proviene de Dan por Danmark (Dinamarca en danés y Per por Perú Desde sus inicios apostó sus esfuerzos por la línea de productos hortofrutícolas y principalmente por la región de La Libertad. Su crecimiento ha sido notable, por lo que se ha convertido en la actualidad en una de las cuatro empresas más importantes del sector, precedida sólo por Camposol, Sociedad Agrícola Virú y Sociedad Agrícola Drokasa. Sus productos principales: Conservas de espárrago blanco y verde, ensalada de espárragos, pimiento piquillo, alcachofa, pimiento jalapeño, vainita, tapende de alcachofa, papaya en almíbar, mango en almíbar, salsa de alcachofa, salsa de mango, etc.; y Frescos,básicamente espárragos.

GRAÑA Y MONTERO FORMA JOINT VENTURE CON STRACON: GyM SA, filial de Graña y Montero, suscribió con Stracon SAC el 19 de septiembre del 2011, un memorándum de entendimiento para constituir entre ambos, una nueva empresa que se dedique a la prestación de servicios de contract mining para minería de tajo abierto y minería subterránea y movimiento de tierra masivo, consolidando en este joint venture, todos sus activos y pasivos de titularidad de ambas partes, para incrementar las ganancias a través de la generación de sinergias. GyM ya llevaban proyectos en joint venture con Stracon, pero con cada empresa preservando su independencia. Sus servicios eran planeamiento de minado de tajo abierto, calculo para obtención del tajo óptimo, cálculo de reservas minerales, etc. GyM se dedica a la construcción y cuenta con las siguientes divisiones: electromecánica, obras civiles y edificaciones y servicios de minería, esta 18

FACTORING Y JOINT VENTURE última desde el 2010. La división de servicios de minería se integraría al joint venture. Stracon es una empresa constructora especializada en servicios a la minería, como gestión de proyectos, auditorías técnicas, estudios de factibilidad, análisis de costos, infraestructura de minas, etc. Stracon inició sus operaciones en el 2003, cuando se asocio a Graña y Montero para prestar servicios a Sociedad Minera El Brocal SAA, después realizó operaciones en Argentina y en el 2004 abrió oficinas en Nueva Zelanda. Stracon ha construido en Perú los proyectos mineros de La Arena, Cerro Corona, la zanja entre otros.

PETRO-PERÚ SE ASOCIARÍA CON GYM PARA EXPLOTAR LOTES III Y IV, PERO ESTE JOINT VENTURE FUE CANCELADO: El directorio de Petro-Perú habría aprobado el 04 de febrero del presente año que la petrolera estatal se asocie con Graña y Montero (GyM) para explotar los lotes petroleros III y IV, ubicados en Piura, que estuvieron en manos de la noruega Interoil. Conforme a la decisión de su directorio, Petro-Perú tendría una participación de 25% en el 'joint venture' que formaría con Graña y Montero. Para concretar la asociación, Petro-Perú debio obtener la aprobación del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) y de Perú-Petro. Pero en marzo la petrolera estatal, Petroperú, rechazó tener una participación de 25% con la firma Graña y Montero en la explotación de dos bloques petroleros. La compañía estatal informó al regulador que la razón de su decisión fue porque no se ha cumplido con las condiciones legales en los acuerdos de la empresa, que en su directorio anterior en febrero había aprobado participar "como socio no operador" en el contrato de licencia para ambos lotes. Graña y Montero Petrolera ha anunciado que planea invertir 600 millones de dólares durante 10 años para desarrollar los lotes III y IV de la región de Piura, en el norte de Perú. Actualmente ambos lotes son operados por la firma Upland Oil & Gas y tienen una producción promedio de 2,000 barriles de petróleo por día, casi la mitad frente al volumen de suministro que se registraba en esos bloques hace unos años. El contrato de operación de Upland Oil & Gas vence en abril, cuando será entregado al operador Graña y Montero Petrolera.

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