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Maestría Reporte

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Nombre del profesor:

Toma de decisiones administrativas y financieras

Evidencia 2

Proyecto Final

Fecha: 17 abril 2017

Bibliografía: Besley, S. y Brigham, E. (2009). Fundamentos de administración financiera (14ª ed.). México: Cengage Learning. Ross, S., Westerfield, R. y Bradford, J. (2010). Fundamentos de finanzas corporativas (9ª ed.). México: McGraw-Hill. Brealey, R., Myers, S. y Marcus, A. (2007). Fundamentos de finanzas corporativas (5ª ed.) España: McGraw-Hill. Ramiŕ ez, E., & Cajigas R, M. (2004). Proyectos de inversión competitivos (1st ed.). Palmira: Universidad Nacional de Colombia.

Tema del Proyecto

Análisis de Inversión: Electronics México BMW.

Nueva unidad de negocio en la empresa Kimball

Maestría Reporte

Introducción

En el presente proyecto se pretender analizar la mejor opción de inversión dentro de la empresa Kimball Electronics México para tomar una decisión si se debe o no realizar la inversión en una nueva unidad de negocio la cual sería para la línea de BMW.

Actualmente todas las empresas están en una constante competencia lo cual representa constante demanda, crecimiento y gran reto en el mundo de los negocios ya que se tiene que seguir actualizando y capacitando para ir mas allá de las expectativas de los clientes, sin dejar atrás la calidad, el servicio, tiempo de entrega y el rendimiento.

El propósito de los accionistas, inversionistas es la optimización de la rentabilidad de sus actividades productivas y comerciales, a su vez también buscan estrategias para seguir dentro de los mercados y la atracción de nuevos clientes.

La idea de inversión para todo inversionista- accionista es que represente un bajo riesgo y alto rendimiento. Kimball Electronics actualmente ofrece ganancias del 40 al 60% esto fluctúa dependiendo de la demanda mensual y de los gastos fijos los cuales son la depreciación en conjunto con los gastos de mano de obra indirecta. Las principales decisiones estratégicas de una empresa, generalmente conllevan un proceso de toma de decisiones entre varias alternativas de proyectos de inversión que serán fundamentales para definir el posicionamiento estratégico de la compañía dentro de su mercado. Algunos ejemplos de proyectos de inversión incluyen la inversión en activos como en equipos, edificios y terrenos, así como la introducción de un nuevo producto, un nuevo sistema de distribución o un nuevo programa para investigación y desarrollo. El éxito y la redituabilidad futura de la empresa dependen de las decisiones de inversión que se tomen en la actualidad.

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Planteamiento del Proyecto: La empresa Kimball Electronics situada en la Cuidad de Reynosa obtendrá una nueva unidad de negocio de BMW.

La adquisición de dicha unidad representa una inversión arriesgada por el monto inicial que se requiere, el tiempo de recuperación y la incertidumbre de si será un negocio exitoso. Los proyectos se dan en una gama tan amplia basándose en las expectativas de crecimiento de la empresa y varían de una a otra, es importante no perder de vista las características propias de las empresas, las cuales, aunque tienen puntos de comparación, no siempre serán iguales en la aplicación de los proyectos.

Objetivo:

Objetivo general:

Propósito de este trabajo es el valor agregado de la factibilidad de la inversión en la nueva unidad de negocio de BMW, actualmente la empresa Kimball Electronics cuenta con un mercado potencial dentro de la industria automotriz.

Objetivos específicos: 

Medir valor presente neto



TIR



Índice de rentabilidad

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Marco Teórico

Riesgo: utilizado para referirse a la probabilidad de que ocurra algún suceso desfavorable.

Tasa de rendimiento esperada (o valor esperado): es el promedio ponderado de los resultados posibles, mientras que los pesos utilizados son las probabilidades.

Presupuesto de capital: herramienta que apoya en el proceso de planear y evaluar gastos en activos, cuyos flujos de efectivo se espera que se extiendan más allá de un año. Besley y Brigham (2009).

Costo de capital: representa la tasa de rendimiento mínima que se debe obtener de las inversiones, como proyectos de presupuesto de capital, asegurando que el valor de la empresa no disminuya. El costo de capital es la tasa de rendimiento requerida (r) de la empresa.

Clasificación de los proyectos: Nuevos productos o ampliación de productos existentes, reposición de equipos o edificios, investigación y desarrollo, exploración y otros (dispositivos relacionados con la seguridad o control de la contaminación).

Periodo de recuperación (PR): técnica de evaluación que no considera de manera explícita el valor del dinero en el tiempo mediante el descuento de flujos de efectivo proyectados a valor presente.

Valor presente neto (VPN): Es un método o herramienta que sirve para la evaluación en el que se evalúan los ingresos y egresos futuros se transforman al valor equivalente que tenían al momento de hacer la inversión. Si el resultado es menor que 0 hay una perdida y mayor que 0 es una ganancia (Ramírez, & Cajigas, 2004).

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Tasa interna de rendimiento: técnica de evaluación económica, definida como el máximo rendimiento que puede generar el proyecto o la alternativa durante su vida útil; en forma matemática quiere decir que la diferencia de los flujos de efectivo esperados (ingresos) menos el valor actual de la inversión original, ambos descontados a la tasa interna del retorno (TIR) será igual a cero.

Índice de rentabilidad: técnica de evaluación económica se define o se fundamenta en la proyección de los flujos de efectivo esperados (ingresos) en relación o con respecto a la inversión inicial o desembolsos (egresos), de tal forma que la proyección de los flujos de efectivo esperados será a valor de la tasa de rendimiento mínimo aceptable (TREMA) o al costo de capital; lo cual es lo mismo que se aplica en el método del valor presente neto (VPN).

Inversionista: Persona física o moral que destina parte o la totalidad de sus recursos a la adquisición de títulos, valor con el fin de obtener un ingreso regular o realizar una ganancia de capital. El factor seguridad es primordial en la selección de los títulos Valor que se decida adquirir.

Riesgo de las inversiones: Los inversionistas exitosos piensan en los riesgos como oportunidades y no como amenazas.

Desarrollo de proyecto:

De acuerdo a la constante evolución y crecimiento de las empresas, la empresa Kimball Electronics pretende llevar acabo la decisión de invertir en la nueva unidad de negocio de BMW, la cual el costo de inversión inicial será de 10 millones de dólares, con un 60% de ganancia.

Método de evolución del proyecto:

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VPN: Valor presente Neto (VPN)

$79,037,922.56

TIR: Tasa Interna de Retorno (TIR)

60.28%

Índice de rentabilidad:

La recuperación de la inversión fue después del quinto año con un rendimiento de $9, 746 millones, con una tasa del 20%

Años

Flujo de ejectivo 1 -$ 10,000,000.00 2 773,300.00 3 1,430,605.00 4 2,646,619.25 5 4,896,245.61

Flujo acumulado Valor presente Tasa de interes -$ 10,000,000.00 $8,333,333.33 $90,812,500.00 $ 773,300.00 $ 2,203,905.00 $ 4,850,524.25 $ 9,746,769.86

20% 2

Definición del proyecto de inversión: ¿qué tipo de proyecto será remplazo de activos, incremento en capacidad instalada, nueva línea de producción, reducción de costos, etc.?

Nueva línea de producción para el incremento de producción del 85%. Reducción de costos 160 mil dolores ya que se eliminaron, 20 operadores.

Aspectos cualitativos del proyecto: importancia estratégica del proyecto, ventajas del proyecto y posibles problemas del proyecto.

Se necesita la implementación de la línea ya que el incremento es del 85%, automatizando los procesos, tenemos un mejor control de la producción y los aspectos de calidad son mejorados en un 70%. Los posibles problemas serian paros de líneas por los ajustes de los equipos.

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Aspectos cuantitativos: monto de la inversión, ingresos (ahorros) esperados del proyecto, gastos de mantenimiento, fuentes de fondeo posible. Método de inversión 50% de la empresa y 50% de los accionistas, los ingresos serian por más de 190 millones de dólares en el punto más alto de utilización y producción, lo cual esa pronosticado a 10 de años de inversión. Los costos de mantenimiento incrementaran un 15% anual debido a que la utilización de la línea es mayor. Los posibles fondeos con accionistas, con un rendimiento del 20% o una inversión total o absorción 100% de costo por la empresa, ya que en el año 6 se recupera la inversión y a partir de los siguientes años genera utilidad.

Años Produccion con lineas (85%) Ventas

1 7,400.00 814,000.00 Porcentaje de utilizacion 25% Costo de Mantenimiento $ 500,000.00 Costos Indirectos $ 250,000.00 Costo variable 814,000.00 Inflacion (5%) 40,700.00 Depreciacion (55%) $ 9,000,000.00 Flujo de efectivo 773,300.00

2 13,690.00 1,505,900.00 33% $ 575,000.00 $ 287,500.00 1,505,900.00 75,295.00 $ 8,000,000.00 1,430,605.00

3 4 5 25,326.50 46,854.03 86,679.95 2,785,915.00 5,153,942.75 9,534,794.09 42% 55% 71% $ 661,250.00 $ 760,437.50 $ 874,503.13 $ 330,625.00 $ 380,218.75 $ 437,251.56 2,785,915.00 5,153,942.75 9,534,794.09 139,295.75 257,697.14 476,739.70 $ 7,000,000.00 $ 6,000,000.00 $ 5,000,000.00 2,646,619.25 4,896,245.61 9,058,054.38

6 160,357.90 17,639,369.06 93% $ 1,005,678.59 $ 502,839.30 17,639,369.06 881,968.45 $ 4,000,000.00 16,757,400.61

7 296,662.12 32,632,832.76 98% $ 1,176,643.95 $ 578,265.19 32,632,832.76 1,631,641.64 $ 3,000,000.00 31,001,191.13

8 548,824.91 60,370,740.61 98% $ 1,176,643.95 $ 578,265.19 60,370,740.61 3,018,537.03 $ 2,000,000.00 57,352,203.58

9 1,015,326.09 111,685,870.14 98% $ 1,176,643.95 $ 578,265.19 111,685,870.14 5,584,293.51 $ 1,000,000.00 106,101,576.63

Propuesta de Mejora:

Después de los análisis realizados, consideramos que si es factible la inversión en la nueva unidad de negocio de BMW en la empresa Kimball Electronics. Es importante el utilizar la herramienta del VPN para definir la calidad del servicio y los ingresos. Considero que se podrían asegurar los procesos de los productos con una excelente calidad, habría un incremento de productividad implementando procesos de mejora continua, tener empleados habilidosos y entrenados serian pieza clave delegando las tareas específicas para cada uno de ellos, con una eficacia y eficiencia en tiempo y forma, Lean Manufacturing o “fabricación lean”

10 1,878,353.27 206,618,859.75 98% $ 1,176,643.95 $ 578,265.19 206,618,859.75 10,330,942.99 $ 196,287,916.76

Maestría Reporte

es una metodología de trabajo cuyo objetivo es implantar la eficacia en todos los procesos del negocio, eliminando las actividades que no aportan valor agregado (denominadas “waste”), con el fin de generar beneficios tangibles para el cliente final, lo cual se traduciría en mayor ganancia para esta nueva unidad de negocio.

Conclusión:

En general trate de realizar todo en base a la rúbrica me es muy difícil puesto que no soy experta en la materia, considero que pude cumplir con los objetivos específicos y gracias a la retroalimentación del profesor, poder desglosar los datos, cabe mencionar que, no sé si estén bien hechas las formulas, pero el intento lo hice. En mis objetivos específicos mencione el VPN el cual es de $ 79, 037,922.56 millones de dólares, lo cual me dio una tasa interna de retorno del 60% y un índice de rentabilidad del 20%, por lo cual para mi si es factible que realicen dicha inversión. En este curso vi mi suerte, pero he aprendido mucho, es de vital importancia conocer las herramientas de la toma de decisiones administrativas y financieras para cualquier proyecto de inversión, ya que estos te darán las pautas para correr o no el riesgo de invertir, a mayor riesgo – mayor ganancia.