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4to. SEMESTRE PRESENCIAL Dra. ANA MOLINA

El Efectivo

ALCANCE DEL ESTUDIO DEL EFECTIVO

INSTRUCCIONES GENERALES PARA EL REGISTRO DE LAS OPERACIONES

CUENTA

El hombre común, de manera constante e intuitiva, trata de obtener la mayor parte de recursos monetarios

El hombre común y el empresario exigente, por igual, reconocen la trascendente influencia del efectivo

en las relaciones sociales y empresariales

gracias al esfuerzo personal que despliega durante su vida activa, los atesora y administra de

forma empírica, cuidando en todo instante de su conservación, utilizando formas imaginativas como pagar por adelantado servicios que requerirá a futuro, adquiriendo bienes de uso y consumo, invirtiendo en activos fijos o depositando en bancos o financieras, a cambio de seguridad y rentabilidad

El empresario exigente desarrolla y aplica métodos y técnicas más refinadas de recaudación, protección y pago que aumente su riqueza y aseguren el desarrollo sostenido del ente económico.

ADMINISTRACION EFICAZ DEL EFECTIVO El dinero, mejor conocido como efectivo, dada su naturaleza, es un recurso muy apreciado y escaso, por lo que amerita ser administrado bajo estrictas medidas de seguridad y con la ayuda de técnicas y métodos probados.

El efectivo en la empresa comprende el papel moneda y fraccionario en cualquier denominación,

los cheques de bancos y los títulos negociables de alta liquidez y de plazo inmediato

El dinero cumple tres funciones básicas: • Es el medio de cambio apropiado y, por tanto, aceptado forzosamente en el intercambio de bienes. • Es el parámetro de medición de precios, por lo que los bienes son valorados en función de la unidad monetaria. • Es el medio de atesoramiento, es decir, acumulador de riqueza

• POLÍTICAS SOBRE EL EFECTIVO Y LAS NORMAS DE CONTROL INTERNO • Asegurar su integridad y oportunidad. • Mantener en efectivo la menor cantidad posible.. • No se concentrarán los dineros en una sola institución bancaria. • Periódicamente se preparará un presupuesto de caja, en función de las previsiones reales y datos históricos debidamente comprobados • Los recaudos serán depositados de inmediato y en forma intacta en una cuenta bancaria • Todo desembolso se efectuará con cheque cruzado y constará dentro del flujo presupuestario de caja.

• VENTAJAS DE MANEJAR EL EFECTIVO ADECUADO

• Es esencial que la empresa tenga suficiente efectivo para acceder a descuentos comerciales o financieros • Es indispensable que la empresa satisfaga los estándares de la línea de negocio en la cual está incluida. Una buena reputación crediticia capacita a las empresas para comprar bienes de sus proveedores con base en términos favorables y para mantener sus líneas de crédito con bancos y otras fuentes • de crédito.

• Un saldo de efectivo suficiente es útil para tomar ventaja de oportunidades favorables de negocios que puedan surgir esporádicamente, como ofertas especiales, remates, liquidación de saldos, etc.

I

• La presencia de suficiente liquidez para satisfacer las emergencias, como huelgas, incendios o neutralizar campañas comerciales de los competidores, les permite a los ejecutivos tener tranquilidad para afrontar éstos y otros problemas.

• “La cantidad justa en el momento preciso” podría ser la frase que guía la acción del administrador del efectivo. • No está distante el tiempo en que la escasez obligue a todos a efectuar enormes esfuerzos para aplicar el justo a tiempo, no sólo en la provisión de bienes, sino también en el caso del efectivo. • La cantidad o número de unidades monetarias mínimas a ser mantenidas deben ser determinadas • en función de un estudio minucioso y exigente; no puede un administrador mantener saldo de dinero ocioso, más aún si la moneda está experimentando devaluaciones o si el país enfrenta problemas inflacionarios. • Lo conveniente en estos casos debería ser: • Reemplazar la moneda local por una moneda dura. • Reemplazar la moneda local por bienes que se revaloricen (como mercaderías). • Poner el efectivo a disposición del mercado financiero, en títulos valores, siempre que el rendimiento y el riesgo igualen o superen los índices inflacionarios o de devaluación.

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En este sentido, sólo deberían quedar como efectivo disponible aquellas cantidades para satisfacer los siguientes propósitos:

• Pagar los servicios básicos. • Cubrir las cuentas pendientes con los proveedores y bancos. • Satisfacer impuestos y contribuciones. • Reponer la caja chica y fondos rotativos. • Pagar oportunamente a los trabajadores y los aportes a la seguridad social. • Cubrir prepagos que aseguren el precio de bienes y servicios recurrentes. • Atender oportunamente las obligaciones tributarias. El tamaño de la empresa, el número de operaciones, una política clara sobre el nivel mínimo y máximo, y la experiencia del administrador, ayudarán a precisar el monto adecuado que se debe mantener en efectivo, durante un periodo corto.

• Ante la expectativa de excedentes de efectivo que se establece en el presupuesto de caja, es económicamente conveniente y financieramente saludable invertir el dinero que no se va a utilizar de inmediato. • Con este fin se deben tomar providencias para que el riesgo se reduzca en términos razonables y la rentabilidad justifique plenamente el riesgo. Estos dos factores vinculados con la inversión de excedentes se relacionan directamente. El equilibrio razonable se obtiene del estudio de: • • La credibilidad y confi anza del banco u otra institución financiera en la que se vaya a invertir. • • Los datos contables, indicadores financieros y calificación que realizan los organismos contralores respectivos. • • Las condiciones de mercado que fi jan pautas de rentabilidad. • La lista que se presenta a continuación ayudará a tener una idea de la variedad de productos de inversión disponibles en el mercado local. Junto a cada producto se cita alguna característica básica, con el fi n de completar la información • .

• Del mismo modo, cuando se avecinan dificultades de liquidez calculadas por medio del presupuesto de caja, es impostergable iniciar gestiones en procura de financiar el déficit de efectivo. • Existen varias opciones que deben ser analizadas, con el fin de encontrar la más conveniente, económica y oportuna. Entre otras, se deben estudiar las siguientes: • • Venta de activos fijos improductivos o de baja productividad. • • Venta o descuento de cartera de clientes. • • Precancelación de inversiones financieras. • • Venta de acciones propias que se encuentren en tesorería. • • Obtención de préstamos de emergencia de socios o accionistas. • • Contratación de préstamos bancarios o extrabancarios. • Como se aprecia, existen varias oportunidades, cada una con un costo financiero distinto; incluso si se opta por la venta de activos fijos improductivos, se podría conseguir la reversión del costo de oportunidad que demanda mantener un bien que no aporta a la utilidad.