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• Gianela Jimenez

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CENTRAL AZUCARERA CHUCARAPI PAMPA BLANCA S.A.

INFORME SOBRE EL EXAMEN A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015

CONTENIDO

Pág.

Dictamen sobre el examen a los estados financieros

1

Estados Financieros Estado de Situación Financiera

3

Estado de Resultados

4

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

5

Estado de Flujos de efectivo

6

Notas a los Estados Financieros

8

DICTAMEN DE LOS AUDITORES EXTERNOS

A los Señores Accionistas CENTRAL AZUCARERA CHUCARAPI PAMPA BLANCA S.A.

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de CENTRAL AZUCARERA CHUCARAPI PAMPA BLANCA S.A., que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. Los estados financieros al 31 de diciembre del 2015 , fueron auditados por otros auditores externos, los mismos que se acompañan para fines comparativos.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros que no contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo a las circunstancias

Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorias. Nuestras auditorias fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoria generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoria para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no presentan representaciones erróneas de importancia relativa. Una auditoria comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoria sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan errores importantes de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar nuestra evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno relevante de la entidad para la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoria de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoria también comprende la evaluación de si las políticas contables aplicadas son apropiadas y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoria.

Base para la opinión calificada Los estados financieros adjuntos han sido preparados asumiendo de que la empresa continuara funcionando normalmente en el futuro, sin embargo existe incertidumbre en cuanto a su continuidad, por las pérdidas que vienen siendo recurrentes en los ejercicios económicos 2013 al 2016, que vienen disminuyendo materialmente la situación financiera de la Compañía, la disminución del área de producción de tierras agrícolas de caña, para otros fines, como alquiler y destino a cultivos alternativos disminuyendo nuestra capacidad de producción. Las contingencias tributarias indicadas en la Nota 24 y la situación de la Compañía que presenta indicios que ponen en duda su continuidad como una empresa en marcha tal como se indica en la Nota 35 , podría causar grave daño en su patrimonio y dificultar el normal desarrollo de sus operaciones.

Opinión En nuestra opinión, excepto por lo expresado en el párrafo Base para la opinión calificada, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de CENTRAL AZUCARERA CHUCARAPI PAMPA BLANCA S.A. al 31 de diciembre del 2016, así como su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera.

Refrendado por:

Milton Fernández Valdivia(Socio) Contador Público Colegiado Matrícula Nro. 2259 Arequipa, Perú Marzo 16 del 2017

CENTRAL AZUCARERA CHUCARAPI PAMPA BLANCA S.A. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2016 Y 2015 (Expresado en Nuevos Soles) Al 31 de diciembre de 2016 2015 ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales - Terceros Otras cuentas por cobrar Otras cuentas por cobrar relacionadas Gastos contratados por anticipado Inventarios Activos Biológicos Total Activo Corriente ACTIVO NO CORRIENTE Activos Biológicos Inversión en valores Propiedades, planta y equipo, neto Activos Intangibles, neto Activo por impuestos Total Activo No Corriente TOTAL ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas Total Pasivo Corriente PASIVO NO CORRIENTE Otras cuentas por pagar a largo plazo Pasivos por impuestos diferidos Total Pasivo No Corriente TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital social Reserva legal Resultados acumulados TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Nota 6 Nota 7 Nota 8 Nota 9 Nota 10 Nota 11 Nota 12

93,451 100,383 523,421 242,152 1,126,206 1,173,175 4,795,430 8,054,218

107,170 140,098 79,024 767,249 1,114,723 3,558,062 2,811,270 8,577,596

1,076,665 116,196 93,446,769 3,432 57,848 94,700,910 102,755,128

387,475 116,196 93,041,934 5,030 68,913 93,619,548 102,197,144

Nota 19 Nota 20 Nota 21

1,437,914 30,807,651 2,211,076 34,456,641

1,347,353 27,512,046 1,390,706 30,250,105

Nota 22 Nota 23

3,182,116 247,083 3,429,199 37,885,840

1,428,186 126,105 1,554,291 31,804,396

Nota 25

58,974,805 47 5,894,436 64,869,288 102,755,128

58,974,805 47 11,417,896 70,392,748 102,197,144

Nota 12 Nota 13 Nota 14 y 15 Nota 16 y 17 Nota 18

Nota 26

Las notas que se acompañan, forman parte integrante de los Estados Financieros.

CENTRAL AZUCARERA CHUCARAPI PAMPA BLANCA S.A. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresado en Nuevos Soles)

Al 31 de diciembre de 2016

Ventas netas

Nota 27

Costo de ventas

Nota 28

GANANCIA (PERDIDA) BRUTA

2015

8,324,727

7,885,563

(

9,299,083)

(

8,335,831)

(

974,356)

(

450,268)

Ingresos yGastos Operativos Gastos de administración

Nota 29

(

4,679,089)

(

5,133,610)

Gastos de ventas

Nota 30

(

456,264)

(

534,772)

Ingresos Operativos

Nota 31

Gastos operativos

Nota 32

PERDIDA DE OPERACIÓN

1,492,809

1,085,496

(

403,506)

(

887,838)

(

5,020,406)

(

5,920,992)

Otros Ingresos y egresos Ingresos financieros

Nota 33

Gastos financieros

Nota 33

RESULTADO ANTES DE PARTIC. E IMPUESTOS

178,256

99,782

(

514,372)

(

350,660)

(

5,356,522)

(

6,171,870)

Impuesto a la Renta

-.-

RESULTADO DEL EJERCICIO

(

5,356,522)

Las notas que se acompañan, forman parte integrante de los Estados Financieros.

-.(

6,171,870)

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2016 Y 2015

(expresado en nuevos soles)

SALDO AL 1º DE ENERO DE 2015

Capital

Capital

Resultados

Total

Social

Adicional

Acumulados

Patrimonio

58,974,805

47

Ajuste de ejercicios anteriores

-.-

-.-

Ajuste por Aplicación NIC 16

-.-

-.-

Resultado del ejercicio

-.-

-.-

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

58,974,805

(

116,265)

58,858,587

5,742

5,742

17,700,289 ( 47

6,171,870)

17,700,289 (

11,417,896

6,171,870) 70,392,748

Ajuste de ejercicios anteriores

-.-

-.-

(

166,938)

(

166,938)

Resultado del ejercicio

-.-

-.-

(

5,356,522)

(

5,356,522)

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

58,974,805

47

Las notas a los estados financieros adjuntos, son parte integrante de los estados financieros

5,894,436

64,869,288

CENTRAL AZUCARERA CHUCARAPI PAMPA BLANCA S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL PERIODO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresado en Nuevos Soles) Al 31 de diciembre de 2016 2015 Actividad de operación Cobranza a los clientes Intereses y rendimiento Otros cobros operativos Menos: Pago a proveedores Pago de remuneraciones y beneficio sociales Pago de tributos Intereses y rendimiento Otros pagos operativos AUMENTO (DISMINUCION) DEL EFECTIVO UTILIZADO EN ACTIVIDADES DE OPERACION Actividades de Inversión Ingreso por venta de activos fijos Menos: Pago por compra de inmuebles maquinaria y equipo (DISMINUCION) AUMENTO DEL EFECTIVO UTILIZADO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

( ( ( ( (

8,364,442 75,639 1,230,766 3,793,227) 6,317,869) 389,500) 271,994) 1,340,917)

( ( ( ( (

10,302,316 9,179 288,260 3,916,406) 6,915,083) 1,852,701) 131,884) 218,776)

(

2,442,660)

(

2,435,095)

(

445,360 590,719)

1,274,493 -.-

(

145,359)

1,274,493

2,574,300

1,133,305

2,574,300

1,133,305

Actividades de Financiamiento Ingresos por préstamos de terceros (DISMINUCION) AUMENTO DEL EFECTIVO UTILIZADO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (DISMINUCION) AUMENTO NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

(

13,719)

(

27,297)

SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL INICIO DEL EJERCICIO

107,170

134,467

SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL FINAL DEL EJERCICIO

93,451

107,170

Las notas a los estados financieros adjuntos, son parte integrante de este estado.

CENTRAL AZUCARERA CHUCARAPI PAMPA BLANCA S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL PERIODO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 (Expresado en Nuevos Soles ) Al 31 de diciembre de 2016 2015 CONCILIACIÓN DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION Resultado neto del ejercicio Más: Ajustes al resultado del ejercicio Depreciación y amortización del periodo Compensación por tiempo de servicios y provisiones Aplicación de la NIC 12

(

5,356,522)

(

6,171,870)

(

88,311 67,767)

(

74,537 126,548)

CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN EL ACTIVO Y PASIVO (Aumento) Disminución de ctas. por cobrar comerciales (Aumento) Disminución de otras cuentas por cobrar (Aumento) Disminución de existencias (Aumento) Disminución de cargas diferidas Aumento (Disminución) de tributos por pagar Disminución de remuneraciones por pagar Disminución de cuentas por pagar comerciales Aumento (Disminución) de otras cuentas por pagar AUMENTO (DISMINUCION) DEL EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

( ( (

(

39,715 364,660) 288,463) 11,483) 3,229,056 130,773 90,561 67,819 2,442,660)

Las notas a los estados financieros adjuntos, son parte integrante de este estado.

( ( (

(

2,416,752 387) 1,441,488) 118,394) -.-.934,997 1,997,306 2,435,095)

CENTRAL AZUCARERA CHUCARAPI PAMPA BLANCA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 1. ANTECEDENTES 1.1. ANTECEDENTES, ACTIVIDAD ECONÓMICA CENTRAL AZUCARERA CHUCARAPI PAMPA BLANCA S.A., es una empresa constituida por conversión de la que hasta 1992 fue la Cooperativa Agraria Chucarapi Pampa Blanca Ltda. La actividad principal de la sociedad es el de desarrollar, al amparo de la legislación vigente, el cultivo de caña de azúcar y demás variedades agrícolas, sin reserva ni limitación alguna, asimismo a la comercialización, compra, venta, importación y exportación de productos agrícolas, pudiendo además dedicarse a toda otra actividad complementario o adicional a las que constituye su objeto social. La compañía en 1996 procedió al saneamiento económico financiero de las empresas Agrarias Azucareras, aprobado mediante Decreto Legislativo N° 802, la central Azucarera Chucarapi Pampa Blanca S.A. Se acogió al Programa Extraordinario de Regularización Tributaria, Essalud, Oficina de Normalización Previsional, y el Fondo Nacional de Vivienda. Asimismo, la compañía capitalizó el 100% de los adeudos tributarios generados del 1° de enero al 30 de junio de 1996 al amparo del Decreto Legislativo N° 877 "Ley de Reestructuración Empresarial de las Empresas Agrarias". Por Junta General Obligatoria Anual de Accionistas del 19 de noviembre de 1999 se acordó la Reorganización Simple de la sociedad mediante constitución de nueva empresa al amparo del Art. 391° de la Ley General de Sociedades y acogerse al beneficio tributario que gozan la empresas agrarias bajo el amparo del D.Leg. 885. Para el desarrollo de sus actividades la compañía cuenta para el ejercicio 2016 con 330 trabajadores y en el periodo de 2015 contó con 352 trabajadores. 1.1. AUTORIZACIÓN PARA LA EMISIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los estados financieros por el año terminado al 31 de diciembre de 2016 han sido emitidos con la autorización de la Gerencia, quien citará a sesión de Directorio para la aprobación y luego puesto a consideración de la Junta Obligatoria Anual de Accionistas, los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 fueron aprobados en sesión de Directorio del 19 de marzo de 2016 y aprobados por Junta de Accionistas de fecha 31 de marzo de 2016.

2.- RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Las principales políticas contables, aplicadas en la preparación de los estados financieros se detalla a continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en todos los años presentados, a menos que se indique lo contrario. 2.1. Bases de preparación Los estados financieros separados de la Compañía han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el

International Accounting Standard Board (en adelante "IASB"), vigentes a la fecha de los estados financieros. La información contenida en estos estados financieros separados es responsabilidad del Directorio de la Compañía, el que expresamente confirma que en su preparación se ha aplicado todos los principios y criterios contemplados en la NIIF emitidos por IASB. Los estados financieros separados surgen de los registros de contabilidad de la Compañía y han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por los activos biológicos, instrumentos financieros derivados que se reconocen a su valor razonable. Los estados financieros se presentan en soles (S/) excepto cuando se indique una expresión monetaria distinta; con fecha 20 de noviembre del 2015 por Ley Nº 30381, establece que la unidad monetaria a partir del 15 de diciembre del 2015 es el Sol (S/). La preparación de los estados financieros de acuerdo con NIIF, requiere el uso de ciertos estimados contables críticos. También requiere que la Gerencia de la Compañía ejerza su juicio en el proceso de validación de las políticas contables de la Compañía. Las áreas que involucran un mayor juicio o complejidad o áreas en los que los supuestos y estimaciones son significativas para los estados financieros, se describen en la Nota Nº 4 2.2 Cambios en políticas contables y en la exposición de información Nuevas normas y modificaciones a normas e interpretaciones adoptadas por la Compañía. Durante el 2015 entraron en vigencia ciertas NIIF y CINIIF que, sin embargo no son aplicables a la Compañía o no han tenido un impacto significativo en los estados financieros de la Compañía. Nuevas normas y modificaciones e interpretaciones vigentes para los estados financieros de periodos anuales que se inicien el o después del 1 de Enero de 2016 y que no han sido adoptadas anticipadamente.

● NIIF 9, "Instrumentos Financieros".La NIIF 9 trata sobre la clasificación, medición y reconocimiento de los activos y pasivos financieros. La versión completa de la NIIF 9 se emitió en julio de 2014 y retiene, pero simplifica, el modelo mixto de medición de los instrumentos financieros de la NIC 39 y establece tres categorías para la medición de los activos financieros: costo amortizado, valor razonable a través de otros resultados integrales y valor razonable a través de ganancias y pérdidas. Las bases para la clasificación dependerán del modelo de negocios de la entidad y las características contractuales del flujo de caja de los activos financieros. Las guías de la NIC 39 respecto del deterioro de los activos financieros y contratos de cobertura continúan siendo aplicables. Para pasivos financieros no hubo cambios en cuanto a la clasificación y medición, excepto para el reconocimiento de los cambios en el riesgo de crédito propio en otros resultados integrales, para el caso de pasivos a valor razonable a través de ganancias y pérdidas. La NIIF 9 simplifica los requerimientos para determinar la efectividad de la cobertura y que el ratio de cobertura sea siendo necesaria pero es distinta de la que se venía requiriendo bajo la NIC 39. la norma entrará en vigencia para períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2018. Se permite su adopción anticipada.

● NIIF 15, . "Ingresos provenientes de contratos con clientes".Establece los principios para el reconocimiento de ingresos y para revelar información útil a los

usuarios de los estados financieros con relación a la naturaleza, monto, oportunidad e incertidumbres asociados con los ingresos y de los flujos de efectivo que provienen de los contratos con clientes. Los ingresos se reconocen cuando un cliente obtiene un control de un bien o servicio y por lo tanto tiene la habilidad de dirigir el uso y obtener los beneficios provenientes de tales bienes y servicios. Esta norma reemplaza la NIC 18 "Ingresos" y la NIC 11 "Contratos de Construcción" y sus interpretaciones. La NIIF 15 entrara en vigencia para periodos anuales que comiencen el o después del 1 de enero de 2018 y su aplicación anticipada es permitida. La aplicación de la NIIF 15 puede tener un impacto en la oportunidad y cuantía en el reconocimiento de los ingresos, así como en los procesos, sistemas y controles internos que pueden requerir cambios para responder adecuadamente a las nuevas exigencias de la norma.

NIC 1 "Presentación de los estados financieros " iniciativas de modificaciones sobre las

● revelaciones.

Las modificaciones a la NIC 1 "Presentación de los Estados Financieros" se efectúan en el contexto de la iniciativa de revelaciones del IASB, la cual explora cómo se pueden mejorar las exposiciones en los estados financieros. Las modificaciones proporcionan aclaraciones sobre una serie de temas, tales como: (i) Materialidad (o importancia relativa): Una entidad no debe agregar o disgregar información de una forma que confunda o haga menos transparente información útil para los usuarios. Cuando alguna partida sea significativa, deberá proporcionarse suficiente información que explique su impacto en la situación financiera o en el desempeño de la entidad. (ii) Disgregación y subtotales: Es posible que rubros o líneas en los estados financieros, tal como se especifican en la NIC 1, requieran ser desagregadas, cuando esto se considere apropiado para un menor y más claro entendimiento de la situación financiera y el desempeño de la entidad. También se incluyen nuevas guías para el uso de subtotales. (iii) Notas: Se confirma que las notas no necesitan presentarse en un orden particular. (iv) Otros resultados integrales que se deriven de inversiones registradas bajo el método de participación patrimonial: La porción de otros resultados integrales que se deriven de inversiones registradas bajo el método de participación patrimonial; será agrupada sobre la base de si las partidas serán o no reclasificadas posteriormente al estado de resultados integrales. Cada grupo entonces será presentado en una línea separada en el estado de otros resultados integrales. Estas modificaciones a la NIC 1 entraran en vigencia para ejercicios económicos que se inicien en o después del 1 de enero de 2016.

● Modificación a NIC 27 "Estados financieros separados" sobre el método de participación. Esta modificación permitirá a las entidades usar el método de participación patrimonial (MPP) para contabilizar las inversiones en subsidiarias , negocios conjuntos y asociadas en sus estados financieros separados. Esta normas es efectiva para periodos anuales que comiencen el o después del 1 de enero de 2016 y su aplicación anticipada es permitida.

● NIIF 16, "Arrendamientos".-

Con fecha 13 de enero de 2016, se emitió la NIIF 16, "Arredramientos" (NIIF 16) que reemplaza a las actuales normas vinculadas al tratamiento de arrendamientos (NIC 17, "Arrendamientos" y CINIIF 4, "Contratos que podrían contener un arrendamiento"). La NIIF 16 plantea una nueva definición de arredramiento y un nuevo modelo contable que impactará sustancialmente a los arrendatarios. Como resultado del nuevo modelo, una entidad reconocerá en su estado de situación financiera al inicio del arrendamiento un activo que representa su derecho de uso del bien arrendado y una deuda por la obligación de efectuar los pagos futuros contractuales. El activo y pasivo se medirán en el reconocimiento inicial por el valor presente de los pagos mínimos del contrato. Con este cambio se espera que una cantidad importante de arrendamientos clasificados con las reglas actuales como "arrendamientos operativos" serán reflejados en el estado de situación financiera desde el inicio del arrendamiento. Este nuevo modelo aplica para todos los contratos que califiquen como arrendamientos con excepción de contratos con plazo de duración menos a 12 meses (considerando para dicha determinación la evaluación de qué tan posible es la posibilidad de prórroga) y contratos de arrendamientos de bienes menores. La NIIF 16 es efectiva a partir de ejercicios económicos iniciados el 1 de enero de 2019 y se permite su adopción anticipada, siempre que se adopte también la NIIF 15 de forma anticipada.

La Compañía está en proceso de evaluar el impacto de estas normas en la preparación de sus estados financieros. No se espera que otras NIIF o interpretaciones CINIIF que aún no están vigentes puedan tener un impacto significativo en los estados financieros de la Compañía. 2.3 Traducción de moneda extranjera Moneda funcional y moneda de presentaciónLas partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía, se expresan en la moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles (S/.), que es la moneda funcional y la moneda de presentación de la Compañía. Transacciones y saldosLas transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones o de la fecha de valuación cuando las partidas se remiden. Los tipos de cambio usados corresponden a los publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Nota 3.1-a-i). Las ganancias y pérdida por diferencias en cambio que resulten del cobro y/o pago de tales transacciones y de la traducción de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera al tipo de cambio del cierre del año, se reconocen en el estado de resultados integrales formando parte de ingresos (gastos) financieros. 2.4 Activos financieros Clasificación, reconocimiento y medición La Compañía clasifica sus instrumentos financieros en las categorías; "activos financieros a

p g valor razonable a través de ganancias o pérdidas", "activos financieros mantenidos hasta su vencimiento", "préstamos y cuentas por cobrar" y "activos financieros disponibles para la venta". La clasificación depende del propósito para el cual se adquirieron los activos financieros. La Gerencia determina la clasificación de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial. 2.5 Efectivo y equivalente de efectivo En el estado de flujos de efectivo, preparado bajo el método indirecto, el efectivo y equivalente de efectivo incluyen el efectivo disponible, y los depósitos en cuentas corrientes. 2.6 Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar comerciales son los montos que adeudan los clientes por la venta de productos en el curso normal de los negocios. Si se esperan cobrar en un año o menos se clasifican como a activos corrientes. De lo contrario, se presentan como activos no corrientes. Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos la estimación por deterioro. 2.7 Inventarios Las existencias se registran al costo o a su valor razonable neto de realización, el que resulte menor. El costo se determina usando el método de costo promedio ponderado, excepto en el caso de las existencias por recibir, que se determina usando el método de identificación especifica. El costo de los productos terminados y de los productos en proceso comprende el valor razonable de la caña de azúcar que se transfiere de activos biológicos al proceso productivo, mano de oba directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación (sobre la base de una capacidad normal) que se incurren en el proceso de industrialización de los productos, y excluye los costos de financiamiento y las diferencias de cambio. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner las existencias en condición de venta y para realizar su comercialización. Por las reducciones del valor en libros de las existencias a su valor neto de realización, se constituye una estimación para desvalorización de existencias con cargo a los resultados del año. 2.8 Activos Biológicos Los activos biológicos (plantaciones de caña de azúcar) se registran a su valor razonable de acuerdo con la NIC 41 "Agricultura". El valor razonable es determinado usando el método del valor presente de los flujos netos de efectivo esperados de las plantaciones de caña de azúcar, descontados a una tasa corriente antes de impuestos. Las ganancias o pérdidas surgidas por causa del reconocimiento inicial de los activos biológicos a su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta, así como las surgidas por todos los cambios sucesivos en el valor razonable menos los costos estimados hasta el punto de su venta, son reconocidos en resultados en el periodo en que se producen. Las tierras agrícolas y las instalaciones en las que se cultiva el activo biológico se reconocen en el rubro "Propiedades, planta y equipo".

2.9 Activos a ser mantenidos para la venta Los activos se clasifican como a ser mantenidos para la venta cuando su valor en libros se

p recuperará principalmente a través de una transacción de venta que se considera altamente probable. Estos se muestran al menor valor que resulta de comparar su saldo en libros y su valor razonable menos los costos requeridos para realizar su venta, si se recuperarán principalmente a través de una transacción de venta en lugar de a través de su uso continuo. Al 31 de diciembre del 2016 y 31 de diciembre del 2015, estos activos comprenden inmuebles para la venta que se presentan a su valor razonable determinado por una tasación realizada por un perito independiente. 2.10 Propiedades, planta y equipo Los terrenos y edificios comprenden sustancialmente las plantas y oficinas administrativas. Los terrenos se muestran a su valor razonable, sobre la base de tasaciones periódicas, sobre la base de una tasación efectuada por un perito independiente, utilizando como método de estimación el valor comercial, el mismo que considera la situación actual del mercado inmobiliario. Estas tasaciones se revisan cada tres o cinco años. Las demás partidas de la cuenta Propiedades, Planta y Equipo se registran al costo histórico neto de la depreciación y de la perdida por deterioro acumuladas. El costo histórico incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de estas partidas. Gastos posteriores Los gastos incurridos para reemplazar un componente de una partida o elemento de Propiedades, Planta y Equipo son capitalizados por separado, castigándose el valor en libros del componente. Otros gastos posteriores se capitalizan si se espera que surjan beneficios económicos futuros. Todos los otros gastos, incluyendo gastos de reparación y mantenimiento, se reconocen en el estado de resultados cuando se incurren. Trabajos en curso Los activos en etapa de construcción se capitalizan como un componente separado. A su culminación, el costo es transferido a la categoría adecuada. Los trabajos en curso no se deprecian. Depreciación Los terrenos no se deprecian. La depreciación de las Propiedades, Planta y Equipo se calcula por el método de línea recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida útil como sigue:

Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Muebles y enseres y otros Unidades de transporte Equipo de computo Equipos diversos

Años 30 20 10 5 4 10

Los valores residuales y la vida útil de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada estado de situación financiera. Deterioro y venta

El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable. Las ganancias y pérdidas por la venta de activos corresponden a la diferencia entre los ingresos de la transacción y el valor en libros de los activos, las que se incluyen en el estado de resultados. La Compañía capitaliza el costo del mantenimiento mayor que la Compañía realiza periódicamente con el objeto de mantener capacidad operativa de los activos de acuerdo con sus especificaciones técnicas. Al reconocimiento inicial, los principales costos de mantenimiento se capitalizan como un componente separado del activo con el que se relacionan.

2.11 Deterioro de activos no financieros Los activos objeto de depreciación o amortización se someten a pruebas de deterioro cuando se producen eventos o circunstancias que indican que el valor en libros podría no recuperarse. Las pérdidas por deterioro corresponden al monto en el que el valor en libros del activo excede su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor valor entre el monto neto que se obtendría de su venta o su valor en uso. Para efectos de evaluar el deterioro, los activos se agrupan a los niveles más pequeños en los que se genera flujos de efectivo identificables (Unidades generadoras de efectivo). Si el valor en libros de un activo o unidad generadora de efectivo excede su valor recuperable, se reconoce una provisión en resultados para ajustar el activo a su valor recuperable. Se revierte una pérdida por deterioro si se ha producido algún cambio en los estimados usados para determinar el valor recuperable. 2.12 Pasivos financieros Obligaciones bancarias Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos de la transacción incurridos. Estos prestamos se registran subsecuentemente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos ( neto de los costos de transacción) y el valor de redención se reconoce en el estado de resultados integrales durante el periodo del préstamo usando el método de interés efectivo. Los prestamos se clasifican como pasivo corriente a menos que la Compañía tenga derecho incondicional de diferir el pago de la obligación por lo menos 12 meses después de la fecha del estado de situación financiera. Cuentas por pagar comerciales Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por bienes o servicios adquiridos de proveedores en el curso normal de los negocios. Las cuentas por pagar se clasifican como pasivos corrientes si el pago se debe realizar dentro de un año o menos, de lo contrario se presentan como pasivos no corrientes. Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente en la medida que el efecto de su descuento a su valor presente sea importante, se redimen al costo amortizado usando el método de interés efectivo, de los contrario se muestran a su valor nominal.

2.13 Provisiones Las provisiones se reconocen cuando: i) la Compañía tiene una obligación, legal o asumida, que resulta de eventos pasados, ii) es probable que requiera de la salida de recursos para pagar la obligación; y iii) el monto se pueda estimar confiablemente. No se reconoce provisiones para futuras perdidas operativas. Las provisiones se miden al valor presente de los desembolsos que se espera se requieran para cancelar la obligación utilizando una tasa de interés antes de impuestos que refleje las actuales condiciones del mercado sobre el valor del dinero y los riesgos específicos para dicha obligación. 2.14 Impuesto a la Renta corriente y diferido El impuesto a la renta corriente se determina y registra de acuerdo con la legislación tributaria aplicable a la Compañía considerando la interpretación de la Gerencia en la legislación aplicable. Al 31 de diciembre del 2016 y diciembre 2015, la Compañía tiene partidas temporales que generan impuesto diferido. El impuesto diferido activo sólo se reconoce en la medida que pueda ser recuperada con utilidades futuras. 2.15 Beneficios de los empleados Descanso Vacacional Las vacaciones anuales del personal y otras ausencias remuneradas se reconocen sobre la base del devengado. La provisión por la obligación estimada por vacaciones del personal, que se calcula sobre la base de una remuneración por cada doce meses de servicios por los empleadores se reconoce en la fecha del estado separado de situación financiera. La compañía no proporciona beneficios posteriores a la relación laboral y tampoco opera un plan de compensación patrimonial sobre la base de acciones. Compensación por tiempo de servicios La compensación por tiempo de servicios del personal de la compañía corresponde a sus derechos indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación peruana vigente la que se tiene que depositar en las cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y noviembre de cada año.

La compensación por tiempo de servicios del personal de la compañía es equivalente a media remuneración mensual vigente a la fecha de su deposito. La Compañía no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efectúa los depósitos de los fondos a los que el trabajador tiene derecho. Gratificaciones La Compañía reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre las bases de las disposiciones legales vigentes en Perú. Las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones anuales que se pagan en julio y diciembre de cada año. Participación en utilidades La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por la participación legal de los trabajadores en las utilidades de la Compañía sobre la base de las disposiciones legales vigentes. La participación de los trabajadores en las utilidades equivales a 10% a la materia imponible determinada de acuerdo con la legislación del impuesto a la renta vigente.

2.16 Reconocimiento de ingresos Los ingresos comprenden el valor razonable de los ingresos por venta de productos terminados, neto de impuestos a las ventas. La Compañía reconoce ingresos cuando el monto puede ser medido confiablemente, es probable que beneficios económicos futuros fluirán hacia la Compañía y se cumpla con los criterios específicos por cada tipo de ingreso como se describe más adelante. Se considera que el monto de los ingresos no puede ser medido confiablemente hasta que todas las contingencias relacionadas con la venta hayan sido resueltas. Los ingresos se reconocen como sigue: Los ingresos por venta de productos terminados se reconocen cuando la Compañía ha entregado los productos al cliente en el medio de transporte que designe o en el punto de destino, de acuerdo con la condición de venta pactada y la cobranza de las cuentas por cobrar está razonablemente asegurada. Con la entrega de los productos se consideran transferidos los riesgos y beneficios asociados a esos bienes. Los ingresos provenientes de intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo transcurrido, usando el método del interés efectivo. 2.17 Reconocimiento de costos y gastos El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes, en forma simultánea al reconocimiento de los ingresos. Los gastos se registran en los periodos con los cuales se relacionan y se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan, independientemente del momento en que se paguen. 2.18 Contingencias Los pasivos contingentes se reconocen y se exponen en notas a los estados financieros a menos que su ocurrencia sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se revelan sólo si es probable su realización. 3.- ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS 3.1 Factores de riesgos financieros Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de cambio, riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable y de los flujos de efectivo y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa general de administración de riesgos de la Compañía se concentra principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero de la Compañía. La Gerencia Financiera identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en coordinación estrecha con las unidades operativas de la Compañía. El Directorio aprueba los principios para la administración general de riesgos así como políticas que cubren áreas específicas, tales como el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de tasas de interés y el riesgo de crédito. a) Riesgo de Mercado i) Riesgo de tipo cambio La compañía esta expuesta al riesgo de fluctuación en el tipo de cambio en aquellas partidas

p p g p q p que son mantenidas en monedas diferentes a los nuevos soles, principalmente del Dólar estadounidense. Los riesgos de tipo de cambio surgen de transacciones con partes relacionadas y del endeudamiento financiero que se pactan en dicha moneda. Al respecto, la Gerencia de la Compañía, sobre la base de la tendencia de fluctuación del tipo de cambio del dólar estadounidense y en estimados macroeconómicos, ha decidió aceptar el riesgo de variaciones del tipo de cambio por estimar que estas no serán significativas en este sentido, no ha efectuado operaciones de cobertura. Los saldos en moneda extranjera fueron lo siguientes: Los activos y pasivos en moneda extranjera al 31 de diciembre del 2016 y 2015, se resumen como sigue en nuevos soles.

Activos Caja y Bancos TOTAL ACTIVOS CORRIENTE Pasivos Prestamos de terceros no corriente Cuentas por pagar diversas TOTAL PASIVOS CORRIENTES PASIVOS NETOS

US$

S/. 9 9

31 31

714,990 174,103 889,093 889,083

2,402,366 584,984 2,987,351 2,987,320

El tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2016 emitido por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs y que fueron utilizados por la compañía para el registro de sus saldos en moneda extranjera es de S/. 3.352 por cada 1 US$ dólar americano para valuar el activo y de S/. 3.360 por cada 1 US$ dólar americano para valuar el pasivo. Respectivamente (S/. 3408 y S/. 3.413 por US$ 1 para activos y pasivos, al 31 de diciembre de 2015). Al 31 de diciembre de 2016 2015 Activos Caja y Bancos TOTAL ACTIVOS Pasivos Prestamos de terceros no corriente Cuentas por pagar diversas TOTAL PASIVOS PASIVOS NETOS

9 9

514 514

714,990 174,103 889,093 889,084

0 174,562 174,562 174,048

ii) Riesgo de precios La Compañía esta expuesta al riesgo de variaciones de precios de mercaderías e insumos para la producción, el mismo que es cubierto a través de negociaciones con los proveedores. iii) Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez, es el riesgo de que el efectivo pueda no estar disponible para pagar obligaciones a su vencimiento a un costo razonable. La Compañía controla la liquidez requerida mediante una adecuada gestión de los vencimientos de activos y pasivos, de tal forma que trata de conseguir un calce entre los flujos de ingresos y pagos futuros.

iv) Riesgo de Crédito Los activos financieros de la Compañía consisten principalmente en Cuentas por Cobrar Comerciales, el riesgo esta limitado porque no existen concentraciones, y la evaluación de sus clientes en cuanto a su historia crediticia y su condición financiera. v) Riesgo de Interés La exposición de la Compañía a este riesgo se da por cambios en las tasas de interés en sus activos y pasivos financieros, principalmente en sus pasivos financieros, sin embargo , la Gerencia no espera incurrir en pérdidas significativas por riesgos de tasas de interés.

4.- ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRÍTICOS Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores., incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. 4.1. Estimados y criterios contables críticos La Compañía efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, muy pocas veces serán iguales a los respectivos resultados reales. Las estimaciones y supuestos aplicados por la Compañía que tiene riesgo de causar ajustes materiales a los saldos de los activos y pasivos en el próximo año están relacionados con el valor razonable de los activos biológicos (NIC 41). El valor razonable es determinado por aquellos activos biológicos que se realizan en el periodo corriente. Las estimaciones relacionadas con el costo a incurrirse hasta su punto de cosecha o recolección son sustancialmente estimadas en función al historial de los campos, edad de la caña, sacarosa obtenida establecida por tonelada/caña de azúcar. Las estimaciones realizadas requieren la aplicación de juicio profesional en la elaboración de los flujos esperados, los cuales incluyen proyecciones de ingresos y costos que podrían ser efectuados por factores cuantitativos, económicos y externos. Juicios críticos en la aplicación de las políticas contables.Vidas útiles de Propiedades, Planta y Equipo La Gerencia de la Compañía determina las vidas útiles estimadas y la correspondiente depreciación de sus activos fijos. Dicha estimación esta basada en las proyecciones del uso futuro del activo, las mismas que incluyen supuestos relacionados con la generación de ingresos, especificaciones técnicas del activo relacionado, entre otros. Revisión de valores en libros y provisión para deterioro. La Compañía aplica los lineamientos señalados en la NIC 36 para determinar si un activo permanente requiere de una provisión por deterioro. Esta determinación requiere de uso de juicio profesional por parte de la Gerencia para analizar los indicadores que podrían significar deterioro así como en la determinación del valor en uso. En este ultimo caso se requiere la aplicación de juicio en la elaboración de flujos de caja futuros que incluye la proyección del nivel de operaciones futuras de las Compañía, proyección de factores económicos que afectan sus ingresos y costos, así como la determinación de la tasa de descuento a ser aplicada a este flujo.

5.- UTILIDAD POR ACCIÓN BÁSICA Y DILUIDA La utilidad básica por acción (UBA) correspondiente a las acciones comunes se calcula dividiendo la utilidad neta del ejercicio entre el promedio ponderado del número de acciones en circulación con derecho a participar en los rendimientos. La utilidad diluida por acción (UDA) correspondiente a las acciones comunes totales se calcula dividiendo la utilidad neta del ejercicio entre el promedio ponderado del número de acciones en circulación más el monto que se encuentra pendiente de capitalización por efectos de la reexpresión por efectos de la inflación con derecho a participar en los rendimientos.

6.- EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO Este rubro comprende, en nuevos soles: Al 31 de diciembre de 2016 2015 Caja Cuentas corrientes

64,712 28,739 93,451

105,389 1,781 107,170

7.- CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES - TERCEROS Este rubro comprende, en nuevos soles: Al 31 de diciembre de 2016 2015 CORRIENTE Facturas - Facturas y letras por cobrar - Emitidas

100,383 100,383

140,098 140,098

8.- OTRAS CUENTAS POR COBRAR Este rubro comprende, en nuevos soles: Al 31 de diciembre de 2016 2015 Cuentas por cobrar a Personal, Accionistas Impuesto General a las ventas y 5ta Otras cuentas por cobrar diversas Impuesto a la renta 3ra. Categoría

62,036 64,837 8,908 387,640 523,421 523,421

64,907 -.14,117 -.79,024 79,024

9.- OTRAS CUENTAS POR COBRAR - RELACIONADAS Este rubro comprende, en nuevos soles: Al 31 de diciembre de 2016 2015 Cuentas por cobrar diversas - Relaconionadas

242,152 242,152

767,249 767,249

10.- GASTOS CONTRATADOS POR ANTICIPADO Este rubro comprende, en nuevos soles: Al 31 de diciembre de 2016 2015 Intereses por devengar Seguros pagados por adelantado Impuesto temporal a los activos netos Otras cargas diferidas

1,122 434,730 690,354 1,126,206

1,290 701,444 411,989 1,114,723

11.- INVENTARIOS Este rubro comprende, en nuevos soles: Al 31 de diciembre de 2016 2015

Productos agropecuarios en proceso Productos terminados Sub Productos desechos y desperdicios Materias primas Materiales auxiliares y suministros Envases y embalajes Existencias por recibir

5,093 604,834 36 83,271 461,683 11,330 6,928 1,173,175

691,798 2,241,138 1,729 128,015 491,386 3,996 -.3,558,062

12.- ACTIVOS BIOLÓGICOS

Este rubro comprende, en soles:

Cultivos de caña a valor razonable Cultivos de caña en Producción y Desarrollo

Al 31 de diciembre de 2016 Corriente No corriente S/. S/. 1,338,798 300,586 3,456,632 776,079 4,795,430 1,076,665

Al 31 de diciembre de 2015 Corriente No corriente S/. S/. 731,972 100,887 2,079,298 286,588 2,811,270 387,475

La distribución de cada monto entre el ingreso y el costo neto de los activos biológicos y el impuesto a la renta diferido se detalla como sigue:

CAÑA DE AZÚCAR: Flujo de ventas estimadas Flujo de costos estimados Flujo neto estimado Valor presente del flujo neto estimado al final del ejercicio Valor presente del flujo neto estimado al inicio del Trimestre Abono a resultados Impuesto a la Renta diferido (dif.deprec.valor razonable) TOTAL

31/12/2016

31/12/2015

26,932,196 (24,471,865) 2,460,331

13,436,973 (12,424,343) 1,012,630

1,639,384 (822,735) 816,649 (122,497) 694,152

832,859 (1,274,670) (441,811) 66,272 (375,539)

Las principales consideraciones para el cálculo de los valores razonables de los activos biológicos son las siguientes:

CAÑA DE AZÚCAR Stock de caña corriente Caña cosechada en el periodo Hectáreas cosechadas en el período

Unidad Ton Ton Has

31/12/2016

31/12/2015

65,719 45,368 499

52,709 54,892 619

PROYECCIONES Producción de caña Cortes de la caña Vida de la planta de caña Existencias hectáreas caña

Ton Número Años Has

65,719 4 5.0 777

86,135 4 5.0 810

Hectáreas cosechadas de caña Precio de mercado por tonelada Nuevos Tasa de descuento Tasa de descuento mensual

Has soles % %

616 75 12.93% 1.02%

619 75 12.93% 1.02%

13.- INVERSIÓN EN VALORES

Este rubro comprende, en soles:

Al 31 de diciembre de 2016 2015 S/. S/. Acciones Comunes de Tableros Peruanos S.A. Acciones Comunes de Industrial Chucarapi P.B.

Nombre de vinculadas

Industrial Chucarapi P.B.S.A. (*)

(*)

Clase de acciones Ordinarias

116,195 1 116,196

Cantidad de acciones 6,406,651

116,195 1 116,196

Participación en el capital 99.99%

Valor nominal unitario S/.1.00

Valor Nominal al 31.12.2016 6,406,651 6,406,651

Industrial Chucarapi Pampa Blanca S.A., es una empresa que posee vinculación económica con nuestra representada, con fecha 28 de diciembre de 1999 se procedió a su correspondiente reorganización por escisión, en la que paso a ser accionista con una participación del 99.99%. El Patrimonio de Industrial Chucarapi Pampa Blanca S.A. al 31.12.16 es negativo.

14.- PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO Este rubro comprende, en nuevos soles: Saldo al 1º de enero Terrenos Edificios y otras const. Maquinaria y Equipo Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos Unidades por recibir Trabajos en curso Adaptación de terrenos EN EL 2016

91,252,565 (*) 6,453,960 5,214,526 3,636,192 219,036 141,436 21,481 141,516 242,359 107,323,071

Adiciones al costo 506,732 -.58,186 -.-.-.-.25,801 -.590,719

Ventas o Retiros (

(

45,651) -.-.-.-.-.-.-.-.45,651)

Otros ajustes

(

(

53,520) -.-.-.-.-.-.-.-.53,520)

(*) Sobre los terrenos de cultivo de propiedad de la empresa, existen embargos, medidas cautelares a favor de la Superintendencia de Administración Tributaria (SUNAT), asi mismo existe uan hipoteca por garantia de préstamo.

Saldo al 31 de diciembre 91,660,126 6,453,960 5,272,712 3,636,192 219,036 141,436 21,481 167,317 242,359 107,814,619

15.- DEPRECIACION ACUMULADA Este rubro comprende, en nuevos soles: Adiciones

Terrenos

Saldo al 1º

aplicadas a

Ventas o

de enero

resultados

Retiros

Saldo al 31

Tasa

de diciembre

%

-.-

-.-

Edificios y otras const.

5,358,206

65,818

-.-

-.-

5,424,024

5

Maquinaria y Equipo

4,950,949

12,462

-.-

-.-

4,963,411

10

Unidades de Transporte

3,627,046

4,184

-.-

-.-

3,631,230

20

214,761

345

-.-

-.-

215,106

Equipos diversos EN EL 2016

130,175 14,281,137

3,904 86,713

-.-.-

-.-.-

134,079 14,367,850

ACTIVO FIJO NETO 2016

93,041,934

504,006

Muebles y enseres

-.-

Otros ajustes

(

45,651)

(

53,520)

-.-

93,446,769

10 10, 25

16.- ACTIVOS INTANGIBLES Este rubro comprende, en nuevos soles: SALDO INICIAL Licencias de Computo y Sotfware En 2016

ADICIONES AL COSTO

11,284 11,284

SALDO FINAL

-.-.-

11,284 11,284

17.- AMORTIZACION ACUMULADA Este rubro comprende, en nuevos soles: SALDO INICIAL Licencias de Computo y Software En 2016

6,254 6,254

TOTAL NETO

5,030

APLICACIONES A RESULTADOS

(

SALDO FINAL

1,598 1,598

7,852 7,852

1,598)

3,432

18.- ACTIVOS POR IMPUESTOS

Este rubro comprende, en soles:

Al 31 de diciembre de 2016 2015 S/. S/. Impuesto a la renta diferido

57,848 57,848

68,913 68,913

19.- CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Este rubro comprende, en nuevos soles: Al 31 de diciembre de 2016 2015 CORRIENTE VIGENTES Facturas por pagar Letras por pagar

1,269,045 168,869 1,437,914

Anticipos a Proveedores

-.-.1,437,914

20.- OTRAS CUENTAS POR PAGAR Este rubro comprende, en nuevos soles:

1,240,367 114,482 1,354,849 ( (

7,496) 7,496) 1,347,353

Al 31 de diciembre de 2016 2015 Tributos por pagar Gobierno central Contribuciones a Instituciones Publicas A.F.P.´s Gobierno Municipal Otros tributos

Remuneraciones y participaciones por pagar Otras cuentas por pagar diversas (*) Obligaciones por pagar Prestamos de terceros Prestamos para Capital de Trabajo Cuentas por pagar diversas Provisiones diversas

8,982,602 4,723,634 10,916,943 1,045,855 -.25,669,034

7,456,717 4,500,005 9,669,400 945,899 -.22,572,021

1,927,969

1,797,196

586,384 652,020 1,952,438 19,806 3,210,648 30,807,651

595,780 925,779 1,496,951 124,319 3,142,829 27,512,046

(*) Proviene de la operación de Arrendamiento Financiero que la Compañía tenia con el Banco Nuevo Mundo en Liquidación, que mediante contrato de cesión de Cartera, fue cedida a favor de ABM Inversiones y Servicios S.A.C.

21.- OTRAS CUENTAS POR PAGAR A RELACIONADAS Este rubro comprende, en nuevos soles: Al 31 de diciembre de 2016 2015 Cuentas por pagar comerciales - Relacionadas (*)

Clase de obligación (*)

Industrial Chucarapi P.B.S.A.

Contrato Mutuo

Importe utilizado 2,211,076

2,211,076 2,211,076

Vencimiento

Desde 01.01.12 hasta el 01.01.2022

1,390,706 1,390,706

Importe autorizado 6,019,613

Saldos pendientes de pago Total Corriente 2,211,076 2,211,076

2,211,076 2,211,076

22.- OTRAS CUENTAS POR PAGAR A LARGO PLAZO Este rubro comprende, en nuevos soles: Al 31 de diciembre de 2016 2015 Prestamos de terceros según contrato

3,182,116

1,428,186

3,182,116

1,428,186

23.- PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS La compañía ha adoptado la NIC 12 para reconocer el pasivo por impuesto a la renta diferido. La diferencia temporal que da origen al pasivo por impuesto a la renta diferido, es asignado por las provisiones de vacaciones y adquisiciones de activos por arrendamiento financiero, las cuales se reconocen en el ejercicio en que se realizan, pero las difiere para propósitos de determinar la renta neta imponible. El efecto tributario de adoptar la NIC 12 devengado del 1º de enero al 31 de diciembre de 2016, ha sido reconocido en el estado de resultados del 2016, por impuesto a la renta diferido y por participación de los trabajadores diferido se presenta en el pasivo no corriente del balance general. Este rubro comprende, en nuevos soles: SALDO INICIAL Impuesto a la Renta NIC 12 En 2016

ADICIONES

126,105 126,105

120,978 120,978

SALDO FINAL 247,083 247,083

24.- CONTINGENCIAS La Administración Tributaria (SUNAT), a fiscalizado los tributos de la Compañía hasta el ejercicio 2008, como resultado han emitido órdenes de pago, resoluciones de determinación y multas e intereses, resultando una contingencia acumulada de S/ 58 961 255 al 31 de diciembre de 2016 (al 31 de diciembre 2015 de S/ 55 291 224). La Compañía tiene provisionado por estos conceptos al 31 de diciembre del 2016 S/. 8,982,602 (al 31 de diciembre de 2015 S/ 7,456,717). Al respecto la Gerencia efectuó los reclamos y apelaciones correspondientes a las instancias competentes. Según en opinión de la Gerencia y asesores legales, se espera obtener resultados favorables. Los ejercicios fiscales 2012, 2013, 2014, 2015 y 2016, están pendientes de fiscalización por parte de la Administración Tributaria.

Además la Compañía tiene juicios laborales por S/. 916,448 La Compañía ha recibido un requerimiento de pago de la empresa ABM Inversiones y Servicios S.A.C. por US$ 37'359,599.92, por capital principal, intereses, penalidades, indemnización de la deuda por operaciones de Arrendamiento Financiero que la Compañía tenía con Banco Nuevo Mundo en Liquidación, cuyos derechos han sido cedidos a la empresa ABM Inversiones y Servicios S.A.C.(Nota 21). En opinión de la Gerencia y asesores legales manifiestan que no existe ningún proceso judicial que así lo disponga.

25.- CAPITAL SOCIAL El capital social al 31 de diciembre de 2016 a cifras históricas asciende a S/. 58'974,805. De este importe S/. 2.754.781 corresponden a la reexpresión del capital social por efecto de la inflación calculada hasta el 31 de diciembre de 2004 que esta pendiente de su formalización. El total de acciones suscritas y pagadas asciende a S/. 56'220,024.

CAPITAL SOCIAL Clase de acciones Capital social al 31-12-2016 Valor nominal unitario Número de acciones suscritas

: : : :

HISTÓRICO Ordinarias S/. 58,974,805 S/. 24.00 2,342,501

Número de acciones pagadas Número de accionistas

: :

2,342,501 323

La participación individual del capital al 31 de diciembre de 2016 se encuentra representada:

Estructura de la Participación Accionariada % de participación individual de capital De De

1.01 10.01

hasta al al TOTAL

1 5 20

No. De Accionistas 317 1 5 323

% Total de participación 11.4100 1.3989 87.1911 100.00

Año 2015

Año 2014

S/.

S/.

26.- DETERMINACIÓN DE RESULTADOS ACUMULADOS

SALDO AL INICIO DEL EJERCICIO Ajuste de años anteriores

11,417,896 (

Ajuste por Aplicación NIC 16 Resultado del ejercicio SALDO AL FINAL DEL EJERCICIO

(

166,938)

5,742

-.(

5,356,522) 5,894,436

116,265) 17,700,289

(

6,171,870) 11,417,896

27.- VENTAS NETAS Este rubro comprende, en nuevos soles: Al 31 de diciembre de 2016 2015 Azúcar Rubia Maíz Quinua Arroz Trigo Melaza Mercaderías Suministros Servicios Alquileres

5,038,687 131,052 -.2,046,320 355,300 453,328 11,772 56 85 288,127 8,324,727

6,996,871 8,400 142,702 -.-.576,344 6,287 -.847 154,112 7,885,563

28.- COSTO DE VENTAS Este rubro comprende, en nuevos soles: Al 31 de diciembre de 2016 2015 Inventario inicial productos terminados Inventario inicial sub-productos Inventario inicial productos en proceso Materias primas e insumos utilizados Gastos de personal Gastos de depreciación y amortización Otros gastos de fabricación Costo de Mercaderías y otros (-) Inventario final de productos terminados (-) Inventario final de sub-productos (-) Inventario final de productos en proceso

( ( (

2,240,367 1,729 3,890,543 1,621,145 4,786,516 39,201 3,201,641 -.604,834) 36) 5,877,189) 9,299,083

( ( (

427,894 21,884 5,294,141 1,356,802 4,738,277 32,126 2,592,007 5,339 2,240,367) 1,729) 3,890,543) 8,335,831

29.- GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Este rubro comprende, en nuevos soles: Al 31 de diciembre de 2016 2015 Compras Cargas de Personal Servicio Prestados por terceros Tributos Cargas Diversas de Gestión Provisiones del Ejercicio

53,797 1,662,126 813,662 23,702 2,076,693 49,109 4,679,089

16,294 1,968,848 1,115,126 28,025 1,962,906 42,411 5,133,610

30.- GASTOS DE VENTAS Este rubro comprende, en nuevos soles: Al 31 de diciembre de 2016 2015 Compras Cargas de Personal Servicio Prestados por terceros Cargas Diversas de Gestión

58 -.22,679 433,527 456,264

258 119 18,036 516,359 534,772

31.- INGRESOS OPERATIVOS Este rubro comprende, en nuevos soles: Al 31 de diciembre de 2016 2015 Venta de Terrenos Ingresos por Activos Biológicos Otros ingresos

445,360 1,043,401 4,048 1,492,809

719,280 342,857 23,359 1,085,496

32.- GASTOS OPERATIVOS Este rubro comprende, en nuevos soles: Al 31 de diciembre de 2016 2015 Costo de Venta de Terrenos Costo por Activos Biológicos

45,651 357,855 403,506

68,327 819,511 887,838

33.- OTROS INGRESOS Y GASTOS Este rubro comprende, en nuevos soles: Al 31 de diciembre de 2016 2015 Ingresos Financieros Gastos Financieros

( (

178,256 514,372) 336,116)

( (

99,782 350,660) 250,878)

34.- DETERMINACIÓN DEL IMPUESTO A LA RENTA Este rubro comprende, en nuevos soles: Al 31 de diciembre de 2016 2015 Resultado del Ejercicio Adiciones Permanentes Temporales Deducciones Temporales Renta Neta Imponible Impuesto a la Renta

(

5,356,522)

(

2,004,486 745,185 ( (

1,372,401) 3,979,252) -.-

6,171,870) 1,922,092 1,278,930

( (

886,930) 3,857,778) -.-

La Gerencia ha determinado la materia imponible bajo el Régimen General del Impuesto a la Renta de acuerdo a la legislación tributaria vigente, la que exige adicionar y deducir al resultado mostrado en los estados financieros aquellas partidas que reconoce como gravables y no gravables. La tasa del Impuesto a la Renta ha sido fijado en 15% según el Decreto Legislativo Nº 885.

35.- EMPRESA EN MARCHA Los estados financieros están preparados bajo la hipótesis de una empresa en marcha, es decir, que los activos y pasivos son registrados sobre la base de que la Compañía sea capaz de realizar sus activos y cumplir con sus obligaciones en el curso normal de sus operaciones.

Si embargo podemos apreciar que los indicios se mantienen y que ponen en riesgo la continuidad de una empresa en marcha, por los siguientes motivos: La venta de tierras, que de alguna manera mitigo parte de las deudas pendientes, pero genero la disminución de la capacidad productiva de la compañía. Se destino tierras al cultivo de productos alternativos que al final genero pérdidas mayores a los ingresos obtenidos como podemos apreciar al revisar, los ingresos obtenidos en el 2016 contra los costos incurridos como son el arroz, trigo y maíz se perdió un importe de S/. 697,122 soles pérdida que tuvo como uno de sus principales factores la falta de recursos hídricos, repercutiendo en todos los cultivos de la zona que significo menor producción, disminuyendo el hectareaje destinado para la siembra de nuestra actividad principal como se muestra en el cuadro.

AÑO

HAS. PARA SIEMBRA CAÑA

2013 2014 2015 2016

921 696 653 779

El alquiler de tierras a terceros, lo cual genera un ingreso de dinero para mitigar las obligaciones corrientes, pero disminuye el hectareaje productivo de la compañía, en el año 2016 se destino para este fin 198 hectáreas, de las cuales 61 hectáreas tenían el problema, de poca accesibilidad para la siembra de caña como apreciamos en el siguiente cuadro:

AÑO

HAS. ALQUILADAS

2012 2013 2014 2015 2016

57 61 59 78 198

Todos los párrafos anteriores están generando en algunos casos ingresos de liquidez, pero mitigando la capacidad de producción, desvirtuando la actividad principal de la compañía.

Las constantes pérdidas recurrentes en la compañía, que son las que vienen disminuyendo constantemente nuestro Patrimonio generando utilidades solamente en cuatro periodos.

El pasivo corriente sigue excediendo y teniendo un crecimiento constante en comparación con el activo corriente, en el 2016 en 4.28 veces en comparación con el ejercicio 2015 que fue de 3.5 veces y en el 2014 en 2.06 veces. La compañía arroja pérdidas importantes: Monto pérdidas

Ejercicio 2016 2015 2014

( ( (

% con relación a Ventas

5,356,522) 64.35 6,171,870) 78.26 6,354,123) 45.24 -.Como podeos apreciar los ratios de la compañía no vienen siendo óptimos.

% con relación a Patrimonio 8.26 7.69 10.79

La compañía no tiene la capacidad para obtener financiamiento de entidades financieras para el desarrollo de sus operaciones, recurriendo a terceros para poder mitigar esta deficiencia.

La existencia de procesos legales con trabajadores, contingencias tributarias, requerimientos contra la Compañía, que si consiguieran éxito, puede dar lugar a sentencias que la compañía pudiera no estar en las condiciones de cumplir y causar graves daños.

Es necesario que con los proyectos de inyección de liquides de terceros, el proyecto de vivienda, y especialmente con incrementar la capacidad productiva y eficiencia de nuestra sacarosa y la reducción de nuestros costos al máximo podamos revertir estas condiciones pueda tener un efecto significativo sobre la solvencia en un futuro previsible.