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• Juan Rojas Quiroz

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Endeudamiento por créditos bancarios, una mala decisión financiera.

INDICE PLANTEAMIENTO METODOLÓGICO I.

Problema de Investigación

3

1.1. Planteamiento del Problema

3

1.2. Formulación del Problema II.

Marco Teórico 2.1. Fuentes de financiación

3 3

2.1.1. Créditos bancarios

4

2.1.2. Los créditos bancarios y la economía

5

2.2. Endeudamiento Financiero

6

2.3. Fusión de empresas

6

2.3.1. Definición

III.

2.3.2. Formas de fusión

6

2.3.3. Razones para optar por una fusión

7

Objetivos de la Investigación

8

3.1. Objetivo general

8

3.2. Objetivos específicos

8

CASO PRÁCTICO

9

Conclusiones

14

Bibliografía

15

2

Endeudamiento por créditos bancarios, una mala decisión financiera.

PLANTEAMIENTO METODOLÓGICO I.

PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN 1.1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA Los negocios se están volviendo cada vez más competitivos y la rentabilidad corporativa está dependiendo cada día más de la eficiencia operativa. Esta situación es deseable desde un punto de vista social, puesto que los consumidores están obteniendo

bienes de mayor calidad a precios más bajos, pero la competencia

intensa ciertamente les ha hecho la vida más difícil a los administradores corporativos. Las empresas ya no pueden darse el lujo de sentarse y suponer sencillamente que las estrategias que los condujeron al sitio en que se encuentran seguirán funcionando en el futuro. Un punto en el que concuerdan los directivos es la idea de tomar decisiones financieras a largo y corto plazo que sean las correctas, ya que estas comprenden salidas y entradas de efectivo. Una de estas decisiones más eficientes desde el punto de vista de las entidades, son los préstamos bancarios, el medio por el cual obtienen efectivo de manera rápida. 1.2. FORMULACIÓN DEL PROBLEMA ¿Qué solución tomar para que la empresa no se liquide por el endeudamiento en créditos bancarios? II.

MARCO TEÓRICO 2.1. Fuentes de financiación Las fuentes de financiación son todos aquellos mecanismos que permiten a una empresa contar con los recursos financieros necesarios para el cumplimiento de sus objetivos de creación, desarrollo, posicionamiento y consolidación empresarial. Es necesario que se recurra al crédito en la medida ideal, es decir que sea el estrictamente necesario, porque un exceso en el monto puede generar dinero ocioso, y si es escaso, no alcanzará para lograr el objetivo de rentabilidad del proyecto. En el mundo empresarial, hay varios tipos de capital financiero al que pueden acceder acudir una empresa: la deuda, al aporte de los socios o a los recursos que la empresa genera. 3

Endeudamiento por créditos bancarios, una mala decisión financiera.

En las organizaciones hay una habilidad financiera que debe fomentarse, y es la de redesplegar el dinero generado por la empresa, tanto a nivel interno como externo, en oportunidades de crecimiento. En oportunidades que generen valor económico; pero si carecen de ella, pueden suceder: que sean absorbidas por otras con mayor habilidad o desaparecer por la ineficiencia e incompetencia. Los directivos se dedican más a mirar hacia adentro, incluso hacia atrás (llamado por algunos el ombliguismo empresarial), en lugar de mirar alrededor y hacia delante. Su interés no se ha centrado en las implicaciones de las nuevas tecnologías y en el direccionamiento a 5 o 10 años, sino en reducir su estructura y responder al último movimiento de la competencia (reactivo), o en reducir su ciclo productivo. Aunque éstos últimos son importantes, tienen más que ver con competir en el presente que en el futuro. Lo cual nos lleva siempre a mejorar márgenes decrecientes y utilidades del negocio del pasado 2.1.1. Crédito bancario Un crédito es la cantidad de dinero, con un límite fijado, que una entidad pone a disposición de un cliente. Al cliente no se le entrega esa cantidad de golpe al inicio de la operación, sino que podrá utilizarla según las necesidades de cada momento, utilizando una cuenta o una tarjeta de crédito. Es decir, la entidad irá realizando entregas parciales a petición del cliente. Puede ser que el cliente disponga de todo el dinero concedido, o sólo una parte o nada. Sólo paga intereses por el dinero del que efectivamente haya dispuesto, aunque suele cobrarse además una comisión mínima sobre el saldo no dispuesto. A medida que devuelve el dinero podrá seguir disponiendo de más, sin pasarse del límite. Los créditos también se conceden durante un plazo, pero a diferencia de los préstamos, cuando éste se termina se puede renovar o ampliar.

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Endeudamiento por créditos bancarios, una mala decisión financiera.

Los intereses de los créditos suelen ser más altos que los de un préstamo, pero, como ya hemos dicho, sólo se paga por la cantidad utilizada. Los créditos sirven más para cubrir desfases entre cobros y pagos y para afrontar períodos pasajeros de falta de liquidez. Por tanto, los créditos normalmente son más indicados para empresas que para particulares. 2.1.1.2.

Los créditos bancarios y la economía El crédito bancario es una de las variables del mercado que tiene mucho

impacto en la economía de los países. Por lo general, el Banco Central de un país y los denominados bancos estatales marcan los niveles de las tasas de interés a las que se tienen que adaptar las entidades crediticias privadas (en los casos en los que no está directamente regulada). Una fuerte restricción en el acceso al crédito, es decir, una tasa de interés muy alta, que implicará mucho esfuerzo económico para su devolución, seguramente redundará en la contracción de sectores como la construcción o la industria automotriz o de maquinaria, y con ello, probablemente aumente el desempleo. Sin embargo, el acceso al crédito ilimitado tiene sus riesgos, ya que hay muchos precedentes de países donde al cabo de un tiempo se hizo imposible para muchos acreedores lograr que se les devuelva el dinero, generándose un repentino estallido en la desconfianza y con ello, una caída estrepitosa de la inversión de un momento a otro. Con todo, los créditos bancarios no dejan de ser un instrumento fundamental para la capitalización, tanto de los individuos como de las empresas. Grandes emprendimientos a lo largo de la historia no hubieran sido posibles sin el puntapié inicial dado mediante uno de estos instrumentos financieros. Las cooperativas de crédito apuntan a acercar estas inyecciones de dinero a los sectores con menos posibilidades de acceder al crédito bancario, dados los rigurosos requerimientos formales que las instituciones bancarias suelen tener. Para ciertos particulares o pequeñas y medianas empresas, esta puede resultar la única alternativa de financiación viable.

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Endeudamiento por créditos bancarios, una mala decisión financiera.

2.2. Endeudamiento financiero El endeudamiento es un problema de “flujo de efectivo”. El riesgo de endeudarse es inversamente proporcional a la habilidad de la administración de la empresa para generar los fondos necesarios y suficientes para pagar las deudas a medida que van venciendo. Para analizar el nivel de endeudamiento de una empresa, se utiliza a siguiente fórmula:

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO = TOTAL PASIVOS CON

TERCEROS X 100

TOTAL ACTIVOS

2.1.3.

Fusión de empresas

2.1.1. Definición La fusión es el proceso mediante el cual dos o más sociedades mercantiles cualquiera sea su denominación o razón social y previa extinción de la personalidad jurídica de alguna o de todas ellas, reúnen sus patrimonios en una sola. La modificación del acuerdo social implica el cambio respectivo en la escritura de cada una de las sociedades sujetas a la fusión; consecuentemente, los acuerdos deben realizarse por separado como un acto interno en cada una de las empresas observando lo dispuesto en la ley y el estatuto de las sociedades participantes. En estos casos no se requiere acordar la disolución y no se liquida la sociedad o sociedades que se extinguen por fusión 1. 2.1.2. Formas de fusión En el Artículo 344º de la Ley General de Sociedades se establece lo siguiente: Por la fusión dos a más sociedades se reúnen para formar una sola cumpliendo los requisitos prescritos por esta Ley. Puede adoptar alguna de las siguientes formas: 1 Contabilidad de sociedades II, teoría y práctica, CPC José y julio Calderón Moquillaza – pág. 33 6

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A. La fusión de dos o más sociedades para constituir una nueva sociedad incorporante origina la extinción de la personalidad jurídica de las sociedades incorporadas y la trasmisión en bloque, y a título universal de sus patrimonios a la nueva sociedad; o, B. La absorción de una o más sociedades por otra sociedad existente origina la extinción de la personalidad jurídica de la sociedad o sociedades absorbidas. La sociedad absorbente asume, a título universal, y en bloque, los patrimonios de las absorbidas. En ambos casos los socios o accionistas de las sociedades que se extinguen por la fusión reciben acciones o participaciones como accionistas o socios de la nueva sociedad o de la sociedad absorbente, en su caso. 2.1.3. Razones para optar por una fusión Las razones para que dos o más sociedades se fusionen y que posteriormente resulten ventajosas, son las siguientes:    

Permite complementar las actividades de dos o más empresas distintas. Se evita la competencia entre dos sociedades. Se logra mayor potencialidad productiva, comercial y financiera. Optimizar los gastos y costos por la eliminación de la duplicidad de

  

actividades y el uso de productos derivados. Competir en el mercado con otras organizaciones más poderosas. Mejorar la calidad de los artículos al estandarizar la producción. Evitar la disolución y consecuente liquidación de sociedades que



atraviesan dificultades económicas. Asimismo, evitar la disolución y liquidación cuando la dificultad es de orden legal, determinada por un dispositivo dictado en fecha posterior a la de creación de la empresa.2

III.

Objetivos de la Investigación 3.1. Objetivo general

2 CHOLVIS, Francisco. Contabilidad. Cuarto curso. Editorial librería “El Ateneo”. 19ava. edición. pág. 18 7

Endeudamiento por créditos bancarios, una mala decisión financiera.

Plantear una solución para que la empresa “ACME S.A.C.” no se liquide por el endeudamiento bancario, la cual se basara en la reorganización de la entidad. 3.2. Objetivos específicos -

Analizar la deuda de la empresa “ACME S.A.C.”

-

Establecer el camino correcto para la continuidad de la empresa.

-

Verificar la solución planteada ante la deuda.

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CASO PRÁCTICO

"ACME S.A.C." RUC:20987654321 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Al 31 de Diciembre de 2013 (Expresado en Nuevos Soles) ACTIVO

PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Pasivo Corriente

Activo Corriente EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

S/.

300.00

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

S/.

23.00

EXISTENCIAS(NETO)

S/.

50.00

S/.

-

Total Activo Corriente

S/.

373.00

Activo No Corriente INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

S/.

80.00

S/.

-

Total Activo No Corriente

OBLIGACIONES FINANCIERAS CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIONES CORRIENTES OTRAS CUENTAS POR PAGAR Total Pasivos Corriente

S 2 S 1

S S 5 S 4

Pasivo No Corriente

S/.

80.00

Total Pasivos No Corrientes

S S -

Total Pasivos

S 4

Patrimonio Neto

Total Patrimonio

S 1 S -1 S 3

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO

S 4

CAPITAL RESULTADOS ACUMULADOS

TOTAL ACTIVO

S/.

453.00

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Endeudamiento por créditos bancarios, una mala decisión financiera.

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CÁLCULO DEL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO = TOTAL PASIVOS CON

TERCEROS X 100

TOTAL ACTIVOS

Datos: -

Total pasivos con terceros = S/. 423.00

-

Total activos

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO =

= S/. 453.00

S/. 423.00

X 100

S/. 453.00 NIVEL DE ENDEUDAMIENTO = 93 %

Análisis: 1. El porcentaje nos indica que en el aspecto de endeudamiento, la compañía está en un contexto de bastante riesgo a causa de su alto nivel de deuda. 2. Los socios han decidido que para que la empresa no desaparezca, porque en el mercado ya son reconocidos por su marca pero por malas decisiones de los gerentes han contraído perdida. Se ha decidido realizar una fusión con la empresa LA CAJAMARQUINA S.A.C., la cual cubrirá todas las deudas, a cambio de que esta se posicione en el campo con la marca.

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LA CAJAMARQUINA S.A.C. RUC: 20987654321 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Al 31 de Diciembre de 2013 (Expresado en Nuevos Soles)

ACTIVO

PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Pasivo Corriente

Activo Corriente EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

S/.

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

S/.

590.00

EXISTENCIAS(NETO)

S/.

500.00

S/.

-

Total Activo Corriente

59,232.00

S/. 60,322.00

Activo No Corriente INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

Total Activo No Corriente

OBLIGACIONES FINANCIERAS CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Total Pasivos Corriente Pasivo No Corriente

S/.

810.00

S/.

-

S/.

810.00

Total Pasivos No Corrientes Total Pasivos

S/. 500 S/. 200 S/. 130 S/. S/. 830

S/. S/. S/. S/. 830

Patrimonio Neto

Total Patrimonio

S/. 50,0 S/. 10,3 S/. 60,

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO

S/. 61,

CAPITAL RESULTADOS ACUMULADOS

TOTAL ACTIVO

S/. 61,132.00

NUEVA ACME S.A.C. RUC: 20987654321 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Al 31 de Diciembre de 2013 (Expresado en Nuevos Soles)

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ACTIVO

PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Pasivo Corriente

Activo Corriente EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

S/.

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

S/.

590.00

EXISTENCIAS(NETO)

S/.

550.00

S/.

-

Total Activo Corriente

59,132.00

S/. 60,272.00

Activo No Corriente INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

Total Activo No Corriente

OBLIGACIONES FINANCIERAS CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES OTRAS CUENTAS POR PAGAR

890.00

S/.

-

S/.

890.00

2

1

Total Pasivos Corriente

8

Pasivo No Corriente S/.

5

-

Total Pasivos No Corrientes

-

Total Pasivos

8

Patrimonio Neto CAPITAL

TOTAL ACTIVO

S/. 61,162.00

5

RESULTADOS ACUMULADOS

1

Total Patrimonio

6

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO

6

13

CONCLUSIONES  Los administradores de las empresas deben mantener una permanente búsqueda de créditos bancarios con adecuados costos y facilidades de pago, para considerar un nivel de deuda que mejore el valor de la empresa, pero sin arriesgar las expectativas de ganancia del accionista. Toda vez que la decisión de endeudarse se base en premisas del escenario futuro en que se desarrollará la empresa, es conveniente contar con mecanismos de respuesta antes cambios no previstos, para reducir la exposición a la deuda, y así no afectar el valor de las acciones de la empresa para sus accionistas, sus trabajadores y la sociedad.  La Reorganización de sociedades constituye uno de los principales instrumentos utilizados por las empresas para llevar a cabo el cambio estructural y económico que necesitan, y también para aumentar su tamaño de manera rápida, este tipo de operaciones representan una oportunidad para alcanzar economías de escala y de alcance y para aumentar la capacidad innovadora de la empresa. En este caso Fusión de Sociedades, la empresa “ACME S.A.C.” no liquida por el endeudamiento contraído con la entidad financiera, pues al fusionarse con otra empresa aumenta la oportunidad de obtener una mejor economía.  La solución planteada para esta empresa es la mejor posible, así la entidad no se liquidará y no perderá posición de su marca en el mercado, podrá hacer frente a la deuda; y posteriormente adquirir el financiamiento necesario para cumplir con el pago a las instituciones financieras, trabajadores y proveedores.

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BIBLIOGRAFÍA LIBROS Y REVISTAS 

BRAYLE MYERS ALLEN, “Principios de Finanzas Corporativas”. Octava edición. Ed. McGraw – HILL, 2001. México



.

Gestión. Diccionario Ilustrado Océano de la lengua Española/ Editorial OcéanoBarcelona (2004).pg. 87.



Weston. J. Fred. Fundamentos de Administración Financiera/ J. Fred Weston, Eugene F. Brigham. – México.



CHOLVIS, Francisco. Contabilidad. Cuarto curso. Editorial librería “El Ateneo”. 19ava. edición.



Contabilidad de sociedades II, teoría y práctica, CPC José y julio Calderón Moquillaza.



LEY GENERAL DE SOCIEDADES

PÁGINAS WEB -

http://sisbib.unmsm.edu.pe/bibvirtualdata/publicaciones/indata/vol10_n1/a08.pdf

-

http://www.expansion.com/diccionario-economico/credito-bancario.html

-

http://es.slideshare.net/cricrirueda/analisis-financiero-5049587

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