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Caso práctico clase 4

Emilio Gonzalo Oñate Portilla

Corporación universitaria de Asturias Especialización en Gerencia de proyectos Finanzas Cumbal 2020

Rafael Humberto Pinzon.

Enunciado.

Esmaca S.A: Continuamos analizando nuestra empresa Esmaca S.A. Dsipones de los siguientes Balances y Cuenta de Pérdidas y Ganancias de Esmaca S.A en los años X. X+1 y X+2

BALANCE EN MILES DE EUROS AÑOS

X

X+1

X+2

ACTIVO Inmobilizado Amortizacion acumulada

223 -71

237 -89

346 -107

Amortizacion anual incluida en amortización acumulada ACTIVO NO CORRIENTE Existencias Clientes Caja Activo corriente Total Activo

-18 152 266 357 81 704 856

-18 148 455 561 92 1108 1256

-18 239 825 873 45 1743 1982

Capital y Reservas (Patrimonio Neto) Créditos a Largo Plazo Resultados de Ejercicios Pasivos no Corrientes

218 0 57 275

275 0 53 328

328 0 53 381

Créditos a Corto Plazo proveedores

261 320

403 525

516 1025

Póliza de Crédito Nueva Pasivo Corriente. Total pasivo

0 581 856

0 928 1256

60 1601 1982

PASIVO

CUENTAS DE RESULTADOS PERDIDAS Y GANANCIAS Ventas Costo de la mercancia Vendida Margen Bruto gastos generales EBITDA Amortizaciones BAIT Intereses BAT Impuestos sobre el Beneficio BDI

1214 -1031 183 -61 122 -18

1845 -1614 231 -104 127 -18

3100 -2789 311 -178 133 -18

104 -19 85 -28 57

109 -28 81 -28 53

115 -35 80 -27 53

(compras)

-1082

-1803

-3161

¿Cuáles son tus principales conclusiones del análisis del Estado de Origen y Aplicación de Fondos de ESMACA S.A. en los años 2000, 2001 y 2002? Analiza e interpreta los siguientes datos para los años 2000-2001 y repite el mismo análisis para el año 2002.

Analiza e interpreta los siguientes datos para los años 2000-2001 y repite el mismo análisis para el año 2002.

Solución.

Realizando un análisis se tomaría como evidencia que las ventas han aumentado con el paso de los años pasando del año 2000, 2001, 2002 incrementado sus ventas de la siguiente manera y en su siguiente Orden, 1214, 1845, y 3100 lo que implica que un aumento positivo en la NOF.

Con respecto a los clientes, se puede observar un incremento considerable, lo que claramente nos indica una alerta temprana con respecto al año 2000 (357), 2001(561) y 2002 (873) que puede afectar la liquidez de la empresa, ante esto la empresa debe empezar a pactar plazos más cortos de pago, una de las maneras de solventar este desequilibrio es ofrecer amortizaciones.

La cuenta de clientes aumento de un periodo a otro. La empresa debe empezar a pactar plazos de pagos más cortos, pues una tendencia al alta no es beneficioso para ellos. Se debe controlar esa parte. Se podrían ofrecer amortizaciones o facilidades de pago.

Se puede observar que el BDI se afecta con el transcurso del tiempo pasando de 57 en el 2000 a 53 en el 2001 y 53 en el 2002 baja del año 2002 con respecto al año 2000. Cabe la posibilidad que se deba al bajo margen bruto, como resultado de gastos generales dominantes.

DATOS ORIGEN. Años Aumento de proveedores Aumento de otros acreedores Aumento de los recursos negociados Aumento de los créditos Aumento de los fondos propios Total

2000/2001

2001/2002

205

500

0

60

142

113

0

0

57

53

404

726

APLICACION Aumento de caja

11

-47

Aumento de clientes

204

312

Aumento de existencias

189

370

Total

404

635

ACTIVIDADES FINANCIERAS

AÑOS 2000 - 2001

(+/-) Variaciones de Capital (+/-) Variaciones de Créditos Pago de dividendo

57

53

142

163

9

7

FLUJO DE CAJA FINANCIERO

190

FLUJOS DE CAJA

AÑO 2000- 2001

AÑOS 2001 - 2002

209

AÑO 2001- 2002

+BDI +Amortizaciones (+/-) Variaciones Existenciales (+/-) Variaciones Clientes (+/-) Variaciones de Proveedores -) Variaciones Recursos Negocio. C/P

53 18 189

53 18 370

204 205

312 500

142

173

FLUJO DE CAJA DE LAS OPERACIONES

25

62

Realizando el análisis, se puede observar que el flujo de caja financiero aumenta El flujo de caja financiero aumenta para 2002 con respecto al 2001, lo que significa en lo posible un apalancamiento de la empresa para solventar costos de elaboración de productos o producción, bajo este concepto es indispensable que la administración debe tomar medidas ante estos apalancamientos que se evidencian con el flujo de caja financiero.

Referencias.

Corporación universitaria Asturias (2016). Ratios financieros. Colombia Corporación universitaria Asturias (2016). Diagnostico financiero. Colombia Corporación universitaria Asturias (2016). Las cuentas de pérdidas y ganancias. Colombia