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• Diana Rodriguez

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CASO PRACTICO CLASE 4 FINANZAS

PRESENTADO POR: JONATTHAN ALEJANDRO LONDOÑO MELO

PRESENTADO A: RAFAEL HUMBERTO PINZÓN

CORPORACIÓN UNIVERSITARIAS ASTURIAS ESPECIALIZACIÓN EN DIRECCIÓN DE EMPRESAS 2020

ENUNCIADO Esmaca S.A: Continuamos analizando nuestra empresa Esmaca S.A. Dispone de los siguientes Balances y Cuenta de Pérdidas y Ganancias de Esmaca S.A en los años X. X+1 y X+2 AÑOS ACTIVO INMOVILIZADO AMORTIZACION ACUMULADA AÑOS INCLUIDA EN X AMORTIZACION ANUAL, ACTIVO ACUMULADA LA AMORT. INMOVILIZADO 223 ACTIVO NO CORRIENTE AMORTIZACION ACUMULADA -71 EXISTENCIAS AMORTIZACION ANUAL, INCLUIDA EN CLIENTES LA AMORT. ACUMULADA -18 ACTIVO NO CORRIENTE 152 CAJA EXISTENCIAS 266 ACTIVO CORRIENTE CLIENTES 357 TOTAL ACTIVOS CAJA 81 PASIVO ACTIVO CORRIENTE 704 TOTAL Y ACTIVOS CAPITAL RESERVAS(PATRIMONIO NETO)856 PASIVO A LARGO PLAZO CREDITOS CAPITAL Y RESERVAS(PATRIMONIO NETO) 218 RESULTADOS DEL EJERCICIO CREDITOS A LARGO PLAZO 0 PASIVO NO CORRIENTE RESULTADOS DEL EJERCICIO 57 PASIVO NO CORRIENTE 275 CREDITOS A CORTO PLAZO CREDITOS A CORTO PLAZO 261 PROVEEDORES PROVEEDORES 320 POLIZA DE CREDITO NUEVA POLIZA DE CREDITO NUEVA 0 PASIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE 581 TOTAL PASIVO TOTAL PASIVOCORRIENTE CORRIENTE 856

X

X+1

X+2

223 -71

237 -89

346 -107

X+1

-18 152 266 357 81 704 856 218 0 57 275 261 320 0 581 856

237 -89 -18 148 455 561 92 1108 1256

X+2

-18 346 148 -107 455 561 -18 92 239 1108 825 873 1256 45 1743 1982

275 0 275 328 53 0 0 328 53 53 328 403 381 403 525 516 525 1025 0 0 60 928 1541 928 1256 1256 1922

-18 239 825 873 45 1743 1982 328 0 53 381 516 1025 60 1541 1922

AÑOS CUENTA DE RESULTADOS (PERDIDAS Y GANANCIAS) AÑOS X VENTAS

X

X+1

CUENTA DE RESULTADOS COSTE DE LAS MERCANCIAS VENDIDAS (PERDIDAS Y GANANCIAS) MARGEN BRUTO VENTAS 1214 GASTOS GENERALES-1031 COSTE DE LAS MERCANCIAS VENDIDAS MARGEN BRUTO 183 EBITDA GASTOS GENERALES AMORTIZACIONES -61 EBITDA 122 BAIT AMORTIZACIONES -18 INTERESES BAIT 104 INTERESES BAT -19 BAT 85 IMPUESTOS SOBRE BENEFICIOS IMPUESTOS SOBRE BENEFICIOS -28 BDI BDI 57 COMPRAS COMPRAS -1082

1845 -1614 231 -104 127 -18 109 -28 81 -28 53 -1803

X+2 1214 -1031 1833100 -61-2789 122 311 -18-178 133 104 -18 -19 115 85 -35 -28 80 -27 57 53 -1082-3161

¿Cuáles son tus principales conclusiones del análisis del Estado de Origen y Aplicación de Fondos de ESMACA S.A. en los años 2000, 2001 y 2002? Analiza e interpreta los siguientes datos para los años 2000-2001 y repite el mismo análisis para el año 2002. ORIGENES

APLICACIÓN

Aumento De Proveedores Aumento de otros acreedores Aumento de los recursos negociados Aumento de los créditos Aumento de los fondos propios Total Aumento de caja Aumento de clientes

205 0 142 0 57 404 11 2014

X+1

1845 -1614 231 -104 127 -18 109 -28 81 -28 53 -1803

X+2

310 -278 31 -17 13 -1 11 -3 8 -2 5 -316

Aumento de existencias Total

189 404

DESARROLLO Para poder realizar un análisis y sacar las conclusiones del origen y aplicación de fondos lo primero es sacar los diferentes flujos de caja 1.

FLUJO DE CAJA DE OPERACIONES

FCO

2000

2001

2002

A

75

25

2

El flujo de caja operativo supone una disminución del 2001 al 2002 ya que se aumentó los clientes y existencias, pero este sigue siendo positivo

2.

FCI

FLUJO DE CAJA DE INVERSIONES

2000

B

2001

2002

-10

-200

Podemos observar que el total de flujo de caja de inversiones es negativo esto debido a que los inmovilizados para estos años fue negativo

3.

FCF C

FLUJO DE CAJA FINANCIERO

2000

2001

2002

171

131

La empresa se está financiando con créditos, por lo que el flujo de caja financiero es alto .

FLUJO DE CAJA NETO 2000

75

FLUJO DE CAJA NETO 2001

186

FLUJO DE CAJA NETO 2002

-67

Observamos un flujo caja neto negativo para el año 2002 debido a lo negativo del flujo de inversiones.

CAJA FINAL DE AÑO 2001

267

CAJA FINAL DE AÑO 2002

25

La caja para fin de años en el 2002 en redujo en un 90% con respecto al 2001

2001-2001 ORIGENES

Aumento De Proveedores Aumento de otros acreedores Aumento de los recursos negociados Aumento de los créditos Aumento de los fondos propios Total Aumento de caja Aumento de clientes Aumento de existencias Total

APLICACIÓN



500 0 113 60 53 726 -47 312 370 635

En los orígenes de fondos de los años 2000 al 2001 se conserva un

equilibrio, lo contrario del 2001 al 2002, de igual manera vemos como de un periodo a otro el fondo de caja paso de ser positivo a ser negativo lo que nos lleva a concluir que para este año no se genera flujo de caja neto. 

Hubo un aumento de clientes, y en existencias se observa que hay

una mala organización de mercancías, lo que produce el aumento. 

Se observa un aumento en proveedores lo que supone que está

aumentando la deuda por materia prima y los clientes no están pagando a tiempo.



Los créditos corto plazo han aumentado por que la empresa se está

financiando con estos, pero se ha mantenido sin créditos a largo plazo 

Los fondos propios han disminuido.

REFERENCIAS Corporacion universitaria Asturias(s.f), Los Distintos Flujos De Caja, recuperado de: https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/finanzas/clase4_pdf1.pdf