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• Mónica Barrientos Villavicencio

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FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO El contador de la empresa COMERCIAL AUDAZ SAC nos comenta que la empresa esta solicitando un prestamo al BANCO DE LA NACION , para estos efectos el referido el banco a solicitado un flujo de caja que cubra el periodo de prestamo esto es de JULIO a DICIEMBRE del 2012 .Sobre el particular nos piden ayuda para el citado presupuesto a)PRESUPUESTO DE VENTAS Por el periodo JULIO - DICIEMBRE 2012 la empresa espera tener las ventas que se presentan a continuacion.Cabe considerar que la empresa tiene como politica efectuar la venta de sus productos un 60% a l contado , 40 % a credito.De este monto un 50% se cobra en el mismo mes en tanto que el otro 50% se cobra en el siguiente mes

COMERCIAL AUDAZ SAC PRESUPUESTO DE VENTAS JULIO 2012- DICIEMBRE 2012 DETALLE Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 TOTAL

TOTALES DE VENTA 300,000.00 350,000.00 280,000.00 300,000.00 380,000.00 400,000.00 2,010,000.00

VENTAS AL COBRANZAS TOTAL CONTADO VENTAS AL CREDITO VENTAS CREDITO COBRANZAS 180,000.00 120,000.00 60,000.00 240,000.00 210,000.00 140,000.00 130,000.00 340,000.00 168,000.00 112,000.00 126,000.00 294,000.00 180,000.00 120,000.00 116,000.00 296,000.00 228,000.00 152,000.00 136,000.00 364,000.00 240,000.00 160,000.00 156,000.00 396,000.00 1,026,000.00 804,000.00 724,000.00 1,930,000.00

b)PRESUPUESTO DE COMPRAS Deacuerdo al presupuesto de ventas la empresa requiere efectuar la siguientes compras de mercaderias .Al efecto se sabe que el 50 % de las compras se efectuan al contado y el otro 50% al credito.De este monto el 50% es cancelado en el mismo mes en tanto que el otro 50% se cancela en el mes siguiente .

COMERCIAL AUDAZ SAC PRESUPUESTO DE COMPRAS JULIO 2012 - DICIEMBRE 2012 DETALLE Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 TOTAL

TOTALES DE COMPRA 225,000.00 262,500.00 210,000.00 225,000.00 285,000.00 300,000.00 1,507,500.00

COMPRAS AL CONTADO 135,000.00 157,500.00 126,000.00 135,000.00 171,000.00 180,000.00 904,500.00

COMPRAS AL CREDITO 90,000.00 105,000.00 84,000.00 90,000.00 114,000.00 120,000.00 603,000.00

PAGOS COMPRAS TOTAL PAGOS AL CREDITO EFECTUADOS 45,000.00 97,500.00 94,500.00 87,000.00 102,000.00 117,000.00 543,000.00

180,000.00 255,000.00 220,500.00 222,000.00 273,000.00 297,000.00 1,447,500.00

c)PRESUPUESTO DEL PERSONAL Los sueldos del personal equivalen a S/.50,000.00 mensuales .De este monto se efectuan los descuentos de ley (para efectos practicos solo se considera la ONP mas no la retencion del impuesto a la renta de quinta categoria ) y los aportes de la empresa (ESSALUD)

COMERCIAL AUDAZ SAC PLANILLA DE REMUNERACIONES PROYECTADA JULIO 2012 DICIEMBRE 2012 DETALLE Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 TOTAL

SUELDO DEL MES GRATIFICACION 50,000.00 50,000.00 50,000.00 50,000.00 50,000.00 50,000.00 300,000.00

15,000.00 15,000.00

ONP 13% 6,500.00 6,500.00 6,500.00 6,500.00 6,500.00 8,450.00 40,950.00

NETO A PAGAR 43,500.00 43,500.00 43,500.00 43,500.00 43,500.00 56,550.00 274,050.00

ESSALUD 4,500.00 4,500.00 4,500.00 4,500.00 4,500.00 5,850.00 28,350.00

TOTAL TRIBUTOS 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 14,300.00 69,300.00

Del cuadro anterior tenemos que el presupuesto del personal y de las contribuciones sociales seria:

COMERCIAL AUDAZ SAC PRESUPUESTO DE PERSONAL Y DE CONTRIBUCIONES POR PAGAR JULIO 2012 - DICIEMBRE 2012 DETALLE Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 TOTAL

SUELDO A PAGAR 43,500.00 43,500.00 43,500.00 43,500.00 43,500.00 56,550.00 274,050.00

CONTRIB. A PAGAR 7,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 62,000.00

d)PRESUPUESTO DEL PERSONAL Los gastos operativos de la empresa son cancelados al contado.De los resultados anteriores se estima que estos seran :

COMERCIAL AUDAZ SAC PRESUPUESTO DE GASTOS OPERATIVOS JUL. 2012 - DIC. 2012 DETALLE Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 TOTAL

GASTOS POR PAGAR 2,800.00 6,100.00 3,800.00 5,100.00 8,800.00 22,200.00 48,800.00

e)PRESUPUESTO DE IGV POR PAGAR Y P/A/C DEL IMPUESTO A LA RENTA

"COMERCIAL AUDAZ " S.A.C. DETERMINACION DEL IGV A PAGAR JULIO 2012 - DICIEMBRE 2012 DETALLE

VENTAS

IGV VENTAS

COMPRAS

IGV COMPRAS

IGV PAGAR

MES DE PAGO

Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 TOTAL

254,237.00 296,610.00 237,288.00 254,237.00 322,034.00 338,983.00 1,703,389.00

45,763 53,390 42,712 45,763 57,966 61,017 306,610

193,051.00 227,627.00 181,186.00 195,000.00 248,983.00 273,051.00 1,318,898.00

34,749 40,973 32,613 35,100 44,817 49,149 237,402

11,014.00 12,417.00 10,098.00 10,663.00 13,149.00 11,868.00 69,209.00

7,000 11,014 12,417 10,098 10,663 13,149 64,341

"COMERCIAL AUDAZ " S.A.C DETERMINACION DE LOS P/A/C JULIO 2012 DICIEMBRE 2012 DETALLE Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 TOTAL

VENTAS 254,237.00 296,610.00 237,288.00 254,237.00 322,034.00 338,983.00 1,703,389.00

P/A/C IR 5,085.00 5,932.00 4,746.00 5,085.00 6,441.00 6,780.00 34,069.00

MES DE PAGO 5,085.00 5,932.00 4,746.00 5,085.00 6,441.00 27,289.00

"COMERCIAL AUDAZ " S.A.C PRESUPUESTO DE TRIBUTOS POR PAGAR JULIO 2012 DICIEMBRE 2012 DETALLE Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 TOTAL

IGV POR PAGAR 7,000.00 11,014.00 12,417.00 10,098.00 10,663.00 13,149.00 64,341.00

P/A/C CONTRIB. POR PAGAR TOTAL TRIBUTOS 3,000.00 7,000.00 17,000.00 5,085.00 11,000.00 27,098.00 5,932.00 11,000.00 29,349.00 4,746.00 11,000.00 25,844.00 5,085.00 11,000.00 26,747.00 6,441.00 11,000.00 30,590.00 30,289.00 62,000.00 156,628.00

f) FINANCIAMIENTO

La empresa obtendra un prestamo de S/.400,000.00 para la compra de un edificio para su cede administrativa .Este prestamo sera pagado en 15 meses deacuerdo a lo siguiente

"COMERCIAL AUDAZ " S.A.C. FINANCIAMIENTO JULIO 2012 DICIEMBRE 2012 DETALLE Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 TOTAL

AMORTIZACION 60,000.00 70,000.00 80,000.00 90,000.00 100,000.00 400,000.00

INTERESES 15,000.00 14,000.00 11,000.00 10,000.00 10,000.00 60,000.00

TOTAL PAGO 75,000.00 84,000.00 91,000.00 100,000.00 110,000.00 460,000.00

SOLUCION :

Considerando los presupuestos de ventas ,compras ,personal de gastos operativos de tributos por pagar y de financiamiento, efectuareamos el flujo de caja siguiente :

"COMERCIAL AUDAZ " S.A.C. FLUJO DE CAJA JULIO 2012 - DICIEMBRE 2012 DETALLE SALDO INICIAL INGRESOS VENTAS AL CONTADO COBRANZAS VENTAS AL CREDITO OTROS INGRESOS TOTAL INGRESOS EGRESOS PAGO A PROVEEDORES PAGO A PERSONAL PAGO A TRIBUTOS PAGO DE OTROS GASTOS OTROS PAGOS

JULIO 2012

AGOSTO 2012

SEPTIEMBRE 2012

OCTUBRE 2012

NOVIEMBRE 2012

DICIEMBRE 2012

TOTAL

100,000.00

496,700.00

430,002.00

342,853.00

251,408.00

163,361.00

100,000.00

180,000.00

210,000.00

168,000.00

180,000.00

228,000.00

240,000.00

1,206,000.00

60,000.00

130,000.00

126,000.00

116,000.00

136,000.00

156,000.00

724,000.00

240,000.00

340,000.00

294,000.00

296,000.00

364,000.00

396,000.00

1,930,000.00

180,000.00 43,500.00 17,000.00

255,000.00 43,500.00 27,098.00

220,500.00 43,500.00 29,349.00

222,000.00 43,500.00 25,644.00

273,000.00 43,500.00 26,747.00

297,000.00 56,550.00 30,590.00

1,447,500.00 274,050.00 156,428.00

2,800.00

6,100.00

3,800.00

5,100.00

8,800.00

22,200.00

48,800.00

ADQUISICION DE INMUEBLE TOTAL EGRESOS FLUJO DE CAJA ECONOMICO FINANCIAMIENTO PRESTAMOS OBTENIDOS AMORTIZACION INTERESES

243,300.00

331,698.00

297,149.00

296,244.00

352,047.00

406,340.00

1,926,778.00

96,700.00

505,002.00

426,853.00

342,408.00

263,361.00

153,021.00

1,787,345.00

60,000.00 15,000.00

70,000.00 14,000.00

80,000.00 11,000.00

90,000.00 10,000.00

100,000.00 10,000.00

400,000.00 60,000.00

400,000.00

TOTAL DE FINANCIAMIENTO

400,000.00

75,000.00

84,000.00

91,000.00

100,000.00

110,000.00

460,000.00

FLUJO DE CAJA FINANCIERO

496,700.00

430,002.00

342,853.00

251,408.00

163,361.00

43,021.00

1,327,345.00

EJERCICIO O PERIODO

EJERCICIO O PERIODO

ACTIVO

PASIVO Y PATRIMONIO

ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos

PASIVO CORRIENTE Sobregiros y Pagarés Bancarios

100,000.00

Valores Negociables

Cuentas por Pagar Comerciales

Cuentas por Cobrar Comerciales Cuentas por Cobrar a Vinculadas

Cuentas por Pagar a Diversas Otras Cuentas por Pagar

Otras Cuentas por Cobrar Existencias Gastos Pagados por Anticipado TOTAL ACTIVO CORRIENTE

32,000.00 132,000.00

Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo TOTAL PASIVO CORRIENTE

50,000.00

50,000.00

PASIVO NO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE Cuentas por Cobrar a Largo Plazo Cuentas por Cobrar a Vinculadas a Largo Plazo

Deudas a Largo Plazo Cuentas por Pagar a Vinculadas Ingresos Diferidos Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Pasivo

Otras Cuentas por Cobrar a Largo Plazo

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

Inversiones Permanentes Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto de depreciación acumulada)

130,000.00

TOTAL PASIVO

(Depreciacion, amortización acumulada)

52,000.00

Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Activo

Contingencias

Otros Activos

Interés minoritario

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

50,000.00

78,000.00 PATRIMONIO NETO Capital

100,000.00

Capital Adicional Acciones de Inversión Excedentes de Revaluación Reservas Legales Otras Reservas Resultados Acumulados TOTAL PATRIMONIO NETO

60,000.00 160,000.00

TOTAL ACTIVO

210,000.00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

210,000.00

DESCRIPCIÓN Ventas netas (ingresos operacionales) Otros ingresos Operacionales Total de Ingresos Brutos Costo de ventas Utilidad Bruta Gastos Operacionales Gastos de Adminitración Gastos de Venta Utilidad Operativa Otros ingresos (gastos) Ingresos financieros Gastos financieros Otros ingresos Otros Gastos Resultados por Exposición a la Inflación

EJERCICIO O PERIODO 2,010,000.00 2,010,000.00 1,539,500.00 470,500.00 375,800.00 94,700.00

60,000.00

Resultados antes de Participaciones Impuesto a la Renta y Partidas Extraordinarias Participaciones Impuesto a la Renta

34,700.00

Resultados antes de Partidas Extraordinarias Ingresos Extraordinarios Gastos Extraordinarios

24,463.50

10,236.50

Resultado Antes de Interés Minoritario Interés Minoritario Utilidad (pérdida) neta del ejercicio Dividendos de acciones preferentes Utilidad (pérdida) neta atribuible a los Accionistas Utilidad (pérdida) Básica por acción común Utilidad (pérdida) Básica por acción de Inversión Utilidad (pérdida) diluida por Acción Común Utilidad (pérdida) Diluida por Acción de inversión

24,463.50

GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO GAO=V-CV/V-(CV-CF) GAO= 2010000-17215550/2010000-(1721550-205429) GAO=288450/2010000-1516121 GAO=288450/493879 GAO=0.58 0.58*100% APALANCAMIENTO FINANCIERO ACTIVO PASIVO(DEUDA) CAPITAL UAII INTERESES UAImp IMPUESTOS UTILIDAD NETA RENTABILIDAD UAI/UAII ACTIVO/CAPITAL APALANCAMIENTO

500,000.00 400,000.00 100,000.00 94,700.00 60,000.00 34,700.00 10,236.50 24,463.50 24% 0.4 5 2

58%

BALANCE INICIAL FECHA : AL 31 DE DICIEMBRE 2017 ACTIVO ACTIVO CORRIENTE CAJA Y BANCOS EXISTENCIAS

100,000.00 32,000.00

TOTAL ACTIVO CTE.

132,000.00

ACTIVO NO CORRIENTE INMUEBLE , MAQUINARIA Y EQUIPO DEPRECIACION Y AMORTIZACION ACUMULADA TOTAL ACTIVO NO CORRIEENTE TOTAL ACTIVO

130,000.00 52,000.00 78,000.00 210,000.00

PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE CTAS X PAGAR DIVERSAS

50,000.00

TOTAL PASIVO CORRIENTE

50,000.00

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

0.00

TOTAL PASIVO PATRIMONIO NETO CAPITAL RESULTADOS ACUMULADOS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

50,000.00 100,000.00 60,000.00 160,000.00 210,000.00