• Author / Uploaded
• casaca

Citation preview

Ingresos Coste de los ingresos Gastos de venta generales y administrativos GGVA as % GSI Cargos por deterioro Resultado de explotacion Intereses(gastos) Intereses(ingresos) Ganancias(perdidas) por operaciones continuadas antes de impuestos sobre sociedades, operaciones discontinuas y efecto Impuestos sobre sociedades Ganancias(perdidas) por operaciones continuadas antes de operaciones discontinuas y efecto acumulativo de cambio contab Ganancias(perdidas) por operaciones discontinuas Ganancias(perdidas) antes de efecto acumulativo de cambio contable Efecto acumulativo del cambio contable, beneficio neto despues de ipuestos de(5.309 dolares) en 2002 Ganancias(perdidas) netas

31 de diciembre de

2005

31 de diciembre de 2005

30 de junio de 2005

30 de junio de 2004

Escenario mejora 2005

Proyección 2005

$143,565 $97,890 $61,021 42.5% $0 -$15,346 -$3,833 $480 -$18,699

$157,085 $103,309 $60,213 38.3% $0 -$6,437 -$4,120 $429 -$10,128

$178,055 $114,123 $66,450 37.3% $0 -$2,518 -$4,540 $296 -$6,762

$300,650 $201,199 $72,740 24.2% $0 $26,710 -$7,953 $909 $19,666

$300,650 $201,199 $121,234 40.3% $0 -$21,783 -$7,953 $909 -$28,827

$12,437 -$31,136

$1,099 -$11,227

-$2,570 -$4,192

$6,883 $12,783

$3,407 -$32,234

$438 -$30,698

$219 -$11,008

$7,089 $2,897

$657 $13,440

$657 -$31,577

$0 -$30,698

$0 -$11,008

$0 $2,897

$0 $13,440

$0 -$31,577

$

45,017

1 de diciembre de (en miles $) 2004 $356,873 $224,527 $125,113 35.1% $0 $7,233 -$9,142 $593 -$1,316

2003 $375,701 $233,689 $124,240 33.1% $206,923 -$189,151 -$9,520 $572 -$198,099

2006

2002

2005

2004

2003

$446,890 157,085 178,055 187,851 $253,852 103,309 114,123 116,845 $142,001 60,213 66,450 62,120 31.8% 0 0 0 $0 103,462 $51,037 6,437 2,518 94,576 -$9,934 4,120 4,540 4,760 $595 429 296 286 6,762 99,050 $41,698 - 10,128 -

$75,344 -$76,660

-$35,484 -$162,615

$15,336 $26,362 -

$5,177 -$71,483

$1,797 -$160,818

-$5,078 $13,068 -

$0 -$71,483

$0 -$160,818

-$8,216 $13,068 -

1,099 11,227 219 11,008 -

2,570 4,192 7,089 2,897 -

17,742 81,308 899 80,409 -

11,008

2,897 -

80,409

2002 223,445 126,926 71,001 0 25,519 4,967 298 20,849 7,668 13,181 2,539 6,534 4,108 6,534

CAGR -10.5% -7.2% -1.2% 10.4%

0.67

0.63

0.62

0.57

ACTIVOS

Activo circulante: Caja y equivalentes de efectivo Efectivo restringido Cuentas por cobrar: Cuentas por cobrar menos deducciones de $2.985 en 2005, $3.515 en 2004 y $3.326 2003 Avances a empleados y cuentas por cobrar diversas, menos deducciones de $2.084 en 2005, $3.3333 en 2004 y $4.760 2003 Total cuentas por cobrar Provisiones para obligaciones con clientes Gastos anticipados y activos circulantes varios Impuestos sobre sociedades diferidos Activos circulantes de operaciones discontinúas Total Activo Circulante Bienes y equipos: Ordenadores y otros equipos Mobiliario e instalaciones Mejoras a propiedades arrendadas Bienes y equipos, brutos Menos amortizaciones acumuladas Bienes y equipos, neto Fondo de comercio Activos intangibles, menos amortización acumulada de $4.761 en 2005 $4.068 en 2004 y $2.683 en 2005 Impuestos sobre sociedades diferidos Otros Activos Activos a largo plazo de operaciones discontinuas TOTAL ACTIVOS PASIVOS Y RECURSOS PROPIOS Pasivo Circulante: Deuda a corto plazo Acreedores comerciales Cuentas por pagar y gastos devengados Nomina devengada y gastos relacionados Ingresos diferidos Pasivo circulantes de operaciones discontinuas Total pasivo circulante

Bonos convertibles, netos de descuentos no amortizados de $1.397 en 2005, $1.714 en 2004 y $2.605 en 2003 Compensación diferida Impuestos sobre sociedades diferidos Otros pasivos a largo plazo TOTAL PASIVO Recursos propios Acciones ordinarias, sin valor a la par; valor declarado de $0.001 por acción (200,000,000 acciones autorizadas); (68,092,414 emitidas en 2005) (67,658,656 emitidas en 2004) y (67,489,608 emitidas en 2003) Prima de emisión Déficit acumulado Otros ingresos acumulados Acciones propias readquiridas al costo, (5,764,525 acciones en 2005/04/03) Parte no devengada de acciones restringidas Capital total de los accionistas TOTAL PASIVO+PATRIMONIO

31 de diciembre de (en miles $) 30 de junio de 2005

30 de junio de 2004

2004

2003

$12.242 $0.278

$19.399 $0.240

$12.596 $0.120

$26.658 $5.758

$45.489

$47.312

$57.514

$53.185

$4.497 $49.986 $20.109 $6.585 $1.951

$2.563 $49.875 $20.330 $4.792 $9.211

$3.490 $61.004 $30.920 $4.129 $1.951

$91.151

$103.847

$110.720

$3.573 $56.758 $18.690 $3.779 $9.211 $3.179 $124.033

$64.503 $7.639 $9.021 $81.163 $58.688 $22.475 $170.645

$59.701 $7.457 $8.676 $75.834 $46.324 $29.510 $170.495

$62.858 $7.778 $9.312 $79.948 $53.475 $26.473 $170.684

$54.482 $7.531 $8.543 $70.556 $41.090 $29.466 $170.619

$29.539

$30.232

$3.431

$30.924 $65.132 $3.162

$317.241

$403.070

$341.936

$31.617 $65.370 $3.152 $1.792 $426.049

$12.500 $20.109 $17.755 $35.461 $4.194

$12.100 $20.330 $22.440 $37.150 $4.466

$30.920 $24.395 $41.791 $6.466

$90.019

$96.486

$103.572

$3.827

$31.600 $18.690 $25.780 $40.256 $4.601 $1.391 $122.318

$123.603 $1.428 $4.201 $4.731 $223.982

$122.827 $3.348

$122.395 $3.695

$4.593 $227.254

$123.286 $2.195 $4.201 $5.098 $238.352

68 $495.597 -$354.167 $1.635 -$48.710 -$1.096 $93.259

68 $492.965 -$268.599 $0.217 -$48.710 -$0.057 $175.816

68 $493.532 -$342.979 $1.740 -$48.710 $0.001 $103.584

67 $492.878 -$271.496 $0.616 -$48.710 -$0.158 $173.130

$317.241

$403.070

$341.936

$426.049

$4.511 $252.919

Fluojos de caja de las operaciones Ganancias (pérdidas) netas (Ganancias) pérdidas por operacines discontinuas Ganancias por enajenación / conservacion de opraciones discontinuas Ganancias (pérdidas) de operaciones continuas Ajustes para conciliar ganancias (pérdidas) de las operaciones continuas a la caja neta proporcionada por las actividades de explotación: Cargos a resultados Amortizaciones Gastos de compensación de acciones restringidas Pérdida en la venta de bienes, plantas y equipos Impuestos sobre sociadades diferidos, nentos de efecto acumulativo de cambio notable Impuestos sobre las socieades diferidos Beneficio después de impuestos sobre sociedades relacionado con el ejercicio de opción de compra de acciones Cambios en activo y pasivo, neto de efectos de adquisiciones: Efectivo restringido como aval de la obligacion de cartas de crédito Cuentas por cobrar Gastos anticipados y activos circulantes varios Otros activos Cuentas por pagar y gastos devengados Nómina devengada y gastos relacionados Beneficios diferidos Seguros de indemnización diferidos Otros pasivos a largo plazo Neto caja proporcionado por las operaciones Flujos de caja de las actividaddes de inversión: Adquisiciones de bienes y equipos, netas de ingresos de ventas Ingresos por las ventas de determinadas operaciones discontinuas Neto caja proporcionado por (o utilizado en) actividades de inversión Flujos de caja de las actividades de financiación: Neto amortización de deuda bancaria Pagos por el aseguramiento de pagarés convertibles Pagos por costes de crédito diferidos Ingresos netos por la emision de acciones ordinarias

Recompra de acciones propias Neto caja proporcionado por (o utilizado en) actividades de financiación Neto caja proporcionado por (o utilizado en) las actividade discontinuas Efecto de las fluctuaciones en los tipos de cambio en caja y equivalentes de caja Neto cambio en caja y equivalentes de caja Caja y equivalentes de caja al inicio del período Caja y equivalentes de caja al final del período Divulgación suplementaria de información del flujo de caja: Efectivo pagado durante el período en concepto de intereses Efectivo pagado durante el período en concepto de impuestos sobre sociedades, neto de reembolsos recibidos

31 de diciembre de (en miles $) 30 de junio de 2005

30 de junio de 2004

2004

2003

-$11.188 $0.000 -$0.219 -$11.407

$2.897 $0.000 -$7.089 -$4.192

-$71.483 $0.000 -$5.177 -$76.660

-$160.818 -$1.267 -$0.530 -$162.615

$0.000 $8.250 $0.196 $0.000

$0.000 $8.787 -$0.035 $0.032

$0.000 $18.094 $0.040 $0.187

$206.923 $17.827 $0.246 $0.258

$0.000

$0.000

$71.992

-$38.377

$0.000

-$5.105

$0.000

$0.000

$0.000

$0.000

-$0.019

$0.155

-$0.157 $10.051 -$2.547 -$0.343 -$5.013 -$5.341 -$1.660 -$0.767 -$0.367 -$9.105

$5.371 $6.562 -$1.536 -$0.098 -$4.147 -$2.893 $0.067 -$0.347 $0.082 $2.548

$6.203 -$2.563 -$1.280 -$0.411 -$7.103 $0.735 $1.682 -$1.500 $0.587 $9.984

-$5.758 $16.467 $0.197 $0.699 -$0.343 -$9.872 $2.111 -$0.316 $0.396 $27.998

-$3.542

-$7.374

-$11.532

-$11.695

$0.000

$19.116

$19.116

$0.000

-$3.542

$11.742

$7.584

-$11.695

$12.500 $0.000 $0.000 $0.772

-$19.500 -$0.021 $0.000 $0.223

-$31.600 -$0.021 -$0.430 $0.792

-$0.290 -$0.012 $0.000 $0.973

$0.000

$0.000

$0.000

-$7.528

$13.272

-$19.298

-$31.259

-$6.857

$0.234

-$1.589

-$1.146

$0.703

-$1.213

-$0.662

$0.775

$1.649

-$0.354 $12.596 $12.242

-$7.259 $26.658 $19.399

-$14.062 $26.658 $12.596

$11.798 $14.860 $26.658

$3.343

$3.170

$6.440

$7.238

$0.707

$2.286

$3.210

$3.409

ANEXO 6

Previsión del flujo de caja (en millones de doláres) Base de Neto flujo endaudamien Préstamos de caja to

Semanas reales 29 de julio 5 de agosto 12 de agosto

0.2 0.8 -0.3

24.9 24.9 24.9

18.3 17.6 17.9

Semanas previstas 19 de agosto 26 de agosto 2 de septiembre 9 de septiembre 16 de septiembre 23 de septiembre 30 de septiembre 7 de octubre 14 de octubre 21 de octubre 28 de octubre 4 de noviembre 11 de noviembre 18 de noviembre 25 de noviembre 2 de diciembre 9 de diciembre 16 de diciembre 23 de diciembre 30 de diciembre

-2.5 1.8 -2.2 1.8 -2.3 0.2 2.9 -0.2 -1.6 2.8 -0.5 1.3 -2.7 2.1 -5.5 1.2 -3.0 1.2 -1.7 2.9

24.9 24.9 22.2 22.2 22.2 22.2 22.2 20.0 20.0 25.0 25.0 25.0 25.0 25.0 25.0 20.7 20.7 20.7 20.7 20.7

20.4 18.6 20.8 19.0 21.3 21.2 18.4 18.7 20.4 17.6 18.1 16.9 19.6 17.5 23.1 21.9 24.9 23.7 25.4 22.6

Fuente: adaptación de documentos de la compañía

millones de doláres) Disponibilidad

6.6 7.3 7 4.5 6.3 1.4 3.2 0.9 1.0 3.8 1.4 -0.3 7.5 7.0 8.2 5.5 7.6 2.0 -1.2 -4.2 -3.0 -4.7 -1.9

Número de empleados de GGVA po

ANEXO 11

Operaciones Operaciones Desarrollo en Estados internacionale de Unidos s negocio Vicepresidente ejecutivo Vicepresidente primero Vicepresidente Director Mánager Otras

TOTAL

1 7 25 8 20 61

3 0 23 22 45 60

1 0 1 4 9 4

122

153

19

Fuente: adaptación de documentos de la compañía

eados de GGVA por departamento y nivel de gestión Tecnologìa Finanzas y Recursos de la Legal Total HC contabilidad Humanos información 1 1 6 13 31 95

1 4 2 15 21 79

1 1 1 10 12 32

0 1 1 0 1 1

8 14 59 72 139 332

147

122

57

4

624

% 1% 1% 5% 6% 13% 35%

100%

ANEXO 12

Datos de referencia, gastos de GGVA como ventas en empresas de primer orden, empre Porcentaje de las Porcentaje de ventas en las ventas en empresas de empresas primer orden mediana

Operaciones en Estados Unidad Operaciones Internacionales Desarrollo de negocios Informática Finanzas y contabilidad Recursos Humanos Legal

n.d. n.d. n.d. n.d. 2.1 0.4 n.d.

n.d. n.d. n.d. 4.0 3.1 0.6 0.4

Total

n.d.

17

Fuente: adaptación de documentos de la compañía

tos de GGVA como porcentaje de las mer orden, empresas medianas y PRG Actual nivel de Porcentaje gastos en PRGX, de las ventas en miles de en PRGX dólares por trimestre n.d. n.d. n.d. 6.5 4.6 3.1 0.9

$ $ $ $ $ $ $

6.99 7.16 1.07 4.96 35.54 2.37 720.00

38 21

$

268,000