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Escuela Universitaria de Administración y Negocios Universidad de Tarapacá Arica - Chile

Análisis Financieros Ripley 2013-2014

Alumno : Profesor : Asignatura : Carrera : Fecha :

Ricardo Caqueo Cerda Froilan Ortiz A. Finanzas I Ingeniería Comercial 30/11/2015

Análisis Vertical y Horizontal Activo Corrientes Efectivo y Equivalentes de Efectivo otros activos Financieros otros activos no Financiero deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

2014 133.859. 652 53.529.8 13 8.316.03 9 434.183. 893

Vertic al 0,09%

89.458.887

0,04%

24.440.262

0,01%

7.079.369

0,29%

361.670.65 9

Página 1

2013

Verti cal 0,06 % 0,02 % 0,01 % 0,26 %

Horizon tal 33,2% 54,3% 14,9% 16,7%

Escuela Universitaria de Administración y Negocios Universidad de Tarapacá Arica - Chile cuentas por cobrar a 1.362.99 0,00% 10.906.140 entidades relacionadas 8 inventarios 131.115. 0,09% 124.764.51 126 4 activos por impuestos 14.979.7 0,01% 23.804.170 72 Total Activos Corrientes 777.347. 0,51% 642.124.0 293 01

activos no corrientes

2014

otros activos Financieros otros activos no Financieros derechos por cobrar

1.201.151 8.080.863

Vertic al 0,00% 0,01%

0,01 % 0,09 % 0,02 % 0,46 %

700, 2% 4,8% 58, 9% 17,40%

Verti cal 0,00% 0,01%

Horizo ntal 11,3% 40,9%

286.714.81 2 125.240.96 1

0,21%

5,2% 21,0%

2013 1.337.000 11.382.149

302.335.14 6 103.467.12 0

0,20%

36.693.532

0,02%

35.819.294

0,03%

177.107.60 4 59.807.825

0,12%

186.099.41 7 57.923.843

0,13%

activos por Impuesto Diferidos total activos no corrientes total Activos

45.612.404

0,030 2% 0,49%

45.497.055

0,03%

750.014.5 31 1.392.138 .532

0,54 % 100%

Pasivos Corrientes

2014

otros pasivos Financieros

250.997.7

Inversiones Contabilizadas utilizando el método de la participación activo intangibles distintos de la plusvalía propiedades planta y equipo propiedades de Inversión

734.305.6 45 1.511.652 .938

0,07%

0,04%

100%

Vertic al 0,29% Página 2

2013 207.646.

0,09%

0,04%

Vertic al 0,28%

2,4% 5,1% 3,2% 0,3% 2,1% 7,9%

Horizon tal -

Escuela Universitaria de Administración y Negocios Universidad de Tarapacá Arica - Chile 57 194 cuentas por pagar 188.552.6 0,22% 198.741. 0,26% comerciales y otras 35 630 cuentas por pagar Cuentas por pagar a 13.732.81 0,02% 14.108.4 0,02% entidades relacionadas 1 73 Otras Provisiones 715.101 0,00% 664.360 0,00% Pasivos por Impuestos

984.111

0,00%

Provisiones por beneficio a los empleados Otros pasivos Financieros

8.378.944

0,01%

5.514.570

0,01%

Total Pasivos Corrientes

468.875. 929 Vertical

Pasivos no 2014 Corriente otros pasivos Financieros Cuentas por pagar a entidades relacionadas pasivos por impuestos Diferidos priovisiones por beneficio a los empleados otros pasivos no Financieros total pasivos no corrientes Total Pasivos

patrimonio capital emitido ganancia (Perdidas) acumuladas otras reservas

4.486.46 2 7.461.09 2

0,01% 0,01%

17,3% 5,4%

2,7% 7,1% 355,9% 11,0%

6.158.02 0,01% 11,7% 7 0,54% 439.266. 0,59 238 % 6,3% 2013 Vertical Horizontal

354.402.3 47 23.275.16 0 6.578.358

0,23%

0,14%

0,00%

191.887.1 73 104.171.1 67 6.252.266

6.667.837

0,00%

6.396.358

0,00%

1.756.247

0,00%

2.438.748

0,00%

5,0% 4,1% 38,9%

392.679. 949 861.555. 878

0,25%

311.145.7 12 750.411.9 50

0,22 % 0,54 %

20,8% 12,9%

2014

Vertic al 39%

2013

Verti cal 43%

Horizon tal 0%

603.537.15 7 72.517.820 8.051.537

0,02%

0,56%

5%

603.537.15 7 29.657.639

-298%

8.252.094

Página 3

0,07% 0,00%

2% 0,01%

45,9% 347,6%

59,10% 2,49%

Escuela Universitaria de Administración y Negocios Universidad de Tarapacá Arica - Chile patrimonio atribuible 684.106.51 44% 641.446.89 4 0 participaciones no 297.183 0% 279.692 Controladoras total patrimonio 684.403.6 44% 641.726.5 97 82 total patrimonio neto y 1.545.959. 100% 1.392.138 pasivo 575 .532

estado de resultado ingresos de actividad ordinarias Costo de Ventas

Ganancias Brutas Costo de distribucion Gasto de administracion

2014 1.006.346. 718 618.292.43 1 388.054.2 87 -4.041.131

Verti cal 17,56 % 10,79 % 6,77 % -571%

2013 918.718.55 7 557.768.31 8 360.950.2 39 -4.190.921

0,46% 0,00% 0,46 % 100%

Vertic al 18,13 % 11,01 % 0% 5,94% 0,04%

0,20%

Otras ganancias (Perdidas)

326.999.60 4 -2.701.154

0,20%

300.855.71 2 670.065

Ingresos Financieros Costos Financieros

1.722.852 -8.768.088

Participacion en las Ganancias (Perdidas) Diferencias de cambio

11.369.006

0,03% 0,15% 0,20%

2.044.585 14.476.400 12.171.647

0,04% 0,29% 0,24%

-442.896

1.571.236

0,01% 0,03%

303.927

0,01% 0,01%

59.395.854

1,04%

56.174.534

1,11%

-2.091.274

0,04% 1,00%

5.513.461 50.661.073

0,11% 1,00%

resultado por unidades de reajuste ganancia (Perdidas), antes de impuesto Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias ganacias procedentes de operaciones Continuadas

-811.550

57.304.580

Página 4

0,24%

6,24% 5,89% 6,24% 9,9%

Horizo ntal 8,7% 9,8% 7,0% 3,7% 8,0% 124,8% 18,7% 65,1% 7,1% 45,4% 80,7% 5,4% 163,6% 11,6%

Escuela Universitaria de Administración y Negocios Universidad de Tarapacá Arica - Chile Ganancias (Perdidas) 57.304.58 100% 50.661.07 100% 0 3

12%

Referencia Análisis Vertical A. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar: en esta cuenta del año 2014 tiene una participación de 29% de los activos totales de la empresa, en 2013 esta cuenta disminuyo solo un 3% a uno con una participación 26% de los activos totales esto se debe que la aumentaron ventas a crédito dando paso a una mayor eficiencia en la venta de efectivo B. Inventarios en 2014 conforman un 9% de los activos totales de la empresa, en 2013 esta cuenta equivale a un 9% de los activos totales pudiendo ver que en los dos periodos se reflejo el mismo inventario de un año a otro, debido que no fue eficiente C. Propiedad planta y equipo en 2014 conforman un 12% de los activos totales de la empresa, en 2013 esta cuenta equivale a un 13% de los activos totales, lo anterior se puede deber a que la empresa pudo haber disminuido sus tiendas o vendió equipamiento de esta misma. Página 5

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D. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar: Esta cuenta en 2013 conforma un 26% de los pasivos totales de la empresa, en 2014 esta partida es de un 22% del total de pasivos totales de la empresa, esto disminuyo en el 2014 ya que la empresa no está comprando a crédito y está siendo más solvente al momento de pagarle a los proveedores E. Otros pasivos financieros no corrientes: Esta cuenta en 2013 conforma un 14% de los pasivos totales de la empresa, en 2014 esta partida es de un 23% del total de pasivos totales de la empresa, esta pudo aumentar porque se generaron mayores deudas a largo plazo, como créditos con bancos mayormente F. Ingresos de actividad ordinarias: en el año 2013 conforman el 18,13% del total de las utilidad netas, en el 2014 esta partida es del 17.56% de la utilidades netas, el aumento que se produjo en el año 2013 se debió que hubieron muchos gastos del personal y gastos generales de la empresa.

Referencias Análisis Horizontal A. En la cuenta de Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar podemos ver de manera notoria de qué manera monto de cobro a los clientes aumento en $37.792.898, lo cual significa que existe una variación del análisis horizontal del 12,6%. Entonces, con esto podemos deducir a simple vista que promedio de días que pagaban los clientes aumento de un año a otro. B. En nuestra partida de activos por impuestos podemos notar como ha habido una disminución de $-7.499.867, lo cual de manera porcentual significa que disminuyo en un -22,9%. Dentro de todas las posibilidades de por qué nuestra cuenta disminuyo, existe como la más preciso que en el año 2013 disminuyeron los pagos de impuesto a pagar C. En el lado de los No Corrientes, podemos ver la cuenta que más aumento, otros Activos financieros, tuvo un aumento en $1.321.839 es decir, en un 678.3%. Tenemos una gran adquisición de nuevos terrenos o nuevas sucursales construidas que nos producen beneficios. Página 6

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D. Otros Pasivos Financieros no corrientes, de manera notoria logramos ver que obtuvimos una disminución de $-65789846 de un año a otro, lo cual es una tendencia positiva del -25.5%. Esto significa que nuestras deudas con terceros aumento bastante

E. En el caso de los pasivos, en la cuenta Otras Provisiones, podemos fijarnos que se ha disminuido en $-134.958, bastante de un año a otro, lo cual significa que de manera porcentual tuvo una variación de -16,9%. Entonces, podemos deducir que las previsiones, posiblemente para deudores incobrables, disminuyeron en un buen porcentaje, dando a entender que tenemos menos clientes que se adeudan con nosotros.

F. En los EERR, consideramos la importancia de la cuenta Ingreso de Actividades Ordinarias, ya que ésta tuvo un aumento de $30801235, con esto podemos deducir que nuestras ventas aumentaron en un 3,7% de un año a otro.

Análisis Financiero Activo Corrientes

2014

2013

Efectivo y Equivalentes de Efectivo

133.859.652

89.458.887

otros activos Financieros

53.529.813

24.440.262

otros activos no Financiero deudores comerciales y otras cuentas por cobrar cuentas por cobrar a entidades relacionadas

8.316.039

7.079.369

434.183.893

361.670.659

1.362.998

10.906.140

inventarios

131.115.126

124.764.514

activos por impuestos

14.979.772

23.804.170

Página 7

Variación 33,2% 54,3% 14,9% 16,7% 70 0,2% 4,8% 5 8,9%

Escuela Universitaria de Administración y Negocios Universidad de Tarapacá Arica - Chile 777.347.29 642.124.00 Total Activos Corrientes 3 1

activos no corrientes

2014

2013

otros activos Financieros

1.201.151

1.337.000

otros activos no Financieros

8.080.863

11.382.149

302.335.146

286.714.812

103.467.120

125.240.961

36.693.532

35.819.294

177.107.604

186.099.417

59.807.825

57.923.843

derechos por cobrar Inversiones Contabilizadas utilizando el método de la participación activo intangibles distintos de la plusvalía propiedades planta y equipo propiedades de Inversión activos por Impuesto Diferidos total activos no corrientes

total Activos

45.612.404 45.497.055 734.305.64 5 750.014.531

1.511.652.9 38

1.392.138.5 32

Pasivos Corrientes

2014

2013

otros pasivos Financieros cuentas por pagar comerciales y

250.997.757 188.552.635

207.646.194 198.741.630

Página 8

17,4%

Variación 11 ,3% 40 ,9% 5,2% 21,0 % 2,4% 5, 1% 3,2% 0,3% 2,1%

7,9 %

Variación 17,3%

Escuela Universitaria de Administración y Negocios Universidad de Tarapacá Arica - Chile otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas 13.732.811 14.108.473 Otras Provisiones

715.101

664.360

984.111

4.486.462

8.378.944

7.461.092

5,4% 2 ,7% 7,1% 35

Pasivos por Impuestos Provisiones por beneficio a los empleados

5,9% 11,0% 11

Otros pasivos Financieros Total Pasivos Corrientes

5.514.570

6.158.027 439.266.23 468.875.929 8

Pasivos no Corriente

2014

2013

otros pasivos Financieros Cuentas por pagar a entidades relacionadas

354.402.347

191.887.173

23.275.160

104.171.167

pasivos por impuestos Diferidos provisiones por beneficio a los empleados

6.578.358

6.252.266

6.667.837

6.396.358

otros pasivos no Financieros

1.756.247

total pasivos no corrientes Total Pasivos

2.438.748 311.145.71 392.679.949 2 750.411.95 861.555.878 0

patrimonio

2014

capital emitido

603.537.157

ganancia (Perdidas) acumuladas otras reservas

72.517.820 8.051.537

29.657.639 8.252.094

patrimonio atribuible

684.106.514

641.446.890

participaciones no Controladoras

297.183

279.692

Página 9

2013

,7% 6,3%

Variación 45,9% 347 ,6% 5,0% 4,1% 3 8,9% 20,8% 12,9%

Variación

603.537.157 0% 59,1 2,49 6,2 5,9

Escuela Universitaria de Administración y Negocios Universidad de Tarapacá Arica - Chile 641.726.58 total patrimonio 684.403.697 2 1.545.959.5 1.392.138. total patrimonio neto y pasivo 75 532

estado de resultado

2014

2013

ingresos de actividad ordinarias

1.006.346.718

918.718.557

Costo de Ventas

-618.292.431

Ganancias Brutas

388.054.287

557.768.318 360.950.23 9 - 4.190.921

Costo de distribución Gasto de administración

- 4.041.131

- 2.701.154

300.855.712 670.065

1.722.852

2.044.585

Costos Financieros

- 8.768.088

- 14.476.400

Participación en las Ganancias (Perdidas) Diferencias de cambio

11.369.006

12.171.647

-811.550

- 442.896

resultado por unidades de reajuste

1.571.236

303.927

ganancia (Perdidas), antes de impuesto Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias ganancias procedentes de operaciones Continuadas

59.395.854

56.174.534

-2.091.274

- 5.513.461

57.304.580

50.661.073

Otras ganancias (Perdidas) Ingresos Financieros

- 326.999.604

Página 10

6,2 9,9

Variación 8,7% 9,8% 7,0% 3 ,7% 8,0% 124,8% 18 ,7% 6 5,1% 7 ,1% 45,4% 80,7% 5,4% 16 3,6% 11,6%

Escuela Universitaria de Administración y Negocios Universidad de Tarapacá Arica - Chile Ganancias (Perdidas) 57.304.580 50.661.073

12%

Ratios Financieros Ratios de Liquidez

2014

2013

Ratio liquidez

1,66

1,46

Prueba Acida

1,38

1,18

Prueba Súper Acida

0,45

0,33

Capital de Trabajo

308.471.364

202.857.763

Ratios de Actividad

2014

Rotación de Inventarios Plazo Promedio de Permanencia de los Página 11

2013 4,72 76,34

-

4,47 80,53

Escuela Universitaria de Administración y Negocios Universidad de Tarapacá Arica - Chile

Inventarios Rotación de Cuentas Por Cobrar Plazo Promedio de Cobro Rotación de Cuentas Por Pagar Plazo Promedio de Pago

2,31 155,81 4,97 72,36

2,47 145,99 4,32 83,41

Ratios de endeudamiento

2014

2013

Razón de endeudamiento

56,99

53,90

Razón de Endeudamiento sobre Patrimonio Razón de Endeudamiento de Corto Plazo Razón de Endeudamiento a Largo Plazo Razón de Capitalización Total

125,88

116,94

68,51

68,45

57,38

48,49

36,46

32,65

Ratios de Rentabilidad

2014

2013

Margen de Utilidad Bruta

38,56

39,29

Margen de Utilidad Neta

5,69

5,51

ROE

8,37

7,89

ROA

0,04

0,04

Ratios de Cobertura

2014

2013

Ratio de cobertura de interés o gastos financieros Efecto Palanca

6,194326289 220,87

3,907993078 216,94

Página 12

Escuela Universitaria de Administración y Negocios Universidad de Tarapacá Arica - Chile Movimiento de Inversión ( Rotación de Activos) 0,67 Plazo Promedio rotación de activos 541

Anexos

Página 13

0,66 546

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