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• Soffy Natty Ochoyta

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ACTIVIDAD 3 TRABAJO INDIVIDUAL UNIDAD 1 Y 2:

NOHORA SOFIA OCHOA VERA COD. 60421270

GRUPO: 102007_86

TUTOR: JOHAN ENRIQUE CABALLERO

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA “UNAD” MATEMATICA FINANCIERA PAMPLONA 2016

INTRODUCCION

En el desarrollo del trabajo se realizan ejercicios del area de matematicas financiera con conceptos y formulas de interes simple, interes compuesto, tasas de interes, entre otros. En la realizacion de este taller se hace necesario aplicar otros conceptos matematicos como las operaciones basicas de la matematica y calculo de porcentaje, muy utilizado en los sitemas financieros y en donde es de vital importancia la aplicación de formulas para calcular en los distintos tipos de ahorro variable como valor de prestamos bancarios, valores futuros a pagar por conceptos de prestamos, las distintas tasas de interes existentes, el calculo del periodo o tiempo que pueden durar los creditos, el valor de las cuotas a cancelar y otras. En el desarrollo de este trabajo se encuentra informacion necesaria, muy util para adqurir conocimientos y destrezas en el manejo de la matematica financiera.

Actividad 3 trabajo individual unidad 1 y 2: La compañía XYZ presenta la siguiente información: La compañía desea ampliar su planta de producción, cuyo costo asciende a $ 1.200.000.000, de los cuales la empresa tiene disponible en reservas para esta inversión $ 600.000.000., por lo tanto desea adquirir un crédito por el saldo de la inversión, se espera que las cuotas mensuales del crédito sean pagadas con el incremento en la ventas, que se producirán a partir del mes de enero del año 2016, el cual se espera sea del 48% de las ventas al 31 de diciembre de 2015, además se espera un incremento del costo de ventas del 16% y del 22% de los gastos operacionales. Los datos básicos de la empresa, las modificaciones esperadas y las ofertas de crédito recibidas son: Modalidad de crédito ofrecida por la entidad bancaria Amortización fija a capital Amortización pago cuota fija Cuota fija con periodo de gracia Cuota fija con periodo muerto

Tabla de oferta crediticia Tasa de Plazo Periodo Interés de Efectiva Gracia Mensual $ 600.000.000 0,99% 36 No aplica $ 600.000.000 1,2% 18 No aplica $ 600.000.000 1,28% 24 12 Monto préstamo solicitado

$ 600.000.000

1,30%

12

No aplica

Periodo Muerto

Total Periodos

No aplica

36

No aplica

18

No aplica

36

6

18

Actividades a desarrollar: Teniendo en cuenta la Tabla de oferta crediticia, el estado de resultados al 31 de diciembre del año 2015 y la información proporcionada de la empresa XYZ., cada estudiante de manera individual debe desarrollar lo siguiente: 1. Tabla de amortización, por cada modalidad de crédito ofrecida por la entidad crediticia (4), en la cual debe indicar los Intereses que se generarían para la empresa al optar por cada modalidad de crédito para financiar su inversión, para lo cual debe apoyarse utilizando el simulador de tabla de amortización disponible en el entorno de aprendizaje practico.

2. Estado de resultados con los datos e incrementos presentados de la compañía XYZ., establezca el impacto de los intereses para el primer año en la utilidad neta de la compañía, para las cuatro (4) modalidades de crédito sugeridas por la entidad financiera, en este punto debe desarrollar cuatro (4) estado de resultados a partir de la información dada y cada estado de resultados debe indicar la utilidad neta que obtendría la empresa, teniendo en cuenta los Intereses calculados en cada Tabla de amortización. Caso 1 Cuenta Cifra año 2015 Ingresos Operacionales (Ventas) $ 6.750.000.000 Costo de Ventas $ 3.037.500.000 Utilidad Bruta $ 3.712.500.000 Gastos Operacionales $ 556.874.000 Utilidad Operacional $ 3.155.626.000 Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer $ 60.390.000 año de cada tabla de amortización) Utilidad antes de Impuesto $ 3.095.236.000 Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos) $ 1.052.380.240 Utilidad Neta $ 2.042.855.760

Caso 2 Cuenta Ingresos Operacionales (Ventas) Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos Operacionales Utilidad Operacional Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer año de cada tabla de amortización) Utilidad antes de Impuesto Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos) Utilidad Neta

Cifra año 2015 $ 6.750.000.000 $ 3.037.500.000 $ 3.712.500.000 $ 556.874.000 $ 3.155.626.000 61.612.593,21 $ 3.094.013.406,79 $ 1.051.964.558,31 $ 2.042.048.848,48

Caso 3 Cuenta Ingresos Operacionales (Ventas) Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos Operacionales Utilidad Operacional Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer año de cada tabla de amortización) Utilidad antes de Impuesto Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos) Utilidad Neta

Cifra año 2015 $ 6.750.000.000 $ 3.037.500.000 $ 3.712.500.000 $ 556.874.000 $ 3.155.626.000 $ 92.160.000 $ 3.063.466.000 $ 1.041.578.440 $ 2.021.887.560

Caso 4 Cuenta Ingresos Operacionales (Ventas) Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos Operacionales Utilidad Operacional Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer año de cada tabla de amortización) Utilidad antes de Impuesto Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos) Utilidad Neta

Cifra año 2015 $ 6.750.000.000 $ 3.037.500.000 $ 3.712.500.000 $ 556.874.000 $ 3.155.626.000 $ 88.943.722,87 $ 3.066.682.277,13 $ 1.042.671.974,22 $ 2.024.010.302,91

3. Registre los datos obtenidos en las cuatro (4) Tablas de amortización y los cuatro (4) estado de resultados en la siguiente tabla de resumen de amortizaciones:

4. A partir de los datos proporcionados, resultados obtenidos en la tabla de amortizaciones y utilidad neta que arroja cada estado de resultados debe responder a los siguientes interrogantes. A. ¿Cuál sería la mejor opción de financiación ofrecida por las entidades crediticias a la compañía, para desarrollar su proyecto de ampliación de su planta de producción? Argumente su respuesta. La mejor opción de financiación es la de Amortización fija a capital porque se logra mayor utilidad neta que el resto de las opciones de financiación. B. ¿Cuál sería la utilidad de la compañía para el primer año, si decidiera escoger la modalidad de crédito “Amortización fija a capital”, a partir de que su incremento en ventas sea del 45% de las ventas al 31 de diciembre de 2015 y que su incremento del costo de ventas sea del 20% y del 23 % en sus gastos operacionales? Argumente su respuesta.

La utilidad neta es de $ 4.093.158.735. El incremento de las ventas representado por el 45% es bastante significativo para que las utilidades se aumenten en un 49,91% en relación al año 2015 C. ¿Cuál es el monto de los intereses totales, si la compañía optara por financiar su proyecto bajo la modalidad de crédito “Amortización pago cuota fija”, a partir de que la

tasa de interés efectiva mensual ofrecida por la entidad crediticia sea del 1,15 % a un plazo de 24 meses? ¿Esta nueva opción de crédito ofrecida por la entidad crediticia, representaría para la compañía una mejor opción o no, respecto de la oferta de crédito ofrecida de manera inicial? Argumente su respuesta.

D. A partir del Cuadro información básica de la compañía y proyecciones esperadas, construya el Flujo de fondos de la compañía para los cinco años propuestos, debe desarrollar cuatro (4) flujos de fondos para cada uno de los casos propuestos, para lo cual deben utilizar el simulador disponible en el entorno de aprendizaje practico, los indicadores financieros VPN, TIR y RB/C se estiman de manera automática una vez usted ingrese los datos del flujo de fondos.

E. Diligencie los datos obtenidos en cada uno de los flujos de fondos en la Tabla resumen de escenarios para la estimación de indicadores. Tabla de resumen de Escenarios para la estimación de indicadores Volumen de Precio ventas en unitario unidades Caso 1 Caso 2

1.173.000 1.173.000

6.725 6.725

Costo unitario 2.467 2.467

VAN $ 21.420.235.669,31 $ 18.648.242.906,12

TIR 823% 818%

RB/ C 3 3

Tasa de descuento 10% 11,5%

Caso 3

1.173.000

6.725

2.467

$ 18.389.759.862,14

Caso 4

1.173.000

6.725

2.467

$ 18.687.000.320,5

814% 2.375 %

3

12%

4

13%