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Universidad TecMilenio

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Nombre: Citlally del Carmen calvo Luis

Matrícula: 2945424

Nombre del curso:

Nombre del profesor:

Análisis de la información financiera.

Lic. Lydia Verónica Sánchez Arrambide.

ANALISIS DE LA INFORMACION FINANCIERA DE GRUPO BIMBO S.A.B de C.V

PROPÓSITO

Para comprender de manera clara cual es el propósito de analizar los estados financieros de Grupo Bimbo es importante comprender su definición: “El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros”. (Gerencie, 2010) Con esto podemos decir que el propósito de elaborar el presente análisis de los estados financieros del Grupo Bimbo es con el fin de obtener una comparación que resulte útil para evaluar la capacidad de administración para utilizar con eficacia los recursos de la empresa y así poder tomar decisiones que resulten benéficas para el Grupo.

ALCANCE

El presente proyecto tendrá como alcance el análisis de los estados financieros de los tres últimos años desde el punto de vista contable; para determinar la variación de los diferentes balances y de esta manera obtener un área de oportunidad. Contable que se refiere al plan de cuentas utilizando, sistema de valoración empleados, libros, registros, etc.; se trata fundamentalmente de efectuar un estudio técnico de la organización contable de la empresa, ventajas e inconvenientes que presenta dicho sistema, en cuentas que sirve como base para facilitar la labor de análisis e interpretación de los documentos contables y determinar si su estructura es adecuada a las necesidades económicas; en definitiva estudiar si la unidad económica se adecua a los distintos requisitos jurídicos y técnicos; si cumple con las normativas tendentes a garantizar los intereses de las personas relacionadas con ellos y su existencia misma. Elementos necesarios para desarrollar el análisis financiero será:    

Balance general. Estado de resultados. Estado de cambios en el capital contable. Estados de flujo de efectivo.

La metodología que se utilizará será la comparación de los estados financieros de los tres ultimo años para dicho análisis. Se emplearán los siguientes elementos:    

Análisis vertical. Análisis horizontal. Análisis de razones financieras. Interpretaciones a los análisis realizados.

INTRODUCCION

Todas las empresas y organizaciones del mundo han necesitado en algún momento saber sobre su situación financiera para así determinar y evaluar la gestión que han realizado todos los agentes que intervienen en su funcionamiento, por ello es necesario que en cada una de estas entidades implementen las herramientas necesarias que representen su justa realidad. Los estados financieros, también denominados cuentas anuales, informes financieros o estados contables, son el reflejo de la contabilidad de una empresa y muestran la estructura económica de ésta. En los estados financieros se plasman las actividades económicas que se realizan en la empresa durante un determinado período. Para tomar decisiones racionales en relación con los objetivos de la empresa, se deben usar ciertas herramientas analíticas. El propósito de la empresa no es solo control interno sino un mejor conocimiento en cuanto al desempeño financiero. El tener conocimiento sobre los estados financieros de una empresa, es primordial ya que desde aquí es donde parte para la toma de decisiones ya sea para la planeación de un proyecto corto, mediano o a largo plazo y en base a esto, tener mucho más clara esa ruta a seguir para lograr los objetivos que queremos alcanzar siempre para la mejora e innovación de la empresa. Con la información que se genere, en un análisis de información financiera de x empresa, nos dará un panorama mucho más estructurado para lo que queremos lograr dentro de la misma, podemos ejemplificar que de acuerdo con este análisis podemos tener un conocimiento mas claro de la liquidez, las deudas de la empresa, los activos, pasivos, entre mucha otra información. En el presente trabajo desarrollaremos un análisis de los estados financieros tomando como base los tres últimos años y haremos algunas recomendaciones para mejorar o mantener el nivel de la organización, la empresa que estudiaremos para realizar dicho análisis es Grupo Bimbo S.A.B DE C.V la cual es una empresa dedicada a la elaboración y distribución de productos alimenticios, es una de las empresas de panificación más importante del mundo con cede en México, que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores y muestra en ella sus reportes anuales con los cuales desarrollaremos el presente trabajo de análisis financiero. Se utilizará para el análisis las razones financieras como índice que nos permitirá conocer la situación y desempeño actual de la organización, esto con la finalidad de tener un mayor control interno y poder tomar decisiones que ayuden a mejorar el desempeño de esta. Poner en marcha nuestros conocimientos y hacer recomendaciones que podrían tomar en cuenta para decisiones futuras a corto y largo plazo.

PLANTEAMIENTO DEL PROYECTO

Como desarrollo de este proyecto estaremos realizando un análisis financiero al Grupo Bimbo derivado a los cambios que se han presentado en los últimos años. Por primera vez, en el año de 1943, surge el nombre de BIMBO y para el año de 1945, salen a la venta los primeros productos de BIMBO, siendo estos el pan blanco grande, pan blanco chico, pan negro y tostado, envueltos en celofán para el consumo del público. Grupo Bimbo es una empresa industrial ya que su producción de bienes es mediante la transformación de materias primas, por lo que es también una empresa manufacturera que produce bienes de consumo final ya que satisface directamente las necesidades del consumidor. La cual produce más de 13 000 productos a través de 100 marcas, es una empresa de talla internacional la cual cuenta con más de 135 000 colaboradores y 197 plantas de producción, además de tres comercializadoras y ocho asociadas estratégicas. Grupo bimbo tiene más de 1700 centros de ventas ubicados en 32 países, además posee una de las redes de distribución mas amplias del mundo con 3.1 millones de punto de venta, superando las 57 000 rutas. Opera bajo un esquema de visitas recurrentes a los canales de venta, realizando hasta tres visitas diarias a un mismo establecimiento. Sabemos que para empresas que son de esta índole, como Grupo BIMBO S.A.B. de C.V., siendo estas reconocidas a nivel mundial, podemos asumir que son empresas que no tienen áreas de oportunidad en las qué trabajar debido a que como sabemos de la forma antes mencionada, son empresas rentables, por lo tanto, muchas veces se puede ser por encima la misma, y no una posible área a mejorar. Es por esta razón que nos daremos a la tarea de hacer una análisis financiero de la empresa Grupo BIMBO S.A.B. de C.V., con el fin de detectar sus áreas de oportunidad en cuanto a lo económico se refiere, para esto, utilizaremos herramientas como el análisis vertical y horizontal de los estados financieros básicos que lo conforman; balance general analizando los rubros de activo, pasivo y capital, estado de resultados análisis de los ingresos y gastos, estado de capital contable y estado de flujo de efectivo movimientos tanto de entrada como de salida dichos conceptos se mencionarán en el apartado de marco teórico a profundidad.

OBJETIVO GENERAL

En el presente trabajo se realizará en análisis de la información financiera de Grupo Bimbo S.A.B de C.V por medio de las herramientas análisis vertical, horizontal y razones financieras; analizando tres periodos de la empresa.

MARCO TEORICO

En el presente trabajo, se realizará un reconocimiento a la importancia de analizar los estados financieros en la toma de decisiones de cualquier empresa en nuestro caso de Grupo Bimbo, comenzaremos ubicando los conceptos básicos necesarios, para posteriormente considerar lo opción más adecuada para llevar a cabo los métodos antes mencionados y poder a través de ellos ubicar las de áreas de oportunidad y de amenaza. Iniciaremos definiendo algunos conceptos básicos de importancia: El análisis de estados financieros según (Gerencie, 2010) es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros. “El objetivo fundamental de la contabilidad de una empresa es suministrar información sobre la misma a un amplio conjunto de posibles usuarios o destinatarios de dicha información para ayudarles a tomar decisiones. Para cumplir con esta finalidad, el sistema contable genera unos documentos conocidos como estados financieros o estados contables. Estos documentos, elaborados conforme a unas reglas predefinidas, proporcionan información sobre la situación económico-financiera de una empresa y sobre los distintos flujos que han modificado dicha situación a lo largo del tiempo”. (Ortega, 2006)

Estados Financieros Básicos: Balance general: Es el informe financiero que muestra el importe de los activos, pasivos y capital, en una fecha específica. El estado muestra lo que posee el negocio, lo que debe y el capital que se ha invertido”. (Gerencie, 2010) Presenta un estado resumido de la situación financiera de la empresa en un momento específico. El estado equilibra los activos de la empresa (lo que posee) frente a su financiamiento, que puede ser deuda (lo que se debe) o patrimonio (lo proporcionado por los propietarios). (Gitman, 2007) Estado de Resultados: Informe financiero básico que refleja la forma y la magnitud del aumento o la disminución del capital contable de una entidad, en desarrollo de sus operaciones propias. Muestra el desempeño del ente en un periodo de tiempo determinado”. (Cárdenas, 2011) Pronostica las ventas y después expresa los diversos rubros del estado de resultados como porcentajes de las ventas proyectadas. Los porcentajes usados corresponden a los porcentajes de las ventas de los rubros del año anterior. (Gitman, 2007). El estado de Flujo de efectivo o también denominado anteriormente el estado de cambios de la situación financiera, a diferencia del estado de resultados, es un informe que desglosa los cambios en la situación financiera de un periodo a otro, e incluye de alguna forma las entradas y salidas de efectivo para determinar el cambio en esta partida, factor decisivo para evaluar la liquidez de un negocio.

Estado de variaciones en el capital contable, es un estado financiero básico que pretende explicar, a través de una forma desglosada, las cuentas que han generado variaciones en la cuenta de capital contable. Análisis horizontal: “Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro”. (Gómez, 2001). Este autor considera que es de gran importancia ya que permite informar los cambios tanto en las actividades y los resultados que se han dado ya sea de forma positiva o negativa, definiendo con ello los que merecen mayor atención por sus cambios significativos; es considerado un procedimiento dinámico, al relacionar los aumentos o disminuciones entre las cuentas en diferentes periodos, muestra también las variaciones que existen en las cifras. Permitiendo la toma de decisiones Método vertical: “consiste en tomar un estado financiero y relacionar cada una de sus partes con un total determinado dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base” (Estupiñan & Estupiñan, 2006), este método nos sirve para darnos una idea de que la empresa está realizando una distribución equitativa de acuerdo a sus necesidades financieras y operativas. USO DE RAZONES FINANCIERAS “El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e interpretación de razones financieras. La información básica para el análisis de razones se obtiene del estado de resultados y del balance general de la empresa, es importante para sus accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia”. (Gerencie, 2010) Toda la información que se encuentra en los estados financieros básicos es muy importante para todas las partes interesadas en la toma de decisiones, ya que permite tener medidas relativas de la eficiencia operativa de la empresa, las razones financieras consisten en el cálculo e interpretación para analizar y observar el rendimiento, liquidez, solvencia, apalancamiento y uso de activos de la empresa. LA IMPORTANCIA DE LOS ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS El análisis de estados financieros es un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre préstamo, inversión y otras cuestiones próximas, al facilitar la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica y financiera de la empresa. Sobre todo, cuando se desea realizar una inversión, al convertirse en el elemento principal de todo el conjunto de decisión que interesa al inversionista o quien adquiere acciones. Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversión depende de las circunstancias y del momento del mercado. Los licenciados en administración en ocasiones consideran poco tiempo al análisis financiero, en ocasiones por considerarlo un trabajo que debe ser realizado por el contador de la empresa, sin embargo, no es el contador quien debe tomar las decisiones; él solo proporciona información numérica y es función del gerente financiero la toma de decisiones para la maximización de los recursos monetarios en la empresa.

DESARROLLO DEL PROYECTO

Para el desarrollo de este proyecto utilizaremos las herramientas vistas durante el curso para determinar cuál es la variación absoluta o relativa entre pasivos, activos y los ingresos de la empresa, esto para determinar el crecimiento o el decrecimiento de la empresa mexicana Grupo BIMBO S.A.B. de C.V., a continuación, se mostrarán algunos datos importantes entre pasivos, activos e ingresos de la empresa en cuestión, que se consideran son relevantes para el análisis. La información que a continuación se presenta, corresponde al periodo 1 al 31 de diciembre hasta su último día 31, respectivamente en cada año del 2016, 2017 y 2018.

ESTADO DE RESULTADOS ANALISIS VERTICAL COMPAÑÍA BIMBO S.A.B DE C.V 2016 % 2017 % 2018 % VENTAS $ 252,141,010,000 100% $ 267,515,405,000 100% $ 288,265,974,000 100% COSTO DE VENTAS $ 115,998,484,000 46% $ 124,762,961,000 47% $ 135,667,194,000 47% UTILIDAD BRUTA $ 136,142,526,000 54% $ 142,752,444,000 53% $ 152,598,780,000 53% GASTOS DE OPERACIÓN: GASTOS DE VENTA $ 96,394,844,000 38% $ 102,801,030,000 38% $ 108,630,299,000 38% GASTOS DE ADMINISTRACION$ 17,319,981,000 7% $ 18,388,443,000 7% $ 19,240,564,000 7% UTILIDAD DE OPERACIÓN $ 22,427,701,000 9% $ 21,562,971,000 8% $ 24,727,917,000 9% OTROS INGRESOS $ 439,481,000 0% $ 456,944,000 0% $ 450,352,000 0% OTROS GASTOS $ 4,783,579,000 2% $ 4,547,770,000 2% $ 6,669,349,000 2% UTILIDAD ANTES DE GASTOS O$ INGRESOS 18,083,603,000 FINANCIEROS7% $ 17,472,145,000 7% $ 18,508,920,000 6% GASTOS FINANCIEROS $ 5,491,528,000 2% $ 6,068,640,000 2% $ 7,657,836,000 3% INGRESOS FINANCIEROS $ 900,406,000 0% $ 314,111,000 0% $ 662,474,000 0% PTU $ 121,136,000 0% $ 233,863,000 0% $ 193,624,000 0% UTILIDAD ANTES DE$IMPUESTOS 13,613,617,000 5% $ 11,951,479,000 4% $ 11,707,182,000 4% IMPUESTOS $ 6,845,314,000 3% $ 6,281,930,000 2% $ 4,896,565,000 2% UTILIDAD NETA $ 6,768,303,000 3% $ 5,669,549,000 2% $ 6,810,617,000 2% Al realizar una comparación de tres periodos podemos notar los cambios en las estructuras de las cuentas. En el comparativo tenemos que la utilidad bruta representaba para el 2016 un 54% de las ventas y para los años 2017 y 2018 represento un 53% de las ventas. La utilidad de operación para

el 2016 y 2018 representa un 9% de las ventas en el 2017 disminuye al 8%. En los gastos financieros se tiene un incremento del 1% hasta el año 2018 ya que en los dos años anteriores mantienen una estabilidad del 2%. Y en total, se obtiene que en los dos últimos años tenemos una disminución en la utilidad neta en comparación con el 2016 que tuvo un porcentaje del 3% y del 2017 al 2018 un 2% en la utilidad neta sobre ventas.

BALANCE GENERAL ANALISIS VERTICAL COMPAÑÍA BIMBO S.A.B DE C.V 2018 % 2017 % 2016

%

ACTIVOS $ 6,814,270,000 EFECTIVO COBRAR 19,270,072,000 $ POR CLIENTES Y OTRAS CUENTAS $ 5,604,596,000 IMPUESTOS POR RECUPERAR OTROS ACTIVOS FIJOS $ 1,445,393,000 $ 7,427,531,000 INVENTARIOS VENTA $ LA148,231,000 ACTIVOS MANTENIDOS PARA $ 40,710,093,000 ACTIVO CIRCULANTE

3% 8% 2% 1% 3% 0% 17%

0% NO CIRCULANTE 807,053,000 CLIENTES Y CUENTAS POR$COBRAR CIRCULANTE 1% 3,448,425,000 $ NO OTROS ACTIVOS FINANCIERO 1% $ 2,123,674,000 INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS $ 74,583,894,000 30% PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 62,884,540,000 26% CREDITO MERCANTIL 20% AL CRED MERCANTIL $ 49,938,024,000 ACTIVO INTANGIBLE DISTINTA 4% 9,778,774,000 ACTIVOS POR IMPUESTOS$DIFERIDOS 0% NO CIRCULANTE 890,684,000 $ OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS 83% ACTIVO NO CIRCULANTE $ 204,455,068,000 $ 245,165,161,000 100% ACTIVOS TOTAL

$ 7,216,206,000 $ 19,874,887,000 $ 5,906,771,000 $ 1,098,749,000 $ 8,367,780,000 25,433,000 $ $ 42,489,826,000

3% 8% 2% 0% 3% 0% 16%

0% 556,894,000 $ 1% $ 2,592,184,000 1% $ 2,764,152,000 $ 82,972,096,000 32% $ 63,426,204,000 24% $ 56,193,483,000 22% 2% $ 6,288,024,000 1% $ 1,966,364,000 $216,759,401,000 84% $259,249,227,000 100%

$ 7,583,817,000 $ 21,470,787,000 $ 5,578,980,000 725,147,000 $ $ 9,340,084,000 153,608,000 $ $ 44,852,423,000

3% 8% 2% 0% 4% 0% 17%

0% 404,326,000 $ 1% $ 3,016,777,000 1% $ 2,645,473,000 3% $ 8,724,334,600 $ 65,513,142,000 25% $ 54,475,504,000 21% 1% $ 3,886,232,000 0% $ 1,279,595,000 $ 218,464,395,000 83% $ 263,316,818,000 100%

PASIVO 7% $ 19,750,179,000 PAGAR A CORTO PLAZO PROVEEDORES Y CUENTA $POR17,505,055,000 2% $ 5,433,792,000 PLAZO $ 5,036,580,000 IMPUESTO POR PAGAR A CORTO A CORTO PLAZO 2% $ 4,658,295,000 $ 4,071,139,000 OTROS PASIVOS FINANCIEROSS 7% $ 18,813,209,000 $ 18,331,721,000 PROVISIONES CIRCULANTES $ 44,944,495,000 18% $ 48,655,475,000 PASIVO CIRCULANTE 51% $133,570,996,000 PASIVO A LARGO PLAZO $ 125,145,286,000 69% $182,226,471,000 $ 170,089,781,000 PASIVO TOTAL

8% 2% 2% 7% 19% 52% 70%

$ 21,982,554,000 $ 4,843,494,000 $ 4,274,674,000 $ 19,511,358,000 $ 50,612,080,000 $ 128,130,866,000 $ 178,742,946,000

8% 2% 2% 7% 19% 49% 68%

CAPITAL CONTABLE 2% $ 4,226,510,000 CAPITAL SOCIAL UTILIDADES ACUMULADAS$ 57,635,457,000 24% ACUMULADOS 4% $ 9,567,633,000 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 71,429,600,000 29% TOTAL DE PARTICIPACION$COMTROLADORA 1% $ 3,645,780,000 PARTICIPACION NO CONTROLADORA CAPITAL CONTABLE TOTAL$ 75,075,380,000 31% 100% Y PASIVO $ 245,165,161,000 TOTAL DE CAPITAL CONTABLE

2% $ 4,226,510,000 $ 60,848,588,000 23% 3% $ 7,690,561,000 $ 72,765,659,000 28% 2% $ 4,257,097,000 $ 77,022,756,000 30% $259,249,227,000 100%

2% $ 4,226,510,000 $ 68,403,302,000 26% 3% $ 7,113,954,000 $ 79,688,404,000 30% 2% $ 4,885,468,000 $ 84,573,872,000 32% $ 263,316,818,000 100%

En el análisis anterior podemos ver que el pasivo total tuvo una disminución del 2% en el año 2018 en comparación con el año 2017, aunque el 2017 tuvo un incremento del 1% en comparación con el ejercicio 2016. El pasivo total represento para el año 2016 el 69% del activo total, en el 2017 representa el 70% este año tiene un incremento del 1% en comparación con el ejercicio anterior y para el año 2018 tiene una disminución del 2% ya que en este año el pasivo representa un 68% del activo total. Analizándolo desde esta perspectiva tenemos que sus activos totales se financiaron en el año 2016 con el 69% de pasivo y el 31% de capital, para el año 2017 con el 70% de pasivo y 30% de capital y finalmente en el año 2018 tenemos que sus activos se financiaron con el 68% de pasivo y el 32% de capital.

ANALISIS HORIZONTAL Estado de resultados ANALISIS COMPARATIVO DE GRUPO BIMBO VARIACION 2016

2017

$

VARIACION %

INDICE

2018

$

%

INDICE

VENTA S

$ 252,141,010,000 $

267,515,405,000 $ 15,374,395,000

6% 1.06

$ 288,265,974,000 $ 20,750,569,000

8% 1.08

COSTO DE VENTA S

$

115,998,484,000 $

124,762,961,000 $ 8,764,477,000

8% 1.08

$ 135,667,194,000 $ 10,904,233,000

9% 1.09

UTILIDAD BRUTA $ 136,142,526,000 $ 142,752,444,000 $ 6,609,918,000

5% 1.05

$ 152,598,780,000 $ 9,846,336,000

7% 1.07

96,394,844,000 $ 102,801,030,000 $ 6,406,186,000

7% 1.07

$ 108,630,299,000 $ 5,829,269,000

6% 1.06

17,319,981,000 $

18,388,443,000 $ 1,068,462,000

6% 1.06

$ 19,240,564,000 $

5% 1.05

UTILIDAD DE OPERACIÓN $ 22,427,701,000 $

21,562,971,000 -$ 864,730,000

-4% 0.96

$ 24,727,917,000 $ 3,164,946,000

15%

17,463,000

4% 1.04

$

-1% 0.99

4,547,770,000 -$ 235,809,000

-5% 0.95

$ 6,669,349,000 $ 2,121,579,000

UTILIDAD ANTES DE GASTOS O$INGRESOS 18,083,603,000 FINANCIEROS $

17,472,145,000 -$

611,458,000

-3% 0.97

$ 18,508,920,000 $ 1,036,775,000

6,068,640,000 $

577,112,000

11%

$ 7,657,836,000 $ 1,589,196,000

26%

1.26

-65% 0.35

$

662,474,000 $

348,363,000

111%

2.11

93%

$

193,624,000 -$

40,239,000

-17% 0.83

GA STOS DE OPERA CIÓN: GA STOS DE VENTA

$

GA STOS DE A DMINISTRA CION $ OTROS INGRESOS

$

439,481,000 $

OTROS GA STOS

$

4,783,579,000 $

GA STOS FINA NCIEROS

$

5,491,528,000 $

INGRESOS FINA NCIEROS

$

900,406,000 $

PTU

$

121,136,000 $

IMPUESTOS

456,944,000 $

314,111,000 -$ 586,295,000 233,863,000 $

112,727,000

1.11 1.93

450,352,000 -$

852,121,000 6,592,000

47%

1.15 1.47

6% 1.06

UTILIDAD ANTES DE$ IMPUESTOS 13,613,617,000 $

11,951,479,000 -$ 1,662,138,000

-12% 0.88

$ 11,707,182,000 -$

244,297,000

-2% 0.98

$

6,845,314,000 $

6,281,930,000 -$ 563,384,000

-8% 0.92

$ 4,896,565,000 -$ 1,385,365,000

-22% 0.78

UTILIDAD NETA $

6,768,303,000 $

5,669,549,000 -$ 1,098,754,000

-16% 0.84

$ 6,810,617,000 $ 1,141,068,000

20% 1.20

Partiendo del análisis del año 2016 al 2017 tenemos que las ventas tuvieron un crecimiento en el 2017 de $15,374,395,000 el cual fue mayor que el cambio en el costo de ventas por $8,764,477,000 pero aun con estos resultados no se genero un margen mayor en porcentaje que el que se tenia en el año anterior que fue del 54% y en el 2017 fue del 53%.

En la parte de los gastos se incrementaron los gastos de administración y venta el cual no fue posible compensar con el incremento de la utilidad bruta y el cual genero al final una disminución en la utilidad comparado con el año 2016 el cual equivale a un -16%. Realizando el análisis de periodo 2017 y 2018 tenemos que las ventas tuvieron un crecimiento de $20,750,569,000 el cual fue mayor que el cambio en el costo de ventas el cual fue por $10,904,233,000 pero aun con estos resultados no se generó un margen mayor en porcentaje que el que se tenía en el año anterior, el cual equivale al 53%. En la parte de los gastos se incrementaron los gastos de administración y venta el cual se compenso con el incremento de la utilidad bruta y el cual genero al final un incremento en la utilidad comparado con el año 2017 el cual equivale a un 20%. Balance General analisis del estado financiero de grupo bimbo 2016

2017

$

%

indice

2018

$

%

indice

A CTIVOS EFECTIVO

7,216,206,000

$

401,936,000

6%

1. 06 $

CLIENTES Y OTRA S CUENTA$S POR 19,270,072,000 COBRA R

$

6,814,270,000

$

$ 19,874,887,000

$

604,815,000

3%

1. 03 $ 21,470,787,000

IMPUESTOS POR RECUPERA R $

5,604,596,000

$

5,906,771,000

$

302,175,000

5%

1. 05 $

5,578,980,000 -$

OTROS A CTIVOS FIJOS

$

1,445,393,000

$

1,098,749,000 -$

0. 76 $

725,147,000 -$

INVENTA RIOS

$

7,427,531,000

$ 8,367,780,000

346,644,000

-24%

$

940,249,000

13%

25,433,000 -$

122,798,000

-83%

$

1,779,733,000

4%

556,894,000 -$

250,159,000

-31%

0. 69 $

A CTIVOS MA NTENIDOS PA RA $ LA VENTA 148,231,000

$

A CTIVO CIRCULA NTE

$ 42,489,826,000

$ 40,710,093,000

CLIENTES Y CUENTA S POR COBRA $ R807,053,000 NO CIRCULA NTE $

7,583,817,000

$

367,611,000

5%

$ 1,595,900,000

8%

1. 05 1. 08

327,791,000

-6%

0. 94 0. 66

373,602,000

-34%

1. 13 $ 9,340,084,000

$

972,304,000

12%

1. 12

0. 17 $

$

128,175,000

504%

6. 04

$ 2,362,597,000

6%

1. 06

152,568,000

-27%

0. 73

153,608,000

1. 04 $ 44,852,423,000

404,326,000 -$

OTROS A CTIVOS FINA NCIERO $ NO CIRCULA 3,448,425,000 NTE

$

2,592,184,000 -$

856,241,000

-25%

0. 75 $

3,016,777,000

$

424,593,000

16%

1. 16

INVERSIONES EN SUBSIDIA RIA $ S 2,123,674,000

$

2,764,152,000

$

640,478,000

30%

1. 30 $

2,645,473,000 -$

118,679,000

-4%

0. 96

PROPIEDA D PLA NTA Y EQUIPO $ 74,583,894,000

$ 82,972,096,000

$

8,388,202,000

11%

8,724,334,600 -$ 74,247,761,400

-89%

0. 11

CREDITO MERCA NTIL

$ 63,426,204,000

$

541,664,000

1%

3%

1. 03

A CTIVO INTA NGIBLE DISTINTA $ A49,938,024,000 L CRED MERCA NTIL $ 56,193,483,000

$

62,884,540,000

1. 11 $

1. 01 $ 65,513,142,000

$ 2,086,938,000

$

6,255,459,000

13%

-3%

0. 97

A CTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS $ 9,778,774,000

$ 6,288,024,000 -$

3,490,750,000

-36%

0. 64 $

3,886,232,000 -$ 2,401,792,000

-38%

0. 62

OTROS A CTIVOS NO FINA NCIEROS $ NO 890,684,000 CIRCULA NTE

$

1,075,680,000

121%

2. 21 $

1,279,595,000 -$

686,769,000

-35%

0. 65

A CTIVO NO CIRCULA NTE $ 204,455,068,000

$ 216,759,401,000

$ 12,304,333,000

6%

1. 06 $ 218,464,395,000

$ 1,704,994,000

1%

1. 01

A CTIVOS TOTA L

$ 259,249,227,000

$ 14,084,066,000

6%

1. 06 $ 263,316,818,000

$ 4,067,591,000

2%

1. 02

1. 13 $ 21,982,554,000

$ 2,232,375,000

$

245,165,161,000

1,966,364,000

$

1. 13 $ 54,475,504,000 -$ 1,717,979,000

PA SIVO PROVEEDORES Y CUENTA POR $ PA17,505,055,000 GA R A CORTO PLA ZO $ 19,750,179,000

$

2,245,124,000

13%

IMPUESTO POR PA GA R A CORTO $ 5,036,580,000 PLA ZO

$

5,433,792,000

$

397,212,000

8%

OTROS PA SIVOS FINA NCIEROSS $ A 4,071,139,000 CORTO PLA ZO

$

4,658,295,000

$

587,156,000

14%

PROVISIONES CIRCULA NTES$

18,331,721,000

$ 18,813,209,000

$

481,488,000

3%

44,944,495,000

$ 48,655,475,000

$

3,710,980,000

8%

1. 08 $ 50,612,080,000

PA SIVO A LA RGO PLA ZO $ 125,145,286,000

$ 133,570,996,000

$

8,425,710,000

PA SIVO TOTA L

170,089,781,000

$ 182,226,471,000

$

$

4,226,510,000

$

4,226,510,000

UTILIDA DES A CUMULA DA S$

57,635,457,000

$ 60,848,588,000

PA SIVO CIRCULA NTE

$ $

11%

1. 11

4,843,494,000 -$

590,298,000

-11%

0. 89

1. 14 $

4,274,674,000 -$

383,621,000

-8%

0. 92

1. 03 $

19,511,358,000

698,149,000

4%

1. 04

$ 1,956,605,000

4%

1. 04

7%

1. 07 $ 128,130,866,000 -$ 5,440,130,000

-4%

0. 96

12,136,690,000

7%

1. 07

$ 178,742,946,000 -$ 3,483,525,000

-2%

0. 98

$

-

0%

1. 00 $

-

0%

1. 00

$

3,213,131,000

6%

1. 06 $ 68,403,302,000

$ 7,554,714,000

12%

1. 12

7,690,561,000 -$

1,877,072,000

-20%

576,607,000

-7%

0. 93

1. 02 $ 79,688,404,000

$ 6,922,745,000

10%

1. 10

1. 17 $

$

628,371,000

15%

1. 15

1. 08 $

$

CA PITA L CONTA BLE CA PITA L SOCIA L

$

OTROS RESULTA DOS INTEGRA $ LES 9,567,633,000 A CUMULA DOS

$

TOTA L DE PA RTICIPA CION $COMTROLA 71,429,600,000 DORA

$ 72,765,659,000

$

1,336,059,000

2%

PA RTICIPA CION NO CONTROLA $ DORA 3,645,780,000

$ 4,257,097,000

$

611,317,000

17%

CA PITA L CONTA BLE TOTA L$

$

$

1,947,376,000

3%

1. 03 $ 84,573,872,000

$ 7,551,116,000

10%

1. 10

$ 14,084,066,000

6%

1. 06 $ 263,316,818,000

$ 4,067,591,000

2%

1. 02

75,075,380,000

TOTA L DE CA PITA L CONTA$BLE Y 245,165,161,000 PA SIVO

77,022,756,000

$ 259,249,227,000

0. 80 $

4,226,510,000

7,113,954,000 -$ 4,885,468,000

Realizando el análisis horizontal del balance general tenemos que el incremento del activo comparando el periodo 2016 y 2017 se debe principalmente a la partida de otros activos no financieros no circulante. Algo importante que cabe destacar es que la partida de pasivo circulante reflejo un incremento del 8% en comparación con la partida del activo circulante que solo refleja un incremento del 4%. Esto nos habla de la poca liquidez con la que conto la empresa en ese periodo. Este comparativo refleja un incremento en el pasivo total hasta por un 7% más en el ejercicio 2017 en comparación al 2016; con esto tenemos que en el año 2016 el pasivo reflejo un 69% y el capital un 31%, en el 2017 70% del pasivo y capital un 30. En esta estructura financiera se puede observar que el ejercicio 2018 tenemos una mejoría ya que se incrementa la cuenta del capital un 10% en comparación al ejercicio 2017, 2916 al igual que se disminuye la cuenta de pasivos en relación con los dos ejercicios anteriores al pasar a 68% de su pasivo y 32% del capital.

ANALISIS DE TENDENCIA

ANALISIS DE TENDECIA ESTADO DE RESULTADOS 2016

2017

PORCENTUALES 2018

VENTAS

$

252,141,010,000 $ 267,515,405,000 $ 288,265,974,000

COSTO DE VENTAS

$

115,998,484,000 $ 124,762,961,000 $ 135,667,194,000

UTILIDAD BRUTA $ 136,142,526,000 $ 142,752,444,000 $ 152,598,780,000

2016

2017

2018

100% 100% 100%

106% 114% 108% 117% 105% 112%

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

107% 106% 96% 104% 95% 97% 111% 35% 193% 88% 92% 84%

GASTOS DE OPERACIÓN: GASTOS DE VENTA

$

96,394,844,000 $ 102,801,030,000 $ 108,630,299,000

$ 18,388,443,000 $ 19,240,564,000 GASTOS DE ADMINISTRACION17,319,981,000 $ UTILIDAD DE$OPERACIÓN 22,427,701,000 $ 21,562,971,000 $ 24,727,917,000 OTROS INGRESOS

$

439,481,000 $

456,944,000 $

450,352,000

OTROS GASTOS

$

4,783,579,000 $

4,547,770,000 $

6,669,349,000

$ 17,472,145,000 $ 18,508,920,000 UTILIDAD ANTES DE GASTOS $ O 18,083,603,000 INGRESOS FINANCIEROS 5,491,528,000 $

6,068,640,000 $

7,657,836,000

INGRESOS FINANCIEROS $

900,406,000 $

314,111,000 $

662,474,000

PTU

121,136,000 $

233,863,000 $

193,624,000

GASTOS FINANCIEROS$

$

$ 11,951,479,000 $ 11,707,182,000 UTILIDAD ANTES $ DE13,613,617,000 IMPUESTOS IMPUESTOS

$

UTILIDAD NETA $

6,845,314,000 $

6,281,930,000 $

4,896,565,000

6,768,303,000 $

5,669,549,000 $

6,810,617,000

113% 111% 110% 102% 139% 102% 139% 74% 160% 86% 72% 101%

En el siguiente análisis de tendencia del estado de resultados tenemos que para el año 2017 en comparación con el año anterior base (2016) las ventas tuvieron un incremento mínimo de un 6% más a comparación del año anterior, para el año 2018 tenemos un incremento del 14% en ventas en comparación al año base del análisis. Los gastos tuvieron un incremento importante en comparación

con el año base los gastos de venta reflejaron incremento en el 2017 del 7% para el 2018 tiene un alza del 13% mientras que los gastos de administración en el año 2017 un 6% y para el 2018 un 11%. El rubro que refleja mayor impacto en el incremento es PTU en el 2017 con incremento del 93% para el 2018 un 60%. Al final del periodo tenemos que las utilidades en el ejercicio 2017 tiende a la baja con un 84% y para el 2018 se recupera cerrando operaciones con 101%. BALANCE GENERAL ANALISIS DE TENDENCIA 2016

2017

2018

2016

2017

7,583,817,000 21,470,787,000 5,578,980,000 725,147,000 9,340,084,000 153,608,000 44,852,423,000

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

106% 103% 105% 76% 113% 17% 104%

111% 111% 100% 50% 126% 104% 110%

$ 404,326,000 $ 3,016,777,000 $ 2,645,473,000 $ 8,724,334,600 $ 65,513,142,000 $ 54,475,504,000 $ 3,886,232,000 $ 1,279,595,000 $ 218,464,395,000 $ 263,316,818,000

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

69% 75% 130% 111% 101% 113% 64% 221% 106% 106%

50% 87% 125% 12% 104% 109% 40% 144% 107% 107%

$ 21,982,554,000 $ 4,843,494,000 $ 4,274,674,000 $ 19,511,358,000 $ 50,612,080,000 $ 128,130,866,000 $ 178,742,946,000

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

113% 108% 114% 103% 108% 107% 107%

126% 96% 105% 106% 113% 102% 105%

$ 4,226,510,000 $ 68,403,302,000 $ 7,113,954,000 $ 79,688,404,000 $ 4,885,468,000 $ 84,573,872,000 $ 263,316,818,000

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

100% 106% 80% 102% 117% 103% 106%

100% 119% 74% 112% 134% 113% 107%

2018

ACTIVOS EFECTIVO $ 6,814,270,000 $ CLIENTES Y OTRAS CUENTAS $ 19,270,072,000 POR COBRAR $ IMPUESTOS POR RECUPERAR $ 5,604,596,000 $ OTROS ACTIVOS FIJOS $ 1,445,393,000 $ INVENTARIOS $ 7,427,531,000 $ ACTIVOS MANTENIDOS $ PARA 148,231,000 LA VENTA $ ACTIVO CIRCULANTE $ 40,710,093,000 $

7,216,206,000 19,874,887,000 5,906,771,000 1,098,749,000 8,367,780,000 25,433,000 42,489,826,000

CLIENTES Y CUENTAS $ POR COBRAR 807,053,000 NO CIRCULANTE $ 556,894,000 OTROS ACTIVOS FINANCIERO $ 3,448,425,000 NO CIRCULANTE $ 2,592,184,000 INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS $ 2,123,674,000 $ 2,764,152,000 PROPIEDAD PLANTA$ Y EQUIPO 74,583,894,000 $ 82,972,096,000 CREDITO MERCANTIL $ 62,884,540,000 $ 63,426,204,000 ACTIVO INTANGIBLE$ DISTINTA 49,938,024,000 AL CRED MERCANTIL $ 56,193,483,000 ACTIVOS POR IMPUESTOS $ 9,778,774,000 DIFERIDOS $ 6,288,024,000 OTROS ACTIVOS NO$FINANCIEROS 890,684,000 NO CIRCULANTE $ 1,966,364,000 ACTIVO NO CIRCULANTE $ 204,455,068,000 $ 216,759,401,000 ACTIVOS TOTAL $ 245,165,161,000 $ 259,249,227,000

$ $ $ $ $ $ $

PASIVO PROVEEDORES Y CUENTA $ 17,505,055,000 POR PAGAR A CORTO $ 19,750,179,000 PLAZO IMPUESTO POR PAGAR $ A CORTO 5,036,580,000 PLAZO $ 5,433,792,000 OTROS PASIVOS FINANCIEROSS $ 4,071,139,000 A CORTO PLAZO $ 4,658,295,000 PROVISIONES CIRCULANTES $ 18,331,721,000 $ 18,813,209,000 PASIVO CIRCULANTE $ 44,944,495,000 $ 48,655,475,000 PASIVO A LARGO PLAZO125,145,286,000 $ $ 133,570,996,000 PASIVO TOTAL $ 170,089,781,000 $ 182,226,471,000 CAPITAL CONTABLE CAPITAL SOCIAL $ 4,226,510,000 $ 4,226,510,000 UTILIDADES ACUMULADAS $ 57,635,457,000 $ 60,848,588,000 OTROS RESULTADOS$ INTEGRALES 9,567,633,000 ACUMULADOS $ 7,690,561,000 TOTAL DE PARTICIPACION $ 71,429,600,000 COMTROLADORA $ 72,765,659,000 PARTICIPACION NO$CONTROLADORA 3,645,780,000 $ 4,257,097,000 CAPITAL CONTABLE$TOTAL 75,075,380,000 $ 77,022,756,000 TOTAL DE CAPITAL CONTABLE $ 245,165,161,000 Y PASIVO $ 259,249,227,000

Realizando el análisis horizontal de tendencia del balance general observamos que el activo circulante durante el periodo 2017 y 2018 tomando la base el ejercicio 2016 tuvo un incremento del 4% y 10% respectivamente en los últimos años. Dentro del análisis se detecta que la cuenta de pasivo circulante es mayor a los activos circulantes adicional tienen una variación en aumento considerando el año base en el 2017 con un alza de 8% y 2018 el 13%. Se detecta que las cuentas por cobrar tuvieron un alza del 3% y 11% respectivamente en los últimos años.

RAZONES FINANCIERAS

RAZONES

DE

INTERPRETACION

LIQUIDEZ

RAZON CIRCULANTE

2016

2017

2018

0.91

0.87

0.89

Tomando como índice de referencia 1 para conocer la capacidad que tiene la empresa para hacerse cargo de sus obligaciones tenemos que en el año 2016 2017 y 2018 bimbo estuvo justo para cumplir con sus obligaciones.

PRUEBA DE ACIDO

0.74

0.70

0.70

El siguiente análisis quiere decir esto que por cada peso que debe la empresa, dispone de 70 a 74 centavos para pagar, es decir que no estaría en condiciones de pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo sin vender sus mercancías.

ROTACION CUENTAS COBRAR

DE POR

13.08

13.46

13.43

El siguiente análisis nos muestra que la compañía cobra en promedio 13 veces a sus clientes.

PERIODO PROMEDIO

27.51

26.75

26.81

DE COBRANZA

En el siguiente análisis nos muestra el tiempo promedio que tarda grupo bimbo en cobrar sus cuentas lo máximo seria 60 días lo que significa que su promedio esta dentro de lo normal.

ROTACION

DE

15.62

14.91

14.53

INVENTARIOS

En este análisis el resultado obtenido significa que las mercancías permanecen menos tiempo en el almacén, lo que es consecuencia de una buena gestión de los inventarios. Entre menos sea el tiempo de estancia de las mercancías en bodega, menor será el Capital de trabajo invertido.

DIAS DE INVENTARIO

23.37

24.48

25.13

Tenemos que el promedio de días para

PROMEDIO

reponer o comprar los inventarios han

DISPONIBLES

incrementado del 2016 al 2018.

ROTACION

DE

9.72

9.23

8.13

CUENTAS POR PAGAR

Lo siguiente nos ayuda a determinar y comprobar que grupo bimbo cuenta con lo justo para liquidar sus cuentas a corto plazo

PERIODO PROMEDIO

37

39

44

DE PAGO

Nos muestra los días que la compañía se tarda en liquidar las deudas.

ANALISIS

DE

INTERPRETACION

RENTABILIDAD

RAZON

DE

VENTAS

NETAS SOBRE ACTIVOS

2016

2017

2018

1.03

1.03

1.09

Nos muestra la efectividad de la empresa para utilizar sus activos

(ROTACION DE ACTIVOS TOTALES TASA DE RENDIMIENTO

0.02

0.02

0.03

DEL ACTIVO TOTAL (ROA) TASA DE RENDIMIENTO

Nos indica la eficiencia de grupo bimbo

0.09

0.07

0.08

Con el siguiente análisis tenemos que

DEL CAPITAL CONTABLE

el apalancamiento es positivo y por lo

(ROE)

tanto la deuda es rentable

PROPUESTA DE MEJORA Como se mencionó anteriormente sabemos que para empresas que son de esta índole, como Grupo BIMBO S.A.B. de C.V., siendo estas reconocidas a nivel mundial, podemos asumir que son empresas que no tienen áreas de oportunidad en las qué trabajar debido a que como sabemos de la forma antes mencionada, son empresas rentables, aunque esto no descarta que en los últimos años se detecto uno disminución en las ventas de los productos, al igual que un incremento en los gastos de operación del ejercicio han ido en aumento en los ultimo años lo cual ha dificultado obtener utilidades atractivas para la empresa mas sin embargo se considera una empresa rentable ya que ha logrado cumplir con sus obligaciones en corto plazo mucho de esto se debe a que la empresa se dedica a la distribución de un producto de primera necesidad para los consumidores; como propuesta de mejora recomendaría a la empresa poner más atención en los gastos de operación que realizan durante el ejercicio ya que este afecta directamente a sus utilidades.

CONCLUSIONES El desarrollo de este trabajo muestra los resultados que nos ayudara a entender como se encuentra la empresa actualmente, así como la importancia del cálculo y análisis de cada una de las razones financieras, ya que dichos indicadores nos ayudan a conocer los riesgos y/o la seguridad que si la empresa se encuentra trabajando de forma correcta. Podemos concluir que elaborar este análisis del Grupo Bimbo la empresa ha tenido un desempeño financiero aceptable y con posibles mejoras en los gastos de operación que realiza para que de esta manera en los siguientes resultados se obtengan ganancias mas atractivas. Podemos finalizar diciendo que Grupo Bimbo es una empresa rentable y con una alta probabilidad de crecimiento en cuanto a sus márgenes de ganancia.

BIBLIOGRAFIA Calderón J. (2008). Estados financieros. (2ª. Ed.) Gitman, Lawrence y zutter, Chad. (2017). Principios de administración financiera (2 ed.). México Pearson educación. Guajardo, G. y Andrade, N. (2013). Contabilidad Financiera (6a ed.). México: McGraw Hill. Reyes, I y Cadena, L. (S.A). La importancia del análisis de los estados financieros en la toma de decisiones. Revistas y boletines científicos. Recuperado de: https://www.uaeh.edu.mx/scige/boletin/tlahuelilpan/n4/e2.html Warren, C, Reeve, J Y Duchac, J. (2010). Contabilidad financiera. 11ª ed. México: Cengage learming.