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Proyecto Final Estephany Barria Mansilla Finanzas corto plazo Instituto IACC 21/08/2019

Desarrollo Instrucciones: Responda y/o resuelva los siguientes temas: 1.- Indique el efecto que las siguientes actividades tienen sobre el efectivo. Utilice la letra i mayúscula para incremento, la letra D para decremento o disminución y la letra N si el efecto es neutro o no hay efecto. a. Se compra una oficina y se paga con deuda de corto plazo. Respuesta: N b. Se paga un préstamo bancario de corto plazo. Respuesta: D c. Se pagan las cuentas de agua y teléfono. Respuesta: D d. Se paga un dividendo. Respuesta: D e. Se vende inventario al contado. Respuesta: I f. Clientes pagan letras que vencen hoy. Respuesta: I g. Se emiten acciones. Respuesta: N 2.- Dé una breve explicación (argumentos), porque es necesario desarrollar un Flujo de Caja para un nuevo proyecto en una empresa, ejemplo una nueva línea de productos, o cuando se comienza en un emprendimiento para un Plan de Negocios en mi opinión creo que el flujo de caja es muy importante ya que es un informe financiero, que este se encarga de entregar los flujos de ingreso y egreso de efectivo que se logra en la empresa, además este ayuda a verificar el líquido de una empresa y también permite hacer un análisis con facilidad para un proyecto de inversión, además esto nos permite un poco ver el futuro del líquido de efectivo o igual adelantarse a un sobrante de efectivo, además de basarse de requerimientos firmes para solicitar créditos.

Desde cuando se comienza con el proyecto de una nueva empresa se debe saber sobre el flujo de caja ósea tener conocimiento sobre esto ya que solo por esto se puede lograr determinar si será viable el negocio y a la vez se puede ver la rentabilidad o el crecimiento de un negocio. Entonces con esto quiero decir que el objetivo del flujo de caja es tener una meta con la visión clara de los recursos que dispone y que se requieren para el próximo periodo, semana, mes o año ósea tomar decisiones o determinaciones. El flujo de caja es indispensable para comenzar un negocio, llevarlo a cabo, mantenerlo y proyectarlo. 3.- ¿Qué debe hacer una empresa, con respecto al apalancamiento operacional en un proyecto nuevo, en relación al pronóstico de ventas? El apalancamiento operativo se refiere a las herramientas que la empresa utiliza para producir y vender, es decir, el apalancamiento operativo es el grado en que una empresa depende bastante de los costos fijos de producción, una empresa con apalancamiento operativo bajo tendrá costos fijos bajos en comparación con una empresa con apalancamiento operativo alto. Entonces por esto se puede decir que cuanto más alto sea el grado de apalancamiento operativo debiese ser mayor el peligro potencial proveniente de un riesgo de pronóstico ya que el motivo es que los errores menores en el pronóstico de volumen de ventas aumentan de magnitud o se elevan para así convertirse en errores más grandes en las proyecciones del flujo de efectivo. 4.- Explique los factores que usted identificaría para clasificar una política de crédito como óptima. Dé buenos argumentos e ilústrelos adecuadamente. Cuando se cuenta con una política de crédito las instituciones financieras logran que todo el proceso de crédito sea rápido y consecuente en cada una de sus fases y al notar que las instituciones bancarias operan en mercados que son cada vez más exigibles, la necesidad de una política de crédito es evidente. Para obtener una política de crédito óptima considero lo primero que se debe hacer es que se tendría que mantener el marco legal que rige a la industria bancaria, este es un pilar fundamental, si no fuera de ese modo se tendría una industria bancaria completamente desbarrancada con limitaciones y costos excesivos que perjudicarían a los clientes, por otra parte lo que cambiaría en cierto sentido seria los límites que implican las instituciones financieras para llegar a tener un crédito, ya que las actuales políticas crediticias facilitan la obtención de financiamiento a aquellas empresas con historial financiero impecable, perjudicando a esas pequeñas empresas que aún sufren por cumplir con algunos cheques, Modificar la exigencia de un mínimo de años en el rubro, la sanidad financiera entre otros. Yo creo que lo que debería darse como prioridad a las buenas ideas es tomar los proyectos de las empresas y darles apoyo y financiarlos con crédito, así como a las pymes pequeñas que están recién emprendiendo y tienen problemas de financiamiento, pero a la vez no quiere decir que sean menos importantes porque tienen muy buenas ideas de emprendimiento.

5.- Suponga que usted es Jefe de Finanzas de una empresa productiva que tiene un solo producto, el cual se vende a $ 180 la unidad. La empresa produce 125.000 unidades anuales a un costo promedio de $ 136 por unidad. El costo variable unitario es de $ 74. El Estado de Resultados anual de la empresa indica que esta tiene una depreciación por sus equipos productivos, mobiliario y otros, que alcanzan a $ 1.640.000 El Gerente General de la empresa lo llama a una reunión urgente pues tiene un problema y no sabe que hacer. El Gerente le explica que ha llegado un pedido especial del producto, pero que el cliente paga al contado y que por esa razón sólo está dispuesto a pagar $90, que es la mitad del precio de venta habitual. Además, le indica que ha escuchado varias veces hablar del punto de equilibrio y no tiene claro el tema pues le han dicho que hay dos puntos de equilibrio diferentes y eso lo tiene confundido.

a) Contraste o compare los diferentes datos a su alcance, explique y aconseje al Gerente General respecto de aceptar o no este pedido a un precio tan bajo, que es incluso menor que el costo promedio de producción. Exponga claramente las razones de su sugerencia. Lo primero que se debe destacar es que hay que considerar lo que la empresa tiene capacidad para fabricar las unidades del nuevo pedido especial. Entonces: CP = $136 CV = $74 CP=(Q*CV+CF Q CF=CP*Q+CV*Q CF= 136*125.000+74*125.000=7.750.000 CF = $7.750.000 Venta especial: $90 Entonces se debe al precio de venta que es mayor al precio variable de producción y esto nos da a conocer que todo lo que se debiese recibir debe ser por sobre ese valor CV ayudaría a cubrir los costos fijos y en este caso lo que corresponde del ingreso por unidad debiese ser de $90 el que

supera el costo marginal de $75 y el costo fijo de $7.750.000 no debiese ser algo con mayor relevancia para esta decisión ya que esto es un costo hundido ósea que es un costo irrecuperable. También el costo promedio de $136 es irrelevante, pues incluye costo fijo y por esto el pedido ocasiona solo costos que varían, entonces se debe aceptar el pedido especial. b) Aproveche la oportunidad y saque al Gerente de la duda y explíquele eso de los dos tipos de punto de equilibrio, calculando para él, el valor de cada uno, expresado en la unidad que corresponde. Explíquele por qué es importante calcular ambos puntos de equilibrio. Los puntos de equilibrio que existen son dos: Punto de equilibrio contable: El punto de equilibrio contable es la cantidad de unidades vendidas que genera una utilidad neta igual a 0 (cero) en un periodo de tiempo establecido, es decir el punto en el cual la empresa no gana ni pierde dinero, Algunos lo llaman también el punto muerto Este se calcula de esta forma: Qe=CF+D P-CV Entonces el caso de producción del producto es: Qe=7.750.000 180-74 Qe=93.113,2 Con esto se puede decir que la venta es de 73.114 unidades que esta permite que este en un equilibrio contable. Punto de equilibrio en efectivo: Punto de equilibrio en efectivo tiene utilidad neta cero, pero aún tiene un flujo de efectivo positivo. Lo que sucede es que, a cierto nivel de ventas inferior al punto de equilibrio contable, el Flujo de Efectivo Operacional se vuelve negativo y habría que suministrar efectivo adicional para mantener a flote un proyecto. si no se consideraran los impuestos seria: FEO=VENTAS-COSTO DE VENTAS-COSTO FIJO-DEPRECIACIÓN FEO=Q*P-Q*CV-CF-D Qe=FEO+CF-D P-CV

Entonces para la producción del producto seria: FEO=125.000*180-125.000*74-7.750.000-1.690.000 FEO= 3.810.000 Qe= 3.810.000+7.750.000-1.690.000 180-74 Qe=93.113,2 Entonces esto quiere decir que la cantidad de ventas necesarias para que se lograra el FEO es de 93.114 unidades

Bibliografía http://online.iacc.cl/file.php/2/pes2/_a/finanzas_corto_plazo/proy_final/proy_final.pdf https://www.eaeprogramas.es/empresa-familiar/que-es-el-apalancamiento-operativo https://www.cuidatudinero.com/13067681/analisis-del-punto-de-equilibrio-del-efectivo