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• Lee Shin

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PRESUPUESTO DE EFECTIVO El presupuesto de efectivo es un estado de las entradas y los desembolsos de efectivo planeados. Al presupuesto de efectivo lo afecta fuertemente el nivel de operaciones resumido en el estado de resultados presupuestado. El presupuesto de efectivo tiene las siguientes secciones: El efectivo total disponible antes de financiamiento es igual al saldo inicial de efectivo más los ingresos en efectivo. Los ingresos en efectivo dependen de la cobranza de las cuentas por cobrar a los clientes y de otras fuentes de utilidad de operación. Desembolsos en efectivo 1. 2. 3. 4.

Las compras dependen de las condiciones de crédito otorgadas por los proveedores y los hábitos de pago del comprador. La nómina depende de sueldos, salarios y términos de comisiones y de las fechas de pago. Algunos costos y gastos dependen de los términos contractuales de los pagos en abonos, pagos de hipoteca, rentas, arrendamientos y rubros varios. Otros desembolsos incluyen salidas por activos fijos, inversión a largo plazo, dividendos y similares.

La administración determina el saldo de efectivo mínimo deseado que depende de la naturaleza del negocio y de los arreglos de crédito. Las necesidades de financiamiento dependen de cómo se compara el efectivo total disponible con el efectivo total necesario. Las necesidades incluyen los desembolsos, más el saldo final de efectivo deseado. Si el efectivo total disponible es menor que el efectivo necesario, será preciso pedir prestado para cubrir el faltante planeado. Si hay un excedente, se pueden pagar préstamos o invertirlos. Las salidas pertinentes por gastos de intereses generalmente están contenidas en esta sección del presupuesto de efectivo. Los presupuestos de efectivo ayudan a la administración a evitar tener efectivo ocioso innecesario por un lado y faltantes innecesarios de efectivo por el otro. Un programa de financiamiento bien administrado evita que los saldos de efectivo sean demasiado grandes o pequeños. PROBLEMA

Presupuesto de efectivo Catherine O'Shea es la gerente de una tienda de regalos de mucho éxito, Regalos Kate, que funciona para beneficio de las obras de caridad locales. De los siguientes datos, ella quiere un presupuesto de efectivo que muestre las entradas y desembolsos de efectivo esperados para el mes de abril y el saldo de efectivo esperado al 30 de abril:           

Pagaré bancario a pagar el 10 de abril: $90,000 más $4,500 de intereses Depreciación de abril: $2,100 Póliza de seguro de dos años, renovación pagadera el 14 de abril: $1,500, a pagar en efectivo. Saldo de efectivo planeado, al 31 de marzo: $80,000. Compras de mercancía de abril: $500,000, 40% pagados en el mes de compra y 60% el mes siguiente. Cuentas por cobrar a clientes al 31 de marzo: $60,000 de las ventas de febrero, $450,000 de las ventas de marzo. Nómina a pagar en abril: $90,000. Otros gastos de abril, pagaderos en el mes: $45,000. Impuestos devengados en abril, pagaderos en junio: $7,500. Ventas de abril: $1,000,000, la mitad cobrada en el mes de venta, 40% el mes siguiente y el 10% en el tercer mes. Cuentas por pagar al 31 de marzo: $460,000

Prepare el presupuesto de efectivo

La empresa Sorpresa, SA, que sólo vende de contado, pretende mejorar la administración de su efectivo, pues carece de técnicas que le permitan saber, con cierto grado de seguridad, cuándo va a requerir financiamiento o cuándo podrá invertir sus excedentes de efectivo; para ello, solicita a un experto que elabore su presupuesto de efectivo por el método de entradas y salidas y tome como datos las entradas y desembolsos que el gerente estima posibles dentro de los próximos seis meses a partir del 01 de abril. Realiza las compras dos meses antes, con base en lo que espera vender cada mes. Determina las ventas obteniendo una utilidad bruta del 50% sobre el costo de la mercancía. Las compras se pagan en el mes en que se adquieran. La renta del local asciende a $10,000 mensuales, que se cubren cada mes. En la empresa existen siete empleados cuyo sueldo individual es de $5,000. En junio se piensa reemplazar el mostrador; el nuevo mostrador tiene un costo de $150,000; otro comerciante ofrece $80,000 por el viejo, que tiene un valor en libros de $60,000; le hará dos pagos iguales, uno en julio y otro en septiembre. Ventas Abr 1,900,000

May 1,800,000

Jun 2,100,000

Jul 2,000,000

Ago 2,200,000

Sep 2,200,000

Oct 2,100,000

Nov 2,300,000

La empresa tiene dos préstamos pendientes por liquidar: Uno de $500,000, que se obtuvo en enero con interés de 48% anual y que se pagará en mayo (intereses y principal); el otro, de $300,000 obtenido en diciembre con interés de 4% mensual, pagadero mensualmente con vencimiento en agosto. El gerente piensa establecer otra tienda en la ciudad y para ello ha solicitado un préstamo de $2,000,000; espera que se lo autoricen y entreguen en julio con un interés del 48% anual a pagar mensualmente con vencimiento en diciembre de este año. Otros ingresos Abr 30,000

May 165,000

Jun 4,000

Jul 9,000

Ago 4,000

Sep 5,000

Para la nueva tienda se estiman desembolsos para muebles e instalación por: Jul 1,800,000

Ago 400,000

Sep 200,000

Oct 100,000

Se desea tener un mínimo de $150,000 en efectivo disponible, aunque a la fecha sólo se tienen $80,000. Ventas Abr 1,900,000

May 1,800,000

Jun 2,100,000

Jul 2,000,000

Ago 2,200,000

Sep 2,200,000

Oct 2,100,000

Nov 2,300,000

La empresa Fácil, S.A. proporciona la siguiente información para elaborar el presupuesto de efectivo: 1.

Las ventas presupuestadas para el año 2015 son:

Ventas

$

Ventas

$

Enero Febrero Marzo 10,000 $ 12,000 $ 8,000 2T 32,000 $

3T 48,000 $

4T 40,000

El 80% de las ventas son a crédito y el 20% restante al contado. De las ventas a crédito 70% se cobra en el mes que corresponda y el saldo durante el siguiente; lo mismo se aplica para los trimestres. Las cuentas por cobrar correspondientes a diciembre de 2014 ascienden a $1,800. 2.

Las compras presupuestadas para 2015 son:

Compras

$

Compras

$

Enero Febrero Marzo 4,000 $ 3,000 $ 6,000 2T 22,000 $

3T 30,000 $

4T 25,000

Las compras de diciembre de 2014 fueron por $2,000. Se paga a los proveedores durante el siguiente mes de la compra. Lo mismo aplica para los trimestres, puesto que se pagaran en el siguiente trimestre. 3. 4.

En el mes de febrero se compró maquinaria por $10,000, que se liquidará en el mes correspondiente. En el segundo trimestre se adquirió otra con valor de $20,000. Los otros ingresos y otros gastos en efectivo son:

Otros ingresos

$

Enero Febrero Marzo 100 $ 80 $ 300 2T

$

3T 150 $

Enero Otros gastos

$

50 $ 2T

$

5.

Febrero Marzo 30 $ 100 3T

100 $

100

4T 200 $

100

La nómina que se pagará en 2015 será: Enero Febrero Marzo Nómina $ 1,000 $ 1,200 $ 1,200

$ 6. 7. 8. 9.

4T 300 $

2T 3,000 $

3T 3,200 $

4T 3,600

Se pidió un préstamo hipotecario de $5,000, que será otorgado en marzo. El ISR será de $1,500, pagadero en marzo. Se planean nuevas aportaciones de los accionistas por $2,000 en el 3T. El saldo mínimo de efectivo a mantener será de $500; al inicio había $500 en efectivo.

De lo anterior elabore lo siguiente:     

Cédula de cobranzas de las ventas a crédito. Cédula de entradas de efectivo. Cédula de salidas de efectivo. Presupuesto de efectivo. Fije políticas de financiamiento e inversiones excedentes.

El gerente de la compañía ALFA, S.A. se propone hacer una reparación de su maquinaria, lo que insumirá a seis meses; tendrá que dejar de producir, aunque puede depender de lo que tiene en inventarios y cobrar las facturas pendientes. También deberá pagar lo adquirido y el grado de adelanto de la reparación de su maquinaría. Obtuvo financiamiento del Banco Jarocho, S.A., por los fondos necesarios para la reparación. El balance hasta la fecha es el siguiente: Activos: Circulantes Efectivo Cuentas por cobrar Inventario Total activo circulante No Circulantes Planta y equipo Total activos no circulante

$

$

$ $

8,000 50,000 85,000 143,000

200,000 200,000

Pasivos: A corto plazo Proveedores Documentos por pagar Total corto plazo A largo plazo Documentos por pagar Total pasivo Capital contable Capital aportado Capìtal ganado Total capital

Total Activo

$

343,000

Total pasivo más capital

$ $

38,000 10,000 48,000

$ $

100,000 148,000

$ $

100,000 95,000 195,000

$

343,000

El costo de la reparación será de $150,000 en total y su avance el siguiente: primer mes, 10%; segundo, 30%; tercero, 50%; cuarto, 70%; quinto, 90% y sexto, 100%. Los sueldos seguirán corriendo y tendrá obligación de pagar: $5,000 mensuales por mano de obra directa y $4,000 mensuales de administración: la reparación será depreciada a 10 años. La cobranza se hará 90% de la siguiente forma: 10% primer mes, 50% el segundo mes, 10% el tercero, 5% el cuarto, 15% el quinto y 10% el sexto mes. El margen de utilidad bruta es de 40% y el inventario puede venderse al contado en la misma proporción que la cobranza durante cada mes; el pago a proveedores tiene que ser cubierto en tres pagos iguales durante los primeros tres meses y el documento vence el último mes. Elabore un presupuesto de efectivo por el método de entradas y salidas, para visualizar los requerimientos de la empresa.

El Hospital Civil de Coatzacoalcos proporciona una amplia gama de servicios de salud a la comunidad. La junta directiva ha autorizado los siguientes gastos de capital:

Bomba de balón intraaórtica Escáner tomográfico computarizado Equipo de rayos X Equipo de laboratorio

$

$

1,300,000 850,000 550,000 1,200,000 3,900,000

Los gastos están planeados para el 01 de octubre de 2014 y la junta quiere saber el monto de préstamos, en caso de ser necesarios, para esa fecha. La contralora del hospital, ha reunido la siguiente información para usarse en la preparación del análisis de los flujos futuros de efectivo: 1. La facturación, efectuada en el mes en que se da el servicios, para los primeros seis meses de 2014 es de:

Mes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Monto real 5,300,000 5,300,000 5,400,000 5,400,000 6,000,000 6,000,000

90% de la facturación del hospital se hace a terceros, como el gobierno municipal y estatal y compañías de seguros privadas. El restante 10% de la facturación se hace directamente a los pacientes. Los patrones históricos de cobranza de la facturación son:

Mes del servicio Mes siguiente del servicio segundo mes siguiente al del servicio Incobrable

Facturación Facturación a terceros Directa 20% 10% 50% 40% 20% 40% 10% 10%

La facturación estimada para los últimos seis meses de 2014 se lista abajo. Se espera que continúen los patrones de facturación y cobranza de los meses anteriores.

Mes Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Monto estimado 5,400,000 6,000,000 6,600,000 6,800,000 7,000,000 6,600,000

2. La siguiente cédula presenta las compras realizadas durante los pasados tres meses y las compras planeadas para los últimos seis meses de 2014.

Mes Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Monto 1,300,000 1,450,000 1,450,000 1,500,000 1,800,000 2,200,000 2,350,000 2,700,000 2,100,000

Todas las compras se hacen de contado y las cuentas por pagar son liquidadas en el mes siguiente al de la compra. 3. Se espera que los salarios de cada mes durante el resto de 2014 sean de $1,800,000 por mes, más 20% de la facturación de ese mes. Los salarios se pagan en el mes de servicio. 4. Los cargos mensuales de depreciación del hospital son de $150,000. 5. El hospital incurre en gastos por intereses de $180,000 por mes y realiza pagos de $540,000 el último día de cada trimestre de calendario. 6. Se espera que el ingreso por el 2% sobre nóminas continúe siendo de $210,000 en total por mes. 7. El hospital tiene un saldo de efectivo de $350,000 el 01 de junio de 2014, y tiene la política de mantener un saldo mínimo de efectivo al final del mes del 10% de las compras del mes en curso. Se pide:  

Preparar el presupuesto de efectivo por mes para el tercer trimestre de 2014. Determine la cantidad de préstamos, si es que son necesarios al 01 de octubre de 2014 para adquirir los rubros de capital que en total ascienden a $3,900,000.