• Author / Uploaded
• Valeria Pinto

• Categories
• Pagos
• Bancos
• Dinero
• Economías
• Business

Citation preview

Préstamos Sindicados Concepto Básico Dos o más bancos acuerdan prestar a un deudor común (ej. Empresa) en idénticos términos, sujetos a un único contrato entre las partes intervinientes

HERNAN D. FLORES 60ME2 A B O S A D O (U .S .A .) 7 * 4 3 - 1 “ .§80 * C .P A .C .F

Préstamos Sindicados Proceso de Sindicación » MANDATO - El deudor otorga un Mandato (exclusividad) a un determinado banco (Arranger) - se establece los principales términos y condiciones del préstamo (Term Sheet) - se autoriza al Arranger a contactar participantes para el Préstamo Sindicado (sindicación) HERNAWD. FLORES GOMEZ A iG G A D Q U J .I.Á .) 7» 43 - P 880 - C .P Á.C.F

Préstamos Sindicados Principales Términos del Term Sheet » monto » plazo • cronograma de repago (principal/intereses) • honorarios (fees) • referencia a covenants, events of default, representations & warranties, etc. iftRNMi D. ftORES SO M El AB O G A D O (Ü .B .A .) 7« 42 - P Í8 0 - C .P -A .C .F

Préstamos Sindicados Funciones de! Arranger • preparar junto al deudor el “Information M emorándum” • contactar a otros bancos e interesarlos en la transacción • negociar con el deudor el Préstamo íiESNftNO, R Q R IS G O M E i A B O S A D O CIJ-B.A.)

Préstamos Sindicados Information Memorándum • Enviados a bancos interesados en participar en el Préstamo Sindicado. Contiene: - el “Term Sheet” - detalles del negocio del deudor, evolución - detalles del management del deudor - riesgos / responsabilidad del Arranger por información incorrecta H18NA »D . ROBES 6 0 N ÍU A B O G A D O ttJ .B .A .) f» 4 3 - F 380 - C .P-A.G.P

Préstamos Sindicados Relación entre los Participantes • cada banco desembolsará solamente el monto correspondiente al compromiso asumido (no garantía del Agente) • la obligaciones asumidas entre los bancos son mancomunadas y no solidarias!!! • los derechos de cada banco son propios y no pueden ser ejercidos por los otros miembros del Sindicato HERNAN D, FLORfcS GOftSb AB O G AD O (Ü .B .A .) 1* 43 - P 380 * C .P A .C .f

Préstamos Sindicados Relación entre los Participantes (Cont.) • sólo en Agente en caso expreso ejerce derechos de los otros bancos participantes • el deudor tiene deudas diferentes con cada uno de los bancos participantes (aunque con iguales términos y condiciones - un mismo documento) fóRNAN-D. FLORES GOMl B O G A D O (U .B .A .) 38G - C .P-A .C .F

Préstamos Sindicados Características Generales • UNDERWRITING. Compromiso de “mejores esfuerzos” o “fírme” por parte Arranger (Banco Organizador/Agente) • Los bancos participantes ganan con sus fees y con la tasa de Interés

f I QOC- t e

c o r ? 9 P_Cr Lí-

ttA C S -íl c l n c AOQ E V f O C ^ O ^

tc aJ rsc íís fc

Ce M '7 0

• El Arranger cobra un “management fee” A iO G Á D C CU.©.A.) 4§ S@C * C .P A C .F

Préstamos Sindicados Decisiones entre los Bancos Participantes • decisiones por mayorías de 50% • decisiones por mayorías de 66,66% • decisiones unánimes

4ERNAN-D. FLOR6SGOME 2 A B O G A D O CU.B.A.) T M 3 -P 8 8 0 -C .P .A .C .F

2 o

Préstamos Sindicados Decisiones por 50% o 66,66% • dispensa de cumplimiento de “covenants” • determinación de si alguna situación invocada por el deudor es “material” • temas administrativos del Préstamo

HERNAN-D. FLORES G Q m i A BO G AD O (U .S .A .) T« 43 - F9 aso - C .F A C J F ^

•? (

Préstamos Sindicados Decisiones por unanimidad • dispensa de cumplimiento de “Conditions Precedent” • prórroga de plazos de pago, intereses, etc. • declaración de incumplimiento (“Default”)

HERNAN D.FIORÉS60MEÍ

Préstamos Sindicados Declaraciones y Garantías (Cont.) • El deudor declara y garantiza que: - la información suministrada es correcta - situación impositiva - existencia/no existencia de materia! adverse changes en su estructura, etc.

t*E#N/WD, FLOttS kúiVílu ABO GADO (U .B .A .) 7a 43 - P ase * C.P A .e .f

Préstamos Sindicados Covenants • cláusulas en las que el deudor asume expresamente compromisos u obligaciones - de hacer (positive covenants) * ej. Entregar balances, información, etc. - de no hacer (negative covenants) • ej. No gravar los activos, no sobrepasar una determinada relación entre deuda / capital, etc. «ERNAN D, ROBES SOSfU AB O G A D O O I.B .A .J ?f l 4 3 ~ P 8 3 0 - C , P A C . F "

2

?

Préstamos Sindicados Casos de Incumplimiento (“Events of Default”) cláusulas que establecen de manera objetiva que el no cumplimiento de ciertas obligaciones por parte del deudor (pago, positive / negative covenants, declaraciones y garantías, etc.) implica un incumplimiento del deudor HERNAND. ROBES 6 C # IL AB O G A D O « J .B .A .)

Préstamos Sindicados Default / Principales Consecuencias • aceleramiento del Préstamo (es decir, que el deudor tendrá que repagar en forma inmediata todo el monto del préstamo) #

“

O p f O

V

O

f T

l ” V y IX

”

' c o jí *** banco

s

-C