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• Cecilia Andrea CASTIBLANCO QUINTERO

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TALLER DE RENTA FIJA

1. Determine el interés de un Certificado de Depósito a Término por $15.000.000 a 90 días con un Indicador Bancario de Referencia (IBR) del 5,80% efectivo anual, más un Spread del 1,2% efectivo anual. Cuya Rete Fuente sea del 7%. Planteamiento: I = Interés Vn = $15. 000.000 Spread = 1,20% efectiva anual n = Tiempo: 90 días IBR = 5,80% efectiva anual Cálculo del interés

Tc=( ( 1+ Spread ) ( 1+ IBR )−1)∗100 Tc=( ( 1+0,012 ) ( 1+ 0,0580 )−1)∗100 Tc=7,06 % I =Vn( ( 1+i ) ⁿˊ ³⁶⁵−1)

I =15.000 .000( ( 1+0,0706 ) ⁹⁰ ˊ ³⁶ ⁵−1) I =254.452 Rete Fuente 7% Rete Fuente = I * Tasa Rete Fuente Rete Fuente = 254.452 * 7%

Rete Fuente = $17.812 In = I – Rete Fuente In = Intereses netos In = 254.452 – 17.812 In = 236.640 Valor total de pago del CDT VT = Vn + In VT = Valor total del CDT Vn = $15.000.000 In = $236.640 VT = $15.000.000 + $ 236.640 VT = 15.236.640 2. Calcule los intereses de un Certificado de Depósito a Término por $15.000.000 a 90 días con una tasa de interés a la DTF del 4% efectiva anual, más un Spread del 0,2% efectivo anual. Cuya Rete Fuente sea del 7%.

1. Planteamiento: I=

Interés

Vn =

$15. 000.000

Spread =

0,20% efectiva anual

n=

Tiempo: 90 días

DTF =

4% efectiva anual

2. Cálculo del interés

% Efectivo anual I = (Vn((1 + i)n/365 - 1)) I = 15.000.000((1 + 0,0420)90/365 - 1) I = 152.943 Rete Fuente 7% Rete Fuente = I * Tasa Rete Fuente Rete Fuente = 152.943 * 7% Rete Fuente = $10.706 In = I – Rete Fuente In = Intereses netos In = 152.943 – 10.706 In = 142.237 Valor total de pago del CDT VT = Vn + In VT = Valor total del CDT Vn = $15.000.000 In = $142.237 VT = $15.000.000 + $ 142.237 VT = 15.142.237

3. Establezca los intereses de un Certificado de Depósito a Término (CDT) por

$15.000.000 a 90 días con una tasa de interés

efectiva anual fija de 4,91%. Cuya Rete Fuente sea del 7%. Planteamiento: I = Interés Vn = $15.000.000 i = 4,91% efectiva anual n = Tiempo: 90 días

I= Vn ((1+i)n/365 – 1)

I= 15.000.000((1 + 0.0491)90/365 -1) * 0.93 =165.853 Otra forma de liquidar los intereses sin incluir retefuente I= Vn ((1+i) n/365 – 1) I= 15.000.000((1 + 0.0491)90/365 -1) I=178.337 Rete Fuente = 7% Rete Fuente = I * Tasa de Rete Fuente Rete Fuente = 178.337 * 7% = 12.484 In = I – Rete Fuente In = Intereses netos In= 178.337 – 12.484 In=165.853

Valor total de pago del CDT VT = Vn + In

Vn = $15.000.000 In = 165.853 VT = $15.000.000 + $ 165.853 VT = $ 15.165.853 4. Calcule los intereses de un Certificado de Depósito a Término (CDT) a 90 días, por valor de $15.000.000 a una tasa de interés del 3,70% efectiva anual, tomando un periodo de gracia de 12 días. Cuya Rete Fuente sea del 7%.

Planteamiento: I = Interés Vn = $15. 000.000 i = 3,70% efectiva anual n = Tiempo: 90 días P = Periodo de gracia = 12 días n = con periodo de gracia = 90 días + 12 días = 102 días Rete Fuente = 7%

I= Vn ((1+ 0.0370)

102/365

I = 15.000.000 ((1+0.0370)

– 1)

102/365

-1)

I= 153.071 Rete Fuente 7%

Rete Fuente = I – Tasa Rete Fuente Rete Fuente = 153.071 * 7% = 10.715 In = Intereses netos In= 153.071 – 10.715 In=142.356 Valor total de pago del CDT VT = Vn + In VT =15.000.000 + 142.356 VT =15.142.356 5. Se invierten $15.000.000 en un Bono cero cupón

por un año,

donde el cupón equivale al 11% efectivo anual pagadero año vencido; el bono se cancela a la fecha de vencimiento. A partir de esta información, calcule los intereses y el valor final del bono. I = Vn * i I = Intereses del título Vn = Inversión = $15.000.000 i = Tasa Cupón = 11% efectiva anual I = 15.000.000 * 0,11 I = $1.650.000 F = Vn (1 + (n*i) F = 15.000.000 (1 + (1*0,11)) F = $16.650.000

6. El inversionista del ejercicio anterior decide vender el bono de $15.000.000 que fue comprado a un año a los 90 días. Determine el precio de venta del bono tomando como base un cupón del 12,5% efectivo anual. Tiempo de maduración del bono = 360 días Venta = 90 días Tiempo al momento de la venta = 360 días – 90 días = 270 días Tasa Cupón de compra del título = 11% anual Tasa Cupón a 90 días para la venta = 12,5% efectivo anual P= P=

F/ (1 + i)n/360

16.650.000/(1 + 0,125)270/360 = $15.242.277

7. Un inversionista compra un bono por $15.000.000 a un año, en Unidades de Valor Real (UVR), con un cupón del 8% efectiva anual. La Unidad de Valor Real al inicio de la inversión fue de $211,6909; se estima que la Unidad de Valor Real al final del periodo de maduración del Bono sea de $228,6952. Determine los intereses del Bono. I = Intereses del título Vn = $15.000.000 Tasa Cupón = 8% efectivo anual UVR1 = $211,6909 UVR2 = $228,6952

Valor nominal del título en Unidades de Valor Real

VnUVR = Vn/ UVR1 VnUVR = $15.000.000 = 70.858,0293 $211,6909 Valor de los intereses del título en Unidades de Valor Real IUVR = VnUVR*i IUVR = 70.858,0293*0,08) IUVR = 5.668,6423 Valor de los intereses en pesos I = IUVR * UVR2 I = 5.668,6423 * $228,6952 I = $1.296.391