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• Ana Amélia R. S.

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Mercados de renta fija (nivel 1) 1)Un cliente compra una letra del tesoro que vence a 11quinze dias, a precio de 98,3ycinco, en base 3,seis0, que rentabilidad estamos ofreciendo a este cliente valor nominal= 1000 captalizacion simple (menos de un año) Amortizacion a la par Formula = 100 = 98,35 (1+ i.115/360) a) 5,25 2) Un cliente adquiere un letra del tesoro con vencimiento a 480 dias, 97,80 el precio de compra, con base 3,60 * Capitalizacion compuesto 100 = (97,80) (1+ i)^ 480/360 i = 1,68 3) Un cliente adquiere letra del tesoro con vencimiento a 500, base= 3,60, con rentabilidad de 2,5 100= Pc (1 + 0,025)^(500/360) 4) Calcular un bono con vencimiento a tres años t= vencimiento, valor de amortizacion a la par,se adquiere al dia que se emite, siendo la tir= cupon nominal. Cual es el precio que hoy tengo que pagar para adquirir dicho bono. a) 100 b)110 c)90 d) si la tir es menor que el el cc, estas pagando por encima del precio de compra, siendo el revez valido y siendo igual sera el valor a la par, siempre y cuando sea la paga de los cupones o el dia de emision. 5)Calcular el preco a pagar de un bono que paga a 3 años, va= 100 por ciento, cupon al 3 p.p. y una tir del p.p. P = 3 (1+ 0.05)^ (-1) + 3 (1+ 0.05)^ (-2)+ 3 (1+ 0.05)^ (-3) p= 94,55 6) Fecha de compra =12 /03 /2006, fecha valor = 14/03/200y seis, vencimiento = 30/JUNIO/2009, cupon de 3,75, una til de 4,18. Precio de cotizacion de este activo en el mercado de renta fija. Pt= P(ex) + Cupon Corrido siendo el P(ex)= precio de cotizacion Siempre se calcula a la fecha valor, por todos los datos financieros. Operacion simple al contado, paga un cupon corrido de 3,75 cada año (=15 en total) Calcular Pt= 101,342 y Cupon Corrido = del 30/06/2005 hasta 14/03/2006 = 3,75 / dias

transcurridos = 2,66 precio de cotizacion= 92,68 7) Un bono del estado emitido hace 5 años, que vencio el 18/12/2002, paga cupones anuales al 4,28 se adquirio a los 90 dias de la fecha de emision = 1,055 8) El tesoro anuncia como resultado como resultado de la subasta , pmg= 98,17 , precio medio 98,20, peticiones al 100 millones al 98,19 100 millones al 98,20. cual no es correcta a) la peiticion al 98,20 se adjudica al pm b) la peticion al 98,19 se adjudica a este precio c) nos adjucan 200 millones al precio medio d) todas las peticiones son competitivas 9) Peticiones 100 98 100 97,80 100 97,50

Precio Adjunciones 50 97,80 100 97,90

Precio marginal = 97,80 (ultimo precio que entra) 9) Capital Inicial= 13250, invertiendo a 23, comprando un repo, con una rentabilidad de 1,77 p.p. Precio final= 13250 (1+ 0,0177*23/365) 26/10/2010 Ejercicios