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INTERESES La utilización o uso del dinero hace que exista una contraprestación al momento de adquirir recursos, esto se ve reflejado cuando por ejemplo se pide un préstamo a un banco; la entidadfinanciera facilita al usuario la suma deseada de dinero y se acuerda pagar en un período de tiempo determinado, a un interés pactado al momento de la financiación. Por lo tanto es común escuchar “el banco X, me prestó $5.000.000 a un plazo de tres años, pagaderos en cuotas mensuales y a un interés del x%”. Esto se debe a que el dinero tiene un costo a través del tiempo, porque no es lo mismo $5.000.000 hoy a $5.000.000 dentro de un año. Los $5.000.000 son las mismas unidades monetarias, pero pierden poder adquisitivo debido a la inflación. Entonces, se puede comprar menos unidades de bienes y servicios con la misma cantidad que se tiene. Esta situación nos lleva a que el uso del dinero tiene su costo, por cuanto la persona o institución que presta el dinero, además de protegerse contra la inflación, espera recibir unos beneficios por el capital prestado. Esta afirmación en materia financiera se le conoce como costo de oportunidad. García (2000), define el interés como la renta que se paga por el uso del capital durante un determinado tiempo. Por tal razón, el interés es el incremento del dinero en el tiempo. Tasa de interés Matemáticamente la tasa de interés (i) es la relación entre lo que se recibe por concepto de intereses y el préstamo o inversión inicial (VA). Observemos la siguiente ecuación: i = I/VA Financieramente, la tasa de interés es un indicador expresado en términos porcentuales que mide el valor de los intereses. Conversión de tasas de interés Las tasas de interés están presentes en todas las operaciones financieras, debido a que ellas muestran los rendimientos de los recursos invertidos y el costo de la financiación. Existen diferentes clasificaciones de tasas, y lo que se pretende en este curso es hacer la equivalencia de las tasas de interés en diferentes períodos de tiempo. Veamos cada una de ellas: 

Tasa de interés nominal

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Tasa de interés periódica

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Tasa de interés vencida

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Tasa de interés anticipada

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Tasa de interés efectiva anual

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Tasa de interés nominal Es la tasa que se liquida fraccionada en un período de tiempo (generalmente un año); expresa qué parte de la tasa anual se cobra ya sea mensual, bimestral, trimestral, semestral, anual, etc.

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Se puede afirmar que esta tasa de interés es engañosa, porque no refleja realmente los intereses que se devengan en una operación financiera. Existen varias formas de expresar la tasa de interés nominal: 16% nominal anual con capitalización mensual (16% NACM) 16% nominal capitalizable mensualmente (16% NCM) 16% nominal mensual (16% NM) 16% capitalizable mensualmente (16% CM) 16% anual liquidable por mes vencido (16% ALMV) 16% anual mes vencido (16% AMV) Tasa de interés periódica Esta tasa de interés nace de dividir la tasa de interés nominal, entre el período de tiempo que se está analizando en la operación financiera. Podemos afirmar que esta tasa de interés mide los períodos de capitalización en intervalos fijos de tiempo. Una forma para identificar las tasas de interés: La tasa de interés nominal se identifica con dos (2) o más palabras o letras. La tasa de interés periódica se identifica con una (1) palabra o una sola letra. Es importante no incluir la letra (a), porque se puede confundir con una tasa anticipada. Ésta se estudiará más adelante.

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Tasa de interés vencida Una tasa es vencida cuando los intereses se liquidan al final de cada período de análisis.

Ejemplo: 1% mensual, 1% M, 6% trimestral, 6% T, 20% efectiva anual 20% EA o simplemente 20%. 

Las operaciones nancieras interés vencidas o efectivas.

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Tasa de interés anticipada

se

realizan

con

tasas

de

Una tasa es anticipada cuando los intereses se liquidan al inicio del período de análisis. Ejemplo: 1% mensual anticipado, 1% MA, 6% trimestral anticipada, 6% TA, 18% capitalizable semestre anticipado, 18% CSA, 20% anual anticipada, 20% AA. Tasa de interés efectiva anual La tasa efectiva es aquella que mide el costo real de un crédito o la rentabilidad real de una inversión. Esta tasa es la más utilizada en las operaciones financieras, porque para realizar cualquier tipo de negocio las tasas se comparan en términos efectivos. Reglas de oro para la conversión de tasas de interés: 1. Identificar qué tipo de tasa es. 2. Si es nominal, conviértala a periódica. 3. Si es anticipada, conviértala a periódica vencida. 4. Si ya está la tasa periódica vencida, conviértala a efectiva anual.