• Author / Uploaded
• Maiira Jazmiin Nizama

• Categories
• Opción (Finanzas)
• Contratos de futuros
• Precios
• Mercados financieros
• Economías

Citation preview

Mercado de Derivados• Es el mercado en el negocian instrumentos cuyo precio está basado en productos o instrumentos ya existentes• Un derivado es un instrumento financiero cuya característica principal es que su Imagen tomada de precio y rendimiento depende del precio epSos.de 05 de marzo de 2012 de otro bien, al que se le llama activo subyacente

importancia de los derivados:

1) Porque son una herramienta de gestión de riesgos efectiva. Tras definir su nivel de riesgo deseado, permite a los inversionistas cubrir sus portafolios y tomar riesgos sólo en las proporciones deseadas de acuerdo a las condiciones del mercado. A las empresas, les permite cubrir el riesgo de las variables que no pueden controlar, como son la tasa de cambio o el precio de las materias primas, y de ésta forma se pueden enfocar en gestionar su negocio. 2) Porque es posible tomar posiciones de venta sobre estos contratos, lo cual permite obtener beneficios aún cuando los precios o valores de sus activos subyacentes caen. FORWARD: Son contratos en los que se establece hoy el compromiso de negociar la compra o venta de activos subyacentes en una fecha futura a un determinado precio o volumen. Elemento Definición Mercado OTC (Over the Counter) La calidad, cantidad, la fecha y el logar de entrega son Negociación negociados por las partes Riesgo Riesgo de Contraparte Sólo se pueden liquidar a vencimiento, salvo cuando Periodo de haya consentimiento de ambas partes. Vencimiento Las pérdidas y ganancias se liquidan al vencer el contrato OPCIONES: • Título que otorga al tenedor el derecho de comprar o vender cierta cantidad de un activo financiero subyacente a un precio específico durante determinado periodo de tiempo Agente Característica Comprador de la opción Tiene el derecho NO la obligación de (posición larga) comprar o vender el activo Vendedor de la opción Tiene la obligación de vender o comprar (posición corta) el activo

forward Un acuerdo adelantado que se lleva acabo entre dos contrapartes para comprar o vender una partida subyacente a tiempo futuro y a cierto precio

futuros Precio de un activo financiero subyacente se determina en el momento de la firma del contrato, pero el intercambio de dinero se realiza en una fecha futura determinada.

opciones Ofrecen a los propietarios el derecho a comprar (call) o vender (put) un activo determnado a un precio fijo en algún momento en el futuro.

Obligatorio cumplirlo por ambas partes

La obligación es mas para el vendedor si asi se lo requiriese el comprador xisten dos tipos de opciones, las que pueden ser ejercidas en cualquier momento hasta su vencimiento (opciones americanas) o solamente en el vencimiento (opciones europeas)

Referencia a los futuros de divisas, tipos de interés, índices bursátiles o acciones

Mercado otc Riesgo contraparte Liquidación al vencimiento

swaps Acuerdo para intercambiar flujos de efectivo basados en una cantidad dada principalmente en un periodo dado. Son negociados exclusivamente por OTC, nunca son objeto de negocion en bolsa

Pueden estar relacionadas con las tasas de interés, tipos de cambio, productos básicos, acciones o riesgo de crédito

Mercado organizado Cámara de compensacion Liquidacion diaria

http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Informes-Especiales/CoberturaCambiaria-BBVA-3.pdf http://pendientedemigracion.ucm.es/info/jmas/mon/42.pdf http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Publicaciones-de-OtrasInstituciones/pub-en-69.pdf