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Proyecto De Aula FINANZAS CORPORATIVAS

Tutor: Espitia López Hernando

Presentado Por: Diego Camilo Muñoz Ángel Edgar Mauricio Rodríguez Porras María Alejandra Carrillo Urueña Magda Yamile Moreno

Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano Facultad De Ciencias Administrativas, Económicas Y Contables. Administración De Empresas Modalidad Virtual Bogotá D.C 2014

Tabla De Contenido INTRODUCCION ............................................................................................................................. 3 OBJETIVOS ..................................................................................................................................... 4 RESEÑA HISTÓRICA........................................................................................................................ 5 SECTOR ECONÓMICO .................................................................................................................... 7 Utilidad de Davivienda aumentó 2,6% en 2013 ........................................................................ 8 Cartera Bruta 2010 –COP 3.9 BN............................................................................................... 8 Cartera Bruta 2013 – 19.4 BN (Fuente Superintendencia Financiera)................................ 8 CLASIFICACIÓN PARA ACTIVIDAD ECONÓMICA CIIU .................................................................... 9 PRESENTACIÓN DE LA EMPRESA ................................................................................................. 11 MISIÓN ........................................................................................................................................ 12 VISIÓN ......................................................................................................................................... 13 POLÍTICAS DE LA EMPRESA ......................................................................................................... 14 ESTRATEGIAS EMPRESARIALES ................................................................................................... 15 Estrategia sostenibilidad ......................................................................................................... 15 Normas Y Prácticas Comerciales ............................................................................................. 15 BIBLIOGRAFÍAS ............................................................................................................................ 17

INTRODUCCION El ámbito de estudio de las finanzas abarca tanto la valoración de activos como el análisis de las decisiones financieras tendientes a crear valor, pero no solo eso también se busca maximizarlo lo mejor posible, a través del uso eficiente de los recursos financieros. Los accionistas deben saber manejar su negocio y prevenir las crisis ya que al momento de ser sorprendidos, sus activos pudiesen verse perjudicados notablemente. Sin embargo cada empresa debe llevar a cabo un plan de evaluación con el fin de que cada socio esté al tanto de las decisiones que se toman en materia de inversión, venta de acciones, financiación, operaciones y dividendos, entre otros aspectos. Vale la pena preguntarnos si realmente ¿son necesarias las finanzas corporativas? La respuesta es sí, pues ya que nos permite: ayudar a prevenir resultados, mejorar la comprensión de aspectos financieros, impulsar las buenas decisiones de los inversionistas, las finanzas representan una aproximación a la realidad de la empresa y por ultimo arrojan datos para la predicción, prevención y control de las empresas.

OBJETIVOS  Aplicar conocimientos adquiridos teóricamente durante el desarrollo de nuestro módulo de Finanzas Corporativas a una empresa del mundo real.  Calcular e interpretar los indicadores económicos de la empresa en referencia.  Obtener la información del precio de la acción en bolsa y el valor del índice COLCAP y los cálculos del BETA, para la empresa producto de estudio.

RESEÑA HISTÓRICA La Casita Roja de Davivienda fue inspirada por el cuento infantil “Hansel y Grettel”, en el que existía una casita amable en el bosque en donde se recibía a todo el mundo. En 1972 la estrategia de publicidad integral se hizo con la casita y la frase que aún en la actualidad es de altísima recordación: “Davivienda, donde está el ahorrador feliz”. En mayo de 1972, en el gobierno del Dr. Misael Pastrana Borrero, se expidieron los decretos 678 y 679 por medio de los cuales se creó el sistema colombiano de valor constante. A través de este sistema, los ahorradores además de conservar el valor de su dinero a través del tiempo, a pesar del aumento del costo de vida podían obtener, al mismo tiempo, un rendimiento o interés, que le permitía a las instituciones financieras realizar préstamos para vivienda a largo plazo. Para el manejo de este sistema, se creó una unidad de cuenta que se denominó Unidad de Poder Adquisitivo Constante – UPAC, nombre que resume la filosofía del sistema. Con esta base legal, se iniciaron los estudios para la creación de una Corporación de Ahorro y Vivienda. El equipo de trabajo se integró con la participación del Banco de Bogotá, Seguros Bolívar y Colseguros. En Agosto de 1.972, se creó la entidad bajo el nombre de "Corporación Colombiana de Ahorro y Vivienda – Coldeharro" organizada conforme las normas legales de la República de Colombia. Sin embargo, el 30 de enero de 1973, la entidad cambia su nombre por el de "Corporación Colombiana de Ahorro y Vivienda – DAVIVIENDA". El acta orgánica de DAVIVIENDA fue aprobada por la Superintendencia Financiera el día 4 de octubre de 1972, por medio de la resolución 2798. La Corporación Colombiana de Ahorro y Vivienda - DAVIVIENDA, abrió puertas al público el 15 de Noviembre de 1972, con su oficina principal en la Carrera 10 No. 14 - 47 en el edificio del Banco de Bogotá y simultáneamente en las oficinas del Banco de Bogotá del 7 de Agosto, Chapinero y Restrepo; en Medellín en la Oficina Parque Berrio; en Cali la Oficina de Plaza Caicedo y en Barranquilla la Carrera 14.El inicio de operaciones se hizo con un capital autorizado de 60 millones de pesos, 23 funcionarios y como símbolo la "Casita Roja". Luego de 25 años en los que la Corporación Colombiana de Ahorro y Vivienda DAVIVIENDA mantuvo su liderazgo y ocupó primeros lugares dentro del sector financiero Colombiano, innovando con productos y servicios y satisfaciendo las necesidades financieras de sus ahorradores bajo un solo techo, "el techo de la Casita Roja de DAVIVIENDA", el 29 de julio de 1997, mediante Escritura Pública No. 3890, otorgada en la Notaría Dieciocho del Círculo Notarial de Bogotá, se protocolizó el proceso en virtud del cual la Corporación Colombiana de Ahorro y Vivienda DAVIVIENDA se convierte en Banco de carácter

comercial bajo el nombre de Banco DAVIVIENDA S.A. A partir de ese momento se maneja un nuevo concepto publicitario Banco DAVIVIENDA "Aquí lo tiene todo", conservando su imagen de entidad joven, dinámicas, eficientes, líderes en tecnología y sin olvidarse en ningún momento de sus ahorradores felices. Por su parte, a finales del año 2004, el Banco Davivienda convino con los principales accionistas del Banco Superior la adquisición de este último para ser fusionado. El objeto de esta operación estuvo encaminado de manera primordial a la adquisición de los productos y servicios especializados relacionados con las tarjetas de crédito y la franquicia de la Tarjeta de Crédito Diners que ofrecía el Banco Superior. Esto permitiría a Davivienda la composición de un portafolio más completo y detallado en lo que se refiere a crédito de consumo a través de tarjetas de crédito. Finalmente, en el año 2005 previa aprobación de la Súper financiera, Davivienda adquirió el 97,89% del Banco Superior y en el año 2006, se llevó a cabo la fusión por absorción del Banco Superior por parte de Davivienda. Es de anotar que con esta adquisición también fueron adquiridas Fidusuperior, Promociones y Cobranzas Beta (filiales del Banco Superior) y Ediciones Gamma S.A. (que tradicionalmente ha sido conocida por la edición de la Revista Diners). El 19 de Julio de 2005 la Superintendencia Financiera aprobó la compra de acciones como parte de la adquisición de Bansuperior. Mediante la Oferta Pública de Adquisición (OPA), Davivienda adquirió el 97.9% de las acciones de Bansuperior, dando así comienzo a la unión de las inmensas fortalezas de las dos entidades. En noviembre de 2006, en desarrollo de la operación de martillo de las acciones de Confinanciera S.A. a través de la Bolsa de Valores de Colombia, el Banco Davivienda S.A. y otras compañías del Grupo Bolívar adquirieron más del 99% de las acciones de esa compañía, permitiendo al Grupo acceder a nuevos nichos del mercado y nuevas posibilidades del negocio. Cuenta con un equipo profesional y especializado de más de 9.531 Colaboradores, en el 209 es galardonado con el premio portafolio “Gestión de Recurso Humano”.

SECTOR ECONÓMICO Davivienda hace parte del Grupo Bolívar, un conglomerado con negocios en banca, seguros, inversión y construcción y que tiene presencia en Colombia, Panamá, Ecuador, EEUU, Costa Rica y Venezuela. Davivienda es el tercer banco más grande de Colombia en términos de activos, patrimonio e ingresos. Tradicionalmente se dedica a actividades de captación, colocación y otros servicios como leasing habitacional. Cuenta con filiales en el sector fiduciario, comisionista de bolsa, compañía de financiamiento comercial y a través de sus subsidiarias Bancafé Panamá y Bancafé Internacional tiene presencia en el mercado externo. Además de ello la Junta Directiva de DAVIVIENDA aprobó en su reunión del día 11 de mayo de 2010, según consta en el Acta No. 779, el Reglamento de Emisión y Colocación de Acciones Preferenciales para la primera Emisión, el cual fue modificado en reunión celebrada el día 15 de junio de 2010, según consta en el Acta No. 781. RESUELVE: Ofrecer veintiséis millones (26,000, 000) de Acciones Preferenciales de la Entidad Emisora (en adelante las “Acciones Preferenciales Ofrecidas”), de un valor nominal de ciento veinticinco pesos (COP 125) cada una, colocación que se hará de acuerdo con el Reglamento de Emisión y Colocación y lo señalado en el presente Aviso de Oferta Pública. Las perspectivas económicas con crecimientos superiores al 6% en los próximos años, El nivel de bancarización (Crédito /PIB) (1) es aún bajo con respecto a América Latina:  Colombia 27%  Brasil 51%  Chile 65% Los pilares económicos del nuevo gobierno están alineados con la estrategia de Davivienda porque están orientados a: Agricultura, Infraestructura, Innovación, tecnología y Vivienda.

Utilidad de Davivienda aumentó 2,6% en 2013 El Banco Davivienda dio a conocer sus resultados individuales al cierre de 2013, en los cuales se destaca un aumento en las utilidades del 2,6%. En ese sentido, el año pasado el banco ganó $729.680 millones mientras que en 2012 las ganancias ascendieron a 710.943 millones. De las utilidades de 2013, e banco destinará $279.854 millones para el pago de dividendos a razón de $630 por acción. Esto representa un aumento de 16,6% con respecto al dividendo pagado sobre las utilidades de 2012 que fue de $540 por acción. De vivienda (17%). Tiene 3.8 millones de clientes en todo el país. Recientemente el banco lanzó un nuevo producto de manejo de efectivo electrónico, denominado Daviplata, que a la fecha tiene más de 450 mil clientes, de los cuales el 77% son clientes nuevos. Así mismo, de acuerdo a declaraciones del Presidente de la entidad "Davivienda espera cerrar la compra de un banco o una administradora de fondos de pensiones (AFP) países de Centroamérica dentro de los próximos 18 meses"

Cartera Bruta 2010 –COP 3.9 BN (Fuente Superintendencia Financiera)

   

20% Consumo 26% Comercial 54% Vivienda 7.1% Participación Cartera

Cartera Bruta 2013 – 19.4 BN (Fuente Superintendencia Financiera)    

• • • •

24% Vivienda 32% Consumo 44% Comercial 14.1% Participación Cartera

CLASIFICACIÓN PARA ACTIVIDAD ECONÓMICA CIIU 6431 - FIDEICOMISOS, FONDOS Y ENTIDADES FINANCIERAS SIMILARES De acuerdo a la Cámara de Comercio de Bogotá Los fideicomisos, legados o cuentas de agencia, administrados en nombre de los beneficiarios en virtud de un contrato de fiducia, un testamento o un contrato de representación.  Las actividades de personas jurídicas organizadas para la man comunión de valores u otros activos financieros, sin gestión, en nombre de accionistas o beneficiarios.  Las actividades de carteras colectivas como un mecanismo o vehículo de captación o administración de sumas de dinero u otros activos financieros, integrado con el aporte de un número plural de personas determinables una vez entre en operación, con el fin de obtener resultados económicos también colectivos. Las carteras se adaptan a especificaciones concretas para lograr determinadas características; por ejemplo, de diversificación, riesgo, rendimiento y variabilidad de precio. Esas entidades obtienen intereses, dividendos y otras rentas de la propiedad, pero tienen pocos empleados y no obtienen ingresos por concepto de venta de servicios.

Esta clase excluye:  Los fondos de cesantías. Se incluyen en la clase 6432, «Fondos de cesantías».  Los fondos y fideicomisos que manejan exclusivamente recursos de pensiones. Se incluyen en la clase 6532, «Régimen de ahorro individual (RAI)» y en la clase 6531, «Régimen de prima media con prestación definida (RPM)», según corresponda.  Los fondos y sociedades de inversión que obtienen ingresos por la venta de bienes o servicios. Se incluyen en la clase correspondiente a su actividad principal.

 La administración de fondos. Se incluye en la clase 6630, «Actividades de administración de fondos».  Los fondos mutuos de inversión. Se incluyen en la clase 6492, «Actividades financieras de fondos de empleados y otras formas asociativas del sector solidario».  Las sociedades fiduciarias. Se incluyen en la clase 6630, «Actividades de administración de fondos».

* 6630 - ACTIVIDADES DE ADMINISTRACIÓN DE FONDOS Esta clase incluye: Las actividades de personas, empresas y otras entidades que administran carteras y fondos, a cambio de una retribución o por contrato:  Los servicios de administración fiduciaria y de custodia a cambio de una retribución o por contrata. 

La administración de fondos de pensiones y fondos de cesantías.



La administración de fondos mutuos de inversión.



La administración de otros fondos de inversión.

PRESENTACIÓN DE LA EMPRESA En el camino hacia la excelencia es necesario tener presentes los conceptos, políticas y lineamientos de la cultura organizacional del Grupo Bolívar y del Banco Davivienda S.A. El Banco Davivienda S.A. acoge por tanto, los principios, valores, la misión y visión establecidos por el Grupo Bolívar para todas las compañías integrantes del mismo. De igual manera el Banco tiene una misión que complementa a la misión y visión de la Familia Bolívar. A continuación se incluyen los principios y valores, la misión y la visión de la Familia Bolívar, así como la misión del Banco Davivienda S.A., y la constitución y objeto social del Banco.

MISIÓN Generar valor para nuestros accionistas, clientes, colaboradores y terceros relacionados, apoyados en las siguientes destrezas:       

Conocimiento del Cliente. Manejo del Riesgo. Tecnología y Procesos. Innovación. Sinergia Empresarial. Conocimiento del Negocio. Manejo Emocional de las Relaciones.

El Banco Davivienda S.A. es una entidad de intermediación y servicios financieros, orientada a los individuos y familias, especializada en la promoción del ahorro y la financiación de vivienda. Procura el liderazgo dentro del sector financiero con imagen, rentabilidad y participación en el mercado, con base en innovación, mayor eficiencia en sus operaciones y mejor calidad de los productos ofrecidos a sus clientes. Cuenta con un equipo de funcionarios motivados y capacitados, que disfrutan de un agradable ambiente de trabajo y que están apoyados por modernos y eficientes recursos físicos y tecnológicos. El Banco Davivienda S.A. como parte del Grupo Bolívar, cooperará y compartirá habilidades y negocios con las demás empresas que lo conforman, para lograr sinergia en los resultados del conjunto.

VISIÓN Ser reconocida como líder en el sector fiduciario por su rentabilidad y satisfacción de sus clientes, basados en una oferta de productos innovadores, tecnología de punta, procesos de alta calidad y un equipo humano idóneo.

POLÍTICAS DE LA EMPRESA  Evaluación y control de la actividad de los administradores, principales ejecutivos y de los directores.  Divulgación de información a accionistas e inversionistas en temas referentes a la política institucional del banco, estructuras de gobierno y su composición accionaria, manejos de conflictos de interés, riesgos a los que el banco puede estar expuesto en desarrollo de su gestión, detección de hallazgos relevantes realizados por el Revisor Fiscal, información financiera y acrecimiento de hechos relevantes.  Sistema de control interno.

ESTRATEGIAS EMPRESARIALES Para el Banco Davivienda S.A, sus estrategias están encaminadas a la búsqueda de satisfacción tanto en sus clientes como en su equipo de colaboradores, de la siguiente manera:

Estrategia sostenibilidad Trabajar en forma sostenible significa innovar y asumir nuestra responsabilidad con la consolidación de negocios, la preservación de los recursos naturales y el progreso de la gente. Su estrategia de sostenibilidad, se fundamenta en la generación de Valor a sus grupos de interés mediante acciones que les permitan ser económicamente viables, ambientalmente correctos y socialmente justos.  Ámbito Social: Talento humano, educción financiera, filantropía estratégica e inclusión financiera.  interés.

Ámbito Económico: Negocio, gobierno corporativo y grupos de

 Ámbito Ambiental: Eco-eficiencia, riesgo ambiental y social, productos y programas ambientales.

Normas Y Prácticas Comerciales  Riesgo de crédito: Cuenta con comités interdisciplinarios que hacen seguimiento a las políticas de Scoring y recaudo de cartera que efectúan un seguimiento continúo a la evolución de los indicadores de calidad de cartera.  Riesgo de mercado: Las políticas de liquidez del Banco permiten garantizar el cumplimiento oportuno de las obligaciones y afrontar situaciones adversas de liquidez. Para ello, el CRF define límites conservadores de portafolio, VAR, por trader, de inversión y de contraparte para controlar la actividad de tesorería.  Riesgo operativo: El Banco tiene implementado el Sistema de Administración de Riesgo Operativo de acuerdo con los lineamientos de la Superintendencia Financiera, todas las políticas, procedimientos y metodologías se encuentran documentadas en el Manual SARO.  Prevención y control de lavado de activos: SARLAFT: Davivienda cuenta con un adecuado Sistema de Prevención y Control de Lavado de Activos. Este esquema contempla procedimientos para la vinculación de clientes, y para cada uno de los productos ofrecidos se tienen establecidos instrumentos y desarrollos tecnológicos a través de los cuales se encienden alarmas sobre operaciones que son catalogadas como inusuales.

 Control interno, auditoría interna y externa: El sistema de control interno comprende el plan de organización y el conjunto de métodos y procedimientos que proporcionan, tanto a los accionistas como a los inversionistas, confiabilidad de los procesos.

BIBLIOGRAFÍAS  2014). 

Superintendencia Financiera, Deceval y Finagro (Cifras a Mayo de https://www.bvc.com.co

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https://www.superfinanciera.gov.co

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http://campusvirtual.poligran.edu.co

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http://camara.ccb.org.co

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https://www.mincit.gov.co

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https://www.davivienda.com