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TALLER DE EXCEL MÓDULO 5 GLADYS HERRERA PROFESORA DE MATEMÁTICA FINANCIERA

El Valor del Dinero en el Tiempo Uso de FUNCIONES EXCEL FUNCIÓN

SÍMBOLO

DESCRIPCIÓN

SINTAXIS

VALOR ACTUAL

VA PV

Calcula el VA de una cantidad puntual o de anualidades

VA (tasa, nper, pago, [vf], [tipo])

VALOR FUTURO

VF FV

Calcula el FV de una cantidad puntual o de anualidades

VF( tasa, nper, [pago], [va], [tipo] )

PAGO

PAGO PMT

Calcula el pago constante de un préstamo o inversión

PAGO( tasa, nper, va, [vf], [tipo] )

VALOR NETO ACTUAL

VNA NPV

Calcula el VA de un flujo. Se inicia en t=1 (luego +/- Co)

VNA (tasa, valor1, [valor2], [valor3], ....)

TIR IRR

Calcula la TIR de un cash flow. Se inicia a t=0

TIR( valores, [estimar] )

TASA

Calcula la tasa de interés de una anualidad, VA y/o VF.

TASA( nper, pago, va, [vf], [tipo])

NUMERO DE PERIODOS

NPER

Calcula el número de periodos para pagar un préstamo o inversión

NPER( tasa, pago, va, [vf], [tipo] )

EXP

EXP

TASA INTERNA DE RETORNO TASA

Devuelve “e” elevado a un exp.

EXP( numero )

El Valor del Dinero en el Tiempo Uso de FUNCIONES EXCEL

$ 993.63

Workshop usando Funciones Excel:

VA Seleccionando la tasa, nper, pago y /o vf, la función calcula el Valor Presente de una serie de pagos futuros IGUALES y una cantidad puntual final con una tasa de interés determinada. El VP es el valor total que esos pagos futuros equivalen en este momento. NOTA: Tipo: 0 si los pagos corresponden al final de los periodos. (1 al inicio) Por default es 0. Ejemplo: Juan está considerando comprar un auto mediante leasing por $300 por mes por 3 años (36 meses). Luego de los 36 meses de renta, puede comprar el auto por $12,000. Usando una tasa de interés del 8% por año, encontrar el VP de esta opción.

Workshop usando Funciones Excel:

VF Seleccionando la tasa, nper, pago y /o va, la función calcula el Valor Futuro de una serie de pagos IGUALES y una cantidad puntual inicial a una tasa de interés determinada. Ejemplo: Susana desea abrir una cuenta de ahorros cuyo saldo pueda incrementar como guste. Ella depositará $12,000 al inicio y planifica abonar $500 en la cuenta al inicio de cada mes por los próximos 24 meses. El banco paga 0.25% por mes. ¿Cuánto dinero tendrá la cuenta de Susana al final de los 24 meses?

Workshop usando Funciones Excel: VNA (NPV) Seleccionado el interés y una serie continua (o ingresando los valores de uno de acuerdo a lo requerido) la función calcula el valor presente neto de una serie de pagos futuros a una determinada tasa de interés. NOTA: Las series inician en el periodo 1 (y NO en el periodo 0). Cualquier año que tenga un flujo de CERO se deberá ingresar 0 para asegurar un resultado correcto. Ejemplo: Carlos está considerando comprar una tienda de deportes por el precio de $100,000 y espera recibir el siguiente ingreso en los próximos 6 años de negocio: $25,000, $40,000, $42,000, $44,000, $48,000, $50,000. La tasa de interés es 8% por año.

Workshop usando Funciones Excel:

PAGO (PMT) Seleccionado tasa, nper, va, y/o vf, la función calcula el pago periódico equivalente.

Ejemplo: Gustavo considera tomar un préstamo de $15,000 para comprar un auto nuevo. La tasa de interés es 7% por año. Él espera pagar el préstamo en 5 años (60 meses). ¿A cuánto ascenderán sus pagos mensuales?

VOLVIENDO AL INICIO... EL DILEMA

El Valor del Dinero en el Tiempo DILEMA INICIAL Considere el siguiente problema:

0

1 5,000

2 2,000

3 2,000

Tasa de descuento: 0.1

4

5

2,000

2,000

6 2,000

Cash Inflows

Inversión Inicial: 12,000

¿Se justifica la inversión?

7 10,000

El Valor del Dinero en el Tiempo Dilema Inicial: Usando Excel E 8

F

G

H

I

J

K

L

1

2

3

4

5

6

7

Flujo de Caja Anual

5000

2000

2000

2000

2000

2000

10000

Factor de Descuento

1.10

1.21

1.33

1.46

1.61

1.77

1.95

Tasa de Descuento

0.1

9 10

Año

0

11 12 13 14 15 16

Valor Presente del Flujos

4545.5 1652.9 1502.6

1366

1241.8 1128.9 5131.6

17 18

Suma de Valores Presentes

16569.4

Invesión Inicial

12000.0

Valor Actual Neto

4569.4

Funcion VNA Valor Actual Neto

16569.4 4569.4

19 20 21 22 23 24

el VAN es positivo: por lo tanto ¡ acepta esta oportunidad de Inversión!

El Valor del Dinero en el Tiempo Conclusiones Para poder sumar cantidades de dinero es necesario verificar que las cantidades a sumar sean homogéneas. La técnicas mostradas en el material revisado, hicieron que fuera posible homogenizar las cantidades que se presentaron en distintos momentos. La única fórmula que debemos memorizar es:

VFT = VP0 * (1 + i)T

¡el resto de fórmulas son solo aplicaciones de la fórmula anterior!