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En qué se equivocaron los “expertos” sobre la economía global (Failed: What the “Experts” Got Wrong about the Global Economy) Mark Weisbrot Oxford UP © 2015 264 páginas [@] getab.li/26282 Libro:

 

 

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8

8 Aplicabilidad 8 Innovación 8 Estilo

Enfoque Liderazgo y Gestión Estrategia Ventas y Marketing Finanzas Recursos Humanos TI, Producción y Logística Desarrollo Profesional PYME Economía y Política Industrias Negocio Global Conceptos y Tendencias

Ideas fundamentales • El neoliberalismo económico valora los mercados libres y elude la democracia social. • El neoliberalismo afirma que las empresas estatales son inherentemente ineficientes y que los mercados financieros desregulados son los que dan los mejores resultados.

• China alcanzó un crecimiento récord a pesar de haber ignorado el neoliberalismo durante décadas.

• En China, el Estado es el dueño de los principales bancos y corporaciones. • Un paquete de austeridad neoliberal cambió muy poco la débil economía de Grecia. • Aun después de realizar enormes recortes de gastos, en febrero del 2014 el desempleo en Grecia alcanzó el 27% y el desempleo juvenil llegó al 58%.

• Argentina y Bolivia siguieron los dictados del FMI durante décadas con pobres

resultados, y obtuvieron estabilidad después de rechazar el neoliberalismo del FMI.

• La economía de Argentina se recuperó solo después de desafiar al neoliberalismo e incumplir el pago de su deuda y devaluar su moneda.

• El movimiento de Bolivia hacia el socialismo –que incluyó la expropiación por parte

del Estado de sus yacimientos de gas natural– llevó a un fuerte crecimiento económico y a menos pobreza.

• Si la tasa de retorno sobre el capital supera la tasa de crecimiento económico, como lo hizo en décadas recientes, la riqueza se concentra, inevitablemente, en las manos de unos pocos.

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Relevancia

getabstract ¿Qué aprenderá? En este resumen usted aprenderá:r1) Cuáles son los principios del neoliberalismo; 2) Cómo les fue a las naciones bajo las políticas neoliberales del FMI y 3) Cómo han prosperado China y Bolivia sin las políticas neoliberales. getabstract Reseña Si desea una nación próspera, no busque más allá de la ideología del libre mercado de la economía neoliberal, que sostiene que la privatización, la desregulación y una pequeña red de seguridad harán a todos más ricos. El economista Mark Weisbrot cree que esta sabiduría convencional tiene un defecto importante: está equivocada. Weisbrot declara que las políticas neoliberales son un lamentable fracaso. Dice que, desde Grecia, pasando por Indonesia, hasta Argentina, los paquetes de austeridad punitivos y las reformas duras han paralizado el crecimiento y provocado el sufrimiento humano. Weisbrot señala a China como el ejemplo supremo de una economía próspera que ignora las restricciones del neoliberalismo. Describe los giros radicales en Argentina y Bolivia, dos naciones que consiguieron estabilidad económica solo después de mandar al Fondo Monetario Internacional a freír espárragos. Weisbrot apoya que el socialismo democrático suprima los mercados libres, pero aun así, expone algunos argumentos interesantes. Aunque siempre es políticamente neutral, getAbstract recomienda sus ideas a inversionistas y hacedores de políticas que buscan un análisis de la economía global apartado de la corriente principal. getabstract getabstract

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Resumen

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getabstract “La mayoría de los ciudadanos de la zona euro no entendieron qué perdían cuando… se introdujo el euro en 1999”. getabstract

getabstract “De todos los ejemplos del fracaso de la política neoliberal desde la recesión de Grecia, la crisis de la zona euro sobresale como una obra de arte”. getabstract

El neoliberalismo El hombre detrás del trono en El mago de Oz protestaba que él no era un tipo malvado, sino solo “un mago muy malo”. Un juicio de ineptitud similar se aplica al Fondo Monetario Internacional (FMI) y a otras instituciones mundiales por su historia de muchas décadas de ineficiente hechicería económica. En medio de crisis en Europa, América Latina y Asia, el FMI prescribió los mismos viejos remedios del neoliberalismo, una política impulsada por malas ideas caducas. El neoliberalismo tiene a los mercados libres en la más alta estima y desalienta la democracia social. Considera que las empresas estatales son inherentemente ineficientes, que a los mercados financieros les va mejor cuando desregulan, que los bancos centrales deben ser independientes, que el libre mercado a través de las fronteras nacionales fomenta el crecimiento, que los gobiernos deben proteger la propiedad intelectual y que los derechos laborales de los trabajadores son innecesarios. Las políticas económicas neoliberales han llevado a décadas de crecimiento mediocre. Estados Unidos adoptó la economía neoliberal, pero el crecimiento apenas significativo del país en años recientes proviene de una burbuja inmobiliaria destinada al fracaso. La historia de gran éxito económico de la generación anterior ha sido la de la única nación que rechazó el neoliberalismo. A diferencia de Estados Unidos, donde los bancos y las principales corporaciones controlan al gobierno mediante cabildeo y contribuciones de campaña, China es dueña absoluta de los bancos y la infraestructura industrial. Su moneda no es convertible, lo que constituye un anatema para los defensores del neoliberalismo. A pesar de –o quizá a causa de– la negativa de China de seguir la ortodoxia económica, esta nación posee la economía de más rápido crecimiento del mundo.

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getabstract “La idea de una ‘devaluación interna’ es que si se crea bastante desempleo masivo y los salarios se bajan lo suficiente, la economía se puede volver más competitiva a causa de los menores costos de mano de obra”. getabstract

getabstract “La crisis financiera asiática, que empezó en 1997, fue el primer gran golpe a la credibilidad y el poder del FMI”. getabstract

getabstract “La espiral descendente de Grecia es un caso clásico de la medicina medieval de sangrar al paciente que ya está demasiado débil para recuperarse”. getabstract

getabstract “El tipo de cambio de Argentina se había vinculado al dólar estadounidense desde 1991 y, aunque el vínculo fue inicialmente satisfactorio para controlar la alta inflación, se mantuvo más tiempo del debido”. getabstract

El gobierno estadounidense respondió a la crisis financiera del 2008 inyectando dinero a los bancos con muy pocas condiciones. China financió a sus bancos mientras les pedía que invirtieran en proyectos para estimular la contratación y la actividad económica. El enfoque de unirse a los mercados mundiales dio como resultado una inmensa ola de crecimiento que ha sacado de la pobreza a cientos de millones de chinos. India ofrece otro ejemplo de una economía en rápido crecimiento que renunció al neoliberalismo, aunque el caso de India es menos claro. A principios de los años 1990, India adoptó algunas políticas neoliberales: acabó con los monopolios estatales, redujo los aranceles y eliminó algunas restricciones sobre la inversión extranjera. Pero el crecimiento de India no despegó realmente sino hasta el año 2000, casi una década después de que se liberalizó. Su carrera de crecimiento económico satisfactorio coincidió con un aumento de gastos deficitarios y recortes en los tipos de interés contrarios a la ortodoxia neoliberal. Para Grecia, la austeridad no dio resultado Grecia ofrece un estudio de caso sobre los peligros del neoliberalismo. Los orígenes de la crisis griega se remontan a 1992, cuando los firmantes del Tratado de Maastricht cedieron sus derechos soberanos para controlar sus políticas macroeconómicas más importantes. Eso creó el escenario para que una “troika” no elegida –la Comisión Europea, el Banco Central Europeo (BCE) y el FMI– decidiera la política económica. La introducción del euro en 1999 permitió que las naciones más débiles, como Portugal, Italia, Grecia y España, pidieran préstamos a la misma tasa de interés que las naciones más ricas como Alemania. Para el 2010, Grecia debía 130% de su PIB anual. Además de un problema de gasto, sufría un problema de recaudación de ingresos. La evasión de impuestos es desenfrenada. Sin embargo, el griego promedio trabaja 2.037 horas al año en comparación con las 1.388 horas de los alemanes, y los griegos se jubilan a una edad mayor que los alemanes. La troika impulsó un plan de austeridad con severos recortes presupuestales. El gobierno griego acordó reducir radicalmente US$28.300 millones, o 12% del PIB, de su presupuesto durante varios años y despedir a 20% de los trabajadores del gobierno. La economía se contrajo en aproximadamente 12% en el 2010 y el 2011. En febrero del 2014, el desempleo griego era del 27% y el desempleo juvenil llegó al 58%. Italia y España enfrentaron su propia crisis. La troika impulsó paquetes de austeridad que llevaron a la renuncia del primer ministro de Italia y a la derrota electoral del régimen español. El neoliberalismo sostiene que la devaluación interna fomentará el crecimiento económico al hacer más atractivas las exportaciones de la nación. Pero esto propicia que bajen los salarios y estimula el desempleo. La versión del neoliberalismo de la troika dañó la cacareada red de seguridad de Europa. Del 2008 al 2011, el FMI firmó 67 acuerdos con 27 naciones. Con ello, se desalentó la negociación colectiva y urgió a los gobiernos a que hicieran más difícil el cobro del seguro de discapacidad y los beneficios del desempleo. El FMI recomendó que los países gastaran menos en atención médica y pensiones para los ciudadanos. Estas medidas reflejan una tendencia importante de Estados Unidos: una clase media estancada. El promedio salarial en Estados Unidos es de US$20 por hora, un incremento ajustado a la inflación de solo 10,7% desde 1973. Como explicó el economista francés Thomas Pikkety en su best seller El capital en el siglo XXI, si la tasa de retorno sobre el capital supera la tasa de crecimiento económico, como en las décadas recientes, la riqueza se concentra inevitablemente en las manos de unos pocos.

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El colapso y la recuperación de Argentina Para estabilizar su moneda, Argentina vinculó su peso al dólar estadounidense en 1991. Pero así el euro socavó la economía de Grecia, una moneda costosa hizo lo mismo en Argentina. Sus exportaciones llegaron a ser más costosas. getabstract “La economía china ha sido el motor de crecimiento más exitoso de la historia”. getabstract

getabstract “La trayectoria de China durante los 35 años anteriores es una historia de desarrollo económico liderado por el Estado, decididamente contrario a las reformas de la política neoliberal de la época”. getabstract

getabstract “El aumento del PIB per cápita es lo que ha permitido que la gente que vive en Estados Unidos, por ejemplo, disfrute de un estándar de vida más alto que el de sus abuelos y bisabuelos”. getabstract

getabstract “En la economía estadounidense, que genera aproximadamente US $55.000 de ingreso por persona –esto es, US$220.000 para una familia de cuatro personas–, hay suficientes ingresos para que todos tengan una buena vida”. getabstract

A principios de 1994, la Reserva Federal de Estados Unidos aumentó la tasa de los fondos federales del 3% al 6%. Atraídos por retornos más altos con poco riesgo, los inversionistas retiraron dinero de los mercados emergentes. Cuando las monedas de otros mercados emergentes se desplomaron, Argentina se quedó con el dólar y optó por la devaluación interna, una medida sacada directamente del libro de estrategias del FMI. Siguiendo la prescripción ortodoxa, Argentina redujo el gasto. Aunque siguió la solución del FMI, el ingreso nacional argentino bajó de golpe en 22% de 1998 al 2002. Los argentinos hambrientos comían gatos, perros, ratas y caballos. A finales del 2001, Argentina incumplió el pago de su deuda de US$100 mil millones – en ese momento, el mayor incumplimiento por parte de una nación soberana– y eliminó el vínculo de su moneda con el dólar. El Washington Post citó en el 2002 a un funcionario de Standard & Poor que llamó al hecho el predicamento sin esperanza de Argentina. En cambio, el país emprendió una recuperación de diez años. Del 2002 al 2013, su economía se duplicó. La pobreza se redujo y aumentó la creación de empleos. Después de que cometiera el doble pecado del incumplimiento de la deuda y la devaluación, el FMI se rehusó a creer que el país podría sostener su recuperación. Para el 2003, el FMI proyectó que la economía de Argentina crecería en 1%; la cifra real fue de 8%. Argentina creció porque se liberó de las restricciones del FMI, el Banco Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo. Estas instituciones insistían en un ajuste fiscal y altas tasas de interés, medidas que reducen la economía de un país. El resultado fue una recuperación económica impulsada por el consumo interno. Los detractores señalan la aguda inflación que regresó a Argentina: en el 2007, superó el 30% porque los hacedores de políticas decidieron no sacrificar empleos por una inflación menor. La inflación por sí misma es una métrica sin sentido. Lo que importa a los consumidores es la tasa real de inflación comparada con su tasa de crecimiento del ingreso. Así como Argentina tomó la difícil decisión de desvincular su moneda del dólar, Grecia podría hacer lo mismo y dejar el euro. Esto permitiría a las autoridades griegas devaluar su moneda de manera que satisfaga sus necesidades macroeconómicas, en lugar de seguir atados a los paquetes de rescate de la troika. En retrospectiva, Grecia habría actuado prudentemente al abandonar el euro en el 2010. Dejarlo ahora, sin embargo, podría resultar en costos muy elevados. Las contradicciones Sacrificar los empleos en aras del dogma del libre mercado demuestra que la ortodoxia económica no tiene nada que ver con el sentido común. Consideremos el concepto de la propiedad intelectual: las patentes de los productos farmacéuticos permiten que las estas compañías cobren miles o decenas de miles de dólares por píldoras cuya producción cuesta unos pocos dólares. Este es un monopolio patrocinado por el Estado que genera ganancias para empresas privadas. De 1960 a 1980, el crecimiento del ingreso global superó el 2%. Desde 1980 hasta el 2000, cuando gran parte del mundo adoptó las políticas del libre mercado, el crecimiento cayó debajo del 2% para las naciones tanto ricas como pobres. Para los países que se encuentran

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en la quinta parte más baja del PIB per cápita –entre ellos, Ghana, Mali y Tanzania– el crecimiento fue del 2% entre 1960 y 1980 y solo del 1,1% entre 1980 y el 2000. Entre la quinta parte de naciones más ricas, el crecimiento disminuyó del 2,4% desde 1960 hasta 1980, a 1,1% de 1980 al 2000. getabstract “Los economistas no tienen un buen historial en lo que se refiere a la predicción”. getabstract

getabstract “El FMI perdió la mayor parte de su influencia en los países desarrollados, en particular, en los países de ingreso medio”. getabstract

getabstract “Es sorprendente que un fracaso tan grande de crecimiento a largo plazo en la mayoría de los países haya recibido tan poca atención entre los economistas”. getabstract

Estas estadísticas van en contra de la sabiduría convencional de que el neoliberalismo promueve el crecimiento. Los arquitectos de la política macroeconómica neoliberal no quieren reconocer que sus reformas de libre mercado no funcionan. El despertar boliviano El FMI no quiere admitir las deficiencias de sus políticas, pero algunas naciones de ingreso medio consideran las prescripciones del FMI como malas noticias. La reacción empezó durante el contagio asiático de 1997 y 1998. Cuando Japón propuso la creación de un Fondo Monetario Asiático, el entonces subsecretario del Departamento del Tesoro de Estados Unidos Larry Summers dejó claro que los rescates financieros solo deben provenir del FMI. El problema se extendió y algunos indonesios subsistieron a base de insectos, hojas y corteza de árbol. El jefe del FMI públicamente calificó a la crisis de “una bendición disfrazada”. En medio del sufrimiento humano, buscaba imponer el neoliberalismo. Bolivia batalló durante décadas bajo las políticas del FMI. De 1986 al 2006, Bolivia cumplió las demandas del FMI de privatizar su sector energético, entre otras reformas. Su ingreso per cápita se mantuvo neutral. En el 2005, Bolivia eligió a su primer presidente indígena, Evo Morales, cuyo partido político era conocido como el Movimiento al Socialismo. En el 2006, Morales ignoró al FMI y dejó de pedirle prestado. Recuperó el control del Estado sobre la industria del gas natural que la nación había privatizado en la década de 1990. En la ortodoxia neoliberal, la expropiación gubernamental es un desastre, pero la decisión de Morales para desacatar la convención económica fue una victoria. Los ingresos provenientes de los hidrocarburos aumentaron de US$731 millones a US$4.950 millones en ocho años. El PIB boliviano per cápita aumentó considerablemente en 28% del 2006 al 2014. En el 2009, durante los peores momentos de la recesión mundial, la economía de Bolivia se incrementó en 3,4%, la mejor en Sudamérica. Bajo las reformas socialistas de Morales, la pobreza se redujo en 25 puntos porcentuales y el salario mínimo aumentó. Bolivia depositó gran parte de sus ingresos imprevistos. Las reservas internacionales aumentaron de menos de 20% del PIB en el 2006 a 48% en el 2013. Cuando la inflación llegó a 14% en el 2008, la prensa advirtió que la hiperinflación era inminente. En cambio esta retrocedió a 3,4% en el 2009. La nueva estrategia de Bolivia no transcurrió sin contratiempos: cuando Morales trató de redistribuir la tierra, un violento movimiento separatista incendió un edificio gubernamental y atacó los gaseoductos. Morales también prohibió la atención médica privada, al razonar que, si la atención médica es un derecho humano fundamental, no debería constituir un centro de ganancias. Ganó las elecciones por una mayoría abrumadora en el 2009 y el 2014.

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Sobre el autor

getabstract Mark Weisbrot es codirector del Centro para la Investigación Económica y Política en Washington, D.C; doctor en Economía por la Universidad de Michigan.

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