ÍNDICE INTRODUCCIÓN CAPÍTULO I ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 1.1 Antecedentes 1.2 Definición 1.3 Características 1.3.1 Uti
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ÍNDICE INTRODUCCIÓN CAPÍTULO I ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 1.1 Antecedentes 1.2 Definición 1.3 Características 1.3.1 Utilidad 1.3.2 Confiabilidad 1.3.3 Objetividad 1.3.4 Verificabilidad 1.4 Objetivos 1.5 Importancia 1.6 La base del efectivo y su efecto en la determinación de los flujos de efectivo 1.7 Clasificación de las actividades 1.7.1 Flujo de efectivo por actividades de operación 1.7.2 Flujo de efectivo por actividades de Inversión 1.7.3 Flujo de efectivo por actividades de financiamiento 1.8 Métodos de presentación 1.8.1 Método directo 1.8.2 Método Indirecto 1.9 Elementos necesarios para su formulación 1.10 El procedimiento para su elaboración 1.11 Aspectos Legales 1.12 Norma internacional de contabilidad No. 7 1.13 Niif para las pymes sección 7 CAPÍTULO II CASOS PRÁCTICOS CONCLUSIONES RECOMENDACIONES REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
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INTRODUCCIÓN
El Estado de Flujos de Efectivo, proporciona información sobre los cambios que tiene una entidad en el efectivo en un período determinado, muestra por separado los cambios según proceda su actividad, estos pueden ser de Operación que se refiere a las actividades que constituyen el giro habitual de la entidad, principal fuente de ingreso, Inversión incluye la adquisición y desapropiación de activos a largo plazo y de Financiamiento son las operaciones que producen cambios en el tamaño y composición del capital en acciones y de los préstamos tomados por parte de la entidad.
Existen dos métodos para su elaboración Método Directo este expone las principales clases de entrada y salida bruta en efectivo; y el Método Indirecto el cual parte del resultado del ejercicio y a través de ciertos procedimientos se convierte el resultado devengado en resultado percibido.
CAPÍTULO I ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
1.1 Antecedentes La necesidad de obtener información relevante para el análisis de la situación financiera de una entidad ha llevado a elaborar estados financieros que permitan alcanzar los objetivos deseados. Por tales circunstancias la opinión 19 del APB, (Accounting Principals Board / Consejo de Principios de Contabilidad), estado de Cambios en la Situación Financiera sustituyó a la opinión 3 APB, estado de origen de aplicación de fondos. El objetivo de estos estados financieros es reflejar las variaciones en el capital de trabajo y el monto de los recursos previstos y de los recursos aplicados de una entidad, correspondientes a un periodo comparativo, con excepción del año inicial. El estado de cambios en la situación financiera es reemplazado por la declaración de Junta de Normas de Información Financiera FASB 95 de los Estados Unidos de América, estado de flujo de efectivo, con el propósito de proporcionar información sobre los ingresos y egresos de efectivo y los equivalentes de una entidad, correspondientes a un período. El FASB 95, cobró vigencia a partir del 15 de julio de 1988, internacionalmente. En Guatemala fue el Instituto Guatemalteco de Contadores Públicos y Auditores, a través del Pronunciamiento sobre contabilidad financiera 24, vigente desde el 1 de julio de 1990, el que estableció las normas para la presentación del Estado de Flujo de Efectivo como parte de los estados financieros básicos. 1.2 Definición Uno de los objetivos del sistema de información contable es presentar información en la forma más racional y oportuna a la gerencia de la empresa y que ésta sea útil para la toma de decisiones; ya sea para la gestión propia de la empresa o para terceros interesados en la situación de la misma; este objetivo se cumple a través de la emisión de estados financieros, uno de ellos el Estado de Flujo de Efectivo.
De acuerdo con el pronunciamiento de contabilidad financiera No 24 del IGCPA “El Estado de Flujo de Efectivo es un estado financiero básico que muestra las fuentes de ingresos de efectivo y el propósito de los pagos de efectivo durante un período contable”. “El propósito principal de un estado de flujo de efectivo es el de proporcionar información relevante sobre
la recepción y pagos de efectivo de una entidad
durante un período.” Un estado de flujo de efectivo debe explicar los cambios ocurridos durante un período en el efectivo y equivalentes de efectivo. El término efectivo incluye no solamente el dinero en caja general y cajas chicas, sino también los depósitos en bancos; equivalentes de efectivo que son las inversiones a corto plazo y las inversiones altamente líquidas que tengan las siguientes características:
Fácilmente convertibles en efectivo De vencimiento tan cercano que el riesgo de cambios en su valor debido a variaciones en las tasas de interés sean mínimo. Se considera que sólo aquellas inversiones con vencimientos originales de tres meses o menos calificarán como equivalentes de efectivo.
1.3 Características El estado de flujo de efectivo como estado financiero básico debe poseer las características específicas de los mismos y divulgar la información mínima requerida para que se logre una interpretación adecuada de la situación financiera de la empresa. Según pronunciamientos de contabilidad financiera del IGCPA, las características de la información contable son:
1.3.1 Utilidad Esto implica que la información debe presentarse en el momento oportuno y adaptado a las necesidades de los usuarios; para la toma de decisiones y evaluaciones adecuada de la situación financiera de la empresa. 1.3.2 Confiabilidad Debe ser lo suficientemente clara y exacta para que los usuarios confíen en ella y le concedan un alto grado de confiabilidad. 1.3.3 Objetividad Debe cumplir con principios de contabilidad financieros y debe basarse en las políticas establecidas por la administración de la empresa. 1.3.4 Verificabilidad Deben presentar el resultado de las operaciones de tal forma que puedan someterse a revisión y verificación en cualquier momento. 1.3.5 Provisionalidad Deben obedecer a la necesidad de elaborarlos en formas determinadas, que en muchas ocasiones no corresponden a hechos u operaciones totalmente concluidas, siendo necesario realizar estimaciones que permitan registrar en forma razonable el resultado de las operaciones. La información que los estados financieros deben revelar se clasifica en divulgaciones mínimas y específicas.
Las divulgaciones mínimas proporcionan toda la información necesaria para lograr que los estados financieros sean claros y comprensibles. Entre ellas las revelaciones de carácter general tales como, la identificación de la
empresa, el período cubierto, etc. Las divulgaciones específicas son las que presentan datos por cada renglón de los estados financieros, es la información particular sobre las cuentas.
Las divulgaciones específicas aplicables al estado de flujo de efectivo son:
Presentar los efectos del efectivo en las operaciones y en las transacciones
de inversión y financiamiento de una entidad durante un período. Revelar todas aquellas transacciones que repercuten en la situación
financiera de una entidad pero que no afectan directamente el efectivo. Presentar, una conciliación entre la utilidad neta y el flujo de efectivo neto
proveniente de las operaciones de la entidad. Presentar, a manera de conciliación entre los saldos iniciales y finales, el efectivo neto obtenido o utilizado en las actividades operativas, de inversión y de financiamiento y el efecto neto del mismo en el efectivo y equivalentes de efectivo en un período.
1.4 Objetivos Entre los objetivos principales del estado de flujo de efectivo tenemos:
Evaluar la capacidad de la entidad para generar flujos de efectivos netos
positivos en el futuro. Evaluar la capacidad de la entidad para cumplir con sus obligaciones, pagar
dividendos y cubrir sus necesidades de financiamiento externo. Evaluar las razones de las diferencias entre la recepción y pago de efectivo con los resultados de la entidad y la utilidad neta.
Evaluar los efectos de las transacciones de inversión y financiamiento sobre
la posición financiera de una entidad. Explicar los cambios en efectivo y equivalentes de efectivo durante el periodo.
De lo expuesto se puede inferir que la finalidad del estado de flujos de efectivo es presentar en forma comprensible información sobre el manejo de efectivo, es decir, su obtención y utilización por parte de la entidad durante un período determinado y, como consecuencia, mostrar una síntesis de los cambios ocurridos en la situación financiera para que los usuarios de los estados financieros puedan conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la entidad.
1.5 Importancia La importancia del estado de flujo de efectivo, radica en que constituye un conocimiento de contabilidad, que el Contador Público y Auditor y otros profesionales relacionados con esta técnica deben poseer para su elaboración; así mismo, es exigido por la Superintendencia de Administración Tributaria (SAT), como un anexo a la declaración jurada, basándose en el contenido de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, la falta de esta presentación conlleva a una revelación insuficiente de información y a sanción preceptuada conforme al Código Tributario, también su importancia está en que genera a los usuarios de los estados financieros información sobre solvencia, liquidez y rentabilidad, parámetros importantes para la toma de decisiones.
1.6 La base del efectivo y su efecto en la determinación de los flujos de efectivo
La base para la elaboración del estado de flujo de efectivo es precisamente, el efectivo y sus cambios en el período. Analicemos ahora que pasa con el efectivo cuando aumenta o disminuye una cuenta de activo o pasivo y recordemos que la simple comparación entre los saldos de un período a otro (aumento o disminución) no necesariamente refleja el efecto de dicho cambio en el efectivo, así: COMPARACIÓN
VARIACIÓN
EFECTO EN EL FLUJO
Aumento de Activo
Positiva
Disminución
Disminución de Activo
(Negativa)
Aumento
Aumento de Pasivo
Positiva
Aumento
Disminución de Pasivo
(Negativa)
Disminución
1.7 Clasificación de las actividades El estado de flujo de efectivo presenta en cuanto a su estructura tres grandes renglones que son:
Flujo de efectivo por actividades de Operación. Flujo de efectivo por actividades de Inversión y Flujo de efectivo por actividades de Financiamiento.
1.7.1 Flujo de efectivo por actividades de operación Incluyen producción y distribución de bienes o servicios y son generalmente consecuencia de las transacciones en efectivo y otros eventos que participan en la determinación
de
la
ganancia
neta.
También
deben
incluirse
aquellas
transacciones y eventos que no se definen como actividades de inversión y financiamiento.
Cuando se elabora el estado de flujo de efectivo, por cualquiera de los dos métodos, las columnas que revelan la información referente a estas actividades, deben de sumarse y éstas son: recibido de clientes, pago de proveedores y empleados y otros gastos de operación. 1.7.2 Flujo de efectivo por actividades de inversión Las actividades de inversión incluyen el cobro de préstamos, la adquisición de deudas y la disposición que puede darse a instrumentos de inversión, o propiedad planta y equipo. Esta columna de la hoja de trabajo, sirve de base para integrar la suma algebraica de esta actividad, para los conceptos descritos anteriormente. 1.7.3 Flujo de efectivo por actividades de financiamiento Las actividades de financiamiento incluyen la obtención de recursos de los dueños, retorno de los beneficios sobre su inversión, préstamos de efectivo y el reembolso de los montos prestados o de otra manera cancelar la obligación, obtener y pagar otros recursos de los acreedores y crédito a largo plazo. Existen algunas operaciones que por su naturaleza se clasifican como actividades de
inversión
financiamiento,
o
sea
transacciones
que
reúnen
ambas
características. A estas operaciones debe proporcionárseles un tratamiento especial, y es que deben revelarse en una nota al pie del estado de flujo de efectivo, entre ellas se pueden mencionar las siguientes:
Compra de edificios, compensando con una hipoteca Cambio de acciones, por bonos Cambio de acciones comunes, por acciones preferentes o viceversa. Pago de pasivos, con activos
1.8 Métodos de Presentación Los métodos utilizados para la presentación del estado de flujo de efectivo son: método directivo y método indirecto.
1.8.1 Método Directo Este es un método analítico que muestra en detalle los ingresos y desembolsos de efectivo en las actividades operacionales, de financiamiento e inversión. Cuando se utiliza este método
debe presentarse en un anexo la conciliación entre la
utilidad neta y los cargos a resultados que no requieren efectivo. 1.8.2 Método Indirecto Es el que se inicia partiendo de la conciliación entre la utilidad neta y los cargos a resultados que no requieren efectivo y a esta conciliación se suman y restan los cambios netos en activos y pasivos por actividades operativas; a continuación se presenta el flujo de efectivo en actividades de financiamiento e inversión. Cuando se utiliza este método no se muestran a detalle los ingresos y desembolsos por actividades operacionales. 1.9 Elementos necesarios para su formulación Para elaborar un estado de flujo de efectivo se necesita:
Balances generales comparativos. Estado de resultados del período. Estado de utilidades retenidas de período. Un detalle de las partidas que no representan efectivo y que se registraron
durante el período. Información adicional.
1.10
El procedimiento para su elaboración
De acuerdo con la información adicional, deben prepararse ajustes para eliminar el efecto de las transacciones que no representan efectivo y que se registraron durante el período. Para esto se prepara una hoja de trabajo en la cual se anotan las partidas originales registradas por la empresa y también las partidas de ajuste reversando los registros originales; esto con la finalidad de reclasificar todas aquellas operaciones que no representan efectivo. Estas reclasificaciones no se registran en libros, ya que son extracontables, únicamente nos servirán para elaborar el estado de flujo de efectivo. Luego, se prepara una hoja de trabajo donde se listan las cuentas del balance general y a continuación las cuentas del estado de resultados, ordenadas de acuerdo con saldos deudores y acreedores del período actual, esto ocupará las primeras dos columnas de nuestra hoja, así:
SALDOS PERIODO CUENTAS
ACTUAL
A la misma hoja de trabajo se trasladan las partidas de ajuste y/o reclasificación, en la tercera y cuarta columna y se calculan saldos ajustados del período actual (sumando o restando a los saldos finales del período los ajustes realizados y/o reclasificaciones realizados), así:
SALDOS PERIODO CUENTAS
ACTUAL
AJUSTES Y/O
SALDOS
RECLASIFICACIONES P. ACTUAL DEBE
HABER
AJUSTADO
En la siguiente columna se presentan los saldos de las cuentas de balance al inicio del período o sea los saldos al final del período anterior y en ésta no se incluyen las cuentas de resultados,
hasta aquí llevamos ocupada la quinta
columna, así:
SALDOS PERIODO CUENTAS
ACTUAL
AJUSTES Y/O
SALDOS
SALDOS
RECLASIFICACIONES P. ACTUAL PERIODO DEBE
HABER
AJUSTADO ANTERIOR
Luego se presentan las variaciones (aumento o disminución) de las cuentas restando la columna de saldos ajustados con la de saldos al inicio del período. (Deben tomarse todas las cuentas), y las columnas quedarían así: SALDOS PERIODO CUENTAS
ACTUAL
AJUSTES Y/O
SALDOS
SALDOS
VARIACION
RECLASIFICACIONES P. ACTUAL PERIODO DEBE
HABER
AJUSTADO ANTERIOR
(+) (-)
Hasta aquí la sumatoria de las columnas debe dar cero (Q 0.00), excepto las columnas de ajustes en las que la sumatoria de los saldos deudores debe ser igual a los saldos acreedores. En la columna siguiente debemos presentar el efecto de las variaciones, de los saldos, en el efectivo; anteriormente vimos que la variación en el saldo de una cuenta no representa, necesariamente, el mismo efecto en el efectivo. Es decir, que pasó con el efectivo al aumentar o disminuir una cuenta de activo o pasivo, por ejemplo:
La cuenta clientes disminuyó en Q 500 pero el efecto neto de esa variación en el efectivo es de un aumento de Q 500 ya que si la cuenta disminuye significa que los clientes pagaron y por lo tanto se recibió efectivo. La cuenta proveedores
disminuyó en Q 400 y aquí el efecto sobre el efectivo es también de disminución ya que si la cuenta disminuye significa que se pagó, por lo tanto se entregó efectivo.
El análisis anterior debe hacerse para cada una de las cuentas.
Ahora nuestra hoja sigue así:
Luego se trasladan esos valores (excepto la variación en el efectivo) a las columnas siguientes las que deben identificarse como operación, inversión y financiamiento, y nuestra hoja quedará así: EFECTO
FLUJO DE
SOBRE EL
ACTIVIDADES
EFECTIVO
EFECTIVO
OPERACION FINANCIAMIENTO INVERSION
NETO
La sumatoria (total) de las columnas de operación, inversión y financiamiento debe ser igual a la variación neta en el efectivo. Luego con base en la hoja de trabajo se elabora el estado de flujo de efectivo que debe incluir: Encabezado
Nombre de la empresa
Nombre del estado financiero Período al que corresponde el estado financiero
Cuerpo En él se presentan por separado los flujos de efectivo así:
Flujo de efectivo por actividades de operación. Flujo de efectivo por actividades de inversión. Flujo de efectivo por actividades de financiamiento.
La sumatoria debe ser el aumento o disminución neta de efectivo a la que se le suma el saldo del efectivo y equivalentes de efectivo al principio del período y el resultado debe ser el efectivo al final del período al que corresponde el estado financiero.
1.11
Fecha Certificación Firmas (Propietario, contador). Aspectos legales
De conformidad con lo que estable el artículo 98 del Decreto 6-91 del Congreso de la República de Guatemala, la Administración Tributaria tiene funciones de verificar el cumplimiento de las leyes tributarias, para tal efecto conforme a lo preceptuado el artículo 368 del Decreto 2-70 Código de Comercio, establece que los registros contables deben cumplir con la aplicación de Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, derivado de ello el Artículo 54 del Decreto 26-92 Ley del Impuesto Sobre la Renta (ISR) y artículo 54 del Acuerdo Gubernativo No. 59697,reformado por el decreto 10- 2012 Ley de Actualización Tributaria Articulo 40 Documentación de respaldo a la declaración jurada de renta. En Tal sentido la
Administración Tributaria, está facultada para fiscalizar al contribuyente conforme el artículo 100 del Decreto No. 6-91 del Congreso de la República de Guatemala (Código Tributario). 1.12
Norma internacional de contabilidad No. 7
El contenido importante de esta Norma, es el siguiente establece ciertos requisitos para la presentación del Estado de Flujo de Efectivo, así como otra información relacionada con él. Allí se afirma que la información sobre flujos de efectivo, resulta útil al suministrar a los usuarios una base para la evaluación de la capacidad que la empresa tiene para generar efectivos y otros medios equivalentes, así como las necesidades de liquidez que esta tiene mediante la presentación de un Estado de Flujo de Efectivo, clasificados según proceda de Actividades de operación, Inversión y Financiamiento. Para tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la empresa tiene de generar efectivo, así como, las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición.
1.13
Niif para las pymes sección 7
Esta sección establece la información a incluir en un estado de flujos de efectivo y cómo presentarla. El estado de flujos de efectivo proporciona información sobre los cambios en el efectivo y equivalentes al efectivo de una entidad durante el periodo sobre el que se informa, mostrando por separado los cambios según procedan de actividades de operación, actividades de inversión y actividades de financiación.
CAPITULO II CASO PRÁCTICO
La compañía Avanzada, S.A. le presenta su información financiera para los años de 2012 y 2013, solicitándole elabore el estado de flujos de efectivo por los métodos
conocidos,
correspondiente.
así
como
las
reclasificaciones
y
hoja
de
trabajo
Información complementaria: 1. Bonos del tesoro con valor nominal de Q. 100.00 cada uno haciendo un total de Q. 50,000.00 son vendidos en la Bolsa de Valores antes de su vencimiento en Q. 47,500.00. Dicho gasto fue operado en "Gastos de Administración". 2. Se compra Q. 137,500.00 más en acciones de la Compañía A, S.A. Estando pendientes de pago al 31/12/2013. 3. La amortización de patentes y el Renombre comercial se llevó a los resultados del ejercicio. 4. Un terreno que posee la empresa fue revaluado en Q. 72,500.00 5. Se pagaron dividendos durante el periodo así:
Acciones ordinarias
387,500.00
En efectivo
195,500.00 583,000.00
Partidas Originales DEBE Partida No. 1
HABER
Reclasificaciones DEBE HABER
Caja y Bancos Gastos de Admón. Bonos del Tesoro venta de bonos del tesoro con descuento Partida No. 2 Inversión en Acciones Cuentas por Pagar Compra de Acciones Pend pago
Partida No. 3 Gastos de Administración Patentes Renombre Comercial Reg. Del gasto Partida No. 4 Edificios y terrenos Superávit por revaluación Revaluación del Terreno Partida No. 5 Depreciaciones Edificios y terrenos Reg. Del gasto Partida No. 6 Acciones Ordinarias Banco de Occidente Ganancias No Distribuidas Pago de dividendos Partida No. 7 Ganancias No Distribuidas Ganancia del Periodo Reclasificación de la Ganancia
47,500.00 2,500.00 50,000.00
2,500.00 50,000.00
2,500.00
50,000.00
2,500.00
137,500.00 137,500.00
137,500.00 137,500.00
137,500.00
137,500.00
137,500.00
5,000.00 125,000.00 130,000.00
5,000.00 125,000.00 130,000.00
130,000.00 130,000.00
72,500.00 72,500.00
72,500.00 72,500.00
200,000.00 200,000.00
200,000.00 200,000.00
200,000.00
387,500.00 583,000.00 583,000.00
387,500.00
623,750.00
623,750.00
623,750.00 623,750.00
72,500.00
200,000.00
387,500.00 195,500.00 583,000.00
130,000.00
72,500.00
200,000.00 200,000.00
137,500.00
130,000.00
72,500.00 72,500.00
2,500.00
387,500.00 387,500.00
623,750.00 623,750.00
623,750.00
623,750.00
CONCLUSIONES
1. El estado de flujo de efectivo facilita a los usuarios de los estados financieros información que permite: evaluar la capacidad para generar captación de efectivo, cumplir con las obligaciones que ha adquirido a corto y largo plazo, evaluar las necesidades que la entidad pueda tener de adquirir financiamiento externo y revelar las transacciones que no generan movimiento de efectivo.
2. Es importante conocer las bases para la elaboración y presentación del estado de flujo de efectivo, las cuales deben derivarse de los estados financieros comparativos y de las respectivas partidas de reclasificación, para predecir el comportamiento del efectivo y sus equivalentes, con el fin de lograr un análisis adecuado que señale las fortalezas y debilidades de la administración. 3. En la elaboración de la clasificación de las entradas y salidas de efectivo que resulten de las actividades de operación, de inversión y financiamiento, estas deben obedecer a la naturaleza de las operaciones y no al objeto para el cual fueron realizadas. Los usuarios obtendrán la información de la forma en que la entidad genera y utiliza el efectivo y sus equivalentes.
RECOMENDACIONES
1. Evaluar el Método por el cual se elaborará y se presentará el Estado de Flujos de Efectivo. En el método directo, debe elaborarse una conciliación entre la ganancia neta y el efectivo neto de las actividades de operación, mientras que en el método indirecto, dicha conciliación ya se encuentra incluida del mismo estado financiero, como flujo de efectivo por actividades de operación. Lo anterior con el propósito de que los usuarios obtengan una mejor percepción de acuerdo a sus necesidades de la información financiera.
2. Obtener el máximo beneficio del flujo de efectivo valiéndose de la planificación y dándole un uso apropiado, previamente estudiado para que dicho estado se refleje de forma exacta los flujos de efectivo correspondientes a las actividades de operación, inversión y financiación de cualquier empresa. 3. Para elaborar el estado de flujo de efectivo, es importante tener el criterio adecuado para clasificar las operaciones del giro habitual de la entidad, las cuales deben de incluirse en las actividades que conforman el estado de flujo de efectivo según su naturaleza.
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS Textos consultados 1. Horngreen Charles T., Gary L. Sundeny y John A. Contabilidad Financiera. México: Prentice Hall, 1994. Quinta edición. 2. Ruiz Orellana, Alfredo E., Flujo de efectivo, Guatemala: Ediciones Alenrro, 2000, Lawrence J. Gitman, Principios de Administración Financiera, México: Pearson, 2003.
Otras fuentes 3. Normas Internacionales de Contabilidad, NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo. 4. Normas Internacionales de Contabilidad, NIC 1 Estados Financieros. 5. Paniagua García, Corina E., El Estado de Flujo de Efectivo como Herramienta Administrativa y Financiera de una Empresa Comercializadora de Equipo Médico Quirúrgico. Guatemala: Universidad San Carlos, 2009. Tesis de grado. Leyes Tributarias de Guatemala 6. Congreso de la República de Guatemala, Decreto No. 26-92 Ley del Impuesto sobre la Renta y su Reglamento Acuerdo Gubernativo No. 206-2004. 7. Congreso de la República de Guatemala, Decreto No. 2-70 Código de Comercio. 8. Congreso de la República de Guatemala, Decreto No. 6-91 Código Tributario.