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• WILLMAN VERAMENDI NIETO

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FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS CARRERA DE CONTABILIDAD

TEMA

: ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS

ALUMNO

: Willman VERAMENDI NIETO

CURSO

: GESTION FINANCIERA

DOCENTE

: Mag. Econ. JUDITH ZÚÑIGA RONDAN.

HUARAZ – 2019

GESTION FINANCIERA

DEDICATORIA A Dios por darme la oportunidad de continuar con mis estudios y con su bendición

lograr

mis

metas

trazadas, a mi familia por su apoyo incondicional en las buenas y en las malas, a la universidad por darme la oportunidad de poder estudiar en esta gloriosa casa de estudios. EL ALUMNO.

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GESTION FINANCIERA

INTRODUCCION

Los ratios financieros son una serie de expresiones matemáticas que se calculan sobre diversas magnitudes del balance de situaciones una empresa, la cuenta de resultados, la acción o el mercado en el que cotiza en un momento determinado. Los ratios son herramientas que cualquier director financiero utiliza para analizar la situación financiera de su empresa. Gracias al análisis de ratios se puede saber si se ha gestionado bien (o mal) una compañía, se pueden hacer proyecciones económico-financieras bien fundamentadas y se mejora en la toma de decisiones.

El objetivo de este trabajo, es exponer las ventajas y aplicaciones del análisis de los estados financieros con los ratios o índices. Estos Ratios utilizan en su análisis dos estados financieros importantes: el Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas, en los que están registrados los movimientos económicos y financieros de la empresa.

El presente trabajo de investigación tendrá la oportunidad de conocer, aclarar y entender el análisis de los ratios financieros, dónde se conocerá importancia, origen, estructura, objetivos, usos y los diferentes enfoques que conforman el analizar la información financiera.

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ANTECEDENTES 

(Bernstein

1999: p.653). Permite detectar signos de deterioro

observados en el comportamiento de los ratios, con una anticipación y claridad suficiente para tomar a tiempo iniciativas que eviten riesgos graves de insolvencia, incumplimiento de obligaciones y procesos de quiebras. 

Brealey y Myers (1999), El utilizar ratios tiene la ventaja de no verse abrumado por el gran volumen de datos que contienen los estados financieros, y esto ayuda al analista a plantearse la pregunta correcta aunque rara vez le ayuden a solucionar el problema.



Bernstein (1999: p. 656) al señalar que las investigaciones empíricas sobre ratios, si bien señalan su significativo potencial como predictores de quiebra, no dejan de indicar que dichos ratios son herramientas y conceptos del análisis financiero en una fase inicial de desarrollo.



Ribbeck, Ch. (2014) “Análisis e interpretación de estados financieros: herramienta clave para la toma de decisiones en las empresas de la industria metalmecánica del distrito de Ate Vitarte”, universidad San Martin de Porres, Facultad de Ciencias Contables y Financieras. La presente investigación, tuvo por objetivo: Determinar la influencia del análisis e interpretación de estados financieros en la toma de decisiones en las empresas de la industria metalmecánica del Distrito de Ate Vitarte, 2015. La hipótesis que pretende aprobar es, El análisis e interpretación de estados financieros como instrumento estratégico de la contabilidad gerencial para materializar los objetivos organizacionales influye favorablemente en la toma de decisiones en las empresas de la industria metalmecánica del distrito de Ate Vitarte, 2015.

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ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS

1. CONCEPTO: El análisis e interpretación de los estados financieros es un proceso que busca evaluar la situación financiera de la empresa y sus resultados con el fin de efectuar estimaciones para el futuro. Estas relaciones entre los componentes nos pueden dar índices, proporciones o porcentajes; en otros casos nos dan plazos, y en otros casos nos dan valores monetarios. Todos estos datos sirven para evaluar.

Las Ratios Financieras son coeficientes que muestran una relación entre dos variables contables de la empresa. Un buen analista puede deducir la situación de la empresa a través de las ratios financieras, ya que nos muestran gran variedad de aspectos y nos permiten ver su evolución en el tiempo.

2. OBJETIVO: 

Es Apoyar a la gerencia en la planeación, organización, dirección y control de los negocios, sostenido también por servir de base para tomar decisiones sobre inversiones y financiamiento.



Representar una herramienta para evaluar la gestión de la gerencia y la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalente de efectivo.



Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa.



Ser una base para guiar la política de la gerencia y de los accionistas en materia societaria.

3. ANALISIS FINANCIERO: El análisis financiero es un proceso mediante el cual se aplican diversos métodos a los estados financieros e información complementaria para hacer una medición adecuada de los resultados obtenidos por la administración y tener una base apropiada para emitir una opinión correcta acerca de las condiciones financieras de la empresa y sobre la eficiencia de su administración así como para el descubrimiento de hechos económicos P á g i n a 5 | 13

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referentes a la misma y la detección de deficiencias que deban ser corregidas mediante recomendaciones.

Con el análisis se busca identificar las causas de hechos y tendencias pasadas y presentes. Con tales causas debidamente determinadas, se buscará fortalecer las que sean convenientes para la empresa y corregir las que resulten perjudiciales. El analista evalúa los estados financieros y presenta el resultado de su evaluación para ayudar a la empresa a mejorar.

El análisis financiero es un proceso de selección, relación y evaluación. 

Seleccionar de toda la información disponible respecto a un negocio, la que sea más relevante y que afecta la decisión según las circunstancias.



Relacionar esta información, de tal manera que sea más significativa.



Evaluar las relaciones e interpretar los resultados.

El analista financiero debe de: 

Tener el conocimiento completo de los estados financieros básicos de la empresa.



Ser capaz de imaginarse los departamentos y actividades del negocio.



Tomar en cuenta aquellos recursos que no se encuentran en los estados financieros tales como: el recurso humano, capacidad técnica, tecnología, capacidad administrativa y creatividad del elemento humano.

El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición

financiera,

presente

y

pasada,

y

los

resultados

de

las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.

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3.1 MÉTODOS DE ANÁLISIS Los siguientes son los principales métodos que se deben aplicar para efectuar el análisis de la información financiera:

3.1.1 El método de análisis vertical: También denominado método de porcentajes, y consiste en determinar la estructura del estado de situación financiera y del estado de resultados, calculando el porcentaje de cada componente. Se refiere a la utilización de los estados financieros de un período para conocer su situación o resultados, en otras palabras, consiste en relacionar cada cuenta del Balance y del Estado de Ingresos y Egresos (pérdidas y Ganancias) con una cifra base de dichos estados financieros.

3.1.2 El método de análisis horizontal o de tendencias: En este caso, se hace una comparación de estados financieros de períodos consecutivos (pueden ser dos o más) para evaluar las tendencias que se observan en las cantidades. De esta manera es posible identificar fácilmente las partidas que han sufrido cambios importantes y tratar de determinar las causas que han llevado a dichas variaciones significativas.

3.1.3

Método de ratios financieros: Denominado también índices o razones financieras. Los ratios financieros son razones o coeficientes de medida y comparación. Por lo general, surgen de la relación por división de dos datos financieros. Permiten analizar el estado de gestión y la rentabilidad de una empresa.

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4. RATIOS FINANCIEROS: Un ratio es una razón, es decir, la relación entre dos números. Son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del estado de Ganancias y Pérdidas. Los ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas a quienes estén interesados en la empresa. Sirven para determinar la magnitud y dirección de los cambios sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo.

Los Ratios Financieros proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparación, a través de las cuales, la relación entre sí de dos datos financieros directos, permiten analizar el estado actual o pasado de una organización.

En relación a la comparación de los datos, ésta debe cumplir ciertas condiciones: 

Los datos financieros que se relacionan, deben corresponder a un mismo período.



Debe existir relación económica, financiera y administrativa entre las cantidades a comparar.



Las unidades de medida en las cuales están expresadas las cantidades de ambos datos a relacionar, deben ser consistentes una con otra.

Debido a las múltiples diferencias existentes en las organizaciones, el uso actual de estas razones no puede o debe ser estandarizado.

La interpretación correcta de un ratio, además las condiciones mencionadas anteriormente, deben considerar: 

Las razones deben ser interpretadas en series de tiempo, según conjuntos de ratios.



Cada razón se relaciona a las actividades del negocio, a la planificación, a los objetivos, y hasta a la evolución de la economía.

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

Si bien un ratio aporta una valoración cuantitativa, la interpretación de este requiere una abstracción del analista de forma cualitativa.



El análisis de ratios financieros es un complemento a otras herramientas del Análisis Financiero, por lo que es ideal para ser aplicado de manera aislada.

Lo ratios son usados por: 

Los emisores de deuda para analizar el Riesgo crediticio.



Los ejecutivos de la propia empresa para evaluar el rendimiento del personal o de los proyectos.



Los inversores bursátiles que utilizando el Análisis tratan de seleccionar los valores con mejores perspectivas.

Los ratios nos permiten hacer comparaciones: 

Entre compañías.



Entre sectores de actividad

4.1 CLASIFICACIÓN DE LOS RATIOS Fundamentalmente los ratios están divididos en 4 grandes grupos:

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A. Ratio de liquidez (Análisis de Liquidez). Evalúan la capacidad de la empresa para atender sus compromisos de corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.

1) Ratio de liquidez general o razón corriente 2) Ratio prueba ácida 3) Ratio prueba defensiva 4) Ratio capital de trabajo 5) Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

B. Ratios de Gestión o actividad. Miden la utilización del activo y comparan la cifra de ventas con el activo total, el inmovilizado material, el activo circulante o elementos que los integren. Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten en efectivo. Miden la capacidad que tiene la gerencia para generar fondos internos, al administrar en forma adecuada los recursos invertidos en estos activos 1) Ratio rotación de cartera (cuentas por cobrar) 2) Rotación de los Inventarios 3) Período promedio de pago a proveedores 4) Rotación de caja y bancos 5) Rotación de Activos Totales 6) Rotación del Activo Fijo

C. Ratios de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento. Ratios que relacionan recursos y compromisos. Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas totales. Dan una idea de la autonomía financiera de la misma. Miden P á g i n a 10 | 13

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también el riesgo que corre quién ofrece financiación adicional a una empresa y determinan igualmente, quién ha aportado los fondos invertidos en los activos. Muestra el porcentaje de fondos totales aportados por el dueño(s) o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo. 1) Estructura del capital (deuda patrimonio) 2) Endeudamiento 3) Cobertura de gastos financieros 4) Cobertura para gastos fijos

D. Ratios de Rentabilidad. Miden la capacidad de la empresa para generar riqueza (rentabilidad económica y financiera). Tienen por objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y políticas en la administración de los fondos de la empresa. Evalúan los resultados económicos de la actividad empresarial. Expresan el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activos o capital. Es importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita producir utilidad para poder existir. Relacionan directamente la capacidad de generar fondos en operaciones de corto plazo. 1) Rendimiento sobre el patrimonio 2) Rendimiento sobre la inversión 3) Utilidad activo 4) Utilidad ventas 5) Utilidad por acción 6) Margen bruto y neto de utilidad

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CONCLUSIONES 1. La elaboración de los Estados Financieros, no constituyen un fin en si mismos; todo lo contrario, marca el comienzo de la etapa analítica, el análisis de dichos estados, que permite conocer la realidad que subyace tras esa información.

2. El análisis en los Estados Financieros en la actualidad se ve afectado por múltiples causas que van desde sus propias limitaciones como soporte informativo, hasta la falta de entrenamiento y cultura de análisis de muchos directivos e incluso del propio personal de las áreas contables.

3. Los Ratios financieros son estados financieros muy importantes para la evaluación de fortalezas y debilidades de una empresa. Permite analizar el estado de liquidez que tiene una empresa.

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BIBLIOGRAFIA http://www.monografias.com/trabajos28/ratios-financieros/ratiosfinancieros.shtml http://www.buenastareas.com/materias/ratios-financieros-monografias/0 https://es.wikipedia.org/wiki/Ratio_financiero http://aeca.es/old/vii_encuentro_trabajo_historia_contabilidad/pdf/12_Garcia_M ures_Lanero.pdf http://www.eumed.net/librosgratis/2010a/666/ALGUNOS%20ANTECEDENTES%20SOBRE%20L A%20EVOLUCION%20DE%20RATIOS.html http://aulavirtual.afige.es/webafige/informacion-sobre-las-ratios-financieras http://boliviamundo.blogspot.pe/2008/02/cual-es-la-importancia-de-losratios.html https://www.iddconsultoria.com/introduccion-al-analisis-de-ratios-i/

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